发行资格与合规性 - 公司符合创业板上市公司向特定对象发行股票的条件和资格[2] - 发行方案符合《证券法》《发行注册管理办法》等法律法规及《公司章程》的规定[2] - 发行相关事宜符合法律法规和规范性文件要求 有利于快速推进且符合公司及全体股东利益[4] 发行方案与资金用途 - 发行方案综合考虑行业状况、经营实际和资金需求 具有合理性和可行性[2] - 募集资金投资项目符合国家产业政策及公司战略发展规划 具备良好市场前景[3] - 项目实施后将提升公司核心竞争力并增强盈利能力 带来良好经济效益[3] 信息披露与合规管理 - 公司编制了前次募集资金使用情况报告 会计师事务所已出具鉴证报告[3] - 公司对即期回报摊薄影响进行审慎分析并制定填补措施 董事及高管作出履行承诺[3] - 发行方案需经股东会审议批准 并需交易所审核及证监会注册后方可实施[4]

行业市场前景 - 消费电子产品是热管理材料主要应用市场 随着5G、AI、物联网技术发展 产品轻量化、高集成度趋势推动散热需求持续增长 [1] - 新能源汽车销量快速增长带动热管理材料需求扩大 2024年全球新能源汽车销量达1,823.6万辆（同比增长24.4%） 中国销量1,286.6万辆（同比增长35.5%） [2] - 数据中心液冷市场高速增长 2024年全球冷板式液冷市场规模53亿元 预计2028年达1,056亿元（2024-2028年复合增长率111.27%） [3] - 全球热管理市场规模2023年为173亿美元 预计2028年达261亿美元 [3] 公司战略布局 - 越南建厂响应客户需求 融入核心客户全球供应链体系 韩系手机厂商越南2023年收入650亿美元 北美手机厂商累计投资超160亿美元 [4][5] - 募投项目聚焦液冷散热技术研发 应对数据中心算力需求增长 提升产品竞争力 [7] - 信息化系统升级整合分、子公司资源 提升运营效率和管理水平 [8] 融资方案细节 - 向特定对象发行A股股票募集资金总额46,591.39万元 用于越南散热产品项目、液冷研发中心、信息化建设及补充流动资金 [9][17] - 发行对象不超过35名特定投资者 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于前20日股价均价的80% [10][11][12] - 发行股份锁定期6个月 距前次IPO募资间隔超18个月 符合监管要求 [17] 政策支持环境 - 热管理材料被列为国家鼓励类产业 2023年多项政策支持特种材料、功能材料研发及质量攻关 [6] - 广东省明确支持石墨烯散热材料等前沿材料发展 加强知识产权储备和运营 [6] 公司业务基础 - 主营业务为热管理材料、磁性材料、纳米防护材料 产品包括人工石墨散热膜/片、导热界面材料、热管、均热板等 [18][19] - 产品应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备、新能源汽车等领域 [19]

公司治理与合规 - 公司于2025年7月30日召开第四届董事会第二次会议审议通过2025年度向特定对象发行股票相关议案 [1] - 公司明确承诺不存在向发行对象提供保底保收益或变相保底保收益承诺的情形 [1] - 公司确认不存在通过利益相关方向认购投资者提供财务资助或补偿的行为 [1] - 公司声明未以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或进行利益输送 [1] 资本运作 - 本次为向特定对象发行股票方案 股票代码301489 简称思泉新材 [1] - 公告编号2025-053 属于公司系列公告中的正式信息披露文件 [1]

公司融资计划 - 公司于2025年7月30日召开第四届董事会第二次会议审议通过2025年度向特定对象发行股票相关议案 [1] - 相关文件包括发行股票预案、论证分析报告及募集资金使用可行性分析报告已于2025年7月31日在巨潮资讯网披露 [1] 审批进展状态 - 本次发行预案披露不代表审批机关对事项的实质性判断或批准 [2] - 发行事项尚需公司股东会审议通过、深圳证券交易所审核通过及中国证监会同意注册 [2] 信息披露安排 - 所有信息披露内容保证真实准确完整且无虚假记载或重大遗漏 [1] - 指定信息披露平台为中国证监会指定的巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) [1]

文章核心观点 - 公司计划2025年度向特定对象发行股票 可能摊薄即期每股收益和净资产收益率 但已制定具体填补回报措施并获相关主体承诺执行[1][2][9] - 本次发行旨在优化产能布局 提升核心竞争力 募集资金将用于越南散热产品项目、液冷散热研发中心、信息化系统建设及补充流动资金[5][6] 财务影响分析 - 假设2025年净利润与2024年持平（5,245.59万元）时 基本每股收益将从发行前的0.91元/股降至0.50元/股（扣非后从0.87元/股降至0.48元/股）[3] - 若2025年净利润增长10%（5,770.15万元） 基本每股收益预计为0.55元/股（扣非后0.53元/股）[4] - 若2025年净利润增长20%（6,294.71万元） 基本每股收益预计为0.60元/股（扣非后0.58元/股）[4] - 普通股股数将从发行前的5,768.13万股最高增至10,498.00万股[3] 募集资金用途 - 越南思泉新材散热产品项目将引入先进设备与生产人员 突破产能瓶颈[6] - 液冷散热研发中心项目依托公司现有导热散热技术积累[6] - 信息化系统建设项目旨在提升公司运营效率[6] - 补充流动资金以满足业务发展需求[6] 业务协同性 - 募集资金项目围绕热管理材料、磁性材料、纳米防护材料等主营业务开展[5] - 产品应用于消费电子、服务器、新能源汽车、光伏储能等领域[5] - 项目符合国家产业政策及行业发展趋势[5] 治理与合规措施 - 公司已制定《募集资金管理制度》实行专户存储 由保荐机构与银行共同监管[8] - 制定《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》强化投资者回报机制[8] - 控股股东承诺不干预公司经营 董事及高管承诺不损害公司利益[9][10] - 相关措施已通过董事会及独立董事会议审议 将提交股东大会[10]

募集资金使用计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过46,591.39万元人民币，扣除发行费用后全部用于主营业务相关项目 [2] - 募集资金将优先用于越南思泉新材散热产品项目（36,916.40万元）、液冷散热研发中心建设项目（3,158.94万元）、信息化系统建设项目（3,016.05万元）及补充流动资金（3,500.00万元） [2] 越南散热产品项目产能布局 - 项目总投资36,916.40万元，由全资子公司越南思泉在越南北宁VSIP工业园区实施，生产石墨散热材料和导热界面材料 [3] - 项目旨在完善海外产能布局，缩短与境外客户供应链距离，降低物流成本并提升响应速度 [3] - 通过越南区位优势规避贸易摩擦风险，利用当地人口红利和贸易条件增强全球供应链稳定性 [3][4] 产能扩张与市场需求 - 消费电子终端市场持续发展推动高导热材料需求增长，公司现有产能已无法满足未来市场需求 [4] - 项目建成后将扩大石墨散热材料产能，缓解产能紧张问题，为业绩增长奠定基础 [4][5] 政策与技术可行性 - 项目符合中国"一带一路"与越南"两廊一圈"战略对接政策，受益于中越两国深化合作的营商环境 [5] - 公司拥有国家高新技术企业、专精特新"小巨人"称号，掌握高温烧结、定向成型等核心技术，具备量产100μm单层合成石墨等领先产品能力 [5] 液冷散热研发中心建设 - 项目投资3,158.94万元，位于广东省东莞市，重点研发液冷散热技术以拓展新能源汽车和数据中心市场 [6] - 旨在提升液冷散热领域研发实力，响应算力需求增长（如人工智能推动服务器市场规模扩大）带来的机遇 [6][7] - 通过技术升级进入服务器制造商和云服务商核心供应链，优化客户结构并提升产品附加值 [8] 政策支持与研发基础 - 项目符合国家《算力互联互通行动计划》等政策导向，支持数据中心和算力设备发展 [8] - 公司已组建液冷散热专项研发团队，具备核心技术积累和实验数据支撑 [9] 信息化系统升级 - 项目投资3,016.05万元建设数据中台，整合分/子公司信息系统以提升运营效率和管理水平 [9] - 系统将优化生产制造管理模式，强化过程控制并降低生产成本 [10] - 符合国家《"数据要素×"三年行动计划》等政策，支持企业数字化转型 [10][11] 补充流动资金必要性 - 拟使用3,500.00万元补充流动资金，支持生产经营投入（研发、设备购置、营销等） [11] - 补充流动资金比例未超过募集资金总额30%，符合证券发行监管要求 [12][13] 项目综合影响 - 募集资金项目将增强公司资产结构稳定性和抗风险能力，扩大净资产规模并改善财务状况 [14] - 长期有助于提升营业收入、利润水平及降低资产负债率，巩固行业地位和核心竞争力 [14][15]

公司融资计划 - 拟向不超过35名特定投资者发行股票募集资金总额不超过4.66亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后用于越南散热产品项目、液冷散热研发中心、信息系统建设及补充流动资金 [1] 资金用途分布 - 越南思泉新材散热产品项目获得部分募集资金投入 [1] - 液冷散热研发中心项目获得专项资金支持 [1] - 信息化系统建设项目被纳入募投方向 [1] - 部分募集资金将用于补充公司流动资金 [1]

公司股权交易与投资 - 大胜达拟以2.04亿泰铢受让泰国远东30%股权 并以2.01亿泰铢参与增资 合计投资4.05亿泰铢（约9000万元人民币）完成后持股比例保持30% [1][4] - 达瑞电子以3000万元认购维斯德新增注册资本171.4286万元 并以1.34亿元收购76.5714%股权 合计取得80%控股权 标的公司主营折叠屏碳纤维支撑部件 [1][12] - 山东高速拟以不超过3.48亿元认购威海银行不超过1.06亿股内资股 认购价3.29元/股 完成后持股比例保持11.6% [2] 股份回购与募资计划 - 富安娜拟以5585万元至1.04亿元回购股份 回购价格不超过11元/股 用于员工持股或股权激励 [1][7] - 思泉新材拟定增募资不超过4.66亿元 用于越南散热产品项目、液冷散热研发中心、信息化系统及补充流动资金 [1][10] - 奥士康拟发行可转债不超过10亿元 用于高端印制电路板项目 [13] 业绩与分红公告 - 正丹股份上半年营业收入14.29亿元同比增长3.37% 归母净利润6.3亿元同比增长120.35% 基本每股收益1.20元 拟每10股派发现金红利3元 [1][11] 业务拓展与产品发布 - 致尚科技使用1.8亿元超募资金投建越南智能制造生产基地 扩充产品线及产能 [9] - 安凯微将于2025年8月1日推出AK1037系列低功耗锁控SoC芯片 集成指纹识别、RFID卡识别等功能 可应用于智能门锁、门禁考勤及家电控制面板 [3] 股价异动说明 - 南方路机公告股价脱离基本面 生产经营正常 主营业务为工程搅拌全产业链设备 经营环境未发生重大变化 [1] - 工业富联公告连续3日收盘价涨幅偏离值超20% 生产经营正常 主要客户及产品未发生重大变化 [5] - 广生堂公告市净率达46.58 显著高于行业平均的3.17 基本面未变化 提示股价回落风险 [8] 诉讼进展 - 大连友谊公告控股股东武信控股与友谊集团再审诉讼达成和解 友谊集团已申请撤诉 [14]

公司治理与资本运作 - 公司将于2025年8月18日召开2025年第二次临时股东会 [1] - 股东会将审议《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》 [1]

公司融资活动 - 思泉新材第四届董事会第二次会议于7月31日晚间审议通过《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》[2]