板块市场表现 - 钙钛矿电池板块在02月09日10:00前出现大涨 [1] - 杭萧钢构、金晶科技、西子洁能、上海港湾、拓日新能五只个股涨停 [1] - 中来股份、迈为股份、明阳智能、东方日升、晶澳科技等个股涨幅居前 [1]

文章核心观点 文章核心探讨在“万星时代”背景下商业航天的快速发展对卫星电源系统，特别是太空光伏电池技术路线带来的机遇与变革。核心观点认为，大规模星座建设带来的“量大且急迫”的组网需求，正推动太空光伏技术从传统的高性能、高成本路线（如多结砷化镓）向更注重成本与规模化供应能力的技术路线（如晶体硅、钙钛矿及其叠层技术）演进，其中P型硅HJT-钙钛矿叠层技术被视为未来重要发展趋势[1][2][3]。 1. 卫星星座发展态势：进入大规模、快节奏部署阶段 - **中国星座申报规模巨大但发射滞后，面临“时间压力窗口”**：2025年底，中国向国际电联（ITU）一次性申报约20.3万颗卫星，覆盖14个星座。其中，无线电创新研究院集中申报的CTC-1和CTC-2星座各约96,714颗，合计近19.3万颗。同时，中国移动、垣信卫星、国电高科等也申报了数千颗规模的中等星座[1][8][12]。然而，截至2025年12月，国内主要星座发射完成度很低，例如星网星座（申报约12,992颗）仅发射154颗，完成度约1.19%；千帆星座（申报超15,000颗）仅发射108颗，完成度约0.72%[10][13]。这种“频轨先占，发射滞后”的局面形成了高强度、快节奏的组网需求[12]。 - **SpaceX星链部署已形成规模效应并持续加速**：截至2026年1月25日，星链累计发射约11,034颗，累计申请约41,943颗。其部署呈现清晰的代际节奏：V1累计发射约4,714颗，V2已发射约6,282颗，V3处于早期导入阶段已发射约38颗[2][16]。年度发射量从2018-2019年的“百颗级”快速爬坡，2025年达到约3,200颗的高位[2][15][20]。 2. 太空光伏电池：效率与成本的博弈催生技术路线变革 - **太空供能的唯一性与核心地位**：在太空环境中，太阳能光伏是当前唯一具备规模化可行性的主供电方式。光伏电池及太阳翼直接决定卫星的在轨功率和寿命，是整星系统的功能基石。在电源系统内部，太阳翼价值占比60%-80%，而光伏电池片占太阳翼价值量的50%以上[19][21]。 - **传统主流技术面临成本压力**：多结砷化镓电池因高效率、抗辐照、耐温差等优势，仍是当前国内太空光伏主流路线。但其价格高昂，航天用砷化镓电池价格约为1000-2000元/W[26][31][33]。在大规模星座部署的背景下，其高单价被数量效应显著放大，促使行业寻求更低成本的替代路线[2][33]。 - **星链的技术选择：优先供应链可扩展与系统级降本**：为支撑高频率、大批量发射，星链从V1到V3代际均选择晶体硅（Si）路线而非高成本砷化镓，通过牺牲部分单位效率换取显著的成本优势与规模效应，以匹配超大规模部署[3][56]。 - **下一代技术趋势：P型硅HJT与钙钛矿叠层**：从太空辐照退化机制看，P型硅电池比N型硅具有更高的在轨可靠性[36][41][60]。结合星链对钙钛矿/叠层技术人才的需求，以及光伏产业向TOPCon/HJT演进背景，P型硅HJT或P型硅HJT-钙钛矿叠层被认为是星链Block V4太阳电池材料的最可能方向[3][60]。P型HJT电池在抗粒子辐射、薄片化、成本可控性等方面表现均衡，其结构与钙钛矿叠层适配性高[49][50]。 3. 国内太空光伏产业现状：主流成熟与新技术验证并行 - **砷化镓产业链成熟，多家公司已有布局**：国内砷化镓太阳电池产业链较为成熟，三安光电、乾照光电、天合光能等公司的相关产品已应用于在轨卫星[63][64]。先导科技（关联先导基电）的砷化镓衬底出货量居全国第一、全球前三[63][64]。 - **钙钛矿等新技术进入“并行验证期”**：国内企业在积极推动钙钛矿等新技术的在轨测试与验证。例如，江阴晶皓的钙钛矿组件在轨稳定运行超三个月；协鑫科技与蓝箭航天合作的钙钛矿组件已随卫星入轨测试；鹿山新材的P型异质结封装方案已进入头部航天厂商小批量验证阶段[4][66][67]。 - **设备与材料公司积极布局相关技术**：多家光伏设备及材料公司正围绕太空光伏的新技术路线进行研发和产业化布局，例如迈为股份、捷佳伟创、高测股份、晶盛机电等在HJT、钙钛矿叠层及超薄化切割等关键设备和工艺上有所突破[68]。

文章核心观点 - 埃隆·马斯克关于“太空光伏”的言论和其旗下公司对中国光伏产业链的考察，成为近期A股光伏板块股价上涨的关键外部催化因素，在行业基本面尚未明确扭转的背景下，引发了资本市场的强烈反应和概念炒作 [1][2][3][4] - 太空光伏为陷入内卷式竞争和增长瓶颈的光伏产业描绘了一个潜在的巨大增量市场，但其作为远期愿景，难以解决行业当前的现实困境，炒作背后也出现了股东减持套现等现象 [5][12][16] - 此次外部事件有望促使中国光伏产业更加关注技术创新和产品质量，为行业回归价值发展提供契机 [16][17] 马斯克言论与市场反应 - 2026年1月22日，马斯克在达沃斯论坛指出制约AI发展的根本瓶颈是电力，并称赞中国太阳能产业化能力，称其“仅凭太阳能，中国每年就能提供相当于美国一半的稳态电力” [2] - 马斯克透露SpaceX和特斯拉计划未来三年内在美国建立年产能达100GW的太阳能制造能力 [2] - 上述言论刺激A股光伏板块，北京时间1月23日，24只光伏股涨停，光伏指数（884045.WI）当日大涨7.46% [2] - 2026年1月底至2月初，市场传闻马斯克旗下SpaceX和特斯拉团队考察中国光伏企业，被点名的晶科能源、TCL中环等公司股价盘中快速涨停 [3][10] “太空光伏”概念的提出与发酵 - 2025年11月，马斯克提出未来四到五年内，进行AI计算的最低成本方式是通过太阳能驱动的AI卫星 [8] - 他进一步明确，计划每年将100GW的太阳能AI卫星送入轨道，以低成本方案为大规模AI供电运行 [9] - 该概念自2025年12月中旬开始在A股市场发酵，与“商业航天”题材共振，带动部分光伏股股价大幅上涨，近两个月内奥特维、钧达股份等“绯闻概念股”股价翻倍，东方日升等十多只光伏股涨幅超过50% [10] 光伏行业基本面现状 - 2025年，光伏产业链价格仍处低迷，行业普遍亏损，截至2026年2月6日，已公布业绩预告的75家A股光伏公司中，近七成遭遇亏损 [8] - 尽管部分龙头公司亏损收窄，显示产业有望走向经营复苏，但资本市场反应消极，业绩预告密集披露当周，Wind光伏指数周跌幅达4.10% [8] - 行业过去五年全球年均新增装机规模达380GW，企业主要精力集中于地面市场，无暇顾及太空应用 [13] - 近年来地面光伏竞争激烈，透支未来增长趋势，产业亟需寻找新的增量市场 [14] 太空光伏的市场空间与技术挑战 - 太空光伏并非新技术，但过去并非光伏企业主攻方向，原因包括：1）太空应用主流技术为砷化镓三结叠层电池，制造工艺复杂、原材料成本极其昂贵；2）现实市场需求有限，截至2025年12月底，全球在轨卫星总数约1.5万至1.6万颗，对应光伏电池需求不足1GW [12] - 券商机构测算太空光伏市场潜力巨大：东吴证券测算，若年发射1万颗卫星，将带来近2000亿元太阳翼市场空间；长江证券预测，到2030年全球低轨卫星对应的太空光伏市场规模约295亿元人民币，为当前规模的10倍；中信证券以每年100GW太空算力部署测算，远期光伏电池市场空间有望达5.6万亿元，并为钙钛矿等新型电池技术提供发展机遇 [15] 概念炒作下的市场动态 - “太空光伏”概念炒作改变了A股光伏板块的短期估值逻辑，被券商称为“2026年电新板块最强主线” [12] - 在多家光伏企业澄清尚未与马斯克团队签署实际合作后，概念成为部分公司股东套现工具：2026年1月，迈为股份控股股东计划减持不超过540万股，对应市值最高超16亿元；钧达股份控股股东计划最高减持3%股份，拟套现金额超7.8亿元 [15] 对产业发展的潜在影响 - 马斯克旗下公司考察中国光伏企业，传递出其太空商业版图的刚性能源需求需要中国产业链支持的信号 [15] - 太空场景对效率、重量、可靠性、寿命的严苛要求，将倒逼企业持续关注新技术路线和产品质量的竞争 [17] - 此次外部催化有望转化为中国光伏产业回归价值发展的契机 [16]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 报告核心观点 - 钙钛矿电池作为第三代光伏电池，在效率和稳定性上取得双突破，已步入GW级产业化元年，预计2027年全球产能超5GW，2030年突破30GW，行业处于“技术突破+产能落地+场景拓展”三重共振的黄金发展期[1][2][47] - 钙钛矿电池技术路线分为单结与叠层两类，其中晶硅/钙钛矿叠层因兼容现有产线成为当前主流研发方向，效率已全面超越晶硅电池[1][15] - 当前钙钛矿组件成本约1.2元/W，高于晶硅，但通过设备国产化、材料替代、工艺优化及产能规模化，降本路径明确，预计2026年单位成本有望降至1.0元/W以下，成本竞争力将赶超晶硅电池[2][44][46] 一、钙钛矿：下一代光伏电池片解决方案 - 钙钛矿是以ABX₃为通式的有机-无机杂化金属卤化物，具备合成工艺简单、光电转换效率高、成本低、重量轻等优势[1][8] - 技术路线主要分为单结钙钛矿电池和叠层钙钛矿电池，叠层路线又细分为晶硅/钙钛矿叠层、全钙钛矿叠层等，其中晶硅/钙钛矿叠层可与PERC、TOPCon、异质结等现有技术结合[1][11] - 在叠层技术中，钙钛矿-异质结叠层因结构适配、开路电压高而成为产业主要选择，钙钛矿-TOPCon叠层则存在结构需改造、电流受限的挑战[12] 二、效率和稳定性双突破，步入GW级量产时代 2.1 技术端：效率与稳定性双突破 - **效率突破**：钙钛矿电池效率提升速度远超晶硅电池，单结钙钛矿实验室最高效率达27.3%，钙钛矿-硅串联电池实验室效率达35.0%，大幅超越晶硅电池27.9%的实验室效率上限[1][15] - **单结产业化进展**：单结钙钛矿已进入技术迭代与产业化并行阶段，GW级量产线逐步落地，头部企业大面积组件效率接近20%，例如极电光能2㎡组件效率达20.3%，协鑫光电2㎡组件效率达20.17%[1][19][21] - **叠层产业化进展**：叠层电池成为技术迭代核心方向，头部企业钙钛矿-TOPCon叠层电池效率突破34%，例如晶科能源N型TOPCon/钙钛矿叠层电池效率突破34.76%，隆基绿能两端叠层电池效率达34.85%[1][22][23] - **全钙钛矿叠层**：仁烁光能全钙钛矿叠层电池光电转换效率达30.1%，其全球首个全钙钛矿叠层地面电站已运行1年，技术潜力在太空等细分场景价值凸显[24] - **稳定性突破**：行业通过材料改性、封装升级与工艺优化突破稳定性瓶颈，主流企业组件已通过IEC61215与IEC61730商用标准认证，协鑫光电更通过了德国TÜV莱茵3倍加严老化测试[25] - **户外实证**：国内MW级户外电站运行超18个月，组件首年衰减率控制在3.2%-4.5%，接近晶硅水平，且在弱光条件下发电量较同容量晶硅组件提升12%-18%[26] - **工艺成熟度**：核心生产设备已实现100%国产化，头部设备企业具备GW级整线交付能力，生产流程主要包含PVD、涂布、激光、封装四类设备[1][30][33] 2.2 GW级产线元年 - **产能落地**：2025年成为产业化元年，头部企业加速释放产能，极电光能全球首条GW级产线已投产，协鑫光电GW级产线于2025年6月投产，目前已披露的7条GW产线合计规模7.1GW，总投资额85.1亿元[2][35][36] - **单GW投资额下降**：单GW产线投资额已由2024年底的15亿元下降到2025年中的10亿元[2][35] - **产能规划**：预计2027年全球钙钛矿产能超5GW，2030年突破30GW[2] - **产业链协同**：产业链配套逐步完善，TCO导电玻璃国产化率超95%，电子传输层材料、专用封装胶膜等关键材料实现技术突破并推进国产化验证[2][37] - **关键材料与设备**： - TCO导电玻璃：成本占电池总成本超1/3，金晶科技自主研发产品将国产化率提升至95%以上，年产能达4500万平方米[37] - 传输层材料：万润股份产品应用于空穴传输层、钙钛矿层及电子传输层，已在多家客户实现持续销售[37] - 封装材料：福斯特的POE胶膜和丁基胶适用于钙钛矿封装，鹿山新材的专用POE胶膜已在多家头部企业测试并开始批量试生产[37][38] - 靶材：隆华科技研发的IZO靶材主要面向钙钛矿电池领域，已在多家实验室及测试线上应用[38] - 设备：国产狭缝涂布设备已占据国内80%市场份额，真空蒸镀设备指标已接近国际领先水平，整线设备企业如捷佳伟创、迈为股份、京山轻机等具备整线交付能力[39][34] - **下游应用拓展**：应用场景从地面电站拓展至BIPV、便携电源、车载光伏及航天领域，示范项目向“场景化验证”转变，国内已投运最大全钙钛矿地面电站规模达5兆瓦[2][41] 2.2.3 成本竞争力：逼近晶硅，降本空间明确 - **当前成本**：以0.72㎡单结钙钛矿组件测算，当前组件单位生产成本约1.2元/W（组件效率20%），其中材料成本占总成本76%，玻璃为第一大成本项占比29%[2][44][45] - **成本结构**：制造端成本中，能耗占比12%，折旧占比8%，人工占比4%，体现出产线较高的自动化水平[44][45] - **降本路径明确**： - **设备端**：通过大尺寸设备减配、工艺替代（如DC镀膜替代RF镀膜）、多设备集成（蒸镀、RPD、PVD整合）等方式降低投资，预计叠层产线设备投资可降至3亿元/GW[46] - **材料端**：通过FTO玻璃替代ITO、传输层材料革新、提升钙钛矿材料利用率至90%等方式，可压缩核心材料成本约45%[46] - **规模效应**：随着2026年国内8条GW级产线投产，产能规模化将摊薄固定成本，预计行业平均生产成本可降至1.0元/W以下[46] 三、投资建议 - 建议沿三条主线布局钙钛矿行业投资机会[3][47] - **主线一：设备环节**：行业处于GW级产线落地关键期，核心设备需求确定性高，建议优先配置具备GW级整线交付能力的国产设备龙头，如捷佳伟创、迈为股份、京山轻机、曼恩斯特、德龙激光、帝尔激光等[3][47] - **主线二：材料环节**：随着产线规模化，核心材料需求将快速增长，建议重点关注国产化率高、成本占比大、技术壁垒强的环节，包括TCO导电玻璃（金晶科技、耀皮玻璃）、高纯度前驱体（万润股份）、专用POE封装胶膜（福斯特、鹿山新材）等[3][47] - **主线三：组件环节**：钙钛矿长期核心竞争力在于效率与成本的双重突破，建议优先选择叠层路线布局明确、产能落地节奏快、客户结构优质的组件企业，如协鑫科技、隆基绿能、天合光能、晶科能源等[3][47]

文章核心观点 - 埃隆·马斯克关于“太空光伏”的言论和其旗下公司对中国光伏产业链的考察，成为近期A股光伏板块股价大幅上涨的关键外部催化剂 [2][3][6] - 尽管光伏行业基本面尚未明确扭转且多数公司仍处亏损，但“太空光伏”这一新叙事为板块注入了炒作活力，引发了一场资本狂欢 [3][4][7] - “太空光伏”被视为产业寻求增量的“星辰大海”，券商测算其远期市场空间巨大，但当前仍属“远水”，难以解救产业链内卷竞争的“近火” [10][13] 市场表现与数据 - 北京时间2026年1月23日，光伏指数（884045.WI）当日大涨7.46%，共计24只光伏股实现涨停 [2] - 近两个月内，多只光伏“绯闻概念股”股价翻倍或大幅上涨，例如奥特维60日涨跌幅达161.95%，迈为股份达160.50%，钧达股份达131.44%，东方日升等十多只光伏股涨幅超过50% [1][6] - 截至2026年2月6日，已公布业绩预告的75家A股光伏公司中，近七成遭遇亏损 [4] 事件驱动因素 - 2025年11月，马斯克提出未来四到五年内，通过太阳能驱动的AI卫星将是进行AI计算的最低成本方式，并计划每年将100GW的太阳能AI卫星送入轨道 [5] - 2026年1月22日，马斯克在达沃斯论坛强调中国太阳能产业化能力，并重申SpaceX和特斯拉计划未来三年内在美国建立年产能100GW的太阳能制造能力 [2] - 2026年1月下旬至2月初，媒体披露马斯克旗下SpaceX及特斯拉团队开始考察中国光伏产业链，被点名的公司如晶科能源、TCL中环、晶盛机电、协鑫集成等股价快速涨停 [3][6] 行业现状与挑战 - 2025年光伏产业链价格仍处低迷状态，导致绝大多数A股光伏公司陷入亏损，尽管部分龙头公司亏损收窄 [4] - 当前光伏企业主流技术路线围绕晶硅电池展开，过去五年全球年均光伏新增装机规模约380GW，企业主要精力集中于地面市场 [8] - 太空光伏现有市场规模很小，截至2025年底全球在轨卫星约1.5万至1.6万颗，对应光伏电池需求不足1GW [8] 未来展望与券商观点 - 券商机构积极看好太空光伏前景，东吴证券测算若年发射1万颗卫星将带来近2000亿元人民币太阳翼市场空间，长江证券预测到2030年全球低轨卫星对应的太空光伏市场规模约295亿元人民币，为当前规模的10倍，中信证券以每年100GW太空算力部署测算，预计远期光伏电池市场空间有望达到5.6万亿元人民币 [10] - 太空场景对效率、重量、可靠性、寿命的严苛要求，可能倒逼企业关注新技术路线（如钙钛矿）和产品质量竞争，为产业回归价值发展提供契机 [10][14] - 马斯克旗下公司考察中国光伏企业，传递出其太空商业版图的刚性能源需求需要中国产业链支持的信号 [10] 市场反应与股东行为 - 在“太空光伏”概念炒作下，部分被传闻涉及的公司股东选择减持套现，例如迈为股份控股股东计划减持不超过540万股，对应市值最高超16亿元人民币，钧达股份控股股东计划最高减持3%股份，拟套现金额超7.8亿元人民币 [11] - 在多家光伏企业澄清尚未与马斯克团队签署实际合作后，市场炒作热度有所分化 [10]

市场表现与资金流向 - 两市低开高走，光伏板块上涨，光伏ETF（159857）标的指数盘中涨超2% [1] - 光伏ETF（159857）成交额达2.68亿元，盘中申购近1亿份，最近十个交易日累计获资金净流入2.60亿元 [1] - 截至2026年2月5日，光伏ETF（159857）最新规模为23.22亿元，为深市同标的第一 [1] 个股与ETF成分表现 - 成分股中，协鑫集成涨停，拉普拉斯、奥特维、晶科能源、罗博特科涨超5%，南网能源、中信博、迈为股份等多股跟涨 [1] - 光伏ETF（159857）紧密跟踪光伏产业指数，行业配置主要包括光伏设备（61.53%）、电网设备（13.3%）、电力（8.57%）等 [1] - 该ETF前五大成分股为特变电工、隆基绿能、TCL科技、阳光电源、迈为股份 [1] 行业政策与监管动态 - 工信部近期召开的光伏行业座谈会再度强调以“反内卷”引导行业回归良性竞争 [1] - 财政部公告自2026年4月1日起将分阶段取消光伏产品增值税出口退税 [1] 产业趋势与技术创新 - 太空光伏概念持续受到关注，马斯克提出的太空能源计划为行业带来新动能 [1] - 白银价格高企正倒逼光伏金属化环节加速技术革命，以铜替代银的银包铜、电镀铜等方案已成为降本核心路径 [2] - 若银包铜、电镀铜等技术规模化应用顺利，将为相关材料与设备企业带来显著业绩弹性 [2] 成本与原材料动态 - 据隆众石化网消息，近期白银价格自高位回落，有助于缓解电池片环节的成本压力 [1]

光伏设备板块市场表现 - 2024年2月6日，光伏设备板块整体呈现震荡走高的市场行情 [2] - 板块内个股表现强劲，其中正泰电源股价涨停，泽润新能股价涨幅超过10% [2] - 协鑫集成、奥特维、亚玛顿、晶科能源、迈为股份、拉普拉斯等多只个股跟随上涨 [2]

市场行情与概念炒作 - 受SpaceX团队到访中国光伏企业消息影响，2月4日A股太空光伏概念板块大涨 [2] - 2月5日该概念行情未能延续，太空光伏指数（8841929）收于3837.43点，下跌195.95点，跌幅达4.86% [2][3] - 多只概念股大幅下跌，钧达股份、金辰股份、双良节能跌停，高测股份、捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电、海优新材等个股跌幅超过9% [2] - 天合光能股价下跌超过7%，晶科能源下跌超过6%，金晶科技下跌超过3% [2] - 2月5日美股开盘后，中概股晶科能源一度下跌超过4% [2] 相关公司澄清公告 - 天合光能澄清，公司于2010年至2018年期间累计向Tesla Motors及SolarCity供应775MW组件，此后未再合作 [5][6] - 天合光能明确表示，截至目前未与SpaceX开展任何合作，未签署任何协议，未有在手订单 [5][6] - 天合光能指出，公司目前光伏组件产品主要应用于地面光伏领域，未有涉及“太空光伏”的相关订单收入 [6] - 协鑫集成发布公告，表示公司产品与服务主要应用于地面光伏场景，目前暂未获得“太空光伏”领域的相关订单 [8] - 协鑫集成认为，“太空光伏”尚处技术探索阶段，技术路径、产业模式及商业化前景均存在不确定性 [8] - 高测股份公告称，公司目前尚未开展太空光伏相关业务，未与马斯克团队开展合作，未产生相关订单和收入 [9] - 晶科能源公告核实，公司未与马斯克团队开展任何合作，未签署任何框架性协议或正式协议，未有在手订单 [10] - 国晟科技澄清，公司HJT电池组件产品主要应用于电站场景，目前未涉及太空光伏业务 [11] - 双良节能公告表示，公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入，目前尚未开展太空光伏相关的业务 [12] - 晶盛机电公告指出，目前“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性 [13] - 金晶科技公告说明，截至目前TCO玻璃行业市场尚较小，2025年1-9月TCO玻璃销售收入占当期营业收入比重较低 [14] 公司财务表现 - 天合光能披露业绩预告，预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-75亿元到-65亿元 [7] - 协鑫集成披露2025年度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润为-12.90亿元至-8.90亿元 [8]

光伏设备及组件公司股价表现 - 奥特维股价跌幅超过10% [1] - 钧达股份股价跌幅超过9% [1] - 金辰股份股价跌幅超过9% [1] 产业链相关公司股价表现 - 迈为股份股价跟随下跌 [1] - 拉普拉斯股价跟随下跌 [1] - 东方日升股价跟随下跌 [1] - 晶盛机电股价跟随下跌 [1] - 晶科能源股价跟随下跌 [1]

市场整体表现 - 三大指数午后跌幅收窄，沪指跌0.64%，深成指跌1.44%，创业板指跌1.55% [3] - 沪深两市成交额2.18万亿元，较上一个交易日缩量3048亿元 [4] - 全市场超3700只个股下跌 [4] 贵金属板块大跌 - 现货白银价格盘中一度跌超16%，现货黄金一度跌超3% [7] - A股贵金属概念板块跌幅超6%，领跌两市 [7] - 湖南白银跌停，四川黄金、湖南黄金跌超8%，招金黄金、西部黄金、中金黄金等大跌 [7] - 市场分析认为，近期白银暴涨暴跌主要由市场情绪与投机资金主导，已脱离短期基本面 [10] - 国信期货表示，历史级暴跌标志着贵金属单边流畅行情或结束，市场进入波动率常态化的新阶段 [10] - 美联储领导层更迭带来的政策不确定性，成为主导价格剧烈波动的核心变量 [10][11] - ING策略师认为，此轮走势是由头寸调整推动的修正，而非结构性反转 [11] 光伏板块跳水 - 光伏板块开盘跳水，钧达股份、双良节能双双跌停，迈为股份、帝科股份、捷佳伟创均跌超10% [12] - 多只光伏牛股公告提示风险 [14] - 晶科能源公告澄清，公司未与马斯克团队开展任何合作，亦未签署任何协议，目前“太空光伏”尚处技术初步探索阶段 [17] - 国晟科技、双良节能公告称，目前尚未开展太空光伏相关业务 [14] 大消费板块走强 - 大消费板块大涨，食品饮料、零售、影视院线、旅游酒店方向轮番活跃 [4] - 白酒概念板块延续涨势，贵州茅台涨1.97%，报1555元/股，最新市值增至1.95万亿元 [19] - 春节假期临近，出行热潮开启，国内长线游预订量同比增长超120%，三亚、厦门等度假城市酒店预订量已超2019年同期30% [21] - 影视概念板块持续走强，横店影视录得6天5板，最新市值为200亿元 [22] - 已有7部影片定档春节假期，其中6部在大年初一上映 [25] - 商务部研究制定春节特别活动方案，鼓励开展购物抽奖、消费补贴等活动以吸引消费 [25] 大金融板块走强 - 大金融板块午后走强，华林证券、厦门银行涨停 [4]