财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入26.85亿元，归母净利润5.09亿元 [3] - 第二季度营收13.61亿元，环比增长2.85%；归母净利润2.71亿元，环比增长13.45% [3] 游戏业务 - 《Age of Origins》上线超6年，上半年营收15.02亿元，累计流水超10亿美元 [3] - 《War and Order》上线超8年，上半年营收4.65亿元，累计流水超10亿美元 [3] - SLG头部产品月流水天花板从5000万美元大幅提升至2亿美元 [3] AI产品创新 - avavox语音Agent融合通用大模型与自研NLP技术，解决延迟和AI幻觉问题 [5] - 支持ChatGPT、Claude、DeepSeek、通义千问、豆包等大模型接入 [5][7] - 实现"30秒搭建语音机器人"和"3步使用"的轻量化操作体验 [5] - 采用预充值套餐模式，最低套餐门槛88元/月 [6] - 产品设计支持国际化，可无缝接入海外大模型 [7]

公司概况 - 公司为神州泰岳 是一家A股上市公司 专注于游戏业务和计算机业务[2] - 2025年上半年营业收入26.85亿元 同比下降12% 归母净利润5.09亿元 同比下降19.26%[3] - 2025年二季度营收13.6亿元 环比增长2.85% 归母净利润2.7亿元 环比增长13.45%[3] 游戏业务表现与策略 - 海外游戏市场是主要收入来源 占比高达92% 北美市场贡献约半壁江山[2][12] - 老游戏《旭日之城》和《战火与秩序》运营状态良好 通过高频更新和稳定投放维持流水 7月中国出海流水排行榜排名上升[2][6] - 公司加快新产品储备和发布节奏 新品融合模拟经营与SLG等多种题材和玩法 旨在抓住SLG市场扩容机会[2][10] - 海外测试游戏DL和LA处于测试后期 即将登录苹果商店 其中一款即将在美区上线[4][8] - 三款SL产品正在研发中 预计2026年一二季度商业化测试[4][8] - 国内版本游戏已完成APP和小程序版本 并获得版号 预计国内上线时间将与海外大推时间更接近[19] 计算机业务发展 - 软件板块持续增长 产品化和国际化不断深化[5][11] - Abox智能语音机器人是"泰岳智呼"系统的迭代版本 覆盖电商激活、政务通知、医疗随访、满意度回访等多元行业场景[5] - Abox采用订阅制模式 按通话时长收费 每分钟0.12元 并提供88元、888元和1,888元套餐[17] - Abox已有客户签单和收入 计划通过线下招募城市合伙人及线上推广推向海外市场[7] - Apple Works采用订阅制收费模式 官网设计具有海外风格 未来将在海外推广[11] - 计算机业务已接近盈亏平衡 收入规模保持稳定增长 以云和AI为代表的新业务线是增长重要动力[11] 市场与竞争分析 - SLG市场是手游品类中扩容最明显的一类 公司深耕SLG十年以上 对自身产品力充满信心[10][14] - SLG赛道依然主要由存量厂商主导 理解海外玩家偏好和数字体系需要长期摸索[14] - 游戏题材设计以海外市场为主 如末日题材、科幻与文明题材 符合北美及日韩等玩家口味[12] - 游戏中融入中国元素 如新春活动、诗词、舞狮、熊猫形象、唐代建筑风格 受到海外玩家欢迎[13] 研发与调优重点 - 模拟经营加SLG类型游戏看重模拟经营带来的高留存率和低获客成本 公司积累良好的后端数值框架和长线付费能力[15] - 调优过程中关注产品打磨、向优秀产品学习、正常调优周期[16] - 借鉴头部产品优点 如《Last War》在大推一年内流水达11亿美元 今年月度流水预计达到或超过2亿美元[16] 财务与运营效率 - 游戏板块净利润率较高 反映了对产品利润率的高要求[9] - 订阅制软件产品如Everbox具备较高利润率 因为投入集中于前端开发 不需要额外实施工作 人效显著提高[17] - 计算机业务线不断进行产品化和国际化开拓 提高收入和利润率以及人效[11]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入26.85亿元，归母净利润5.09亿元 [2] - 第二季度营收13.61亿元，环比增长2.85%，归母净利润2.71亿元，环比增长13.45% [2] 游戏业务 - 游戏业务营收20.28亿元，占整体营收75.53% [4] - 主力手游《Age of Origins》上半年营收15亿元，《War and Order》营收4.65亿元 [4] - 两款SLG新游《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》处于商业化测试后期，预计下半年正式推广 [3] - 公司拥有多款SLG新品储备，将在今明两年陆续投放市场 [3] AI技术布局 - 公司发布"泰岳灯塔"AI大模型应用能力体系，衔接通用大模型与行业需求 [5] - 推出面向ICT运营管理的"岳擎"数智化新IT运营大模型体系 [5] - 推出面向信息安全的"泰岳泰斗"安全大模型系统 [5] - 升级avavox智能语音机器人，覆盖电商、政务、医疗等多元行业场景 [6] - avavox将推出海外版本以满足全球市场需求 [6] 创新业务拓展 - 教育场景推出望远鲸护眼网课屏系列（43/65英寸Max2及专业版） [8] - 电力监测领域推出"以采代录"转换装置、超声阵列局放监测装置等产品 [8] - 即将上市全球精准定位服务产品FiROAM QuadTrack [8] 行业前景 - 全球SLG市场规模持续扩容，具备新品制作发行能力的厂商极为有限 [3] - 新游戏上线预计将带来高流水增长，AI语音智能体有望推动AI普惠化 [8] - 公司在文化娱乐和AI领域展现出强劲增长潜力 [8]

财务表现 - 营业收入26.85亿元 同比减少12.05% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5.09亿元 同比减少19.26% [1] - 扣除非经常性损益的净利润4.88亿元 同比减少21.02% [1] - 基本每股收益0.2602元 [1] 盈利能力 - 净利润及扣非净利润均出现超过19%的同比下滑 [1] - 营业收入与净利润同步下降 显示盈利端承压 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入26.85亿元，归母净利润5.09亿元 [1] - 第二季度营收13.61亿元，环比增长2.85%，归母净利润2.71亿元，环比增长13.45% [1] 游戏业务表现 - 游戏业务营收20.28亿元，占整体营收75.53% [3] - 主力手游《Age of Origins》上半年营收15亿元，《War and Order》营收4.65亿元 [3] - 《Age of Origins》位列2025年上半年中国游戏出海常青榜第三名，《War and Order》位列第17名 [3] 新产品布局 - 两款SLG+模拟经营新游《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》处于商业化测试后期，预计2025年下半年正式推广 [2] - 新产品已获得国内版号，将择期在国内发行 [2] - 公司储备多款SLG新品，计划在今明两年陆续投放市场 [2] AI技术发展 - 发布"泰岳灯塔"AI大模型应用能力体系，衔接通用大模型与行业需求 [4] - 推出面向ICT运营管理的"岳擎"数智化新IT运营大模型体系和面向信息安全的"泰岳泰斗"安全大模型系统 [4] - 升级avavox智能语音机器人，覆盖电商、政务、医疗等多元行业场景，未来将推出海外版本 [5] 创新业务拓展 - 推出望远鲸护眼网课屏系列（43/65英寸Max2及专业版），主打护眼与智能交互功能 [6] - 泰岳天成推出"以采代录"转换装置、超声阵列局放监测装置等产品，提升电力运维智能化水平 [6] - 泰岳小漫即将上市全球精准定位服务产品FiROAM QuadTrack [6] 行业前景与增长动力 - 全球SLG市场规模持续扩容，具备新品制作与发行能力的厂商有限 [2] - 新游戏上线预计带来高流水增长，AI语音智能体成为推动AI普惠的关键载体 [7] - 公司通过新游上线、AI产品发布及云业务拓展展现增长潜力 [7]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入26.85亿元 同比下降12.05% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5.09亿元 同比下降19.26% [1] - 基本每股收益0.2602元 [1] 盈利能力 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.88亿元 同比下降21.02% [1]

关联资金往来数据 - 2025年期初其他关联资金往来余额39847.66万元[2] - 2025年1 - 6月累计发生3126.00万元（不含利息）[2] - 2025年1 - 6月偿还累计发生180.00万元[2] - 2025年1 - 6月其他关联资金往来余额42793.66万元[2] 各公司往来资金情况 - 北京互联时代科技1 - 6月往来资金余额538.00万元[2] - 北京神州泰岳系统集成1 - 6月往来资金余额29780.38万元[2] - 上市公司子公司1 - 6月往来资金余额41293.66万元[2]

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2025-034 北京神州泰岳软件股份有限公司 关于 2023 年员工持股计划第二个锁定期即将届满暨业绩考核目标达成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 26 日召开第九届董事会第三次会议，审议通过《关于 2023 年员工持股计划第二个 锁定期即将届满暨业绩考核目标达成的议案》。公司 2023 年员工持股计划第二 个锁定期将于 2025 年 8 月 31 日届满，具体情况如下： 一、2023 年员工持股计划的基本情况 （一）公司于 2023 年 7 月 7 日召开第八届董事会第十二次会议、第八届监 事会第八次会议，于 2023 年 7 月 24 日召开 2023 年第一次临时股东大会，审议 通过《关于<公司 2023 年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》等相关议案， 同意公司实施员工持股计划。 （二）2023 年 9 月 4 日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分 公司出具的《证券过户登记确认书》，"北京 ...

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2025-032 北京神州泰岳软件股份有限公司 第九届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第三次会 议于2025年8月26日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，会议通知于2025年8 月15日以邮件方式送达。应参加董事7人，实际参加董事7人，部分高级管理人员 列席会议，本次会议的召开符合法律、行政法规、部门规章和公司章程的有关规 定。会议由公司董事长冒大卫先生主持，与会董事认真审议，形成如下决议： 一、审议通过《关于<公司 2025 年半年度报告及其摘要>的议案》 具体内容详见同日刊登在中国证监会指定的创业板信息披露网站的相关公 告。 二、审议通过《关于2023年员工持股计划第二个锁定期即将届满暨业绩考 核目标达成的议案》 公司2023年员工持股计划第二个锁定期将于2025年8月31日届满，根据《2023 年员工持股计划（草案）》《2023年员工持股计划管理办法》的相关规定，董事 会认为公司2024年业绩考核目 ...

财务数据关键指标变化（同比） - 营业收入为26.85亿元人民币，同比下降12.05%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为5.09亿元人民币，同比下降19.26%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为3.69亿元人民币，同比下降37.48%[20] - 加权平均净资产收益率为7.01%，同比下降3.34个百分点[20] - 营业成本同比下降6.28%至10.78亿元[106] - 经营活动现金流量净额同比下降37.48%至3.69亿元，主要因销售回款减少及薪酬支付增加[106] - 投资活动现金流量净额流出同比减少36.46%至4.56亿元，因理财投资逆差缩减[106] - 财务费用同比降61.01%，因定期存款利息及汇兑收益减少[106] - 报告期投资额4972万元，较上年同期下降10.18%[130] 财务数据关键指标变化（环比/期末） - 总资产为85.04亿元人民币，较上年度末增长4.58%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为73.37亿元人民币，较上年度末增长4.65%[20] - 存货期末余额2.92亿元，较期初增长91.45%[125] - 在建工程期末余额2682万元，较期初增长710.52%[125] - 短期借款期末余额4299万元，较期初增长151.10%[125] 游戏业务表现 - 公司游戏业务面临玩家喜好转换快、市场竞争激烈等风险，若新游戏无法成功按时推出弥补老游戏收入下滑将对运营产生不利影响[4] - 公司通过壳木软件(天津壳木软件有限责任公司)开展游戏业务[12] - 游戏业务海外及港澳台地区营收占比超过90%[33] - 《Age of Origins》和《War and Order》累计流水均超过10亿美元[37] - 《Age of Origins》位列美国及日本市场中国出海移动游戏收入前十[35] - 公司运营7款游戏产品，储备丰富在研项目[39] - 公司新游戏《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》在2025年元旦前后开展海外商业化测试[38] - 游戏业务收入同比下降16.41%至20.28亿元，毛利率73.48%保持稳定[110][113] - 主力游戏《Age of Origins》收入15.02亿元占游戏总收入74.06%，推广费用率11.64%[120] - 公司主要游戏《Age of Origins》第一季度充值流水达7.845亿元，ARPU为102.69元[122] - 《War and Order》第一季度付费用户数82,307人，ARPU为50.22元[122] - 子公司天津壳木软件净利润达6.68亿元，营业收入20.28亿元[142] - 天津壳木软件总资产38.36亿元，净资产35.16亿元[142] - 公司面临新游戏无法按时推出弥补老游戏收入下滑的风险，将重点发行全球优势市场并推进国内上线[144] ICT运营管理业务表现 - 公司主营业务包含ICT运营管理，采用专业技术对电信运营商及大型客户的网络与IT系统进行综合管理[12] - 公司ICT运营管理领域拥有20余年经验，构建"数智化新IT"运营体系[64] - 自动化测试平台可实现测试效率提升和缺陷率降低，解决传统测试效率低、成本高问题[68] - 数字孪生能力平台实现网络精准监测、分析与优化，提升隐患发现能力和网络安全运营水平[68] - 混合多云管理平台支持多公有云资源管理和私有云虚拟化环境，提供一站式云运营管理能力[68] - 算网大脑实现算力资源及网络资源的融合拉通和合理利用，提供算网编排等核心功能[68] - ICT运营管理业务面临电信行业投资下降风险，公司已研发新架构产品方案并获客户认可[147][148] 人工智能技术领域表现 - 公司涉及AI技术领域包括自然语言处理(NLP)和AIGC内容生成[12] - 公司人工智能领域申请专利381件，其中发明专利361件，获得授权专利216件，发明专利200件[48] - 公司AI语音产品avavox内置200+行业模板，覆盖运营商、医疗、电商等多个场景[49] - 人工智能和物联网/通讯创新业务需投入大量研发资源，存在技术迭代和市场认可风险[149] 云服务业务表现 - 公司获得亚马逊云科技"2025年度最佳AWS PLS客户服务奖"[44] - 公司云服务业务已服务300+企业客户，覆盖游戏文娱、跨境电商、智能硬件、车联网、教育医疗、金融科技等领域[61] - 公司技术服务团队覆盖全球40余个国家和地区，实现从咨询到MSP的端到端技术服务闭环[61] - 公司云技术服务团队获得亚马逊云科技及其他公有云厂商技术证书超过300张，分布在7个城市[59] - 公司获得亚马逊云科技年度最佳PLS客户服务奖，为中国唯一获授企业[60] - 公司云成本优化管理产品"ultra-tweaker"成功上架中国及海外Marketplace[60] 信息安全业务表现 - 公司信息安全业务组建了北京、郑州、沈阳、重庆四大研发中心，覆盖全国二十余省的安全技术服务网络[74] - 公司安全业务打造了“三位一体”产品服务模型，包括场景化交付、全链式服务和一体化架构[74][75][76] - 公司“安全航母舰队”系列产品实现了与国产化操作系统、数据库及中间件的兼容性适配，满足等级保护2.0及关基保护要求[74] - 公司专注于身份安全、资产安全、安全管理三大业务领域，拥有十多款标准化安全产品[71] - 公司于2002年进入信息安全软件领域，是面向大型数字网络的特色安全平台型企业[71] - 公司安全业务服务运营商、能源、金融、交通等行业客户，提供安全软件及服务[71] - 公司加入了统信主动安全防护计划（UAPP），与头部安全厂商共筑信创生态[74] - 公司持续聚焦身份安全、资产安全、安全管理与AI安全赋能等核心技术领域[78] - 公司基于“安全航母舰队”和“三位一体模型”赋能大型行业企业数字化转型[78] - 公司秉承“平台化安全连接，数智化安全运营”的安全理念[71] - 公司安全运营管理中心(Ultra-SOMC)实现安全场景全覆盖和安全业务流程线上化闭环化[79] - 身份与访问安全管理系统(Ultra-IAM)提供统一身份及安全访问管理[79] - 资产安全管理平台(Ultra-AMR)通过远程扫描配置分析主机代理构建动态IT资产信息库[80] - 安全基线管理系统(Ultra-BMS)实现资产探测指纹采集基线检测弱口令检测等无代理一体化检测[80] - 微隔离策略控制系统(Ultra-SmartGrid)实现主机策略细粒度管控和东西向流量可视化管理[80] - 安全策略管理系统(Ultra-NSPM)提供异构设备统一策略管理和自动化路径分析能力[80] - 容器安全防护系统(Ultra-SmartLxCShield)进行容器镜像弱点分析进程白名单检测等容器安全防护[80] - 全流量监测审计系统(Ultra-Flow)实现网络数据实时全量采集和协议分析还原[80] 物联网/通讯业务表现 - 公司物联网业务为电网核电重点安防区域提供智能巡视和智慧监测服务[81] - 国家发改委要求电力企业加强设备状态监测技术应用优化运维检修模式[82] - 公司子公司泰岳小漫服务网络覆盖全球100多个国家地区累计服务超1000万人次[89] - 公司产品应用于北京雄安广州等全国多个城市地下管廊项目[88] - 公司智慧线技术获中国专利优秀奖和北京市科技进步三等奖[86] - 公司研发的智慧墙系统具备入侵检测和精准定位功能应用于周界安防领域[86] - 泰岳天成研发硬件产品通过中国电科院检测形成变电配电站监测系统[83] - 物联网/通讯业务收入同比激增175.92%至5468万元，但毛利率下降47.26个百分点[110] - 材料成本同比暴涨909.50%至1419万元，主要受物联网业务规模扩张驱动[116][117] - 公司收购西藏欧帝电子科技以培育物联网业务[143] - 公司收购北京漫游兄弟科技以培育创新业务[143] 研发与知识产权 - 公司已申请专利2033项授权专利1113项申请软件著作权2244项[95] - 公司新增专利应用方向包括AI大模型网络运维电力设备监测和信息安全控制系统[95] - 公司获得数据管理能力成熟度DCMM 4级和CMMI L5级等多项权威资质认证[97] 地区表现 - 游戏业务海外及港澳台地区营收占比超过90%[33] - 海外及港澳台地区收入占比82.5%（21.43亿元），毛利率达68.16%[110] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 行业政策变动风险包括版号审批、游戏备案及虚拟货币交易管理，可能限制游戏上线或影响虚拟资产业务[145] - 商誉减值风险源于投资并购，公司通过投后管理和定期评估测试防范风险[150] - 公司制定了市值管理制度以维护投资者权益，依据相关法律法规和公司章程[152] - 公司落实"质量回报双提升"行动方案，坚持创新驱动和全球布局发展战略[153] - 公司基于ICT架构布局云服务C端游戏和B端行业赋能的产业协同[101] 其他财务数据 - 非经常性损益项目合计2157.53万元人民币，主要来自金融资产公允价值变动及政府补助[25] - 游戏运营成本同比下降22.07%至4.52亿元，与收入下降趋势一致[116] - 公司投资收益为3574万元，占利润总额比例5.86%[124] - 交易性金融资产公允价值变动损益为458万元[128] - 委托理财发生额12.19亿元，未到期余额11.15亿元[136] - 金融衍生工具投资产生公允价值变动收益263万元[133] - 远期结售汇衍生品投资期末金额占公司报告期末净资产比例为0.66%[137] - 报告期内远期外汇交易实现公允价值变动收益13.41万元[137] - 报告期内购入远期外汇交易金额4,806.29万元[137] - 因美元兑人民币汇率上涨实现汇兑收益276.03万元[137] - 公司报告期租赁收入为1464.04万元[188] 子公司表现 - 子公司天津壳木软件净利润达6.68亿元，营业收入20.28亿元[142] - 子公司北京新媒传信净利润亏损415.36万元，营业收入2,638.74万元[142] - 北京新媒传信总资产6.07亿元，净资产5.64亿元[142] 公司治理与股东信息 - 公司半年度不进行现金分红、送股或资本公积金转增股本[156] - 2024年度现金分红金额1.96亿元[165] - 2024年度现金分红总额为196,256,495.40元，以总股本1,962,564,954股为基数每10股派发现金红利1元（含税）[153] - 员工持股计划持有3,107,625股占公司股本总额0.16%[159] - 员工持股计划计入管理费用921.45万元影响归母净利润比例1.81%[163] - 董事长冒大卫持有员工持股1,025,000股占股本0.05%[160] - 副董事长李力持有员工持股370,000股占股本0.02%[160] - 职工董事朱志金持有员工持股35,000股占股本0.00%[160] - 2023年限制性股票激励计划第二个归属期完成股份登记[157] - 董事及高管换届选举于2025年6月10日完成[155] - 员工持股计划参与人数62人含董事及核心骨干[159] - 有限售条件股份减少24,530,974股（-17.0%）至120,122,406股，占比从7.37%降至6.12%[197] - 无限售条件股份增加24,530,974股（+1.3%）至1,842,442,548股，占比从92.63%升至93.88%[197] - 境内自然人持股减少24,530,974股至120,122,406股，占比保持6.12%[197] - 股份总数保持1,962,564,954股不变[197] - 股份变动原因系董事、监事及高管按25%法定额度转让限制股份[198] - 离职高管股份按法规进行锁定及解锁操作[198] - 无限售股份中人民币普通股占比93.88%[197] - 国家持股、国有法人持股及外资持股比例均为0%[197] - 本次变动未涉及新股发行及公积金转股[197] - 股份变动未对每股收益等财务指标造成影响[200] 行业参考数据 - 公司上半年软件业务收入参考行业数据：全国软件业务收入70,585亿元同比增长11.9%，利润总额8,581亿元同比增长12.0%[40] - 信息技术服务收入48,362亿元同比增长12.9%，占全行业收入68.5%[40] - 云计算和大数据服务收入7,434亿元同比增长12.1%，占信息技术服务收入15.4%[40] - 信息安全产品和服务收入1,052亿元同比增长8.2%[40] - 嵌入式系统软件收入5,730亿元同比增长8.5%[40] 法律与合规事项 - 未达重大诉讼披露标准的其他诉讼涉案总额约2349.96万元[176] - 诉讼事项计提预计负债/应付职工薪酬金额为233.29万元[176] - 控股股东及关联方不存在非经营性资金占用情况[171] - 公司报告期无违规对外担保及重大担保事项[172][190] - 半年度财务报告未经审计[173] - 所有承诺事项均处于正常履行中状态[170] - 公司不存在破产重整及重大处罚事项[174][177] - 报告期未发生重大关联交易及关联债权债务往来[178][181] - 公司控股财务公司与关联方无金融业务往来[182][184] 公司基本信息 - 报告期为2025年1-6月，上年同期为2024年1-6月[12] - 公司股票代码300002在深圳证券交易所上市[14] - 公司董事会秘书张开彦联系方式为电话010-84927606，地址北京市朝阳区北苑路甲13号院1号楼22层[15] - 公司半年度报告披露媒体为《证券时报》《中国证券报》《证券日报》和巨潮资讯网[17] - 公司注册情况在报告期无变化[19]