财务表现 - 公司2025年中报营业总收入为10.47亿元，归母净利润为2.28亿元，经营活动现金净流入为23.09亿元 [1] - 公司摊薄每股收益为0.51元，最新ROE为7.53% [3] 资产负债情况 - 公司最新资产负债率为83.33%，较上季度增加1.30个百分点，较去年同期增加1.59个百分点 [3] - 公司最新总资产周转率为0.06次，较去年同期减少0.01次，同比下降12.52% [3] 股东结构 - 公司股东户数为3.01万户，前十大股东持股数量为3.61亿股，占总股本比例为81.13% [3] - 福建省瑞达控股有限责任公司为公司第一大股东，持股75.5%，泉州运筹投资有限公司持股2.22%，香港中央结算有限公司持股1.23% [3] - 其他主要股东包括玄元私募基金(0.67%)、蓝墨投资(0.49%)、UBS AG(0.22%)、中信证券(0.19%)、摩根士丹利(0.19%)、华泰证券(0.17%)、中金公司(0.17%) [3]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入104.66亿元，同比增长4.49% [1] - 归属于上市公司股东的净利润22.78亿元，同比增长66.48% [1] - 扣非净利润22.77亿元，同比增长69.89% [1] - 经营活动现金流净额23.09亿元，同比增长156% [1] - 加权平均净资产收益率7.58%，同比上升2.53个百分点 [17] - 基本每股收益0.51元，同比增长64.52% [1] 估值指标 - 市盈率(TTM)22.35倍，市净率(LF)3.5倍，市销率(TTM)5.7倍 [1] - 市盈率历史分位数96.88%，市净率历史分位数97.85% [5][7][8] 资产负债 - 总资产184.06亿元，较上年末增长14.78% [1] - 负债总额153.38亿元，资产负债率83.33% [1][28] - 货币资金较上年末增加18.79%，占总资产比重上升1.98个百分点 [23] - 衍生金融资产较上年末增加346.38%，占总资产比重上升0.18个百分点 [23] - 交易性金融负债较上年末增加52.43%，占总资产比重上升1.66个百分点 [26] 业务构成 - 主营业务包括期货经纪、资产管理、期货投资咨询 [11] - 通过子公司开展风险管理、境外金融和公募基金业务 [11] 股东结构 - 十大流通股东中新进UBS AG、中信证券、华泰证券 [31] - 香港中央结算持股比例上升0.67个百分点至1.23% [32] - 福建省瑞达控股持股75.57%，保持稳定 [32] 历史趋势 - 2025H1扣非净利润同比增长率95.45%，显著高于2020-2024年水平 [13] - 经营活动现金流净额23.09亿元，创历史新高 [20] - 资产负债率维持在83%左右，高于行业均值 [28]

财务表现 - 2025年半年度营业总收入达10.47亿元 同比增长4.49% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2.28亿元 同比大幅增长66.49% [1] 业绩增长 - 净利润增速显著高于营收增速 显示盈利能力持续优化 [1] - 净利润率从上年同期的约13.9%提升至约21.8% 增长近8个百分点 [1]

公司利润分配方案 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.80元（含税）[1] - 以总股本445,035,762股为基数测算 预计派发现金红利80,106,437.16元（含税）[1] - 分配方案基于公司2025年6月30日的股本情况[1]

瑞达期货2025年半年度报告 财务表现 - 营业收入为10.47亿元，同比增长4.49% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2.28亿元，同比增长66.49% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.28亿元，同比增长69.91% [1] - 基本每股收益为0.51元 [1] 股东回报 - 拟向全体股东每10股派发现金红利1.80元(含税) [1]

内审部设置与任免 - 内审部设负责人1名，经审计委员会审议通过后由董事会任免[8] 内审工作频率 - 每季度至少向审计委员会报告一次内部审计计划执行情况及问题[12] - 每季度至少对募集资金存放、管理与使用情况检查一次[12] - 每半年至少对重大事件实施情况和大额资金往来情况检查一次[13] 工作流程 - 提前3日向被审计对象下达“审计通知书”[19] - 拟定年度及季度审计工作计划并执行，按需制定具体审计方案[19] - 审计人员按预定方案实施审计，获取证据并记录[21] - 工作结束后撰写审计报告，审定后下达被审计对象[20] 申诉处理 - 被审计单位对决定有异议，可在5日内向审计委员会申诉[21] - 审计委员会在接到申诉后5日内作出处理[21] 违规处理 - 对违规行为，内审部作出处理、处罚建议[21] 督导与奖惩 - 内审部负责人对督导工作负主要责任，审计组组长负责现场督导[23] - 审计人员成绩显著给予表彰奖励，违规失职给予处分[27]

财务数据 - 2025年半年度营业总收入10.47亿元，同比增长4.49%[12] - 2025年半年度净利润2.29亿元，同比增长66.55%[13] - 2025年半年度基本每股收益0.51元，同比增长64.52%[13] - 2025年半年度手续费及佣金净收入2.13亿元，同比增长24.33%[12] - 2025年半年度投资收益3.26亿元，同比增长227.84%[12] - 2025年半年度公允价值变动收益为 -1.13亿元，2024年为0.26亿元[12] 资产负债 - 合并资产负债表期末资产总计184.06亿元，期初160.37亿元，增长14.77%[5] - 合并资产负债表期末负债合计153.38亿元，期初131.04亿元，增长17.05%[6] - 合并资产负债表期末所有者权益合计30.68亿元，期初29.32亿元，增长4.64%[6] - 母公司资产负债表期末资产总计181.77亿元，期初161.90亿元，增长12.27%[9] - 母公司资产负债表期末应付货币保证金141.85亿元，期初122.76亿元，增长15.55%[9] 现金流量 - 2025年半年度经营活动现金流入小计4,569,231,737.38元，2024年为2,926,231,882.97元[17] - 2025年半年度经营活动现金流出小计2,260,546,875.69元，2024年为2,024,504,758.14元[17] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额2,308,684,861.69元，2024年为901,727,124.83元[17] 其他要点 - 截至2025年6月30日，累计已有面值1,052,800.00元“瑞达转债”转换成公司股票，总股本增至445,035,762股[33] - 截至2025年6月30日，公司下设19家分公司及24家营业部[34] - 本报告期纳入合并财务报表范围的子公司合计10家[35] - 纳入报告期合并财务报表范围的结构化主体有34个资产管理计划[35]

关联资金数据 - 2025年初其他关联资金往来余额为62,890.31万元[2] - 2025年累计发生金额（不含利息）为1,856.18万元[2] - 2025年偿还累计发生金额为10,351.99万元[2] - 2025年06月末余额为54,394.50万元[2] 子公司情况 - 厦门瑞达置业有限公司为公司全资子公司[2] - 往来核算科目为其他应收款[2] - 往来形成原因为代垫土地购置款等[2] - 往来性质为非经营性往来[2]

会议信息 - 瑞达期货第五届董事会第七次会议于2025年8月18日召开[3] - 应参会董事7人，实际参会7人[3] 审议议案 - 审议通过《2025年半年度报告全文及其摘要》议案[4] - 审议通过《关于2025年中期利润分配方案的议案》[5][6] - 审议通过《关于制定<内部审计制度>的议案》[7]

收入和利润（同比环比） - 营业总收入为10.47亿元，同比增长4.49%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为2.28亿元，同比增长66.49%[17] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为2.28亿元，同比增长69.91%[17] - 基本每股收益为0.51元/股，同比增长64.52%[17] - 加权平均净资产收益率为7.58%，同比增加2.53个百分点[17] - 母公司净利润为1.50亿元，同比增长64.85%[18] - 2025年上半年公司营业收入10.47亿元，同比增长4.49%，归属于上市公司股东的净利润2.28亿元，同比增长66.49%[42] - 2025年上半年扣除非经常性损益后净利润为22,768.88万元，同比增长69.91%[198] 成本和费用（同比环比） - 2021年营业总支出为742,530,795.07元，同比下降9.21%，主要因风险子公司的其他业务支出减少[74] 经营活动产生的现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为23.09亿元，同比增长156.03%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为2,308,684,861.69元，同比增长156.03%，主要因客户保证金净入金增加[75] 投资活动产生的现金流量 - 投资活动产生的现金流量净额为290,699,685.43元，同比增长49.26%，主要因投资支付的现金减少[75] 筹资活动产生的现金流量 - 筹资活动产生的现金流量净额为252,994,632.78元，同比增长307.30%，主要因合并结构化主体收到的现金增加[75] 现金及现金等价物净增加额 - 现金及现金等价物净增加额为2,847,848,792.07元，同比增长191.91%，主要因客户保证金净入金增加[75] 期货经纪业务表现 - 期货经纪业务营业收入2.44亿元，同比下降0.3%，手续费收入1.92亿元，同比增长11.22%[43][44] - 截至2025年6月末母公司口径客户保证金规模143.25亿元，其中机构客户保证金100.90亿元，占比70.43%[44] - 期货经纪业务新增客户5,704户，其中机构客户338户[44] - 公司是上期所、能源中心、大商所、郑商所、广期所会员及中金所交易结算会员，全国首批10家取得中金所交易会员资格的期货公司之一[43] 资产管理业务表现 - 资产管理业务营业收入1.21亿元，同比增长223.83%[47] - 截至2025年6月末公司资产管理权益规模32.01亿元，较2024年末增长36.50%[49] - 公司资管产品形成"瑞智无忧""瑞智进取""灯塔"等系列，并发展"固收+"混合类产品[48] - 资产管理业务收入为121,113,649.01元，同比增长223.83%，主要因资管产品规模扩大及收益率提高[76][78] 风险管理业务表现 - 风险管理业务实现营业收入6.68亿元，较上年同期下降5.00%[52] - 瑞达新控为173家企业提供衍生品交易服务方案，新增名义本金222.99亿元[54] - 瑞达新控场内期权做市业务累计成交量行业排名第2，累计成交额排名第3[54] - 瑞达新控参与做市的品种总计76个，其中期权做市品种55个，期货做市品种21个[54] - 风险管理业务收入为668,232,786.83元，同比下降5.00%，占营业总收入比重63.85%[76] 境外金融业务表现 - 境外金融业务实现营业收入1,734.80万元，较上年同期增长62.90%[56] - 公司通过子公司瑞达国际股份提供24小时全球期货、证券经纪服务[55] - 香港子公司瑞达国际金融控股持香港证监会第二类、第五类牌照[56] - 瑞达国际资产管理（香港）有限公司持香港证监会第四类、第九类牌照[56] - 瑞达国际证券（香港）有限公司持香港证监会第一类证券交易牌照[56] - 公司已成功落地多支QFII产品及涉及股票、债券等领域的美元基金[57] 各地区表现 - 福建地区营业总收入同比增长38.78%，达到293,596,572.19元，营业利润同比增长65.29%，达到208,800,493.30元[81][82] - 上海地区营业总收入同比增长14.56%，达到26,210,079.43元，营业利润同比增长105.98%，达到8,601,629.37元[81][82] - 其他子公司营业利润同比增长72.13%，达到92,927,954.99元[82] - 香港地区营业总收入同比增长62.90%，达到17,347,953.14元，营业利润同比增长36.51%，达到9,913,358.88元[81][82] 子公司财务数据 - 瑞达新控资本管理有限公司注册资本为7.5亿元，总资产为207.17亿元，净资产为102.72亿元，营业总收入为66.77亿元，营业利润为9.59亿元，净利润为7.19亿元[100] - 厦门瑞达置业有限公司注册资本为2.8亿元，总资产为93.22亿元，净资产为25.35亿元，营业总收入为2.07亿元，营业利润为4309.16万元，净利润为4321.36万元[100] - 瑞达基金管理有限公司注册资本为1.7亿元，总资产为12.38亿元，净资产为11.89亿元，营业总收入为2815.02万元，营业利润亏损3767.64万元，净利润亏损4243.44万元[100] - 瑞达国际金融股份有限公司注册资本为港币1.92亿元，总资产为62.63亿元，净资产为26.6亿元，营业总收入为1.73亿元，营业利润为9913.36万元，净利润为9660.55万元[100] 管理层讨论和指引 - 公司管理层共事超过20年，核心团队人员结构稳定且业务能力强[66] - 公司计划通过发行发起式基金与常规基金结合的方式保持新基金发行节奏[63] - 公司计划使用不超过80,000万元自有资金进行理财及证券投资，期限一年[162] - 公司于2025年2月25日通过《市值管理制度》，加强市值管理工作[110] - 公司面临的市场风险包括经纪业务客户穿仓风险、资管业务流动性风险及风险管理业务商品价格风险[103] - 公司信用风险管理采用尽职调查、内部评级、信用风险计量、限额管理等方法[104] - 公司流动性风险管理措施包括动态监测指标、优化现金流管理、建立流动性储备机制等[108] 其他重要内容 - 公司是深交所期货上市公司第一股，全国150家期货公司中仅有两家拥有公募基金管理子公司的期货公司之一[41] - 公司多年分类监管评级为A类A级或以上[41] - 瑞达资管荣获六十多项业内奖项，包括"杰出影响力资管期货品牌""年度专业资产管理机构"等[66] - 公司员工中具有10年以上期货从业经历的有243人，20年以上的29人，25年以上的14人[66] - 公司子公司瑞达新控资本管理有限公司因会计核算不规范导致以前年度部分贸易类业务收入确认不符合《企业会计准则第14号——收入准则》的规定，相关年度定期报告财务数据不准确[127][128] - 厦门证监局对公司采取出具警示函、责令处分有关人员和责令增加内部合规检查次数的监督管理措施[127][129] - 公司及相关责任人林志斌、葛昶、曾永红、杨明东因未勤勉尽责被厦门证监局出具警示函并记入证券期货市场诚信档案[127][128] - 公司已更正前期会计差错并履行信息披露义务，同时制定内部合规检查计划由首席风险官牵头执行[129] 瑞达转债相关 - 2025年中期利润分配方案为每10股派发现金红利1.80元（含税），预计派发现金红利总额为80,106,437.16元，占可分配利润的5.23%[114][115] - "瑞达转债"第五年付息票面利率为1.90%，每10张派发利息19.00元[156] - 2025年第二季度"瑞达转债"转股减少40张（金额4,000元），剩余可转债金额为648,937,500元，未转换比例99.8365%[156] - "瑞达转债"转股价格向下修正为20.50元/股，修正前二十个交易日均价19.10元/股，前一日均价20.40元/股[157] - 瑞达转债期末持有人数为4,272人[187] - 瑞达转债累计转股金额为6,500,000元，转股数量为35,762股，占转股前公司已发行股份总额的0.01%[191] - 瑞达转债未转股金额为648,937,500元，占发行总金额的99.84%[191] - 瑞达转债最新转股价格为20.50元，调整前为29.55元[192]