公司股价与交易表现 - 截至2026年1月6日收盘，公司股价报收于55.61元，较前一交易日下跌0.13% [1] - 当日换手率为1.47%，成交量为8849手，成交额为4920.83万元 [1] - 1月6日主力资金净流出182.38万元，游资资金净流出329.76万元，散户资金净流入512.14万元 [3][4] 公司业务与客户构成 - 公司提供大宗商品期货数据分析，其业务包含金融信息服务 [2] - 公司服务的客户涵盖金融机构 [2] - 公司已完成境内金融信息服务机构的备案，备案编号为“鲁金信备〔2023〕1号” [2] 公司经营与股东回报 - 公司上市后始终专注于主业发展，营收保持稳健增长 [2] - 公司高度重视投资者回报，已多次实施现金分红 [2]

2026年首次成品油调价搁浅及市场分析 - 2026年1月6日24时国内成品油零售价格调整搁浅 为2026年首次调价且未作调整 因调价周期内国际油价波动幅度有限 按机制测算调价金额每吨不足50元人民币 未调金额将纳入下次调价时累加或冲抵[1] - 本次调价后 2026年成品油调价格局呈现“零涨零跌一搁浅”[1] - 下一次调价窗口将在2026年1月20日24时开启 以当前国际原油价格水平计算 下一轮调价开局将呈现小幅下调趋势[2] 近期成品油批发价格与市场动态 - 本计价周期内汽油和柴油批发价格较上个周期均呈现下跌趋势[3] - 汽油方面 国际油价下跌带动成本下滑 供应高位持稳且有增长趋势 1月主营加工计划明显增加 但实际消费不及预期导致库存上涨 价格下跌[3] - 柴油方面 北方进入冬季导致户外开工下滑 柴油需求减弱 叠加消费预期偏弱、成本下跌及供应增长等多重利空因素 价格继续回落[3] 2026年全年成品油市场展望 - 2026年成品油市场整体预计呈现去库存为主的特征 但累库月份较前两年增加[4] - 在成品油消费下滑背景下 价格预期偏弱 上中下游企业均倾向于降低常备库存以预防跌价风险 炼厂销售压力增加 进而倒逼生产端降量[4] - 2026年成品油供需主要矛盾在于原油加工量的增加与消费的加速下滑 这使得去库存难度更大[4] - 国内炼厂深化油化转型导致成品油收率降低 有利于缓解供应压力 但部分无原油配额、产业结构过度依赖成品油及规模偏低的炼厂面临销售和利润风险升级为生存风险[4] - 依据2026年国内排产及消费周期性变动规律预测 二季度去库较为明显但因产量充足去库力度不及2025年 也因此使下半年出现紧平衡的概率降低 国内供需格局整体较好[4] 计价周期内国际油价走势分析 - 本计价周期内国际油价整体呈现震荡偏弱走势 波动幅度有限[1][5] - 供应端 OPEC+已正式宣布将在2026年第一季度暂停增产 且美委、俄乌等地缘局势不稳定带来短线供应风险担忧 对油价形成利好支撑[5] - 供应端 美国针对委内瑞拉的军事行动引发短期市场关注 但由于委内瑞拉原油产量占比低、出口集中 且市场已提前消化地缘因素预期 油价短暂冲高后迅速回落 未形成持续性支撑[5] - 需求端 美国圣诞节用油旺季及冬季寒冷天气继续提振原油需求 但整体需求前景仍不被看好 呈现短强长弱特征[5] - 需求端 今年1月美联储可能不会降息 对需求端的支撑力度下降[5] - 市场观点认为 市场关注欧洲局势进展 南美局势整体可控 且美国处于石油消费淡季 美国石油库存压力较大 预计未来国际油价或呈现弱势下跌走势[6] 对终端用户的影响 - 调价搁浅使得未来半个月内居民驾车出行以及物流运输燃油成本保持不变[1] - 2025年末成品油零售价格在“三连跌”后 私家车主用油成本维持低位 以50升油箱的家用轿车为例无需承担额外支出[2] - 对于物流行业而言 月跑1万公里的重型卡车燃油成本保持稳定 有助于稳定终端商品运输价格 缓解商品运输成本压力[2] - 当前油价处于近四年低位 车主无需盲目囤油 可根据用车需求灵活安排加油[2]

核心观点 - 2026年1月6日24时国内成品油零售限价调整预计搁浅 因调整幅度未达调价门槛[3][5] - 未来半个月（1月6日至1月20日）居民驾车及物流运输的燃油成本将维持不变[3][5] - 预计未来国际油价或呈现弱势下跌走势[4][6] 近期调价周期分析 - 调价周期为2025年12月22日24时至2026年1月6日24时[3][5] - 周期内国际原油整体呈现震荡偏弱走势 波动幅度有限[3][5] - 截至1月5日收盘 国内第10个工作日参考原油变化率为1.07%[3][5] - 对应预计汽柴油上调幅度为45元/吨[3][5] - 因调整幅度不足50元/吨的调价门槛 本次零售限价调整搁浅[3][5] 市场驱动因素 - 地缘局势紧张（美国加大对南美某国打击力度）对油市构成支撑[3][5] - 供应过剩背景持续笼罩市场[3][5] - 美国处于石油需求淡季 石油库存上升预期笼罩市场[3][4][5] - 下游交易者心态谨慎[3][5] - 市场关注欧洲局势进展[4][6] - 南美局势整体可控[4][6] 未来油价与调价展望 - 预计未来国际油价或呈现弱势下跌走势[4][6] - 下一轮调价窗口期为2026年1月20日24时[4][6] - 按当前原油价格测算 新周期（1月6日24时-1月20日24时）原油变化率或正值开局[4][6] - 对应汽柴油上调幅度或在20元/吨[4][6]

公司股价与交易表现 - 12月31日盘中，公司股价上涨2.08%，报54.52元/股，成交额2015.66万元，换手率0.66%，总市值32.92亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入19.34万元，大单买入187.77万元（占比9.32%），卖出168.42万元（占比8.36%） [1] - 公司股价今年以来下跌4.05%，但近5个交易日上涨3.04%，近20日下跌1.37%，近60日下跌3.81% [1] - 今年以来公司已3次登上龙虎榜，最近一次为2月6日，当日龙虎榜净买入-2276.37万元，买入总计6397.51万元（占总成交额6.26%），卖出总计8673.88万元（占总成交额8.49%） [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为山东卓创资讯股份有限公司，成立于2004年4月22日，于2022年10月19日上市 [1] - 公司是专注于大宗商品市场数据监测、交易价格评估及行业数据分析的专业服务提供商 [1] - 主营业务收入构成为：资讯服务57.19%，数智服务20.98%，会展服务12.08%，咨询服务9.74%，其他0.01% [1] 行业归属与股东结构 - 公司所属申万行业为传媒-数字媒体-门户网站，所属概念板块包括数据要素、华为鸿蒙、大数据、DeepSeek概念、互联金融等 [2] - 截至9月30日，公司股东户数为1.18万户，较上期减少15.79%；人均流通股3025股，较上期增加18.76% [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2.63亿元，同比增长19.91% [2] - 同期，公司归母净利润为4952.22万元，同比减少5.93% [2] 分红与机构持仓 - 公司自A股上市后累计派现3.25亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，华泰柏瑞致远混合A（017991）为新进第九大股东，持股46.00万股；华泰柏瑞锦华债券A（022393）为新进第十大股东，持股29.00万股 [3] - 同期，中信保诚多策略混合(LOF)A（165531）退出十大流通股东之列 [3]

核心观点 - 公司是国内领先的大宗商品信息服务商，主营业务为数据监测、价格评估及行业研究，近期在鸿蒙生态、DeepSeek大模型及AI应用方面有积极布局 [2][3] - 公司2025年前三季度营业收入实现同比增长，但归母净利润同比下滑，股东户数减少显示筹码集中度有所提升 [7][8] - 近期股价表现疲软，主力资金呈净流出状态，技术面显示股价接近压力位，筹码平均成本高于当前股价 [1][4][5][6] 业务与市场定位 - 公司是专注于大宗商品市场数据监测、交易价格评估及行业数据分析、深度研究的专业服务提供商 [2] - 主营业务收入构成为：资讯服务57.19%，数智服务20.98%，会展服务12.08%，咨询服务9.74%，其他0.01% [7] - 公司所属申万行业为传媒-数字媒体-门户网站，概念板块包括华为鸿蒙、数据要素、大数据、DeepSeek概念、互联金融等 [7] 技术创新与产品布局 - 公司已开发鸿蒙版卓创资讯APP和卓创短讯APP，预计近期上线应用市场 [2] - 公司已完成DeepSeek系列大模型的本地化部署，实现从技术引入到落地应用 [2] - 公司已推出卓创资讯AI平台及信息自动化生产工具，应用于商品分析报告等产品生产，提升分析师效率并改善客户体验 [3] - 公司红桃3期货端是针对大宗商品期货基本面数据分析的客户端，为期货参与者提供资讯服务 [2] 财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2.63亿元，同比增长19.91% [7] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为4952.22万元，同比减少5.93% [7][8] - 公司A股上市后累计派现3.25亿元 [9] 股东与筹码结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.18万户，较上期减少15.79% [7] - 截至2025年9月30日，人均流通股为3025股，较上期增加18.76% [7] - 十大流通股东中，华泰柏瑞致远混合A（持股46.00万股）与华泰柏瑞锦华债券A（持股29.00万股）为新进股东，中信保诚多策略混合(LOF)A退出十大股东之列 [9] - 筹码平均交易成本为57.58元，近期筹码集中度渐增 [6] - 主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额1230.72万元，占总成交额的6.8% [5] 市场交易与资金 - 12月30日，公司股价跌0.72%，成交额3231.14万元，换手率1.06%，总市值32.25亿元 [1] - 当日主力资金净流出333.49万元，占成交额0.1%，在所属行业14家公司中排名第10，连续2日被主力资金减仓 [4] - 近3日、5日、10日、20日主力资金净流入分别为-439.87万元、-695.77万元、-2400.00万元、-3525.39万元 [5] - 所属行业当日主力资金净流入3.65亿元，当前无连续增减仓现象，主力趋势不明显 [4] 技术分析 - 目前股价靠近压力位53.92元，筹码平均交易成本为57.58元 [6]

公司股价与交易表现 - 12月29日，公司股价上涨1.15%，成交额为3759.02万元，换手率为1.24%，总市值为32.48亿元 [1] - 当日主力资金净流出255.73万元，占成交额的0.07%，在行业中排名第7/14，主力趋势不明显 [4] - 近20日主力资金累计净流出3324.40万元，主力持仓为轻度控盘，筹码分布较为分散，主力成交额占总成交额的10.7% [5] 公司业务与市场定位 - 公司是国内领先的大宗商品信息服务企业，专注于大宗商品市场数据监测、交易价格评估及行业数据分析、深度研究 [2] - 主营业务收入构成为：资讯服务57.19%，数智服务20.98%，会展服务12.08%，咨询服务9.74%，其他0.01% [7] - 公司所属申万行业为传媒-数字媒体-门户网站，概念板块包括华为鸿蒙、数据要素、大数据、DeepSeek概念、互联金融等 [7] 技术产品与概念布局 - 公司已开发鸿蒙版卓创资讯APP和卓创短讯APP，预计近期上线应用市场 [2] - 公司已完成DeepSeek系列大模型的本地化部署，实现从技术引入到落地应用 [2] - 公司已推出卓创资讯AI平台及信息自动化生产工具，应用于商品分析报告等产品的生产，提升分析师效率并改善客户体验 [3] - 公司开发的“红桃3期货端”是大数据软件客户端之一，主要针对大宗商品期货基本面数据分析，为期货参与者提供资讯服务 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2.63亿元，同比增长19.91%；归母净利润为4952.22万元，同比减少5.93% [7][8] - A股上市后累计派现3.25亿元 [9] - 截至2025年9月30日，股东户数为1.18万户，较上期减少15.79%；人均流通股为3025股，较上期增加18.76% [7] - 同期十大流通股东中，华泰柏瑞致远混合A（持股46.00万股）和华泰柏瑞锦华债券A（持股29.00万股）为新进股东，中信保诚多策略混合(LOF)A退出十大流通股东之列 [9] 技术面与筹码分析 - 该股筹码平均交易成本为57.70元，近期获筹码青睐且集中度渐增 [6] - 目前股价靠近压力位53.92元 [6]

数字媒体板块市场表现 - 12月24日，数字媒体板块整体上涨0.88%，跑赢上证指数（上涨0.53%）和深证成指（上涨0.88%）[1] - 板块内领涨个股为视觉中国，收盘价21.98元，涨幅1.62% [1] - 板块内多数个股上涨，掌阅科技（涨1.59%）、风语筑（涨1.56%）、芒果超媒（涨1.28%）等涨幅居前 [1] - 板块内仅*ST返利一只个股下跌，跌幅为1.16% [2] 个股交易数据 - 视觉中国成交量27.91万手，成交额6.09亿元，为板块内成交最活跃的个股之一 [1] - 芒果超媒成交额3.09亿元，值得买成交额2.72亿元，掌阅科技成交额1.97亿元，显示市场关注度较高 [1][2] - 卓创资讯收盘价52.91元，为板块内股价最高的个股 [1] - 川网传媒收盘价16.51元，涨幅0.30% [1][2] 板块资金流向 - 当日数字媒体板块整体呈现主力资金净流出4588.92万元，游资资金净流出2274.73万元 [2] - 散户资金整体净流入6863.65万元 [2] - 视觉中国获得主力资金净流入3665.88万元，主力净占比6.02%，是板块内主力资金流入最多的个股 [3] - 风语筑主力资金净流入337.87万元，主力净占比5.97% [3] - 芒果超媒主力资金净流入251.59万元，但游资净流出2926.97万元 [3] - 人民网、*ST返利、生意宝、卓创资讯、川网传媒、凡拓数创等多只个股呈现主力资金净流出 [3]

山东省数字强省建设与数据要素综合试验区进展 - 山东省获批国家数据要素综合试验区并实现系列突破 主要体现在制度创新、应用牵引、平台搭建和生态构建四个方面 [1] 制度创新与顶层设计 - 加快《山东省数据条例》立法 构建公共数据登记、开放、授权运营、价格形成“四位一体”的数据开发利用制度体系 [1] - 出台全国首个数据流通交易规范指引 制定自贸试验区数据出境管理清单 率先建立数据领域专业化纠纷调解机制 [1] - 制定《数字山东标准体系建设三年行动计划》 以数据为核心构建新的标准体系架构 [1] 应用牵引与场景落地 - 开展“数据要素×”行动 举办大赛山东分赛 建设数据开放创新应用实验室328个 [2] - 打造授权运营典型场景141个 “数据要素×”典型案例194个 13个项目在全国总决赛中获奖 [2] - 聚焦人工智能发展 在工业制造等领域打造90个高质量数据集 2个入选国家典型案例 4个入选国家先行先试名单 [2] 平台搭建与交易流通 - 搭建数据供需对接平台 上线“数据大集” 撮合数据交易额3318万元 [2] - 推动数据交易机构和行业性平台协同发展 截至今年三季度 省内2家数据交易机构累计交易额达3.5亿元 [2] - 山东数据交易公司今年以来数据交易额同比增长169% [2] - 海洋、卓创资讯大宗商品等14家行业性平台交易额突破15.7亿元 [2] - 高质量推进“隐私计算”国家试点 分类推动可信数据空间建设 [2] 产业生态与市场培育 - 布局省级数字经济创新发展试验区6个 数字经济特色集聚区22个 培育高质量发展项目139个 [3] - 培育一批第三方专业服务机构 首批遴选114家 为数据流通交易提供全流程专业化服务 [3] - 开展大数据工程专业职称评审 近万名专业技术人员获评初级以上职称 [3]

行业动态：东北燃料乙醇市场 - 12月下旬东北燃料乙醇价格出现回落 尽管12月月中部分生产企业价格曾上调150元/吨 但涨后成交不畅导致下旬商谈重心回落 [1] - 汽油需求处于淡季是导致燃料乙醇价格上涨后成交不畅、价格回落的主要原因 [1] 供应与生产状况 - 东北燃料乙醇产量仍处于低位 部分生产企业开工负荷低位在7-8成 [1] - 玉米价格高企以及收粮进度不快是影响燃料乙醇生产的主要因素 [1] - 部分生产厂家以生产食用乙醇为主 导致燃料乙醇的产出比例较低 处于35%-40%的低位 [1] 市场前景展望 - 当前市场供需面多空因素拉锯 预计短期内市场价格趋稳的可能性较大 [1]

本轮成品油价格调整 - 国家发改委宣布自12月22日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低170元和165元 [3][5] - 本次调价对应92号汽油、95号汽油、0号柴油零售价分别下调0.13元/升、0.14元/升、0.14元/升 [5] - 本轮是2025年最后一次调价，调价后全国大多数地区92号汽油零售限价在6.6—6.7元/升，0号柴油价格在6.3—6.5元/升 [5][6] 对终端用户成本影响 - 以油箱容量50L的私家车计算，加满一箱92号汽油将少花6.5元 [3][6] - 按市区百公里耗油7L—8L的车型，平均每行驶一百公里费用减少约0.98元 [6] - 对满载50吨的大型物流运输车辆而言，平均每行驶一百公里燃油费用减少约5.6元 [6] 2025年全年调价回顾 - 2025年成品油共经历25轮调价窗口，其中7次上调，12次下调，6轮搁浅 [5] - 涨跌互抵后，汽油吨价累计下调915元/吨，柴油吨价累计下调880元/吨 [5] - 对应到零售价，92号汽油累计下调0.72元/升，95号汽油累计下调0.76元/升，0号柴油累计下调0.75元/升 [5] 本轮调价原因：国际油价下行 - 计价周期内参考原油品种均价为59.00美元/桶，变化率为-3.29% [5] - 国际油价整体下行，主因市场对长期供应过剩的忧虑加剧，抵消了地缘局势动荡带来的支撑 [7] - 供应端趋于宽裕：美国能源信息署上调2025年美国石油日产量预期至1361万桶/日，创纪录新高；伊拉克West Qurna 2油田（产量约46万桶/日）恢复生产 [8] - 地缘风险溢价消退：乌克兰提出放弃加入北约的让步信号，美乌接近达成安全保障协议，削弱了俄乌冲突带来的风险溢价 [8] 地缘政治因素的支撑与局限 - 美国收紧对委内瑞拉封锁，全面封锁受制裁油轮，地缘局势紧张对油价起到支撑作用 [8] - 但分析认为，委内瑞拉因其制裁油属性，即便出口全部中断，对国际原油市场的实质性利好影响有限 [8] - 明年一季度是需求淡季，国际油价的下行压力依然较大 [8] 对下一轮调价的业内观点分歧 - **看跌观点**：金联创分析师认为，因近期原油价格整体回落，新一轮计价周期变化率维持负向，下一轮（2026年1月6日）零售价下调概率较大 [9] - **搁浅预期**：卓创资讯分析师认为，地缘风险对原油有支撑但上涨空间有限，重新计算后的原油变化率为负值开端，对应下调幅度40元/吨，为搁浅预期 [9] - **看涨观点**：隆众资讯分析师认为，欧佩克+将从明年1月起暂停增产，供应端支撑增强，叠加圣诞用油旺季，预计下一轮调价上调概率较大 [3][9] 后续国内成品油市场走势 - 临近元旦假期，下游备货需求增加，对价格及成交有一定提振 [10] - 柴油价格跌至低位，促使部分业者考虑适当补货，提振柴油需求成交 [10] - 部分地方炼厂因原油进口配额提前下发，汽柴油产量出现反弹，在资源供应增加影响下，国内汽柴油行情涨幅有限 [10]