公司表现 - 5月9日收盘价为4.0元，下跌1.23%，滚动市盈率PE为44.89倍，总市值23.54亿元 [1] - 主营业务为油气田开发提供解决方案和技术服务，主要产品为射孔销售及服务项目、其他油田服务 [1] - 2025年一季报显示，营业收入2.58亿元，同比增长13.21%，净利润78.27万元，同比下降80.38%，销售毛利率22.53% [1] - 5月9日主力资金净流入495.33万元，近5日累计净流入1002.90万元 [1] 行业对比 - 采掘行业平均市盈率26.08倍，行业中值36.41倍，公司PE排名第16位 [1] - 公司PE(TTM)44.89倍，高于行业平均26.08倍和行业中值36.41倍 [1][2] - 公司市净率1.69倍，低于行业平均2.88倍和行业中值2.68倍 [1][2] - 总市值23.54亿元，低于行业平均135.34亿元和行业中值46.86亿元 [1][2] 同业数据 - 同业公司PE(TTM)差异显著：贝肯能源-3129.73倍，潜能恒信-146.99倍，准油股份-74.65倍 [2] - 部分同业公司PE(TTM)为正：中曼石油9.75倍，海油工程10.24倍，海油发展10.60倍 [2] - 总市值最高为中海油服638.44亿元，最低为准油股份15.25亿元 [2]

公司股价及估值 - 4月28日收盘价3.79元，下跌3.81% [1] - 滚动市盈率PE(TTM)42.53倍，静态PE40.08倍，市净率1.60倍 [1][2] - 总市值22.30亿元 [1][2] 行业对比 - 采掘行业平均PE26.05倍，中值34.95倍，公司PE排名第16位 [1] - 行业平均市净率2.85倍，中值2.87倍，公司市净率1.60倍低于行业水平 [2] - 行业平均总市值135.04亿元，中值44.98亿元，公司市值22.30亿元低于行业中值 [2] 资金流向 - 4月28日主力资金净流入426.33万元 [1] - 近5日资金净流出4976.28万元 [1] 主营业务 - 主营业务为油气田开发提供解决方案和技术服务 [1] - 主要产品为射孔销售及服务项目、其他油田服务 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入2.58亿元，同比增长13.21% [1] - 净利润78.27万元，同比下滑80.38% [1] - 销售毛利率22.53% [1] 同业公司对比 - 同业公司PE(TTM)差异显著：贝肯能源-2967.47倍，海默科技-139.55倍，潜能恒信-95.37倍 [2] - 部分同业公司市净率较高：准油股份26.59倍，潜能恒信4.66倍 [2] - 头部公司市值较高：中海油服636.53亿元，海油发展407.62亿元 [2]

财务表现 - 基本每股收益0.0013元 同比下滑80.88% 主要由于净利润下降[1] - 每股净资产2.37元 同比增长5.33% 反映股东权益改善[1] - 营业收入2.58亿元 同比增长13.16% 显示业务规模扩张[1] - 净利润0.01亿元 同比下滑75% 盈利能力显著减弱[1] - 净资产收益率0.06% 同比下滑80个百分点 资本效率降低[1] 股东结构 - 前十大流通股东持股占比17.09% 较上期增加279.03万股[1] - 张国桉为第一大股东 持股6124.66万股 占比10.50% 持股未变动[2] - UBS AG、美林国际、高盛国际等外资机构新进前十大股东[2] - 李红、张晓龙等四位股东退出前十大股东名单[2] 利润分配 - 本报告期未制定分红送配方案[3]

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 通源石油科技集团股份有限公司 2025 年第一季度报告于 2025 年 4 月 26 日在 中国证监会指定的创业板信息披露平台巨潮资讯网上披露，请投资者注意查阅。 特此公告。 通源石油科技集团股份有限公司 董事会 证券代码：300164 证券简称：通源石油 公告编号：2025-017 通源石油科技集团股份有限公司 2025 年第一季度报告披露提示性公告 二〇二五年四月二十五日 ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.58亿元，同比增长13.21%[4] - 营业总收入本期为258,016,885.76元，同比增长13.2%[27] - 归属于上市公司股东的净利润为78.27万元，同比下降80.38%[4] - 净利润本期为1,142,240.41元，同比下降75.7%[28] - 归属于母公司所有者的净利润为782,659.64元，同比下降80.4%[28] - 基本每股收益本期为0.0013元，同比下降80.9%[29] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为258,320,768.33元，同比增长15.1%[27] - 营业成本本期为199,888,920.24元，同比增长19.6%[28] - 财务费用同比增长101.94%，达到94.19万元[11] - 研发费用本期为2,100,964.58元，同比增长8.3%[28] - 信用减值损失同比增长522.47%，达到240.48万元[11] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为569.98万元，同比下降74.10%[4] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为246,119,819.58元，同比增长2.0%[31] - 经营活动现金流入小计为247,828,345.88元，同比增长2.1%[32] - 购买商品、接受劳务支付的现金为118,793,068.74元，同比增长33.7%[32] - 支付给职工以及为职工支付的现金为93,228,468.05元，同比下降4.7%[32] - 经营活动产生的现金流量净额为5,699,816.44元，同比下降74.1%[32] - 投资活动产生的现金流量净额为-13,917,470.96元，同比改善45.1%[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为-14,720,125.29元，同比恶化15.5%[32] - 现金及现金等价物净增加额为-23,221,575.57元，同比恶化47.2%[32] - 期末现金及现金等价物余额为302,182,895.83元，同比下降2.9%[32] - 购建固定资产、无形资产支付的现金同比下降56%，为1399.31万元[14] - 取得借款收到的现金同比增长100%，达到1000万元[14] - 偿还债务支付的现金同比增长100%，达到2000万元[14] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响同比减少185.01%[17] 资产负债情况 - 总资产为19.28亿元，较上年度末下降2.18%[4] - 货币资金期末余额为303,364,189.08元，较期初减少7.08%[24] - 应收账款期末余额为451,545,636.63元，较期初减少1.93%[25] - 存货期末余额为104,140,173.84元，较期初减少12.99%[25] - 短期借款期末余额为260,274,152.78元，较期初减少3.70%[25] - 应付账款期末余额为140,875,687.91元，较期初减少20.45%[25] - 长期股权投资期末余额为208,349,030.94元，较期初增加3.73%[25] - 商誉期末余额为202,128,968.36元，较期初减少0.13%[25] - 流动负债合计本期为448,161,779.06元，同比下降10.0%[26] - 负债合计本期为513,834,749.37元，同比下降8.9%[26] - 其他应收款较年初增长98.59%，达到312.59万元[9] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为32,729股[19] - 第一大股东张国桉持股10.41%，共计61,246,636股，其中质押16,150,000股[19] 其他重要事项 - 公司第一季度报告未经审计[33] - 公司董事会于2025年4月26日发布报告[34]

文章核心观点 - 介绍4月17日通源石油股价、市盈率、市值等情况，对比行业数据，提及股东信息、主营业务及2024年业绩 [1] 公司情况 - 4月17日收盘3.83元，上涨1.06%，滚动市盈率PE达40.50倍，总市值22.54亿元 [1] - 截至2025年4月10日，股东户数34941户，较上次增加2212户，户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] - 主营业务是为油气田开发提供全方位解决方案和技术服务，主要产品是射孔销售及服务项目、其他油田服务 [1] - 2024年年报，实现营业收入11.96亿元，同比16.21%；净利润5564.68万元，同比10.67%，销售毛利率28.63% [1] 行业情况 - 采掘行业市盈率平均25.19倍，中值34.79倍，行业平均市净率3.02，中值2.95，平均总市值132.26亿，中值44.51亿 [1][2] 公司与行业对比 - 通源石油在采掘行业市盈率排名第17位 [1]

公司基本信息 - 证券代码为 300164，证券简称为通源石油 [1] - 2025 年 4 月 16 日下午 14:30 - 16:00，西部证券、中邮证券等参与特定对象调研 [2] 分红计划 - 2024 年末公司未分配利润为负，2024 年度拟不进行现金分红、不送红股、不以资本公积转增股本，未损害股东利益 [2] - 公司未来将重视现金分红回报投资者，按规定履行分红义务 [2][3] 行业情况 - 国内油气行业是垄断行业，油服公司以国企为主，民营油服企业体量较小，服务内容有差异 [4] - 通源石油依托射孔技术核心竞争力，巩固并拓展钻完井一体化技术服务体系 [4] 业务前景 清洁能源业务 - 天然气在我国一次能源消费中占比仅 8.5%，远低于国际 25%的水平，供需有增长空间 [4] - 公司清洁能源业务所在四川盆地天然气资源储量 66 万亿立方米，2024 年产量突破 700 亿立方米，同比增长 6%，近六年年均增产超 40 亿立方米 [4] CCUS 业务 - 《中国石油 CCUS - EOR 规划部署》明确打造 3 个千万吨级碳驱油碳埋存超级能源盆地 [5] - 中石油 2035 年埋存能力将超 1 亿吨，公司 CCUS 业务所在新疆区域市场前景可期 [5]

文章核心观点 - 通源石油2024年度财务报告显示营收和归母净利润创新高，各业务发展良好，未来将加大国内业务布局和清洁能源及CCUS业务投入 [1][3][5] 财务表现 - 2024年实现营业收入11.96亿元，同比增长16.21%，创2020年以来近5年新高；归母净利润为5564.68万元，同比增长10.67%，创2021年以来近4年新高 [1] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4562.89万元，同比增长12.73%；经营活动产生的现金流量净额1.23亿元，同比下降3.43%；基本每股收益和稀释每股收益均为0.09元/股，同比无变化；加权平均净资产收益率4.11%，较上一年提高0.12个百分点 [2] - 2024年末资产总额19.71亿元，同比增长7.75%；归属于上市公司股东的净资产13.85亿元，同比增长4.93%；资产负债率为28.62%，处于较低水平 [2] - 2024年经营性净现金流入1.23亿元，是归母净利润的2.21倍，现金流管理水平向好态势保持稳定 [2] 业务布局 - 坚持“夯实油服、大力发展清洁能源和CCUS业务”战略，油服业务稳中向好，清洁能源及CCUS业务发展强劲 [3] - 2024年清洁能源业务中标6口平台井，2025年2月正式投产运行；CCUS业务累计注入二氧化碳11.87万吨，相较2023年的4.38万吨同比增长171% [3] 业务结构 - 分行业来看，石油勘探开发业务营业收入占比100% [4] - 分产品来看，射孔销售及服务项目收入11.34亿元，占比94.79%；其他油田服务收入6230.67万元，占比5.21% [4] - 分地区来看，国内地区营业收入3.26亿元，占比27.24%；北美地区营业收入8.70亿元，占比72.76% [4] - 分销售模式来看，直销收入占比100% [4] 国内市场表现 - 2024年国内市场实现营业收入3.26亿元，同比增长33.02% [4] - 射孔业务持续中标“三桶油”油服订单，为煤层气客户提供技术服务，业务稳定增长；压裂增产一体化业务中标多个项目，作业能力全面提升 [4] 未来规划 - 继续加大国内业务布局，持续增加清洁能源及CCUS业务投入，扩大业务规模，打造业绩增长新引擎 [5] - 推动研究注入一体化，围绕作业区域特点加强二氧化碳驱油、压裂等技术攻关，提升核心竞争力 [5]

文章核心观点 通源石油2024年年报表现为近5年来最佳，营收和净利润双增长，北美业务突出且海外业务复苏，但清洁能源及CCUS业务未产生收益，且一龙恒业原股东补偿事宜悬而未决 [2][3][15] 业务布局 - 2024年北美市场营收占比突破七成，成功开拓雪佛龙等新增客户，海外业务加速复苏 [3] - 清洁能源及CCUS业务处于前期筹备阶段，技术研发与项目落地推进中，未形成实际收益 [3] - 截至2024年末未分配利润为负，2024年度不进行现金分红，连续五年未实施或与商誉减值及汇率损失未消化有关 [3] 行业背景 - 2024年以来国际油价高位宽幅震荡，油气公司加大勘探开发投资，全球上游勘探开发投资规模稳定增长，油服行业景气度攀升 [3] 财务数据 - 2024年实现营收11.96亿元，同比增长16.21%；净利润达5564.68万元，同比增长10.67% [2][4] - 主力业务射孔销售及服务项目实现营业收入11.34亿元，毛利率为28.35% [4] - 2024年前五大客户实现营业收入5.13亿元，占年度销售总额42.90% [12] 国内业务 - 报告期内持续中标“三桶油”在多个盆地射孔业务油服订单 [7] - 井口天然气回收业务自2021年布局，截至目前9口井投产运营 [7] - CCUS业务聚焦二氧化碳油田应用研究，2024年累计注入二氧化碳11.87万吨，同比增长171% [7] 北美业务 - 2017年成立TWG射孔集团完成北美战略布局，当年北美营收飙升至4.17亿元，同比增长200.55%，占总营收51.05% [10] - 2018 - 2019年北美业务持续发力，分别实现营收11.98亿元和10.86亿元，占比75.19%和69.82% [10] - 2020年因疫情归母净利润大幅亏损10.5亿元 [10] - 2023年北美业务营收7.84亿元，同比增长60.49%，带动公司营收突破10亿元 [10] - 2024年北美业务营收8.70亿元，同比增长10.96%，签约雪佛龙，雪佛龙成第三大客户贡献收入1.11亿元，西方石油成第一大客户收入贡献达1.70亿元 [11] 海外其他市场业务 - 参股子公司一龙恒业中标利比亚国家石油公司钻机项目，海外市场覆盖阿尔及利亚、利比亚、哈萨克斯坦等地区 [13] - 2024年一龙恒业实现营业收入3.5亿元，净利润846.55万元 [13] 潜在风险 - 2018 - 2020年一龙恒业业绩未达承诺指标，原股东未履行回购义务，公司申请拍卖股权一拍、二拍均流拍，补偿事宜悬而未决 [13][14][15]

文章核心观点 - 介绍通源石油4月14日收盘情况、行业市盈率排名、机构持仓、主营业务及2024年年报业绩，还给出行业内部分公司相关数据 [1][2] 公司情况 - 4月14日收盘3.9元，上涨1.30%，滚动市盈率PE达41.24倍，总市值22.95亿元 [1] - 所处采掘行业行业市盈率平均26.07倍，行业中值36.45倍，公司排名第18位 [1] - 截至2024年年报，32家机构持仓，其中基金32家，合计持股数184.81万股，持股市值0.08亿元 [1] - 主营业务是为油气田开发提供全方位解决方案和技术服务，主要产品是射孔销售及服务项目、其他油田服务 [1] - 2024年年报，公司实现营业收入11.96亿元，同比16.21%；净利润5564.68万元，同比10.67%，销售毛利率28.63% [1] 行业情况 - 行业平均PE(TTM)26.07倍、PE(静)26.76倍，市净率3.24，总市值134.64亿；行业中值PE(TTM)36.45倍、PE(静)35.36倍，市净率3.04，总市值45.25亿 [2] - 列举海默科技、潜能恒信等多家公司的PE(TTM)、PE(静)、市净率、总市值等数据 [2]