根据会议纪要,可以总结以下关键要点: 行业概况: 1. 全球光伏需求仍保持高增长,行业整体呈现上升趋势[1][2] 2. 行业进入后半程,供需逐步恢复平衡,价格有望回升[2][3] 3. 海外市场增速高于中国,各国正在构建本土产业链[4][5] 公司情况: 1. 公司作为专业化电池企业,在技术和产品质量方面保持领先地位[6][7][9][10] 2. 公司积极拓展海外市场,海外销售占比大幅提升,正在布局海外产能[7][8] 3. 公司计划在香港发行股票,为海外发展提供融资支持[9] 4. 公司在BC电池技术方面持续研发,未来有望实现量产[28][29][30][31] 政策影响: 1. 行业协会正在推动产业创新和价格恢复,有望实现供需再平衡[3][14][15][16][17] 2. 政策导向是让行业整体盈利,而不仅仅是脱困[17] 总的来说,公司在行业整体向好的背景下,正在通过技术创新、海外拓展等方式提升自身竞争力,未来发展前景看好。[6][7][9][11]

业绩相关 - 2024年前三季度公司海外销售占比在产能规模增长背景下从2023年的4.69%大幅提升至18.46% [1] 未来展望 - 随着海外市场持续开拓及阿曼海外稀缺电池产能持续建设公司海外销售占比将进一步提升 [1]

行业变化及公司经营情况 - 在全球光伏需求高增长背景下,过去几年中国光伏产业链各环节产能规模大幅增加,2023年底出现阶段性供给大于需求局面,行业进入去产能周期[1] - 光伏协会组织行业公司共同研讨制定相关政策措施,旨在减少淘汰落后产能、维护市场价格、改善产能供求关系以及提升光伏行全球竞争力,有利于行业回归良性发展轨道[1] 海外市场拓展 - 公司拟于阿曼投资建设年产5GW高效N型电池产能,预计2024年年底前开工建设,2025年建成投产,有利于充分利用阿曼区位、资源优势并发挥公司光伏电池核心技术优势,满足中东欧美等高价值市场需求[2] - 公司与某北美头部组件企业签署《谅解备忘录》,约定2025年度该头部组件企业有意向从公司采购1GW-2GW高效电池[3] - 预计未来随着公司海外市场持续开拓及阿曼海外稀缺电池产能的持续建设,公司海外销售占比将进一步得到提升[3] 技术研发 - 公司持续开展TOPCon电池技术升级迭代,并就行业前沿下一代钙钛矿叠层、BC等技术积极开展研发储备,目前中试的TBC电池转换效率较主流N型电池效率可提升1-1.5个百分点[3] - BC电池技术可基于目前已有的TOPCon产线,针对个别后道工艺及设备添加进行升级改造[3] 市场竞争格局 - 中国光伏电池企业在全球市场竞争中具备垄断型竞争优势,海外各国在构建本土光伏产业链过程中较难形成本土光伏电池产能,中国光伏电池企业海外出口规模将长期保持高增长前景[3][4] - 即便在行业供需环境改善的情况下,二三线电池企业受制于自身电池技术及成本能力,无法跟上一线电池企业的发展速度,仍然会面临市场淘汰风险[4]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司业绩短期承压,主要是光伏电池片供需过剩,竞争加剧,价格下行所致 [1] - 公司出货量同比高增,海外销售占比持续提升,有利于公司充分利用阿曼区位、资源优势以及发挥公司光伏电池核心技术优势,辐射美国、欧洲、中东等高价值市场 [1] - 公司持续进行N型TOPCon技术优化,新技术方面,公司中试TBC电池转换效率较主流N型电池效率可提升1-1.5个百分点,与外部机构合作研发的钙钛矿叠层电池实验室效率达29.03%,达到行业领先水平 [1] 财务指标总结 - 预计公司24-26年实现营收107.64/154.25/176.89亿元,归母净利润为-4.81/9.88/15.13亿元,25-26年PE为19x/12x [1][2][4][5][6] - 公司24Q1-Q3实现收入82.02亿元,同比-42.96%,归母净利润-4.17亿元,同比-125.45%,实现扣非归母净利润-7.35亿元,同比-146.74% [1] - 公司24Q3实现收入18.28亿元,同比-63.14%,环比-31.27%,实现归母净利润-2.51亿元,同比-136.69%,环比-34.62%,实现扣非归母净利润-3.45亿元,同比-153.91%,环比-57.15% [1] - 公司24Q1-Q3光伏电池片出货26.45GW,同比增长35.29%,其中N型电池出货23.70GW,占比达89.60% [1]

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-132 针对公司股票交易异常波动，公司董事会对公司、控股股东及实际控制人就相 关事项进行了核实，现就有关情况说明如下： 海南钧达新能源科技股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别风险提示： 1、公司股票连续 3 个交易日内收盘价格涨幅累计偏离值达 20.57%，股票交易 累计换手率为 29.8%，敬请广大投资者注意二级市场交易风险。 2、公司股票价格自 2024 年 9 月 23 日起至 2024 年 11 月 1 日止，涨幅已达 130.5%，与同期深证 A 股指数偏离度达 100.49%。公司股价短期涨幅较大，与同期 深证 A 股指数偏离度较大，敬请广大投资者注意风险。 3、公司 2024 年前三季度营业收入 82.02 亿元，同比下降 42.96%；归属于上 市公司股东的净利润为亏损 4.17 亿元，同比下降 125.45%。敬请广大投资者注意 公司经营业绩下滑风险。 一、股票交易异常波动情况的说明 公司股票连续 3 个交易日内（2024 年 ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-131 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于投资建设阿曼年产 5GW 高效电池生产基地项目的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 25 日 召开第四届董事会第六十三次会议，审议通过《关于拟投资建设阿曼年产 5GW 高 效电池生产基地项目的议案》。 随着光伏电池转换效率持续提升，产业链成本持续下降，光伏发电相较传统化 石能源具备显著经济性，成为世界主要国家重要能源生产方式之一。海外光伏需求 快速增长，光伏新增装机增速已超国内市场。海外各国出于能源安全、促进经济发 展、当地就业等因素考虑，正逐步构建本土光伏产业链。但受制于光伏电池高技术 壁垒及对人才、研发要求较高等因素，海外光伏电池产能较为紧缺。中国光伏电池 企业凭借领先核心技术，电池产品出口持续增长，迎来较大出海发展机遇。 公司作为全球领先的光伏电池龙头企业，为深化全球客户服务能力，进一步满 足海外光伏市场需求，拟于阿曼投资建设年产 5GW 高效 N 型 ...

两融数据 - 该股最新两融余额为4.61亿元 其中融资余额4.56亿元 较前一个交易日增加1132.19万元 环比增长2.55% 近7日累计增加2.67亿元 环比增长141.01% [1] 龙虎榜数据 - 该股因连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%上榜龙虎榜2次 买卖居前营业部中机构净买入3.93亿元 深股通累计净卖出512.88万元 营业部席位合计净买入9035.53万元 [1]

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-127 海南钧达新能源科技股份有限公司 第四届董事会第六十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第六 十九次会议于 2024 年 10 月 30 日以通讯表决方式召开。公司于 2024 年 10 月 27 日以专人送达及电子邮件方式向公司全体董事发出了会议通知。公司董事共 9 人， 参加本次会议董事 9 人。会议由董事长陆小红女士主持。本次会议的召集、召开 和表决程序符合《公司法》《公司章程》及《董事会议事规则》等法律、行政法 规、部门规章的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （二）审议通过《关于注销 2021 年股票期权激励计划预留授予部分股票期 权的议案》 根据公司《2021 年股票期权激励计划（草案）》以及 2021 年第五次临时股 东大会的授权，鉴于在 2021 年股票期权激励计划预留授予的第一个行权期内， 公司共有 2 名激励对象合计 57,889 份期权在可行权期内尚未行权 ...

北京植德律师事务所 关于海南钧达新能源科技股份有限公司 2021 年股票期权激励计划之 注销部分股票期权事项的 法律意见书 植德（证）字[2021]014-7 号 二〇二四年十月 北京植德律师事务所 Merits&Tree Law Offices 北京市东城区东直门南大街 1 号来福士中心办公楼 12 层邮编：100007 12th Floor, Raffles City Beijing Office Tower,No.1 Dongzhimen SouthStreet, Dong cheng District,Beijing 100007 P.R.C 电话（Tel）：010-56500900 传真（Fax）：010-56500999 www.meritsandtree.com 北京植德律师事务所 关于海南钧达新能源科技股份有限公司 2021 年股票期权激励计划之 注销部分股票期权事项的 法律意见书 植德（证）字[2021]014-7 号 致：海南钧达新能源科技股份有限公司 北京植德律师事务所（以下称"本所"）接受海南钧达新能源科技股份有限 公司（以下称"钧达股份"或"公司"）的委托，担任公司实行 2021 年 ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-130 关于注销 2021 年股票期权激励计划 预留授予部分股票期权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"或"钧达股份"）于 2024 年 10 月 30 日召开第四届董事会第六十九次会议和第四届监事会第五十次 会议，审议通过了《关于注销 2021 年股票期权激励计划预留授予部分股票期权 的议案》。鉴于公司 2021 年股票期权激励计划（以下简称"本激励计划"或"《激 励计划》"）预留授予的激励对象在第一个可行权期内存在部分期权尚未行权已过 时效。根据股票期权激励计划的相关规定，公司需对 2021 年股票期权激励计划 预留授予部分股票期权进行注销，现将有关事项说明如下： 一、股权激励计划已履行的相关审批程序 1、2021 年 11 月 15 日，公司召开第四届董事会第四次会议,审议通过了《关 于公司<2021 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2021 年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东 ...