报告投资评级 - 光库科技首次覆盖给予"增持"评级 [2][9] 报告核心观点 - 2024年上半年公司积极开拓市场、开发新客户,实现营业收入4.21亿元,同比增长24.41% [3] - 公司光纤激光器件产品营业收入为1.98亿元,同比减少6.18%,毛利率为33.83%,同比上升4.4个百分点 [3] - 公司光通讯器件产品营业收入为1.61亿元,同比增长45.11%,毛利率为40.06%,同比下降0.7个百分点 [3] - 公司激光雷达光源模块及器件产品营业收入为0.49亿元,同比增长16041.62%,毛利率为19.78% [3] - 公司较早进入光纤激光器件领域,积累了丰富的研发经验和大批优质知名客户,在行业内享有较高的品牌知名度 [4] - 公司自主研发的多款产品达到全球先进水平,如10kW激光合束器、3kW光纤光栅、500W隔离器、10kW激光输出头等 [4] - 公司加大薄膜铌酸锂高速调制器芯片与器件、自动驾驶汽车激光雷达光源模块等新产品、新工艺研发投入力度 [5] 盈利预测及投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入增速分别为28.53%、23.59%和31.57% [9] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.82亿元、1.07亿元和1.48亿元 [9] - 公司已成为无源器件的核心供应商,在行业内具有较高知名度,尤其是在保偏和高功率器件领域拥有多项核心专利技术,具备较强技术优势 [9]

资金使用 - 公司可用不超25000万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月可循环[1] 产品交易 - 上次赎回兴业银行产品1000万元，收益4.01万元[3] - 本次购买兴业银行产品1000万元，年化1.5%或2.34%[4] 收益情况 - 多期厦门国际银行和兴业银行产品有不同收益[9] 余额情况 - 截止披露日未到期现金管理余额4300万元，未超授权[10]

报告公司投资评级 - 评级为增持，上次评级也是增持，目标价格为49.88元，上次预测同样为49.88元，当前价格为33.80元 [4] 报告的核心观点 - 上调盈利预测，维持目标价，维持增持评级；业绩符合市场预期，Q2营收加速；激光雷达、数通产品加速放量 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024H1公司实现营收4.21亿元，同比增长24.41%，归母净利润为3034万元，同比下滑4.36%，较Q1大幅收窄；单Q2营收2.6亿元，同比增长42.15%，环比增长63.25%；单Q2毛利率达35.55%，环比2023年底提升超2个百分点；光纤激光器件营收1.98亿元，同比下滑6.18%；光通讯器件营收1.61亿元，同比增长45.11%；激光雷达光源模块及器件0.49亿元 [3] - 预计2024 - 2026年归母净利润为0.73/1.46/1.93亿元（前值为0.42/1.24/1.63亿元），对应EPS为0.29/0.58/0.78元 [3] - 2022 - 2026E营业收入分别为642、710、987、1341、1662百万元，同比变化为 - 3.8%、10.5%、39.0%、35.9%、24.0%；净利润（归母）分别为118、60、73、146、193百万元，同比变化为 - 9.9%、 - 49.4%、22.6%、99.2%、32.6% [8] 业务情况 - 拜安实业2024年3月31日纳入合并报表，2024Q2实现营收6051.62万元，预计在手订单饱满，后续季度有望继续放量 [3] - 子公司加华微捷从事应用于数通的高端微光学连接，实现净利润1136万元，利润同比增长超100%，预测数通产品景气将持续 [3] 交易数据 - 52周内股价区间为31.02 - 57.89元，总市值84.22亿元，总股本249百万股，流通A股242百万股，流通B股和H股均为0 [5] 股价走势 - 1M、3M、12M绝对升幅分别为 - 2%、 - 21%、 - 23%，相对指数升幅分别为5%、 - 6%、 - 3% [8] 可比公司 - 盛科通信 - U、源杰科技、长光华芯2025E的PE分别为364.62、55.57、52.96，行业平均为157.72，光库科技为56.99 [10]

报告公司投资评级 报告未给出公司的投资评级 [6] 报告的核心观点 业绩环比改善 - 公司2024年半年度实现归母净利润3034.08万元,同比下降4.36%,但2024Q2单季度实现归母净利润2384.60万元,同比增长46.97%,环比增长267.15% [4][10] - 公司2024-2026年预计营业收入和归母净利润将保持较快增长,3年CAGR分别为31.39%和47.96% [11] 产品线不断丰富 - 公司持续加大投入高功率光纤激光器件、光通讯器件和激光雷达光源模块等产品的研发,2024H1推出多款新产品 [10] - 公司收购拜安实业有望丰富产品线,特别是在车载激光雷达光源模块领域 [10] 泰国生产基地建设稳步推进 - 公司持续推进泰国光库生产基地建设,预计2024H2正式投产 [10] 财务数据总结 - 2024年半年度实现营业收入4.21亿元,同比增长24.41% [10] - 2024年半年度实现归母净利润3034.08万元,同比下降4.36% [10] - 2024年半年度扣非归母净利润2391.86万元,同比增长16.85% [10] - 公司预计2024-2026年营业收入和归母净利润将保持较快增长 [11]

投资评级 - 报告对公司的投资评级为"增持"，维持此评级 [6] 核心观点 - 公司2Q24单季营收和净利润增长显著，营收同比增长42%，净利润同比增长47%，主要得益于拜安实业的并表 [1] - 光通讯器件收入同比增长45%，毛利率为40 1%，主要应用于高速、相干通讯模块等产品 [2] - 公司加大薄膜铌酸锂和激光雷达的研发投入，上半年研发投入6922万元，同比增长9 7% [3] - 公司积极布局海外产能，泰国光库生产基地预计2024年下半年投产 [4] 财务数据与估值 - 2024年上半年公司实现营业收入4 21亿元，同比增长24%，归母净利润3034万元，同比减少4 4% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0 74亿元、1 14亿元、1 55亿元 [4] - 2024年预计营业收入为938 96百万元，同比增长32 27%，归属母公司净利润为73 63百万元，同比增长23 46% [5] - 2024年预计市盈率为112 22，市净率为4 77 [5] 产品表现 - 光纤激光器件收入1 98亿元，同比减少6%，毛利率33 8%，同比提升4 4个百分点 [2] - 激光雷达光源模块及器件收入4938万元，毛利率为19 8%，拜安车规级1550nm激光雷达光源模块与公司现有业务形成互补 [2] 研发与产能布局 - 公司加大薄膜铌酸锂高速调制器芯片与器件、自动驾驶汽车激光雷达光源模块的研发投入 [3] - 泰国光库生产基地已完成厂房装修，正在进行生产线调试及许可证申请工作 [4] 行业与市场 - 公司光通讯器件及芯片受益于高速数通光模块放量，激光雷达并购拜安后有望形成协同效应 [4] - 公司是全球多家大型数据通讯公司的核心供应商，高端微型光纤连接产品、微光学连接产品等市场表现良好 [2]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收4.21亿元，同比增长24.4%，实现归母净利润0.30亿元，同比减少4.4% [1] - 2024年Q2单季度营收和归母净利润分别同比增长42.1%和47.0%，分别环比增长63.0%和267.2%，主要源于公司积极开拓市场、开发新客户，特别是在AI驱动下高增长的光通信市场 [1] - 公司持续强化数通领域布局，聚焦把握光通信领域重要发展机遇 [1] - 公司作为国内稀缺的铌酸锂芯片及器件供应商，积淀深厚，未来有望充分受益于薄膜铌酸锂所带来的较大成长空间 [1] - AI带来的数通光器件产品需求快速增长、激光雷达领域的加速发展也将为公司提供重要的发展机遇 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为0.90/1.35/2.05亿元 [2] - 2024年营业收入为979百万元，同比增长37.8% [2] - 2024年每股收益为0.36元，对应PE为91倍 [2] - 2023年-2026年公司营业收入和归母净利润均保持较高增速 [2][8] 风险提示 - 下游光纤激光及光通信领域需求不及预期 [1] - 铌酸锂业务发展不及预期 [1] - 激光雷达业务发展不及预期 [1]

证券代码：300620 证券简称：光库科技 公告编号：2024-071 珠海光库科技股份有限公司 一、会议召开情况 珠海光库科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月19日以现场结 合通讯方式在公司会议室召开了第四届董事会第六次会议。会议通知及会议资料 于2024年8月9日以电子邮件或者直接送达方式送达全体董事。本次会议由董事长 郭瑾主持，应到董事9人，实到董事9人。本次会议的召开和表决程序符合《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等法律、法规以及《珠海光库 科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，合法有效。 二、会议审议情况 经与会董事审议并书面投票表决，逐项通过如下议案： 1、审议通过《关于公司2024年半年度报告及其摘要的议案》 公司监事会对该事项发表了明确同意的意见。《公司2024年半年度报告》《公 司2024年半年度报告摘要》详见公司刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的 相关公告。 表决结果：9票赞成，0票反对，0票弃权，获得通过。 第四届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、 ...

证券代码：300620 证券简称：光库科技 公告编号：2024-072 一、会议召开情况 珠海光库科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第五次会议 于 2024 年 8 月 19 日在公司会议室以现场方式召开，本次应出席监事 3 人，实际 出席监事 3 人。公司第四届监事会第五次会议通知及会议资料已于 2024 年 8 月 9 日以电子邮件送达或电话通知全体监事，会议由监事会主席彭君舟先生主持， 会议的出席人数、召开程序、议事内容均符合《中华人民共和国公司法》和《珠 海光库科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，会 议合法有效。 二、会议审议情况 经与会监事审议并书面投票表决，逐项通过如下议案： 1、审议通过《关于公司2024年半年度报告及其摘要的议案》 经审核，全体监事认为：公司编制和审核《公司2024年半年度报告》及其 摘要的程序符合法律、法规和中国证监会、深圳证券交易所等相关规定，报告 内容真实、准确、完整地反映了公司2024年上半年经营的实际情况，不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 表决结果：以3票同意，0票弃权，0票反对，获得通过。 珠海光库科技股份有限公 ...

珠海光库科技股份有限公司 会计师事务所选聘制度 第一章 总则 第一条 为规范珠海光库科技股份有限公司（以下简称"公司"）选聘（含 续聘、改聘）会计师事务所的行为，切实维护股东利益，提高财务信息披露质量，根 据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板 股票上市规则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等有关法律法 规和规范性文件，以及《珠海光库科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第三条 公司选聘会计师事务所时，应当由董事会审计委员会审议同意后， 提交董事会审议，并由股东大会决定。 第二章 会计师事务所执业质量要求 第四条 公司选聘的会计师事务所应当具备下列条件： （一）具有独立的主体资格，具备国家行业主管部门和中国证监会规定的开 展证券期货相关业务所需的执业资格； （二）具有固定的工作场所、健全的组织机构和完善的内部管理和控制制度； （三）熟悉国家有关财务会计方面的法律、法规、规章和政策； （四）具有完成审计任务和确保审计质量的注册会计师及其他资源配备； （五）认真执行有关财务审计的法律、法规、规章和政策规定，具有良 ...

公司面临的风险及应对措施 - 公司面临行业周期性波动及宏观经济下滑、市场竞争加剧、技术更新换代、汇率波动、国际政治经济、并购整合及境外投资运营等风险[1][2][3][4][5] - 公司将密切跟踪行业趋势、加大生产开发力度、加强自主研发、审慎配置资产、积极应对国际形势、完善内部控制等应对风险[1][2][3][4][5] - 公司面临行业周期性波动及宏观经济下滑风险，将密切跟踪行业趋势并做好战略规划[78] - 公司面临市场竞争加剧风险，将加大生产开发力度并优化产品结构[79] - 公司面临技术更新换代风险，将加强自主研发和技术创新能力[80] - 公司面临汇率波动风险，将审慎配置外汇和人民币资产避免汇兑损失[81] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[89] 报告期相关信息 - 报告期为2024年1月1日至6月30日，上年同期为2023年1月1日至6月30日[8] - 报告期初注册日期为2023年8月4日，报告期末注册日期为2024年5月31日，注册地点均为珠海[15] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入421,418,417.82元，上年同期338,739,097.72元，同比增长24.41%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润30,340,837.33元，上年同期31,725,183.67元，同比下降4.36%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润23,918,550.93元，上年同期20,469,301.15元，同比增长16.85%[16] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额140,721,359.40元，上年同期43,799,469.93元，同比增长221.29%[16] - 本报告期基本每股收益0.1226元/股，上年同期0.1282元/股，同比下降4.37%[16] - 本报告期加权平均净资产收益率1.69%，上年同期1.90%，同比下降0.21%[16] - 本报告期末总资产2,586,142,676.84元，上年度末2,000,722,200.07元，同比增长29.26%[16] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,871,750,231.96元，上年度末1,703,339,070.13元，同比增长9.89%[16] - 2024年半年度非经常性损益合计642.23万元，其中非流动性资产处置损益 - 93.24万元，政府补助897.94万元等[21] - 2024年半年度公司实现营业收入42141.84万元，较上年同期增长24.41%[25] - 2024年半年度归属于上市公司股东的净利润3034.08万元，较上年同期下降4.36%[25] - 2024年半年度研发费用较上年同期增加611.17万元，同比增长9.68%[25] - 本报告期营业收入4.21亿元，上年同期3.39亿元，同比增长24.41%[49] - 本报告期营业成本2.73亿元，上年同期2.25亿元，同比增长21.61%[49] - 本报告期销售费用830.89万元，上年同期536.53万元，同比增长54.86%[49] - 本报告期研发投入6921.85万元，上年同期6310.68万元，同比增长9.68%[49] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1.41亿元，上年同期4379.95万元，同比增长221.29%[49] - 本报告期筹资活动产生的现金流量净额2.91亿元，上年同期 - 4510.18万元，同比增长746.25%[49] - 报告期末货币资金较年初增长54.78%，达599,083,898.26元 [53] - 报告期末短期借款较年初增长100.00%，为191,520,000.00元 [53] - 报告期末合同负债较年初增长58.78%，为23,135,218.03元 [53] - 报告期末应付票据较年初增长242.58%，为28,153,680.62元 [53] - 报告期末其他应付款较年初增长368.18%，为71,923,264.61元 [54] - 报告期投资额381,266,860.00元，上年同期投资额134,254,169.51元，变动幅度183.99%[58] - 2024年上半年营业总收入421,418,417.82元，较2023年上半年的338,739,097.72元增长24.40%[148] - 2024年上半年营业总成本400,489,016.71元，较2023年上半年的322,745,305.08元增长24.09%[148] - 2024年上半年末资产总计2,377,220,187.14元，较期初的1,840,071,528.87元增长29.19%[146] - 2024年上半年末负债合计516,846,184.15元，较期初的199,988,919.18元增长158.43%[146] - 2024年上半年末所有者权益合计1,860,374,002.99元，较期初的1,640,082,609.69元增长13.43%[147] - 2024年上半年末流动资产合计909,920,242.08元，较期初的720,287,755.52元增长26.33%[145] - 2024年上半年末非流动资产合计1,467,299,945.06元，较期初的1,119,783,773.35元增长31.03%[146] - 2024年上半年末流动负债合计366,054,714.76元，较期初的120,762,493.18元增长203.11%[146] - 2024年上半年末非流动负债合计150,791,469.39元，较期初的79,226,426.00元增长90.33%[146] - 2024年上半年末长期股权投资872,134,687.44元，较期初的524,433,681.71元增长66.29%[145] - 2024年上半年净利润为34466391.94元，2023年上半年为31725183.67元[149] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.1226，2023年上半年均为0.1282[150] - 2024年上半年母公司营业收入为298614220.15元，2023年上半年为290453434.83元[150] - 2024年上半年母公司营业利润为70588787.93元，2023年上半年为39569597.70元[150] - 2024年上半年母公司净利润为69508040.99元，2023年上半年为40265079.64元[150] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为507229283.13元，2023年上半年为378437881.84元[152] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为402891975.97元，2023年上半年为338373037.96元[152] - 2024年上半年收到的税费返还为3345880.30元，2023年上半年为8116845.14元[152] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为183282702.05元，2023年上半年为172954582.63元[152] - 2024年上半年支付给职工以及为职工支付的现金为145767409.36元，2023年上半年为131941466.02元[152] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.407213594亿元，2023年同期为4379.946993万元，同比增长221.3%[153] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 3.3111604484亿元，2023年同期为 - 8539.460248万元，亏损扩大287.75%[153] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为2.9147007955亿元，2023年同期为 - 4510.18046万元，实现扭亏为盈[153] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为9898.295436万元，2023年同期为 - 7848.337356万元，实现扭亏为盈[153] - 2024年上半年母公司销售商品、提供劳务收到的现金为3.2711464652亿元，2023年同期为2.8926844688亿元，同比增长13.1%[154] - 2024年上半年母公司经营活动现金流入小计为4.2751225102亿元，2023年同期为3.2689739918亿元，同比增长30.8%[155] - 2024年上半年母公司经营活动现金流出小计为2.6360386584亿元，2023年同期为2.8218281277亿元，同比下降6.6%[155] - 2024年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为1.6390838518亿元，2023年同期为4471.458641万元，同比增长266.56%[155] - 2024年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为 - 4.0278937145亿元，2023年同期为 - 9048.518776万元，亏损扩大345.14%[155] - 2024年上半年母公司筹资活动产生的现金流量净额为3.0035954864亿元，2023年同期为 - 4050.704698万元，实现扭亏为盈[155] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益小计为1703339070.13元，所有者权益合计为1703339070.13元[157] - 2024年上半年所有者权益较上年年末余额增加203464981.31元[157] - 2024年上半年综合收益总额为21753364.13元，其中归属于母公司所有者的为17627809.52元，少数股东的为4125554.61元[157] - 2024年上半年所有者投入和减少资本共206645644.68元，其中所有者投入普通股为168940103.53元[157] - 2024年上半年利润分配使所有者权益减少24918072元[157] - 2024年上半年专项储备减少15973元，其中本期提取1314514.2元，本期使用1330487.2元[158] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益为187175023.96元，所有者权益合计为190680405.44元[158] - 2023年上半年对所有者（或股东）的分配为24918054.5元[158] - 2024年初股本为245310607元，资本公积为960300006.41元，库存股为7196292元，其他综合收益为11161849.85元[157] - 2024年上半年盈余公积为59421781.61元，未分配利润为434319136.06元[157] - 上年年末股本余额为164,081,215元，资本公积为1,050,901,171.08元，未分配利润为415,380,853.18元，所有者权益合计为1,650,092,612.11元[159] - 本期股本增加82,040,607元，资本公积减少79,618,246.05元，未分配利润减少1,091,059.33元，所有者权益合计增加18,732,916.20元[159] - 本期综合收益总额为43,347,731.5元[159] - 所有者投入和减少资本相关金额中，所有者投入普通股对应金额为4.45元，股份支付计入所有者权益的金额为2,422,360.95元，其他导致减少资本5,832,123.50元[159] - 利润分配中对所有者（或股东）的分配为32,816,243.00元[160] - 所有者权益内部结转中，资本公积转增资本（或股本）金额为82,040,607.00元[160] - 专项储备本期提取1,187,842.68元，本期使用1,240,899.47元，最终减少53,056.79元[160] - 本期期末股本为246,121,822元，资本公积为971,282,925元，未分配利润为414