公司业绩 - 公司2023年实现营业收入74.84亿元，同比降低22.5%[1] - 公司2023Q4单季度营业收入19.01亿元，同比-18.5%，环比-11.6%[2] - 公司销售毛利率为28.9%，同比降低3.1个百分点[1] - 公司2023年电解液/有机氟化学品/电容化学品/半导体化学品分别实现营收50.53/14.25/6.29/3.11亿元[3] - 公司2023年经营活动现金流净额为34.48亿元，同比增长90.53%[3] - 公司2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为1.33%/5.35%/6.48%/-0.13%[4] - 公司2023年期间费用率方面，财务费用增加主要系可转换公司债券利息费用增加，汇兑收益减少[4] - 公司2023年度拟派发现金红利总额为4.51亿元，同比增长21%[14] 产品和市场 - 公司电解液/有机氟化学品实现毛利润分别为8.14/9.96亿元，同比分别变动-58%/30%[3] - 公司有机氟化学品业务涉及的下游行业包括医药、农药、汽车、新能源等领域，市场机会集中在高端氟产品及替代品需求[9] - 公司拥有电池化学品产能26.97万吨，产能利用率达81.29%，在建产能67.24万吨[10] - 公司电池化学品在全球范围内已有9个生产基地实现交付保障，中国内8个，欧洲1个[11] - 公司在电池化学品领域具有较大优势，是行业主要供应企业之一[12] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为12.11、16.33、19.29亿元，对应PE分别为22、16、14倍，维持“买入”评级[15] - 公司面临的风险包括政策落地情况、新产能建设进度不达预期、原材料价格波动等[16] - 预测2026年ROE为14%，EPS为2.56[27] - 预测2026年P/E为13.56，P/B为1.88[27] - 预测2026年净利润为1929百万元[27]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入74.84亿元，同比下降22.5%[1] - 公司2023年实现归母净利润10.11亿元，同比下降42.5%[1] - 公司Q4单季实现营业收入19.01亿元，同比下降18.5%[1] - 公司Q4单季实现归母净利润2.14亿元，同比下降32.3%[1] - 23年电解液均价为3.40万元/吨，同比下降59.3%[1] - 公司23年电池化学品业务营收同比下降31.7%，毛利率16.1%[2] - 有机氟化学品业务实现营收14.25亿元，同比增长21.5%，毛利率69.9%[2] - 公司电池化学品产能持续扩张，产能为26.97万吨/年，产能利用率81.3%[2] - 公司有机氟化学品产能为6162吨/年，产能利用率77.7%[2] - 公司电容化学品和半导体化学品分别实现营收6.29亿和3.11亿元，同比下降9.8%和3.8%[2] - 公司23年受电解液价格下行影响业绩承压，盈利预测下调28.5%至12.18亿元[2] - 公司聚焦新型电子化学品及功能材料业务，新增产能有望持续放量，维持“买入”评级[2] 未来展望 - 公司2023年净利润预测为1011百万元，同比下降42.5%[3] - 公司2023年P/E为26，2024年P/E预测为21[3] - 公司2023年ROE为11.02%，2024年ROE预测为12.25%[3] - 新宙邦2026年预计营业收入将达到141.9亿元，较2022年增长47.1%[4] - 2026年预计净利润为21.91亿元，较2023年增长116.2%[4] - 2026年预计经营活动现金流为26.21亿元，较2022年增长44.4%[4] - 2026年预计总资产将达到237.71亿元，较2024年增长19.6%[4] - 2026年预计总负债为104.04亿元，较2023年增长30.3%[4] 公司信息 - 公司电解液价格下行影响业绩，但有机氟化学品业务增长较好[1] - 公司具备稳定增长趋势的ROA和ROE，经营性ROIC也呈现增长态势[1] - 公司偿债能力和资产负债率保持稳定，流动比率和速动比率逐年下降[1] - 公司归母权益/有息债务和有形资产/有息债务比率逐年增加[1] 投资评级 - 未来6-12个月的投资收益率评级为买入、增持、中性、减持和卖出[5] 公司背景 - 光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[8] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[9] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[9]

一、可转债基本情况 | 证券代码：300037 | | 公告编号：2024-021 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | | | | | 证券简称：新宙邦 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 关于 2024 年第一季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"宙邦转债"（债券代码：123158）转股期限为 2023 年 3 月 30 日至 2028 年 9 月 25 日；最新的转股价格为人民币 41.98 元/股。 2、2024 年第一季度，共有 27 张"宙邦转债"完成转股（票面金额共计人民 币 2,700 元），合计转成 62 股"新宙邦"股票（证券代码：300037）。 3、截至2024年第一季度末，公司剩余可转换公司债券张数为19,694,716张， 剩余可转换公司债券票面总额为人民币 1,969,471,600 元。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 15 号——可转换公司债券》的有关规定，深 ...

公司基本信息 - 公司名称为深圳新宙邦科技股份有限公司[7] - 公司股票代码为300037[7] 财务表现 - 2023年度报告中，利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利6元[2] - 2023年营业收入为748.4亿元，同比下降22.53%[9] - 2023年净利润为10.11亿元，同比下降42.50%[9] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为34.48亿元，同比增长90.53%[9] - 2023年末资产总额为1762.4亿元，同比增长14.48%[9] 主要业务 - 公司主要业务之一是锂离子电池电解液及其他电池化学品[15] - 公司核心业务涉及动力电池、储能电池和消费类电池市场[15] 市场趋势 - 新能源电动汽车市场成熟度和应用便利性稳步提升，推动市场发展[16] - 储能电池市场发展潜力大，受全球新能源储能政策和技术升级影响[16] - 消费类电池需求稳步提升，受促消费政策和产品更新推动[16] 产品及应用 - 公司主营业务是新型电子化学品及功能材料的研发、生产、销售和服务，主要产品包括电池化学品、有机氟化学品、电容化学品、半导体化学品四大系列[21] - 电池化学品主要产品包括锂离子电池化学品、超级电容器化学品、一次锂电池化学品，应用于动力、储能和消费类电池领域，以及超级电容器、一次锂电池等领域[22] 技术优势 - 公司拥有核心制备工艺及配方的知识产权，具有明显改善产品性能的优势[34][35] - 公司拥有多项核心制备及配方知识产权专利，产品质量指标高，关键杂质含量低，生产工艺先进，生产效率和产品收率高，生产成本具有市场竞争优势[36] 市场拓展 - 公司在国内外贴近客户布局生产基地，以便快速响应客户需求和就近供应[31] - 公司作为电池化学品领域的主要供应企业之一，在创新研发、品质控制、产业链一体化方面具有较大优势[31] 风险管理 - 公司在报告中详细描述了可能存在的风险及应对措施，投资者应关注相关内容[2] - 公司面临的风险包括政治风险、法律法规风险、市场需求波动风险和跨国投资项目管理风险[141] 公司治理 - 公司董事会设有审计委员会、战略与可持续发展委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，运行情况良好[148] - 公司高度重视信息披露与投资者关系管理工作，严格按照相关制度要求真实、准确、完整、及时地披露信息[149] 股权激励 - 公司2023年限制性股票激励计划向646名激励对象授予1,011.90万股限制性股票[179] - 公司高级管理人员获得的股权激励情况详细列出，包括股票数量、期权数量、限制性股票数量等[180]

业绩总结 - 公司2023年全年营收为74.84亿元，同比下降22.53%[1] - 公司2023年Q4营收为19.01亿元，同比下降18.47%[2] - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为98.49亿元、131.76亿元、167.73亿元[2] - 新宙邦（300037.SZ）2023年一季度业绩符合预期，氟化工发力贡献主要利润[3] - 新宙邦（300037.SZ）2022年营业收入预计呈现负增长，但未来几年将逐渐增长[3] - 新宙邦（300037.SZ）2022年半年度报告显示氟化学品有望带来新增长[3] - 新宙邦(300037)公司2026年预计营业总收入将达到16,773百万元[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为98.49亿元、131.76亿元、167.73亿元[2] - 公司2026年预计净利润率将达到14.42%[4] - 预计2026年每股收益将达到3.21元[4] - 公司2026年预计PE为11[4] 新产品和新技术研发 - 新宙邦（300037.SZ）2023年一季度业绩符合预期，氟化工发力贡献主要利润[3] - 新宙邦（300037.SZ）2022年半年度报告显示氟化学品有望带来新增长[3] 市场扩张和并购 - 新宙邦(300037)公司2026年预计营业总收入将达到16,773百万元[4] 其他新策略 - 评级标准中，推荐评级表示相对基准指数涨幅15%以上[6]

业绩总结 - 公司2023年营收同比下降23%，归母净利同比下降42.5%[1] - 23年电解液收入同比下降32%，预计24年底部维持微利[1] - 公司费用管控良好，经营性现金流表现亮眼，23年经营活动净现金流同比增长91%[1] - 2025年Q4电解液业绩符合预期，同比增长19%/37%/37%[1] - 公司25年电解液和氟化工盈利有望修复，维持“买入”评级[1] 未来展望 - 新宙邦公司2026年预计营业总收入将达到138.83亿元，较2023年增长85.6%[2] - 2026年预计净利润为22.75亿元，同比增长124.7%[2] - 公司2026年每股净资产预计为17.86元，较2023年增长50.4%[2] - ROIC预计在2026年达到14.04%，较2023年增长65.6%[2] - 2026年预计P/E比率为11.53，较2023年下降55.1%[2] 风险提示 - 风险提示：电动车销量和盈利水平不及预期[1] 其他新策略 - 公司不会因接收人收到报告而视其为客户，报告中的信息或意见不构成投资建议[4] - 东吴证券投资评级标准包括公司投资评级和行业投资评级[5][6] - 公司采用相对评级体系，投资者应考虑自身特定状况做出投资决策[7]

深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）《2023年年度报告及其 摘要》已于2024年4月2日刊登于中国证监会指定信息披露网站。为便于广大投资 者更深入、全面地了解公司发展战略、生产经营等情况，公司将于2024年4月9 日（星期二）下午15：00至17：00举行2023年度网上业绩说明会。本次业绩说明 会将采用网络互动的方式举行，投资者可登陆价值在线（www.ir-online.cn）参与 本次年度业绩说明会。 | 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-020 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 关于举办2023年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司出席本次说明会的人员有：总裁周达文先生、独立董事张晓凌先生、董 事会秘书贺靖策先生、财务总监黄瑶女士。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就本次业绩说明会提前向投资者 公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于2024年4月8日前 ...

关于深圳新宙邦科技股份有限公司 2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 安永华明（2024）专字第70028143_B01号 深圳新宙邦科技股份有限公司 深圳新宙邦科技股份有限公司董事会： 我们审计了深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"贵公司"）及其子公司 （以下统称"贵集团"）的2023年度财务报表，包括2023年12月31日的合并及公司资 产负债表，2023年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财 务报表附注， 并 于 2024 年 3 月 29 日 出 具 了 编号为 安永华明 （ 2024 ） 审 字 第 70028143_B01号的无保留意见审计报告。 按照《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》的 要求，深圳新宙邦科技股份有限公司编制了后附的2023年度非经营性资金占用及其他 关联资金往来情况汇总表（以下简称"汇总表"）。 如实编制和对外披露汇总表，并确保其真实性、合法性、完整性是深圳新宙邦科 技股份有限公司的责任。我们对汇总表所载资料与我们审计深圳新宙邦科技股份有限 公司2023年度财务报表时所复核的会计资料和经审计的财务报表 ...

1 深圳新宙邦科技股份有限公司关于 会计师事务所2023年度履职情况评估报告暨 审计委员会履行监督履职情况的报告 根据财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会颁 布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，深圳新宙邦科技股份 有限公司（以下简称"公司"）董事会审计委员会本着勤勉尽责的原则，恪尽职 守，认真履职。现将审计委员会对公司 2023 年度年审会计师事务所 2023 年度履 职评估及履行监督职责的情况汇报如下： 一、2023 年度会计师事务所基本情况 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"安永华明"）于 1992 年 9 月成立，2012 年 8 月完成本土化转制，从一家中外合作的有限责任制事务 所转制为特殊普通合伙制事务所。安永华明总部设在北京，注册地址为北京市东 城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室。截至 2023 年末拥有合伙人 245 人，首席合伙人为毛鞍宁先生。安永华明拥有财政部颁发的会计师事务所执 业资格，于美国公共公司会计监督委员会（US PCAOB）注册，是中国首批获得 证券期货相关业务资格和 H 股企业审计资格事务所之一， ...

| 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-013 | | --- | --- | | 债券简称：宙邦转债 | | | 证券代码：300037 债券代码：123158 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 关于公司向银行申请项目贷款的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 5、借款期限：不超过5年，自实际提款日开始计算（以实际批复为准） 6、担保方式：福建海德福土地、厂房及设备抵押。 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 29 日召 开第六届董事会第十次会议、第六届监事会第十次会议，审议通过了《关于公司 向银行申请项目贷款的议案》。现将有关事项公告如下： 一、概述 为保障公司控股子公司福建海德福新材料有限公司（以下简称"福建海德福"） 高性能氟材料项目（一期）建设发展资金需要，顺利推进海德福高性能氟材料项 目（一期）的实施，公司于2023年11月29日召开第六届董事会第八次会议、第六 届监事会第八次会议，审议通过了《关于控股子公司向银行申请项目贷款并由公 司提供担保的议案》，公司董事会同意福建海德福向国家开发银行 ...