宏观策略 - 市场震荡收涨，中游制造和消费涨幅居前，沪指上涨0.08%至3244.38点，创业板指上涨1.81%至2104.73点，沪深300上涨0.45%至3829.68点，中证500上涨0.48%至5614.33点 [1] - 电力设备上涨2.16%，纺织服饰上涨1.58%，社会服务上涨1.25%，煤炭下跌1.26%，石油石化下跌1.02%，建筑材料下跌0.68% [1] - 2025年春节档电影市场预售总票房破2亿，影视股走强，消费券发放带动零售股上涨，食品股、酿酒股上涨，旅游股上涨，医药生物股走强，算力概念股活跃，铜缆高速连接概念股拉升，电池、固态电池板块上涨 [1] - 市场活跃度提升，但特朗普政策变化预期和A股业绩预期制约市场风险偏好，增量资金不足，市场在窄幅区间内震荡，消费、科技、制造和红利四大方向轮动 [1] 宏观深度 - 特朗普2.0政府将移民问题放在政策核心领域，核心政策在于大规模遣返非法移民，预计上台后数日内发布行政命令，但受制于司法斗争与国会拨款争议，短期内难以实现大规模驱逐目标 [2] - 特朗普1.0时期移民政策包括扩建美墨边境隔离墙、重组人事岗位加强移民执法、暂停或推迟合法居留身份认定、非法移民"零容忍"政策，但因保守主义特征招致争议，部分政策被迫终止或撤销 [2] 宏观量化 - 资金到位率回暖，基建实物工作量逆季节性回升，石油沥青装置开工率连续两周回暖，地产相关商品房销售面积及建材价格数据回落 [4] - 2024年12月新增社融规模2.86万亿，同比多增9249亿元，政府债融资成为拉升社融主力，居民部门融资持续回暖，居民短期和中长期融资分别新增3000亿元和599亿元 [50] 固收金工 - 非银金融、公用事业、建筑装饰行业在债券市场新增供给方面有明显助力，家用电器及纺织服饰行业存续债券及新发债券维持相对可观收益水平 [6] - 食品饮料、医药生物、有色金属行业违约率较低，信用风险趋于可控，通信、美容护理、国防军工和轻工制造行业换手率高，适合交易属性投资者 [6] 行业 - 2025年国家电网投资有望首次超6500亿元，水电量价齐升，火电业绩稳定性提升，核电成长确定，绿电国补欠款有望解决，特高压和电网智能化产业链值得关注 [11] - 2024年12月叉车行业销量11.1万台，同比增长12%，其中国内销量6.7万台，同比上升10%，出口销量4.4万台，同比增长15% [12] - 2024年12月基建投资累计同比增速加快0.2pct至4.4%，水利/航空/铁路分别增长40.7%/20.7%/13.5%，道路运输业投资累计降幅收窄0.8pct至1.1% [15] - 2025年春节白酒旺季氛围尚待启动，大众消费偏淡，商务及企业礼赠需求走弱，渠道库存及价盘压力对渠道拿货影响突出 [16] - 低空经济基础设施企业有望获得直接订单，试点城市是低空经济规模化建设重要路径，eVTOL环节主流玩家处于取证过程中，无人机环节存在结构性机会 [18] - 储能需求旺盛，美国大储进入加单抢装期，欧洲、中东、拉美等新兴市场大储需求爆发，国内光储平价时代，2024年储能招标118Gwh，同增72% [19] - 2024年12月叉车行业销量11.1万台，同比增长12%，其中国内销量6.7万台，同比上升10%，出口销量4.4万台，同比增长15% [12] - 2024年12月基建投资累计同比增速加快0.2pct至4.4%，水利/航空/铁路分别增长40.7%/20.7%/13.5%，道路运输业投资累计降幅收窄0.8pct至1.1% [15] - 2025年春节白酒旺季氛围尚待启动，大众消费偏淡，商务及企业礼赠需求走弱，渠道库存及价盘压力对渠道拿货影响突出 [16] - 低空经济基础设施企业有望获得直接订单，试点城市是低空经济规模化建设重要路径，eVTOL环节主流玩家处于取证过程中，无人机环节存在结构性机会 [18] - 储能需求旺盛，美国大储进入加单抢装期，欧洲、中东、拉美等新兴市场大储需求爆发，国内光储平价时代，2024年储能招标118Gwh，同增72% [19] 个股 - 龙净环保绿色矿山需求持续扩张，预计2024-2026年归母净利润11.5/14.8/20.3亿元，同比增长126%/28%/37% [37] - 晶科能源2024年Q4国内占比提升业绩承压，组件出货维持龙一，预计2024-2026年归母净利润1.0/40.8/60.6亿元，同比-99%/+3978%/+48% [37] - 完美世界转型期利润承压，预计2024-2026年EPS为-0.62/0.36/0.67元，看好新游周期兑现 [38] - 通威股份2024年业绩承压，预计2024-2026年归母净利润-72.1/35.9/63.2亿元，同比-153%/+150%/+76% [39] - 明阳智能国内海风保持龙头地位，2023年新增风电装机10.18GW，市占率12.8%，海风新增装机2.94GW，市占率40.9% [40] - 思源电气2024年业绩符合市场预期，预计2024-2026年归母净利润20.7/27.2/35.2亿元，同比+34%/30%/30% [41] - 保利发展2024年计提减值业绩承压，预计2024-2026年归母净利润50.2/55.2/65.5亿元，EPS调整为0.42/0.46/0.55元 [42] - 永兴材料2024年Q4业绩符合预期，预计2024-2026年归母净利润11.3/10.0/12.1亿元，同比-67%/-11%/+21% [43]

停牌公告 - 南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF(QDII)将于2025年1月21日开市起至当日10:30停牌 [2] - 嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)将于2025年1月21日开市起至当日10:30停牌 [2] - 景顺长城标普消费精选ETF(QDII)将于2025年1月21日开市起至当日10:30停牌 [2] - 国泰标普500ETF将于2025年1月21日开市起至当日10:30停牌 [2] - 南方基金南方东英富时亚太低碳精选ETF(QDII)将于2025年1月21日开市起至当日10:30停牌 [2] - 中金厦门安居REIT将于2025年1月21日上海证券交易所开市起停牌1小时 [2] - 华安德国(DAX)ETF将于2025年1月21日开市起至当日10:30停牌 [2] - 富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)将于2025年1月21日开市起至当日10:30停牌 [2] - 沙特ETF将于2025年1月21日开市起至当日10:30停牌 [2] 特殊停牌 - ST旭蓝因无法在责令改正期限内完成资金占用整改，公司股票将于2025年1月6日开市起停牌 [3] - 中基健康因公司拟筹划发行股份购买资产事项，公司股票将于2025年1月14日开市起停牌 [3] - 23中林集团SCP003自2023年11月21日起停牌 [3] - 23中林集团SCP004自2023年11月21日起停牌 [3] - 23中林集团SCP005自2023年11月21日起停牌 [3] - 23中林集团SCP006自2023年11月21日起停牌 [3] - 23中林集团SCP007自2023年11月21日起停牌 [3] - 23中林集团SCP008自2023年11月21日起停牌 [3] - 19中林集团MTN002自2023年11月21日起停牌 [3] - 21中林集团MTN001自2023年11月21日起停牌 [3] 债券停牌 - 三一转债于2019年3月20日停牌 [3] - 安泰01次于2023年3月28日起停牌 [3] - 22平4次自2023年2月2日开市起停牌 [4] - H2盐湖01于2020年4月17日起停牌 [4] - 14利源债自2018年9月25日起停牌 [4] - 22JZ2C自2023年2月2日开市起停牌 [4] - 16胜通01于2019年03月18日开市起停牌 [4] - 16胜通03于2019年03月18日开市起停牌 [4] - 16宜华01于2020年5月28日起停牌 [4] - 16景峰01于2021年10月26日起停牌 [4] 基金停牌 - 国金鑫新灵活配置(LOF)自2024年3月12日停牌 [22] - 长信先锐债券因LOF退市摘牌，自2018年8月2日开市起停牌 [22] - 国泰中证国有企业改革指数(LOF)因基金清盘，于2018年4月26日开市起停牌 [23] - 鹏华香港中小企业指数(LOF)因基金清盘，于2021年10月12日开市起停牌 [23] - 国泰融信灵活配置混合(LOF)因进入基金财产清算程序，自2023年7月26日起停牌 [23] - 汇添富睿丰混合(LOF)A自2024年1月17日起停牌直至终止上市 [23] - 汇添富睿丰混合(LOF)C自2024年1月17日起停牌直至终止上市 [23] - 添富悦享定开混合因基金转型，自2023年11月21日起至2023年11月27日停牌 [23] - 东方红恒元五年定开混合因基金份额持有人大会计票日为2024年12月30日，于2024年12月30日开市起停牌 [23] ETF停牌 - 海富通上证周期ETF将于基金份额持有人大会计票日即2023年7月5日起停牌 [24] - 海富通上证非周期ETF将于基金份额持有人大会计票日即2023年6月29日起停牌 [24] - 华泰柏瑞上证中小盘ETF因召开基金份额持有人大会，于2022年11月18日起停牌 [24] - 景顺上证180ETF因重大事项，于2018年10月25日开市起停牌 [24] - 银华上证50等权ETF因以通讯方式召开基金份额持有人大会，将于2020年9月22日起停牌 [24] - 大成中证500沪市ETF因召开基金份额持有人大会，于2022年11月24日开市起停牌 [24] - 诺安中证500ETF因退市摘牌未公告，自2019年7月5日开市起停牌 [24] - 汇添富上证ETF因退市摘牌，于2019年8月6日开市起停牌 [24] - 兴业低波动ETF因以通讯方式召开基金份额持有人大会，将于2021年6月29日起停牌 [24]

固收市场 - 本周利率债一级市场发行规模整体回升，同业存单回升幅度较大，新增专项债发行进度为0.8%，地方政府债整体发行进度为1.1% [1] - 二级市场利率表现上，长、短端利率均上行，收益率曲线整体平坦，公开市场资金本周净投放4589亿元，下周逆回购到期规模14848亿元 [1] - 本周10Y-1Y期限利差较上周回落4.01BP，国债收益率曲线较上周整体平坦化，1Y国债收益率上行6.56BP至1.26%，10Y国债收益率上行2.55BP至1.66% [4] 地产行业 - 2024年1-12月全国商品房销售面积同比下降12.90%，降幅较上月收窄1.4pct，12月单月销售面积同比下降0.47%，环比提升37.61% [7] - 2024年1-12月全国商品房销售额同比下降17.10%，降幅较上月收窄2.1pct，12月单月销售金额同比增长2.38%，环比提高40.57% [7] - 2024年1-12月房地产开发投资同比下降10.60%，12月单月开发投资同比下降13.33%，环比下降9.27% [8] 有色行业 - 2025年美联储政策利率大概率下行，全球黄金ETF基金将继续增持黄金，支撑金价上涨 [1] - 电解铝价格上涨与氧化铝价格下跌使国内电解铝厂利润开始修复，未来电解铝行业平均利润有望持续走扩 [1] - 本周上期所铜、铝、锌、锡价格分别上涨1.77%、2.07%、0.33%、2.27%，黄金、白银价格分别上涨1.17%、0.60% [14] 化工行业 - 截至1月17日，石油化工和基础化工PE（TTM）分别为17.1x、22.8x，基础化工行业估值处于2014年以来偏低水平，具有中长期配置价值 [21] - 2025年随政策刺激效果逐渐显现，内需潜力有望充分释放，看好化工品的结构性机会及行业估值修复空间 [21] - 本周化工品价格表现偏强，82个产品价格上涨，占比48.2%，27个产品下跌，占比15.9% [19] 家电行业 - 奥克斯2022年、2023年和2024年前三季度分别实现营业收入195亿、248亿、243亿，净利润14亿、23亿、27亿，净利率分别为7.4%、10.0%、11.2% [23] - 小米空调2020、2021、2022、2023年销量分别达110万台、200万台、300万台、440万台，2024年上半年销量突破400万台，同比+45% [25] - 全球暖通空调行业2023年市场规模达12395亿元，全球升温导致夏季高温机率增加，拉动空调市场需求 [27] 纺服行业 - 2024年12月服装零售同比下降0.3%，24Q4服装销售同比增速为0.57%，高于24Q3的-2.28% [33] - 安踏体育/特步国际/361度2024Q4流水均环比改善，安踏主品牌实现高单位数增长，FILA实现高单位数正增长 [34] - 2024年全年纺织品和服装出口增速分别为+7.0%、1.4%，12月份纺织品和服装出口分别同比+17.9%、+6.5% [36]

市场走势 - 2025年1月21日，国内市场主要指数表现如下：上证指数收盘3,244.38，涨幅0.08%；深证成指收盘10,256.40，涨幅0.94%；沪深300收盘3,829.68，涨幅0.45%；中小板指收盘6,297.18，涨幅0.93%；创业板指收盘2,104.73，涨幅1.81%；科创50收盘968.27，涨幅0.25% [4] 新股市场 - 1月份新股市场活跃度上升，科创板、创业板和主板新股开板估值均上升，科创板思看科技上市首日涨幅213.81%，首日开板估值58.47倍 [8] - 创业板惠通科技上市首日涨幅366.95%，首日开板估值65.85倍 [8] - 12月份三大板块新股首日涨幅和开板估值均下降，发行PE均上升 [8] 宏观经济 - 2024年GDP增长5.0%，四季度GDP增速5.4%，消费是主要拉动项，但全年价格跌幅扩大，显示供需失衡，内生动能偏弱 [9] - 12月主要经济数据呈恢复态势，工业增加值增速加快，PPI改善力度不足，房地产销售回暖但投资增速跌幅扩大 [12] 人工智能与芯片 - 拜登政府发布《人工智能扩散框架》，对高性能AI芯片出口实施新管制，国产AI芯片替代进程有望加速 [13] - 华为昇腾、海光信息、寒武纪等国产AI芯片厂商有望加速替代英伟达H20芯片 [15] 农业与养殖 - 2024年畜禽养殖板块业绩值得期待，生猪养殖行业盈利周期或超出市场预期，推荐温氏股份、神农集团等 [16] - 肉鸡养殖行业业绩驱动因素为降本增效，圣农发展处于业绩周期和PB估值周期底部，具备配置价值 [19] 数据标注产业 - 国家发改委等四部门发布《关于促进数据标注产业高质量发展的实施意见》，预计到2027年产业规模年均复合增长率超过20% [20] - 数据标注产业将推动人工智能产业发展，重点关注海天瑞声、科大讯飞等厂商 [24] 煤炭行业 - 冶金煤价格企稳，焦炭价格止跌，动力煤供需双弱，价格弱势运行 [23][25] - 晋控煤业启动收购潘家窑矿探矿权，设计产能1000万吨/年，收购完成后煤炭资源量有望增长44.53% [45] 太阳能行业 - 2024年12月规上工业太阳能发电增长28.5%，光伏产品连续4年出口超过2000亿元 [31] - 多晶硅价格小幅上涨，硅片供不应求，电池片价格上涨，组件价格持稳 [32] 纺织服装行业 - 2024年12月社零同比增长3.7%，线上渠道表现优于商品零售大盘，体育娱乐用品景气延续 [36] - 纺织制造板块建议关注裕元集团、申洲国际等，品牌服饰板块推荐安踏体育、361度等 [37] 卓越新能 - 2024年归母净利润1.5亿元，同比+90.81%，深耕废弃油脂综合利用领域，生物柴油需求有望持续增长 [41][43] - 新建年产10万吨烃基生物柴油生产线项目预计2025年三季度投产，新加坡生物柴油项目预计2025年一季度投产 [43] 晋控煤业 - 启动收购潘家窑矿探矿权，设计产能1000万吨/年，收购完成后煤炭资源量有望增长44.53% [45] - 公司现金流充沛，分红、成长皆可期，预计2024-2026年EPS分别为1.97、2.04、2.09元 [46]

财经要闻 - 习近平同美国当选总统特朗普通电话 双方强调中美关系的重要性 并同意建立战略沟通渠道 [4][5] - 李强主持召开国务院常务会议 研究促进就业、优化基层医疗卫生机构布局建设、高等教育综合改革试点工作 [5][6][7] - 李强在国务院第三次廉政工作会议上强调 深入推进政府党风廉政建设和反腐败斗争 [8][9][10] 行业要闻 - 2024年末银行理财市场存续规模达29.95万亿元 较年初增长11.75% 全年累计为投资者创造收益7099亿元 [23][24] - 国务院国资委：2024年央企战略性新兴产业投资额同比增长21.8% 达到2.7万亿元 [14] - 住房城乡建设部加快推进全国城市燃气管道安全专项治理 基本完成老化燃气管道更新改造任务 [15][16] - 中央社会工作部等八部门发文加强快递员、网约配送员服务管理 推动构建和谐劳动关系 [16][17] - 国家金融监督管理总局发布《保险公司监管评级办法》 自2025年3月1日起施行 [18][19] - 国家金融监督管理总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》 规范小额贷款公司经营行为 [20][21] 个股公告 - 亚太股份：2024年净利润同比预增95.97%-126.91% [25] - 德明利：2024年净利润同比预增1260.08%-1500.1% [26] - 东阿阿胶：2024年净利润同比预增30%-39% [28] - 方大集团：2024年第四季度高端幕墙及新材料产业新签订单7.74亿元 [28] - 天孚通信：2024年净利润同比预增72%-92% [29] - 新华保险：2024年累计原保险保费收入1705.11亿元 同比增长2.8% [30] - 福达股份：全资子公司拟投建"年新增5万吨高精密锻件项目" [31] - 凯中精密：2024年净利润同比预增77.27%-124.2% [32] - 韵达股份：2024年12月快递服务业务收入同比增长7.41% [33] - 顺丰控股：2024年12月速运物流业务营收同比增长8.64% [34]

宏观经济与政策 - 2024年四季度GDP增速超预期，不变价同比5.4%，全年GDP增速5.0%，第三产业增速明显回升，支撑作用显著 [7][8][9] - 2024年12月社零总额当月同比3.7%，固投累计同比3.2%，规上工业增加值当月同比6.2%，工业生产表现较好，主要受出口和两新政策拉动 [7][11] - 2025年GDP增速目标或维持5%左右，扩内需仍需政策加力，货币政策关注美联储降息节奏，财政政策关注两会期间赤字率和特别国债规模 [8][20] - 2024年12月出口当月同比10.7%，全年贸易顺差9921.55亿美元，创历史新高，外需保持韧性，中美关系阶段性缓和或缓解短期出口压力 [21] 行业与市场表现 - 2024年12月制造业投资增速8.4%，设备更新政策带动明显，运输设备投资增速34.9%，设备工器具投资增速15.7%，为2013年以来新高 [15] - 2024年12月狭义基建投资增速6.3%，广义基建投资增速7.4%，专项债加速发行和地方政府化债推动实物工作量提速 [15] - 2024年12月房地产销售面积同比0.3%，Q4增速0.5%，但房地产开发投资完成额当月同比-13.3%，投资端改善仍需政策加力 [14] - 2024年12月金融数据边际改善，政府债券融资维持高增，居民贷款边际改善，企业中长期贷款低增，反映融资需求不强 [16][19] 资本市场与A股表现 - 近两周A股小市值风格占优，上证指数上涨0.95%，创业板指上涨2.54%，科创50指数上涨2.56%，小市值风格表现较好 [22] - 2024年12月股票回购增持再贷款政策工具实施效果显著，全年上市公司披露回购增持计划近3000亿元，超300家上市公司发布使用银行贷款回购增持公告 [33] - 2024年12月半导体板块表现突出，收盘上涨2.94%，大单资金净流入超31亿元，日线MACD金叉成立，短期技术条件向好 [39] 国际与外部环境 - IMF上调2025年全球经济增长预测至3.3%，美国经济增长预测上调至2.7%，欧元区经济增长预测下调至1.0%，贸易和政策不确定性仍高 [34] - 特朗普即将宣誓就职，关注其关税政策落地节奏，中美关系阶段性缓和或缓解短期出口压力，但长期不确定性仍存 [21][34]

市场概览 - 上证指数收盘3244.38点，涨幅0.08%；深证成指收盘10256.40点，涨幅0.94%；创业板指收盘2104.73点，涨幅1.81% [2] - 上证指数总市值622718亿元，市盈率11.55倍，市净率1.22倍；深证成指总市值213757亿元，市盈率20.92倍，市净率2.16倍 [3] - 创业板指总市值57415亿元，市盈率31.39倍，市净率3.98倍；科创50总市值34161亿元，市盈率46.68倍，市净率4.02倍 [3] 行业动态 - 德国75.41亿元海上风电大单签订，Nexans与TenneT签署LanWin2海上电网连接项目合同，预计2030年投入使用 [35][36] - 四川省电力装机总量近1.4亿千瓦，水电装机量约1亿千瓦，占全国水电装机总量的23%，居全国第一 [37][38] - 英伟达CEO黄仁勋表示硅光技术仍需几年时间，将继续使用铜技术，CPO技术和高速铜连接是未来算力联接技术的重点发展方向 [39][40] 公司动态 - 东鹏饮料预计2024年归母净利润同比增长54-69%，营业收入157.20-161.00亿元，同比增长40-43% [41][42] - 立高食品预计2024年归母净利润同比增长262.88-290.27%，营业收入37.70-39.30亿元，同比增长7.74-12.31% [44][45] - 艾力斯预计2024年归母净利润14.30亿元，同比增加121.99%，营业收入35.50亿元，同比增加75.90% [47] - 飞科电器预计2024年归母净利润同比下滑54%，净利润46440.35万元，同比减少54.45% [48][49] - 皮阿诺预计2024年净利润亏损33000.00万元至41000.00万元，受行业景气度、消费趋势变化、市场竞争加剧等多重影响 [50][51] - 欧派家居预计2024年业绩同比提升5%-10%，营业收入182.26亿元到205.04亿元，同比减少10%到20% [53][54] - 软控股份预计2024年归属净利润4.9亿元—5.3亿元，同比增长47.08%—59.09%，受益于国内轮胎企业海外投资热潮 [55][56] - 可靠股份预计2024年归母净利润2600-3400万元，同比增长28.81%-68.44%，受益于降本增效和汇兑收益增加 [57][58] 湖南经济动态 - 松井股份已完成2家美国全资子公司的注册登记及相关备案登记手续，投资580万美元用于美国技术与服务中心项目建设 [59][60] - 湖南新型电力系统建设取得标志性进展，全国首套新一代配电网智能纵联保护系统在江华瑶族自治县投运 [62][63]

国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价为3,244.38，涨幅为0.08% [3] - 深证成指昨日收盘价为10,256.40，涨幅为0.94% [3] - 创业板指昨日收盘价为2,022.77，跌幅为0.47% [3] - 沪深300指数昨日收盘价为3,829.68，涨幅为0.45% [3] - 上证50指数昨日收盘价为2,443.97，跌幅为0.52% [3] - 科创50指数昨日收盘价为891.46，涨幅为0.14% [3] - 创业板50指数昨日收盘价为1,924.26，跌幅为0.67% [3] - 中证100指数昨日收盘价为3,637.70，涨幅为0.67% [3] - 中证500指数昨日收盘价为5,614.33，涨幅为0.48% [3] - 中证1000指数昨日收盘价为6,116.76，涨幅为0.33% [3] - 国证2000指数昨日收盘价为7,801.23，涨幅为0.58% [3] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘价为30,772.79，跌幅为0.67% [4] - 标普500指数收盘价为3,801.78，跌幅为0.45% [4] - 纳斯达克指数收盘价为11,247.58，跌幅为0.15% [4] - 德国DAX指数收盘价为12,756.32，跌幅为1.16% [4] - 富时100指数收盘价为7,156.37，跌幅为0.74% [4] - 日经225指数收盘价为26,643.39，涨幅为0.62% [4] - 恒生指数收盘价为19,584.06，涨幅为0.31% [4] 财经要闻 - 习近平主席特别代表、国家副主席韩正在华盛顿会见美国当选副总统万斯，强调中美经贸关系的重要性 [5][8] - 中共中央政治局审议《关于全面推动黄河流域生态保护和高质量发展的意见》，强调黄河流域生态保护和高质量发展的重要性 [5][8] - 河南省商务厅等三部门联合发布2025年汽车、家电及数码产品消费补贴政策，个人消费者购买手机、平板、智能手表等数码产品可享受15%的补贴 [5][8] 宏观策略 - 半导体行业领涨A股，市场震荡上扬，建议关注半导体、电子元件、消费电子及化肥行业的投资机会 [9] - 通信家电行业领涨A股，市场小幅上行，建议关注软件开发、通信设备、家电及有色金属行业的投资机会 [10][11] - 光伏传媒行业领涨A股，市场震荡整固，建议关注光伏设备、文化传媒、游戏及有色金属行业的投资机会 [12] - 成长行业领涨A股，市场震荡上行，建议关注软件开发、互联网服务、半导体及消费电子行业的投资机会 [13] 行业公司 - 人形机器人加速落地，持续推荐机器人、工程机械、船舶板块 [6][14] - 中国团队研发钻石薄膜制备新技术，力量钻石半导体高功率散热片金刚石项目建成投产 [6][16] - 医疗器械产业链分析及河南产业概况，全球医疗器械市场规模预计2027年达到7432亿美元 [19][20] - CES展端侧AI引关注，春节假期将至关注电影市场表现，建议关注AI模型进展及消费级终端结合情况 [21][22] - 锂电池板块指数下跌12.78%，新能源汽车销量同比增长34.01%，建议适度关注锂电池板块投资机会 [24][25] - 油价持续上行，丙烯酸产业链整体表现靓丽，建议关注资源品、涤纶长丝和化工新材料三类主线 [26][27] - AI模型成果密集发布，制裁或将全面升级，建议关注国产化趋势下受益的上游软硬件企业 [28][32] - 豆包AI生态加速发展，建议关注AI算力芯片、铜连接、PCB、服务器电源、液冷系统等AI算力产业链投资机会 [33][34] - 加力扩围以旧换新，提振行业需求，建议关注林浆纸一体化头部企业及家居板块龙头企业 [36][38] - 国家实施手机等数码产品购新补贴，智能手机市场平稳复苏，建议关注光通信、消费电子零部件和运营商板块 [39][43] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细，包括云南旅游、科力装备、益客食品等公司 [45] - 沪深港通前十大活跃个股明细，包括贵州茅台、中兴通讯、五洲新春等公司 [48] - 今日新股申购信息 [48]

股市走势 - 恒生指数收于19925.81点，日涨幅1.75%，5日涨幅5.57% [1] - H股指数收于7235.71点，日涨幅1.79%，5日涨幅5.73% [1] - 红筹指数收于3625.55点，日跌幅0.42%，5日涨幅1.75% [1] - 沪深300指数收于3829.68点，日涨幅0.45%，5日涨幅2.88% [1] - 道琼斯指数收于43487.83点，日涨幅0.78%，5日涨幅3.69% [1] - 纳斯达克指数收于19630.20点，日涨幅1.51%，5日涨幅2.45% [1] 商品期货 - 纽约期油价格为76.85美元/桶，日跌幅1.32%，5日跌幅2.50% [1] - 纽约期金价格为2733.80美元/盎司，日跌幅0.54%，5日涨幅2.06% [1] - CRB大宗商品指数为311.08，日跌幅0.09%，5日涨幅1.67% [1] 外汇市场 - 港元兑人民币汇率为0.93，5日跌幅1.11%，1个月跌幅0.81% [1] - 美元兑人民币汇率为7.26，5日跌幅1.20%，1个月跌幅0.69% [1] - 欧元兑美元汇率为1.04，5日涨幅1.14%，1个月涨幅0.20% [1] 政府债券 - 中国10年期国债收益率为1.68%，5日上涨3.40bps，1个月下跌4.00bps [1] - 美国10年期国债收益率为4.54%，5日下跌25.05bps，1个月上涨1.97bps [1] 企业动态 - 汇丰控股正在研究其澳大利亚消费银行业务的选项，包括可能出售 [8] - 台积电因台湾地震疏散中科和南科厂人员 [8] - 嬴彻科技考虑最快今年在美国上市，计划通过IPO筹集1亿至2亿美元 [8] - 宁德时代成为阿联酋RTC项目的首选电池储能系统供应商 [8] 中港两地上市股份 - 建设银行港股动态市盈率6.10，市净率4.39 [10] - 工商银行港股动态市盈率5.00，市净率4.60 [10] - 中国平安港股动态市盈率10.97，市净率6.03 [10] - 比亚迪港股动态市盈率22.05，市净率11.52 [10]

市场表现 - 本周上证综指收于3242点，上涨2.31%；深证成指收于10161点，上涨3.73%；创业板指收于2067点，上涨4.66% [4] - 2024年以来大盘指数累计上涨11.81%，小盘指数累计上涨0.21%，小盘/大盘比值为1.26 [4] - 昨日涨跌幅前五行业为电力设备（2.155%）、纺织服饰（1.578%）、社会服务（1.252%）、轻工制造（1.232%）、汽车（1.130%） [1] - 昨日涨跌幅后五行业为煤炭（-1.262%）、石油石化（-1.016%）、建筑材料（-0.684%）、有色金属（-0.502%）、银行（-0.428%） [2] 智能汽车行业 - 2024年我国新能源车产销量首次破1200万辆 [4] - 2024年1-11月具备城市NOA的车型销量达到181.39万辆，1-11月复合增长率8.89% [6] - 小鹏汽车智驾总里程同比增长141.28%，超过97.3%的小鹏车主在2024年使用了智驾 [6] - 理想汽车累计智驾里程达29.3亿公里，2024年度新增智能驾驶里程17.2亿公里，智驾使用率达到98% [6] - 鸿蒙智行2024年年度智驾总里程突破12亿公里，其中9亿公里为高速智驾、3亿公里为城区智驾 [7] 农林牧渔行业 - 12月全国白羽肉鸡销售均价7.56元/公斤，环比-0.11元/公斤，养殖利润-1.08元/羽 [10] - 12月末行业白羽祖代种鸡总存栏量218.20万套，环比+0.3% [10] - 12月我国中速黄羽鸡销售均价11.04元/公斤，月内鸡价以低位震荡为主 [11] - 12月末蛋鸡苗价格4.25元/只，环比+3.66%，鸡蛋棚前批发价8.82元/公斤，环比+2.56% [11] 社服行业 - 2025年春运期间全社会跨区域人员流动量将达到90亿人次，同比增长约7.1% [16] - 2024年12月潮玩动漫品类销售额达13.1亿元，同比增长9% [18] - 2024年1-12月潮玩动漫累计销售额129亿元，同比增长34% [18] - 2024年全球奢侈时尚产业规模为4036亿美元，高级珠宝逆势走强 [18] 传媒行业 - 2024年12月豆包MAU达7116万，同比增长19% [22] - 2025年春节档影片预售总票房破亿，刷新中国影史春节档预售最快破亿纪录 [26] - 芒果超媒2024年末芒果TV有效会员规模为7331万，同比增长10.2% [29] - 芒果TV会员收入同比增长18%至50亿元以上，广告业务回暖 [29] 医药行业 - 科兴制药2024年营收同比增长超10%，归母净利润约3000万元，扣非归母净利润约3300万元 [37] - 科兴制药海外销售收入较同期增长超60%，约2.2亿元 [37] - 科兴制药已引进13种优势产品，预计2024-2025年累计将引入超15/20个产品 [39] 游戏行业 - 心动公司《心动小镇》iOS畅销榜排名最高爬升至第13名，春节活动有望带来流水大幅提升 [33] - 心动公司2025年计划上线的游戏包括《出发吧麦芬》日服、《伊瑟》、《心动小镇》国际服 [34] - TapTap2024年广告曝光同比上涨43%，占据游戏行业广告投放市场10%的市场份额 [35]