市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1% [1] - 热门中概股多数上涨 [1] - 小牛电动股价涨幅超过23% [1] - 小鹏汽车股价涨幅超过2% [1] - 百度股价涨幅超过2% [1] - 知乎股价涨幅超过1% [1] - 京东股价涨幅超过1% [1] - 名创优品股价涨幅超过1% [1] - 蔚来股价下跌超过1% [1]

美股主要指数表现 - 道琼斯工业平均指数下跌0.14% [1] - 纳斯达克指数上涨0.71%，创下收盘新高 [1] - 标普500指数上涨0.36%，创下收盘新高 [1] 大型科技股表现 - 特斯拉股价上涨超过5% [1] - 微软股价上涨超过2% [1] - 谷歌股价上涨超过2% [1] - 英伟达股价下跌超过1% [1] - AMD股价上涨超过23%，公司与OpenAI签订芯片供应协议 [1] 板块表现 - 加密货币和贵金属板块涨幅居前，Bitfarms上涨近15%，赫克拉矿业上涨超过4%，泛美白银上涨超过2% [1] - Circle和Coinbase股价均上涨超过1% [1] - 多元化地产、博彩和抵押金融板块跌幅居前 [1] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1% [1] - 小牛电动股价上涨23.01% [1] - 网易有道股价上涨7.08% [1] - 满帮股价上涨4.63% [1] - Boss直聘和文远知行股价最多上涨3.66% [1] - 老虎证券和小鹏汽车股价至少上涨2.43% [1] - 百胜中国和百度股价最多上涨约2.08% [1] - 亿航智能、贝壳、京东、中通快递、汽车之家和名创优品股价最多上涨1.83% [1]

港股市场表现与驱动因素 - 港股市场在美联储降息后出现显著上涨，恒生指数单月暴涨突破26000点，创近四年新高，恒生科技指数单日涨幅达4% [2] - 南向资金9月净买入超1600亿元，全年净买入破万亿元，创历史天量，资金主要流向互联网、AI及高股息板块 [2][5] - 此轮行情由美联储降息、AI业绩爆发以及极低估值三重因素驱动，恒生科技指数市盈率处于近十年30%分位，估值极具吸引力 [2][6] 美联储政策影响 - 美联储9月降息25个基点，标志着全球流动性转向，资金开始从美元资产流出，寻找新的投资机会 [4] - 港股市场因兼具“便宜”与“成长”特性，成为全球流动性转向后的首选投资目的地 [4] 科技公司AI战略与投入 - 阿里巴巴将业务聚焦于“电商+云+AI”，其AI收入已连续八个季度实现三位数增长，并宣布推进三年3800亿元的AI基础设施建设计划 [10][15] - 百度AI云、昆仑芯、无人驾驶三大新业务在第二季度收入突破100亿元，获得ARK基金年内7次加仓 [10] - 京东集团目标未来三年持续投入人工智能，以形成万亿元人工智能生态规模，并开放其场景与供应链数据 [15] - 腾讯控股在全球数字生态大会上宣布通过智能体解决方案、“SaaS+AI”、大模型技术“三大升级”助力AI落地 [15] 自研芯片的深层原因 - 自研芯片能使AI推理服务成本直接降低50%，在大规模应用阶段至关重要 [11] - 针对自身业务定制的芯片比通用GPU效率更高、延迟更低 [12] - 在地缘政治背景下，掌握核心芯片能力关乎供应链安全与发展命脉 [13] - 能为开发者提供优质算力服务的公司，更有可能赢得AI时代的生态竞争 [14] 公司近期动态 - 腾讯计划通过发行离岸人民币债券筹资90亿元，以支持其快速增长的AI布局 [15] - 阿里巴巴在云栖大会上宣布与英伟达开展Physical AI合作，覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试等多个方面 [15]

牛市来了还没上车？上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限 量发放！先到先得！ 当前，华尔街正掀起一轮做多中国科技股的热潮。 锐联集团创始人许仲翔向上证报记者表示，在当前时点发行一只专注于中国科技股的ETF，其核心 契机正是市场所热议的"DeepSeek时刻"。这一时刻让全球投资者意识到，中国科技产业已经超越 了传统的硬件代工角色，在多个领域与全球头部"玩家"并行甚至实现了局部领先，这种认知上的转 变促使国际投资者重新审视中国科技公司的定位。 当前，华尔街对中国科技股的投资热情显著升温。多只在美上市的海外中国股票ETF规模大幅攀 升。富途数据显示，截至10月2日，中国海外互联网ETF-KraneShares资产规模突破100亿美元大 关，相较于上半年末的63.74亿美元增长近60%。 | < 资产规模 | | | | --- | --- | --- | | 中国海外互联网 ETF-KraneShares | | | | KWEB | | | | 日期 | 资产规模(美元) | 变动比例 | | 2025/10/02 | 100.21亿 | +2.33% | | 2025/09/ ...

华尔街做多中国科技股热潮 - 华尔街正掀起一轮做多中国科技股的热潮，多位知名投资人将阿里巴巴等中概股纳入投资组合 [1] - 这波热潮源于全球投资者对中国企业内生创新能力的重新评估，中国科技股正迎来战略性机遇窗口 [1] 新上市的中国科技股ETF - 美国锐联投资研究发行的一只聚焦中国科技股的ETF于纳斯达克上市，以Solactive华夏转型中国科技指数为底层指数 [1][3] - 该ETF前两大重仓股为阿里巴巴-W和腾讯控股，阿里巴巴-W持仓比例超过10% [3] - 前十大重仓股还包括宁德时代、小米集团、美团、网易、中际旭创、北方华创、寒武纪和百度集团 [1][3] 主要中国主题ETF资产规模增长 - 截至10月2日，中国海外互联网ETF-KraneShares资产规模突破100亿美元，相较于上半年末的63.74亿美元增长近60% [5][6] - MSCI中国ETF-iShares资产规模为86.36亿美元，相较于上半年末的63.95亿美元增长35% [6] - 中国大盘股ETF-iShares资产规模为71.48亿美元，相较于上半年末的62亿美元增长15.29% [6] - 2倍做多BABA ETF-GraniteShares资产规模达到2.38亿美元，相较于6月底的8085.46万美元增长近两倍 [7][8] 机构对中国科技股的积极观点 - 花旗集团将中国股票评级上调至"增持"，更看好中国股市而非欧洲股市，因其对人工智能持乐观看法且本地股市资金流入势头强劲 [10] - 摩根大通将阿里巴巴美股和港股目标价格分别从170美元/165港元上调至245美元/240港元，认为阿里叙事已从"国内电商市场份额流失方"转向"中国互联网一线资产" [11] - 锐联集团创始人许仲翔表示，当前中国科技股估值水平被市场低估，是布局中国科技股的战略性机遇窗口 [11]

市场热度与参与者 - 2025年中国智能眼镜出货量预计达到290.7万台，同比增长121.1% [7] - 近20家品牌在2024年上半年推出AI眼镜新品，包括META、华为、百度、谷歌、小米、阿里、Snap、Rokid、雷鸟创新等，被称为“百镜之战” [3][6] - 产品核心卖点是解放双手的便捷体验，吸引早期用户 [2] 核心应用场景与用户反馈 - 拍照是目前最受欢迎的功能，尤其在户外运动等需要快速捕捉瞬间的场景中 [8] - 语音交互和通话功能受欢迎，例如帮助用户进行饮食选择和卡路里估算 [9] - 视障人士成为意外用户群体，通过语音交互和物品识别功能（如META的“be my eyes”）获取周围环境信息 [4][11] - 用户抱怨主要集中在续航、佩戴舒适度及技术瑕疵上，续航在连续录制时可短至40分钟至3小时，存在视频丢失、唤醒失败等问题 [10][12] 产品演进与技术突破 - AI眼镜概念可追溯至13年前的Google Glass，当时因价格高（约1500美元）和佩戴不适（单眼显示易头晕）未能普及 [14][15][16] - 当前技术取得突破，显示模组从棱镜投影转向实像投影，Micro OLED成本相比2023年已下降35% [16] - 成本下降使产品价格下探至千元以下，降低了消费门槛 [17] 厂商战略与生态位抢占 - 硬件厂商（如小米、华为）布局AI眼镜，旨在使其成为“人车家”等生态体系的未来交互中心 [20][23] - 软件厂商（如阿里、字节）布局支付、短视频等软件入口，抢占生态位 [24][25] - 行业共识是AI眼镜可能成为AI时代人机交互的核心载体，因头部位置能捕获人类80%的感知 [21][22] 行业挑战与未来展望 - AI眼镜面临与XR头显类似的挑战，即需提高使用频率、完善产品形态，避免成为增加物理设备的“镶边硬件” [29][30][33] - 关键问题包括如何与手机有效共存，以及未来升级方向，例如META通过增加可视化交互（如刷Instagram）和肌电控制手环来提高使用密度 [31][32] - 长期看，去物理化是趋势，未来“超级硬件”形态可能更小更轻，AI眼镜需攻克使用频率和产品形态两大难关才能避免像Kindle一样被市场遗忘 [26][33]

美股主要指数表现 - 道琼斯工业平均指数上涨0.51%，标准普尔500指数上涨0.01%，均创历史新高 [1] - 纳斯达克指数下跌0.28% [1] - 万得美国科技七巨头指数下跌0.47% [1] 大型科技股表现 - 苹果公司股价上涨0.35%，微软股价上涨0.31%，谷歌-C股价微涨0.01% [1] - 英伟达股价下跌0.67%，亚马逊股价下跌1.30%，特斯拉股价下跌1.42%，Meta股价下跌2.27% [1] 银行股表现 - 银行股普遍上涨，摩根大通上涨0.80%，高盛上涨1.36%，花旗集团上涨0.38% [1] - 摩根士丹利上涨1.45%，美国银行上涨0.36%，富国银行上涨0.21% [1] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌1.15% [1] - 亿鹏能源股价涨幅接近50%，百度集团股价上涨逾1% [1] - 腾讯音乐、阿里巴巴和极氪股价小幅下跌 [1] - 蔚来、金山云和新东方股价跌幅超过2%，理想汽车和小鹏汽车股价跌幅超过3% [1] 外资对中国股市的投资 - 方舟创新ETF本周增持阿里巴巴和百度股票，周四购买14,453股阿里巴巴股票，价值约274万美元，周三和周二分别买入价值550万美元和410万美元的阿里巴巴股票 [2] - 方舟创新ETF周四增持45,478股百度股票，价值约640万美元，周三和周二分别购买价值297万美元和690万美元的百度股票 [2] - 自7月中旬以来美国基金持续流入中国股市，9月欧洲被动型基金开始积极追逐，截止9月30日年内外资被动型基金流入中国股市金额达180亿美元，远超去年70亿美元水平 [2] 贵金属市场表现 - 截至10月3日，伦敦现货黄金上涨0.78%，收于每盎司3885.66美元，创历史新高 [3] - COMEX黄金期货上涨1.14%，达3912.10美元/盎司 [3] - 伦敦现货白银上涨2.17%，COMEX白银期货上涨3.45% [3] - 今年以来伦敦现货白银累计上涨66.09%，伦敦现货黄金累计上涨48.07% [3] 贵金属市场分析与预测 - 道富投资管理认为白银涨势有补涨特征，因近期表现滞后于黄金，且白银供应增长未能跟上需求步伐 [3] - 高盛看好黄金，认为未来金价有进一步上涨空间，可能超过其之前对2026年金价4000美元/盎司及4300美元/盎司的预测 [3] 美国经济与政策 - 10月3日美国参议院投票未通过临时拨款法案，联邦政府继续停摆，为近七年来首次 [3] - 政府停摆导致9月非农就业报告未能如期公布，美国劳工部长表示政府恢复正常运作后将立即发布数据 [4] - 分析指出美联储政策立场微妙，经济数据显示降息必要性，但通胀风险依然存在 [4] - 分析指出美国政府停摆时间过长可能导致关键经济数据缺失，增加美联储货币政策不确定性 [4]

大型科技股涨跌不一，万得美国科技七巨头指数下跌0.47%。苹果上涨0.35%，微软上涨0.31%，谷歌-C上涨0.01%，英伟达下跌0.67%，亚马 逊下跌1.30%，特斯拉下跌1.42%，META下跌2.27%。 | 2275 | | | --- | --- | | AAPL 已收盘10-03 16:15:00 美东 | | | 258.02 +0.89 +0.35% | 92.75万人加自选 果(3( > | | US 融 空 期 LO | | | 高 259.24 开 254.66 量 4915.56万股 | 总市值 3.83万亿 | | 低 253.95 换 0.33% 额 126.75亿 | 市盈TTM 38.57 | | 期权 成交量140.59万张 未平仓数577.14万张 | | | 盘后 257.90 -0.12 -0.05% 19:59:57 美东时间 | | | 分时 五日 日K 周K 月K 李K 年K 分钟▼ | | | 均线 MA5:255.93 10:255.48 20:245.76 60:229.10 0 前复权 | | | 264.17 259.24 · | | | 1 15 ...

美股市场整体表现 - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指上涨0.51%至46758.28点，标普500指数微涨0.01%至6715.79点，纳指下跌0.28%至22780.51点 [3] - 道指和标普500指数均录得六连涨，并续创收盘历史新高 [1][3] - 本周道指累计上涨1.1%，标普500指数上涨1.09%，纳指上涨1.32% [3] 科技股与芯片股表现 - 大型科技股多数下跌，Meta下跌超过2%，特斯拉和亚马逊下跌超过1%，英伟达下跌0.67% [5] - 芯片股多数下跌，费城半导体指数下跌0.64%，科天半导体下跌超过3%，超威半导体下跌超过2% [5] - 部分科技股与芯片股逆势上涨，苹果上涨0.35%，微软上涨0.31%，美光科技上涨超过2%，台积电上涨超过1% [5] 中国科技股与国际资金流向 - 方舟投资管理公司本周持续增持中国科技股，其方舟创新ETF于周四买入14,453股阿里巴巴股票，价值约274万美元 [7] - 该基金本周连续三天买入阿里巴巴，周二和周三分别买入价值410万美元和550万美元的股票 [7] - 方舟投资同时增持百度，周四买入45,478股，价值约640万美元，周二和周三分别买入价值690万美元和297万美元的股票 [7] - 摩根士丹利报告显示，9月份净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创下自2024年11月以来单月最高 [1][8] - 外资流入主要得益于被动型基金52亿美元的流入，而主动型基金小幅流出6亿美元 [8] - 截至9月30日，年内外资被动型基金累计流入中国股市达180亿美元，已超去年70亿美元的水平 [8] 市场驱动因素与宏观经济背景 - 人工智能概念的持续火热与美联储降息预期是支撑美股行情的关键因素 [1] - 美国联邦政府停摆已进入第三天，但投资者对此反应有限 [10] - 政府停摆导致原定发布的9月非农就业报告推迟，ADP公布的9月私人部门就业人数减少3.2万，创2023年3月以来最大降幅 [10] - 根据芝商所FedWatch工具，市场普遍预计美联储将在10月29日的议息会议上降息25个基点 [10]

纳斯达克中国金龙指数表现 - 指数于10月4日收跌1.15% [1] - 指数本周累计上涨2.58% [1] 热门中概股价格变动 - 万国数据股价下跌超过4% [1] - 理想汽车股价下跌接近4% [1] - 小鹏汽车股价下跌超过3% [1] - 蔚来股价下跌超过2% [1] - 哔哩哔哩股价下跌超过1% [1] - 京东股价下跌超过1% [1] - 百度股价上涨超过1% [1]