The only company that has ever topped a $5 trillion market cap is Nvidia.At the moment, there are just 10 public companies in the trillion-dollar club. In order from highest market cap to lowest, those companies are Nvidia, Apple, Alphabet (GOOGL +1.27%) (GOOG +1.13%), Microsoft, Amazon, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Meta Platforms, Broadcom, Tesla, and Berkshire Hathaway.Within this cohort, only Nvidia has ever achieved a $5 trillion valuation -- doing so toward the end of 2025, before sliding by clo ...

文章核心观点 - 尽管投资分析界普遍担忧人工智能存在泡沫和炒作 但作者认为科技行业仍处于长期牛市早期阶段 建议能承受短期风险的投资者超配科技板块 [1] - 作者建议投资者构建多元化投资组合 其核心基础应是高质量、低成本的标普500指数基金 [1] - 对于股息收入 作者建议考虑能提供强劲股息收入和股息增长的大型油气公司 [1] - 作者在投资组合管理上推荐采用自上而下的资产配置方法 该方法需与投资者个人情况相匹配 可配置的资产类别包括标普500指数、科技股、股息收入、行业ETF、成长股、投机性成长股、黄金和现金等 [1] 作者背景与持仓 - 作者是一名退休电子工程师和活跃投资者 [1] - 作者披露其通过股票、期权或其他衍生品持有亚马逊、谷歌和博通的多头头寸 [2]

U.S. markets opened 2026 on a strong note as major indices and tech stocks surged. The S&P 500 ($SPX) and Dow Jones ($DOWI) both hit record highs in early January, driven by continued enthusiasm for AI and tech companies. Big Tech names led the rally, and even long-mature stocks like Alphabet (GOOG) (GOOGL) are at the forefront. Google’s parent just hit new all-time highs on Thursday after Cantor Fitzgerald upgraded the stock, calling it the “king of all AI trades.” The bullish view centers on Alphabet’s ...

Alphabet Inc.'s (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) autonomous cab unit Waymo has unveiled the updated version of its Robotaxi, built in collaboration with Chinese automaker Zeekr, following a 2021 partnership. Ojai Robotaxi Revealed The company revealed the Robotaxi minivan, dubbed Ojai [pronounced OHAAY], at the Consumer Electronics Show (CES) 2026 on Wednesday. Waymo revealed that the company is integrating its new generation technology into the minivan at its Arizona facility, with testing for the vehicle un ...

Key Points Alphabet is using AI to produce an even more competitive search engine. TSMC is still reporting growth rates that rival young tech upstarts. Apple has a large, interconnected ecosystem that acts as a strong moat. 10 stocks we like better than Alphabet › The market is starting off 2026 with some modest gains, indicating that so far, the upward trend continues. It's still the first month of the year, and anything can happen over the next 12 months. Last year, the S&P 500 notched a new hi ...

Three Democratic U.S. senators are calling on Apple and Alphabet's Google to remove X and Grok from their respective app stores over the spread of nonconsensual sexual images of women and minors on th... ...

公司动态 - 谷歌联合创始人谢尔盖·布林正在减少与其财富积累地（加利福尼亚州）的联系 [1] - 谷歌另一位联合创始人拉里·佩奇此前也已采取了类似行动 [1]

文章核心观点 文章认为，近期AI硬件板块市场表现疲软，可能源于对AI数据中心（AIDC）建设速度的担忧，特别是DRAM产能的硬性约束可能限制增长[1][3][7]。与此同时，AI软件/应用领域的发展势头超出预期，受到政策支持、大厂竞争和技术突破的推动，展现出更强的投资吸引力[8][9][10][14]。 AI硬件：增长面临内存瓶颈 - **DRAM产能成为关键制约**：麦格理报告指出，未来两年DRAM行业的新增产能仅能支持约15GW的AI数据中心建设，这可能迫使全球AI扩建计划出现大规模延期与重新调度[3] - **产能约束的替代测算**：有产业研究观点认为，今明两年DRAM产能可支持的数据中心建设规模分别为20GW和33GW，但仍存在不确定性[5] - **数据中心装机量预测**：根据Visible Alpha测算，2025年全球数据中心装机量预计为17.4GW，2026年将增长至30.2GW[5][7] - **GPU出货与功耗激增**：英伟达GPU出货量从2022年的1570千颗（K）预计增长至2026年的9522千颗，单卡平均功耗从381瓦（W）升至1110瓦，导致其GPU出货对应的数据中心总功耗从2022年的0.6GW飙升至2026年的10.6GW[7] - **全球数据中心装机量预测**：基于英伟达GPU功耗及市占率等假设，测算出全球数据中心装机量将从2022年的1.3GW增长至2030年的96.1GW，其中2026年预计为30.2GW[7] - **中美市场占比**：预计到2026年，美国数据中心装机量占全球比例约为60%，对应18.1GW；中国占比约为22%，对应6.8GW[7] - **市场下跌归因**：市场可能将DRAM产能限制解读为AI数据中心增长不及预期的信号，从而导致硬件板块下跌[7] AI软件：政策、竞争与技术驱动发展 - **政策持续加码与精准落地**：国家政策从宏观引导转向精准落地，2025年启动“人工智能+”行动计划试点，2026年初八部门发布“人工智能+制造”专项意见，设定了推动3-5个通用大模型赋能制造业、打造100个工业高质量数据集、推广500个典型应用场景等量化目标[9] - **大厂竞争聚焦入口与生态**：2026年，国内外科技巨头竞争策略灵活密集，核心分两条线：C端聚焦流量入口构建与效率提升（如阿里千问绑定电商账号）；B端通过售卖token和布局开发者生态带动云收入（如阿里云通义赋能智能硬件）[10][11][12] - **竞争延伸至实体场景**：ROBOTAXI（机器人出租车）成为新的竞争焦点，Waymo、特斯拉等公司均在加速布局[13] - **技术突破聚焦三大关键词**：2026年AI模型技术演进的核心是世界模型、原生多模态和自进化智能体（记忆）[14] - **原生多模态是突破重点**：其发展分为三个阶段，当前最先进的范式是谷歌实现的端到端统一混合编码解码，国内处于初步探索阶段[15] - **AI应用公司的核心竞争力**：在于技术渗透速度与场景落地效果，通过与现有应用、硬件和系统深度融合，在垂直领域解决实际问题并实现商业化闭环，以此避开与大厂通用大模型的正面竞争[15]

行业动态 - 施密特夫妇埃里克和温迪正在支持一种类似初创公司的方法来建造巨型太空望远镜和强大的地面天文台 [1] 公司战略 - 相关项目采用了一种非传统的、类似初创公司的建设与开发模式 [1]

美股市场开盘表现 - 美股三大指数集体高开，道琼斯指数涨0.18%，标普500指数涨0.16%，纳斯达克综合指数涨0.07% [1] - 热门中概股开盘多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.4%，阿里巴巴、网易、小鹏汽车、爱奇艺跌超2%，哔哩哔哩、百度涨超1% [1] - 芯片股普涨，阿斯麦涨超3%，应用材料涨超2%，英特尔、博通、美光科技涨超1% [1] - 因与Meta达成核电协议，OKLO股价攀升17%，VISTRA上涨16% [1] 苹果公司管理层动态 - 苹果公司内部正在加快CEO库克继任者的遴选工作，现任硬件工程高级副总裁约翰·特努斯成为头号热门人选 [2] - 有报道称，现年65岁的库克曾透露希望减轻工作负担，预计最早将于今年卸任CEO，未来可能出任董事会主席 [2] - 知名科技记者马克・古尔曼去年11月曾爆料称，库克暂时不会卸任，预计将至少任职到2028年 [2] 台积电2025年财务表现 - 台积电2025年12月合并营收约为新台币3350.03亿元，较上月减少2.5%，较去年同期增加20.4% [3] - 2025年1至12月累计营收约为新台币3.81万亿元，较去年同期大幅增加31.6% [3] 宝马集团2025年交付数据 - 宝马集团2025年向客户交付车辆总计2,463,715辆，同比增长0.5% [4] - 其中电动化车型交付量达642,087辆，较上年增长8.3%，纯电动车型全球交付量达442,072辆 [4] - BMW和MINI品牌去年在中国市场销量为625,527辆，同比下降12.5% [4] 英伟达高管人事变动 - 谷歌云营销副总裁艾莉森·瓦贡菲尔德宣布将于1月底离开谷歌，加入英伟达担任首席营销官 [5] - 瓦贡菲尔德自2016年5月加入谷歌，已入职近十年 [5]