恺英网络(002517)

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传媒互联网周报:英伟达投资xAI,AI政务迎来政策利好-20251013
国信证券· 2025-10-13 16:52
行业投资评级 - 报告对传媒互联网行业的投资评级为“优于大市” [1][4] 核心观点 - 持续看好游戏板块新品周期与影视行业底部反转,并关注AI应用机会 [3][36] - AI应用迎来发展机遇,英伟达投资xAI及政务AI指引出台有望推动“AI+政务”等领域发展 [1][15][16] - 基本面关注游戏、广告媒体、影视等板块的底部改善机会,把握个股Alpha [3][36] 板块周表现回顾 - 本周(10月9日-10月10日)传媒行业下跌3.58%,跑输沪深300指数(-0.51%),但跑赢创业板指(-3.86%)[1][11][12] - 传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第29位 [1][12][13] - 涨幅靠前的公司包括视觉中国(周涨跌幅13%)、遥望科技(8%)、ST大晟(7%)和ST华闻(6%)[12] - 跌幅靠前的公司包括果麦文化(周涨跌幅-35%)、横店影视(-17%)、华策影视(-15%)和博纳影业(-13%)[12] 行业重点关注事件 - 英伟达以股权投资形式参与xAI公司融资,该轮融资总额高达200亿美元,包括约75亿美元股权和最高125亿美元债务部分 [1][15] - 中央网信办与国家发展改革委联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》,从国家层面推动“AI+政务”发展 [1][16] 本周行业数据跟踪 - 电影票房:本周(10月6日-10月12日)总票房为6.52亿元,票房前三名分别为《志愿军:浴血和平》(1.46亿元,票房占比22.4%)、《731》(0.93亿元,占比14.3%)和《刺杀小说家2》(0.93亿元,占比14.3%)[2][16][18][19] - 综艺节目:排名居前的节目包括《喜人奇妙夜第二季》、《花儿与少年同心季》、《王牌对王牌第九季》等 [2][24][26] - 游戏:2025年9月中国手游海外收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、点点互动《Kingshot》和柠檬微趣《Gossip Harbor: Merge&Story》[2][25][27] - 数字藏品(NFT):海外市场近7日成交额前三名为PudgyPenguins(2861.87 ETH)、BoredApeYachtClub(1621.01 ETH)和CryptoDickbutts S3(201.06 ETH)[31][33] 投资建议与标的推荐 - 游戏板块:推荐恺英网络(总市值589亿元,2025E PE 27x)、吉比特(总市值429亿元,2025E PE 28x)等,把握产品周期 [3][4][38] - 影视板块:推荐渠道方如万达电影(总市值258亿元,2025E PE 24x)、芒果超媒(总市值662亿元,2025E PE 44x),以及内容方如华策影视(总市值176亿元,2025E PE 40x)[3][4][38] - 广告媒体:关注分众传媒(总市值1193亿元,2025E PE 21x),受益于经济底部向上的广告投放增长 [3][4][38] - IP潮玩:推荐泡泡玛特(总市值3572亿元,2025E PE 33x)、浙数文化、姚记科技等 [3][38] - AI应用:关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交等2C方向,以及营销、教育等2B/2G领域的落地机会 [3][36]
加速算力与行业融合应用,“AI应用ETF”——线上消费ETF基金(159793)备受关注
搜狐财经· 2025-10-13 10:03
政策动向 - 工业和信息化部等七部门联合印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案(2025—2028年)》,提出加强新型信息基础设施建设,深化"5G+工业互联网"融合创新和规模化应用 [1] - 方案提出按需布局算力基础设施,加速算力与行业融合应用,提升工业数据要素供给,推动数据资源化、资产化和要素化,建设一批高质量行业数据集 [1] 指数表现 - 截至2025年10月13日09:45,中证沪港深线上消费主题指数(931481)下跌0.92% [1] - 指数成分股涨跌互现,金山软件(03888)领涨17.50%,吉比特(603444)上涨1.79%,东华软件(002065)上涨1.60% [1] - 易点天下(301171)领跌3.88%,哔哩哔哩-W(09626)下跌3.51%,掌趣科技(300315)下跌3.32% [1] - 线上消费ETF基金(159793)当日下跌0.62%,最新报价1.12元 [1] - 拉长时间看,截至2025年10月10日,线上消费ETF基金近3月累计上涨21.04% [1] 指数构成 - 线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数,该指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年9月30日,指数前十大权重股合计占比55.76% [2] - 前十大权重股包括阿里巴巴-W(权重9.25%)、腾讯控股(权重9.65%)、美团-W(权重8.37%)、快手-W(权重6.05%)等 [2][4] 权重股表现 - 在指数前十大权重股中,金山软件(权重2.78%)当日表现最佳,上涨17.50% [1][4] - 多数权重股当日下跌,哔哩哔哩-W(权重3.52%)下跌3.51%,阿里巴巴-W下跌1.69%,美团-W下跌1.77%,快手-W下跌1.73% [1][4]
行业周报:震荡调整中坚定布局“AI应用+游戏”-20251012
开源证券· 2025-10-12 22:12
投资评级与核心观点 - 行业投资评级为看好(维持)[1] - 核心观点:模型迭代加快叠加政策助力,建议继续布局AI应用和游戏板块 [3] - 报告建议在市场震荡调整中坚定布局AI应用和游戏,认为国内AI应用场景将不断丰富,商业化进程将加快 [3] AI大模型与技术进展 - 腾讯发布1.58Bit量化新算法Tequila,性能达到新SOTA,模型使用1.58Bit位宽达到的性能可对标同参数量的全精度模型 [3] - 快手Kwaipilot团队发布KAT-Dev-72B-Exp,在软件开发能力评测基准SWE-Bench Verified上取得74.6%的性能,在开源模型领域创下新纪录 [3] - 蚂蚁开源万亿参数语言模型Ling-1T,在代码生成、软件开发、竞赛数学等多项复杂推理基准中取得SOTA表现 [32] - 国产游戏理解模型LynkSoul VLM v1在游戏场景中的表现显著超过GPT-4o、Claude 4 Sonnet、Gemini 2.5 Flash等顶尖闭源模型,其产品逗逗AI游戏伙伴上线一个月新增200多万用户,总用户数突破1000万 [35] - OpenAI推出Agent Builder可视化画布,允许开发者通过拖拽方式构建AI应用,并增加了数据集构建、跟踪评估和自动化提示优化等能力 [30] - AMD与OpenAI达成6GW计算设施部署合作,从2026年下半年开始部署AMD Instinct MI450系列GPU [30] 政策支持与行业应用 - 中央网信办、国家发展改革委联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》,提出智能问答、辅助办理、政策服务直达快享等主要参考应用场景 [3] - 工信部等七部门印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案(2025—2028年)》,提出加强新型信息基础设施建设,深化5G+工业互联网融合创新,按需布局算力基础设施,推动人工智能技术与服务型制造融合创新 [33] - 政策或将助力AI搜索、AI校对、垂类智能体等AI应用产品在政务领域及工业设计、信息服务、咨询服务等服务业加快渗透 [3] 游戏行业表现与动态 - 世纪华通子公司点点互动旗下《Whiteout Survival》和《Kingshot》包揽9月中国出海手游收入榜冠、亚军,其中《Kingshot》9月收入环比增长5%,突破1亿美元,自2月上线以来全球累计收入已超4亿美元,《Whiteout Survival》全球累计收入突破35亿美元 [3] - 点点互动旗下合成手游《Tasty Travels: Merge Game》9月收入环比增长26%,跃升至增长榜第9、收入榜第19 [3] - 2025年9月共32个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100,合计吸金19.5亿美元,占全球TOP100手游发行商收入的36.1% [35] - 腾讯《三角洲行动》9月收入环比大涨76%,与《王者荣耀》《和平精英》和《金铲铲之战》包揽中国App Store手游收入榜TOP4 [35] - 心动公司《伊瑟》在iPhone游戏畅销榜排名回升至44,巨人网络《超自然行动组》将于10月17日开启联动 [3] - 创梦天地《卡拉彼丘》手游定档10月23日公测,雷霆游戏《仗剑传说》宣布联动《罗小黑战记2》 [36] 影视与内容行业动态 - 电影《志愿军:浴血和平》获得周票房冠军,本周票房1.93亿元,累计票房5.13亿元 [25] - 综艺《喜人奇妙夜第二季》播映指数74,领先网播综艺市场 [29] - 网播剧《许我耀眼》播映指数79.1,保持第一位置 [28] - 《声鸣远扬2025》官宣定档10月28日,将在湖南卫视、北京卫视等多平台同步播出 [37] - 恺英网络旗下精品短剧《热血年代》于10月7日在腾讯视频上线 [36] 市场数据与排名 - 《三角洲行动》获内地iOS游戏免费榜第一,《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一 [9] - TapTap平台《粒粒的小人国》在安卓和iOS预约榜均排名第一,累计预约人数79万,TapTap评分9.4 [22][23] - A股传媒板块2025年第41周下跌3.83%,表现居于市场下游,出版板块表现最好(上涨0.90%),影视板块表现较弱(下跌7.57%) [41] - 视觉中国周涨幅最大(上涨13.44%),横店影视周跌幅最大(下跌16.56%) [42] - 港股中国有赞周涨幅最大(上涨19.66%),汇量科技周跌幅最大(下跌17.40%) [49] 公司公告与动态 - 分众传媒公布2025半年度权益分派方案,向全体股东每10股派发现金1.00元,合计派发现金红利约14.44亿元 [39] - 中文传媒全资子公司认购私募股权基金份额,拟出资0.30亿元,出资比例17.96% [38] - 荣信文化累计回购公司股份814,000股,占总股本的0.96%,支付总金额约1999.77万元 [40]
10月券商金股风向有变?国家队、公募和外资共同重仓24股!邓晓峰的翻倍牛股被力荐!
私募排排网· 2025-10-12 11:05
兴业证券 表示 ,经历9月以来的震荡整固后,随着拥挤度压力缓解、三季报交易再次为景气主线凝聚共识、10月密集重磅会议提振预期, 新一 轮上行动能正在蓄势, 10 月市场中枢有望再上台阶 。结构上,仍是以景气和产业趋势为核心,重视三季报景气线索、"十五五"规划受益行业, 包括 创新药、 AI (算力、游戏)、军工、电池、 "反内卷" 。 光大证券 表示, 历史来看,国庆节后随着市场交易热度的回暖,市场通常表现较好。对于本轮行情而言,支撑股票市场上涨的逻辑并没有发生 变化,市场估值目前也较为合理,并未出现明显透支, 预计节后市场大概率将重新回到上行区间 。 配置方向上, 光大证券看好 TMT主线。 TMT板块当前存在较多催化,如产业趋势持续有进展、美联储降息周期开启等,自身也存在上行动 力。从近期板块轮动的情况来看,TMT已经有所占优,未来行情或将延续。 本文首发于公众号"私募排排网"。 (点击↑↑ 上图查看详情 ) 10月的A股迎来开门红,但随后又进行了回踩。本轮结构性牛市行情自4月以来已经走了近半年,因此,市场分歧开始加大。10月份是A股三季 报窗口,同时也有重磅会议召开,那么10月的行情会如何演绎呢?具体又 ...
游戏板块10月10日跌3.79%,恺英网络领跌,主力资金净流出23.47亿元
证星行业日报· 2025-10-10 16:52
游戏板块市场表现 - 10月10日游戏板块整体下跌3.79%,跌幅显著大于上证指数(下跌0.94%)和深证成指(下跌2.7%)[1] - 恺英网络领跌板块,跌幅达7.67%,昆仑万维下跌7.24%,神州泰岳下跌5.47%[1][2] - 名臣健康逆势涨停,涨幅9.98%,*ST大晟上涨4.93%[1] 游戏板块资金流向 - 当日游戏板块主力资金净流出23.47亿元,而游资资金净流入6.35亿元,散户资金净流入17.12亿元[2] - 名臣健康主力净流入7331.79万元,主力净占比26.23%,掌趣科技主力净流入6479.33万元,主力净占比9.71%[3] - 恺英网络、昆仑万维等领跌个股未出现在资金流向前十表格中,暗示其遭遇主力资金大幅流出[2][3] 相关ETF产品情况 - 游戏ETF(159869)市盈率为46.63倍,估值分位达68.94%,近五日份额增加1.1亿份至66.7亿份,但主力资金净流出4.1亿元[5] - 食品饮料ETF(515170)市盈率20.30倍,估值分位19.09%,近五日下跌0.34%,主力资金净流出2012.9万元[5] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨5.26%,份额增加1.2亿份,主力资金净流入3846.2万元[6] - 云计算50ETF(516630)市盈率高达125.09倍,估值分位91.64%,近五日上涨1.66%,主力资金净流入1110.5万元[7]
恺英网络股价跌5%,长城基金旗下1只基金重仓,持有12.97万股浮亏损失17.51万元
新浪财经· 2025-10-10 13:35
10月10日,恺英网络跌5%,截至发稿,报25.65元/股,成交9.00亿元,换手率1.81%,总市值548.00亿 元。 截至发稿,刘疆累计任职时间6年186天,现任基金资产总规模1.25亿元,任职期间最佳基金回报 134.79%, 任职期间最差基金回报39.23%。 风险提示:市场有风险,投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建 议。 资料显示,恺英网络股份有限公司位于上海市浦东新区耀华路899号世博耀华商务中心A座15层,成立 日期2000年1月3日,上市日期2010年12月7日,公司主营业务涉及1)游戏业务:手游与页游等精品娱乐内 容的研发、运营及发行;(2)平台业务:网页游戏平台、移动应用分发平台的运营。主营业务收入构成为: 移动游戏73.03%,信息服务25.47%,网页游戏1.50%,其他业务0.00%。 责任编辑:小浪快报 从基金十大重仓股角度 数据显示,长城基金旗下1只基金重仓恺英网络。长城久祥混合A(001613)二季度持有股数12.97万 股,占基金净值比例为7.51%, ...
10月券商金股:扎堆推荐恺英网络、立讯精密、兆易创新
21世纪经济报道· 2025-10-09 17:15
10月首个交易日,沪指高开高走突破3900点整数大关,刷新2015年8月以来新高。截至收盘,沪指涨 1.32%,深成指涨1.46%,创业板指涨0.73%。沪深两市成交额2.65万亿元,较上一个交易日放量4718亿 元。板块方面,有色金属、核电、稀土永磁等板块涨幅居前,影视院线、旅游、教育等板块跌幅居前。 (图源:南财金融终端) 回顾9月,A股三大指数震荡上涨,创业板指领涨市场。当月沪指涨0.64%,深证成指涨6.54%,创业板 指涨12.04%。在行业方面,申万31个一级行业中有13个行业实现了上涨,涨幅前三分别是:电力设备 (21.17%)、有色金属(12.79%)、电子(10.96%);在下跌行业中,国防军工(-7.21%)跌幅最 大,银行(-6.89%)、非银金融(-5.83%)跌幅居前。 一、三季报窗口期来临,市场新一轮上行动能已在蓄势 据不完全统计,目前已有30余家券商发布了10月投资组合和最新市场观点。 纵观这些报告,多家机构看好市场继续震荡上行,本月建议重点关注三季报交易。 招商证券指出,十月将会进入三季报窗口,由于去年基数较低,今年三季报预计多数行业盈利增速都会 出现一定程度的反弹,也将会在基 ...
多只游戏股年内股价翻倍,产业有望迎来新一轮十年成长期
凤凰网· 2025-10-09 16:00
游戏板块市场表现 - 今年以来游戏板块行情火热,ST华通(002602)年内涨幅近303%,总市值1538亿元,成为A股行业龙头 [1] - 港股龙头腾讯(0700.HK)和网易(9999.HK)年内涨幅分别超过60%和70% [3] - 巨人网络(002558)年内股价暴涨超260%,股价从年初约12元涨至45.18元/股,总市值874亿元 [3][4] - 其他表现亮眼的公司包括:吉比特股价涨幅超166%至568元/股,总市值409亿元;恺英网络股价涨幅超107%,总市值600亿元;完美世界股价涨超88%,总市值372亿元;三七互娱股价上涨超46%,总市值480亿元 [3][4][6] 公司业绩驱动因素 - 世纪华通上半年实现营业收入172亿元,同比增长85.5%;归属于上市公司股东的净利润为26.56亿元,同比增长129.33% [7] - 吉比特上半年营业收入25.18亿元,同比增长28.49%;净利润6.45亿元,同比增长24.5% [7] - 巨人网络上半年营业收入约16.62亿元,同比增长16.47%;归母净利润约7.77亿元,同比增长8.27% [7] - 恺英网络上半年实现营收25.78亿元,同比增长0.89%;归母净利润9.50亿元,同比增长17.41% [7] - 股价上涨原因包括新产品营收利润远超预期、老产品运营稳定提供保障、AI降低研发运营成本放大利润空间 [6][7] 政策与版号支持 - 版号持续井喷是行业核心提振因素,2025年截至9月已发放版号1275款(国产1195款,进口80款),接近2024年全年1416款的总量 [8] - 2024年全年国产网络游戏版号1306款,同比增长33.67%;进口网络游戏版号110款,同比增长12.24% [8] - 2025年9月最新批次有145款国产游戏和11款进口游戏获得版号,包括腾讯、网易、米哈游等大厂产品 [8] - 政策层面,《提振消费专项行动方案》将游戏产业纳入支持范围,《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》强调发展游戏出海业务 [10] 行业发展趋势与动力 - 2025年上半年国内市场实际销售收入同比增长14.08%,创历史增速新高;中国自研游戏海外市场实际销售收入达95.01亿美元(约677亿元人民币),同比增长11.07% [10] - 游戏出海成为重要引擎,美国市场占海外收入31.96%,日本占16.20%,韩国占7.47%,德国、英国、法国合计占8.78% [13] - AI技术应用快速渗透,到2024年末已有52%的游戏开发公司规模化应用生成式AI工具,较2023年增长近3倍,智能算法在游戏开发中的整体渗透率超60% [13] - 行业通过精品化研发和本地化运营实现“文化转译”,构建立体传播网络以保持IP在海外市场的持久生命力 [11][13][14]
游戏概念股走弱,游戏ETF跌超2%
每日经济新闻· 2025-10-09 14:41
| 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 涨跌幅 ▲ | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 159869 | 游戏ETF | 1.568 | -0.038 -2.37% | | | 516770 | 游戏ETF华泰柏瑞 | 1.623 | -0.039 | -2.35% | | 516010 | 游戏ETF | 1.558 | -0.036 | -2.26% | 游戏概念股盘中走弱,光线传媒跌超10%,恺英网络、巨人网络跌超3%。 有券商表示,在全球视角下,游戏市场正处于上升周期,不论从营收的角度还是玩家数量角度,在未来都将保持长期乐观 增长态势。另外,DeepSeek强大的生成能力或显著提高游戏开发效率,并可生成更能满足用户需求的虚拟角色、地图、剧 情等内容,丰富游戏玩法,培育付费场景。 受盘面影响,游戏ETF跌超2%。 (文章来源:每日经济新闻) ...
恺英网络9月30日获融资买入8370.45万元,融资余额6.65亿元
新浪财经· 2025-10-09 09:31
9月30日,恺英网络涨0.61%,成交额8.68亿元。两融数据显示,当日恺英网络获融资买入额8370.45万 元,融资偿还6905.61万元,融资净买入1464.85万元。截至9月30日,恺英网络融资融券余额合计6.87亿 元。 责任编辑:小浪快报 资料显示,恺英网络股份有限公司位于上海市浦东新区耀华路899号世博耀华商务中心A座15层,成立 日期2000年1月3日,上市日期2010年12月7日,公司主营业务涉及1)游戏业务:手游与页游等精品娱乐内 容的研发、运营及发行;(2)平台业务:网页游戏平台、移动应用分发平台的运营。主营业务收入构成为: 移动游戏73.03%,信息服务25.47%,网页游戏1.50%,其他业务0.00%。 截至9月19日,恺英网络股东户数5.90万,较上期增加9.55%;人均流通股32024股,较上期减少8.71%。 2025年1月-6月,恺英网络实现营业收入25.78亿元,同比增长0.89%;归母净利润9.50亿元,同比增长 17.41%。 分红方面,恺英网络A股上市后累计派现12.12亿元。近三年,累计派现8.52亿元。 机构持仓方面,截止2025年6月30日,恺英网络十大流通股东 ...