稀土板块突然爆发。 今日，港股稀土概念股全线爆发，中国稀土H股午后一度暴涨超62%，金力永磁H股一度大涨超8%。消息方 面，商务部新闻发言人表示，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。 对此，市场人士预计， 稀土价格有望继续温和上涨，利好权益板块的盈利修复。随着海外稀土涨价向国内传 导，矿端紧缺有望显现，或将放大价格上涨弹性，稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击。 从需求层面来看，人形机器人、新能源汽车与低空经济的爆发持续刺激稀土需求释放。受此影响，今年一季 度，稀土行业的业绩出现了显著回升。 全线爆发 A股市场的稀土永磁板块亦集体大涨，截至收盘，科恒股份斩获20CM涨停，九菱科技大涨超18%，盘中创出 新高；中科磁业涨超13%，北矿科技、英洛华涨停，大地熊、金力永磁、天和磁材、奔朗新材等个股跟涨。 消息面上，商务部新闻发言人就中重稀土出口管制措施表示，随着机器人、新能源汽车等行业发展，各国对中 重稀土在民用领域的需求量正持续增长。中国作为负责任的大国，充分考虑各国在民用领域的合理需求与关 切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申 ...

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[6] 报告的核心观点 - 建议重点关注 DVA 产品持续推进的道恩股份、客户不断开拓且产品应用领域不断扩大的安利股份、供给侧发生扰动的氯虫苯甲酰胺生产企业、估值处于低位具有成长性的肯特催化[4] 根据相关目录分别进行总结 行业走势 - 6 月第 2 周化工板块（申万）上涨 2.61%，上证 A 指上涨 1.14%，板块领先大盘 1.47 个百分点；涨幅排名前 5 的个股分别为联化科技（+53.11%）、领湃科技（+34.39%）、科恒股份（+31.13%）、利民股份（+20.7%）、奥克股份（+20.48%）；跌幅排名前 5 的个股分别为同大股份（-13.64%）、恒天海龙（-11.44%）、渝三峡 A（-9.02%）、红宝丽（-8.5%）、安纳达（-7.95%）；本周化工板块（申万）动态 PE 为 24.58 倍，低于 2015 年来的平均 PE 9.86% [1][11] - 6 月第 2 周化工行业 18 个子行业上涨，12 个子行业下跌；上涨子行业前五是农药（+7.51%）、民爆用品（+4.4%）、氟化工及制冷剂（+3.99%）、钾肥（+3.8%）、其他塑料制品（+2.78%）；下跌子行业前五是粘胶（-2.75%）、氨纶（-2.45%）、合成革（-2.26%）、石油贸易（-1.83%）、涤纶（-1.47%）[2][14] 化工品价格走势 - 价格统计：根据招商基础化工数据库统计的 256 个产品价格，周涨幅排名前 5 的产品分别为液氯（+11.83%）、盐酸（+4.62%）、WTI 原油（+3.99%）、光伏级三氯氢硅（+3.03%）、丙烯酸乙酯（+2.48%）；周跌幅排名前 5 的产品分别为高含氢硅油（-11.11%）、维生素 VE（-8.51%）、己二酸（-7.5%）、有机硅 D4（-7.41%）、2%生物素（-6.9%）[3][19] - 价差统计：根据招商基础化工数据库统计的 75 个产品价差，周涨幅排名前 5 的产品价差分别为 PTA 价差（+31.3%）、PX（CFR 中国）价差（+29.84%）、丙烯（丙烷制）价差（+22.09%）、顺酐法 BDO 价差（+19.84%）、PVC（电石法）价差（+19.42%）；周跌幅排名前 5 的产品分别为气头硝酸铵价差（-189.47%）、己二酸价差（-38.09%）、三聚磷酸钠价差（-20.55%）、苯胺价差（-16.92%）、丙烯水合法异丙醇价差（-15.52%）[3][40][44] 重要品种周度库存变化 - 重要品种中库存变化排名前五的产品为乙二醇（+41.96%）、涤纶长丝（+17.4%）、草甘膦（-7.91%）、氯化钾（-5.91%）、毒死蜱（-5.56%）[4][60][63] 行业要闻回顾 - 尽管欧佩克及其减产同盟国继续增产，但强劲的季节性需求将消化大部分增加的产量，同时俄罗斯 - 乌克兰以及美国 - 伊朗核谈判相关的地缘政治风险溢价为油价提供支撑，6 月 2 日国际油价强劲上涨，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油 2025 年 7 月期货结算价每桶 62.52 美元，涨幅 2.85%；伦敦洲际交易所布伦特原油 2025 年 8 月期货结算价每桶 64.63 美元，涨幅 2.95% [92] - 地缘政治紧张局势加剧，加拿大野火减少了原油生产，加之美元汇率走软，6 月 3 日欧美原油期货继续上涨，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油 2025 年 7 月期货结算价每桶 63.41 美元，涨幅 1.42%；伦敦洲际交易所布伦特原油 2025 年 8 月期货结算价每桶 65.63 美元，涨幅 1.55% [92] - 尽管美国原油库存继续下降，但欧佩克及其减产同盟国产量增加后供需平衡松动，地缘政治紧张以及关税冲突导致对全球经济前景的担忧挥之不去，6 月 4 日国际油价下跌，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油 2025 年 7 月期货结算价每桶 62.85 美元，跌幅 0.88%；伦敦洲际交易所布伦特原油 2025 年 8 月期货结算价每桶 64.86 美元，跌幅 1.17% [92] - 中美两国元首同意双方团队继续落实好日内瓦共识，尽快举行新一轮会谈，6 月 5 日国际油价上涨，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油 2025 年 7 月期货结算价每桶 63.37 美元，涨幅 0.83%；伦敦洲际交易所布伦特原油 2025 年 8 月期货结算价每桶 65.34 美元，涨幅 0.74% [92] 上市公司重要公告整理 - 2025 年 6 月 3 日中核钛白拟终止 2021 年度非公开发行股票之“水溶性磷酸一铵（水溶肥）资源循环项目”及“年产 50 万吨磷酸铁项目”募集资金投资项目，并将剩余募集资金永久补充流动资金 [94] - 2025 年 6 月 4 日飞凯材料参股子公司苏州爱科隆材料有限公司拟增资扩股，公司计划使用货币增资人民币 1,011 万元 [94] - 2025 年 6 月 5 日湖北宜化拟以现金方式向控股股东湖北宜化集团有限责任公司购买其拥有的宜昌新发产业投资有限公司 100%股权 [94] - 2025 年 6 月 6 日湖北宜化 2025 年度为控股子公司及参股公司提供总计不超过 327,120.00 万元的担保额度，同意为新疆宜化化工有限公司提供 61,201.00 万元担保 [94]

机构龙虎榜交易概况 - 当日上榜32只个股 机构净买入18只 净卖出14只 [1] - 机构买入前三：跨境通2.28亿元 常山药业3日1.72亿元 热景生物1.1亿元 [1] 重点个股表现 - 跨境通涨停+10.07% 获3家机构净买入2.28亿元 [1][2] - 常山药业涨停+20.00% 获2家机构买入（3日累计1.72亿元） [1][2] 跨境电商行业 - 跨境通孵化首批跨境电商DTC品牌 具备自有品牌口碑与国际品牌代运营能力 [3] - 旗下ZAFUL品牌在欧美拥有忠实用户群 获国际知名品牌商业代理授权 [3] 稀土行业 - 中国依法批准合规稀土物项出口申请 加强出口管制合规审批 [3] - 中重稀土出口管制致海外价格大幅上涨 国内外价差扩大 [3] - 出口许可证逐步下发 海外涨价效应或向国内传导 [3] - 国内稀土矿进入去库周期 出口管制刺激海外补库需求 [3] 创新药行业 - 中国创新药走向世界形成明确产业趋势 供需两端支撑价值重构 [3] - 基于20年技术积累 未来三年在美申报品种数量将持续增加 [3]

A股市场表现 - 沪指涨0.43%报3399.77点 盘中一度突破3400点 [1] - 深证成指涨0.65%报10250.14点 创业板指涨1.07%报2061.29点 [1] - 北证50指数涨1.08% 沪深北三市合计成交13128亿元 [1] - 超4100只个股上涨 比亚迪跌超3% 全日成交近90亿元位居成交额首位 [1] 港股市场表现 - 恒生指数涨1.63%重返24000点上方 恒生科技指数涨2.78% [2] - 恒生科技指数自4月8日低点累计涨幅超20% 迈入技术性牛市 [1][2] - 金蝶国际涨约12% 腾讯音乐和快手涨超5% 美团和京东集团涨超4% [2] - 泡泡玛特涨超2% 续创历史新高 [2] 医药板块表现 - 医药板块大幅拉升 星昊医药涨超27%创出新高 [4] - 常山药业20%涨停续创新高 海辰药业、舒泰神、睿智医药均20%涨停 [1][4] - 2025年美国临床肿瘤学会年会在芝加哥举行 国内药企屡获大额全球授权交易 [5] - 中国药企在新药研发方面展现活跃度和竞争力 临床进展和国际化布局优势明显 [6] - 货币政策和财政政策支持力度较大 业绩稳健增长、高股息特征的龙头药企具备投资吸引力 [6] 稀土板块表现 - 稀土板块走势活跃 科恒股份20%涨停 九菱科技涨近19%创历史新高 [7] - 中科磁业涨超13% 北矿科技和英洛华均涨停 [7] - 机器人、新能源汽车行业发展推动各国对中重稀土需求量持续增长 [9] - 中国依法批准一定数量稀土出口许可申请 加强合规审批工作 [9] - 稀土行业供需改善 内盘价格企稳回升 4月出口管制政策引发海外价格飙升 [9] - 5月中旬管制政策陆续放开 海外市场可能出现激进补库行为 [9] - 稀土价格有望继续温和上涨 [9] 体育概念板块表现 - 体育概念持续走强 康力源20%涨停 金陵体育涨超15% [10] - 创源股份涨超12% 粤传媒、元隆雅图、共创草坪均涨停 [10] - 金陵体育近7个交易日累计大涨超150% 公司提示存在市场情绪过热风险 [10] - 共创草坪连续6个交易日涨停 公司产品以出口为主 境外收入占比88.62% [10] - 美国关税政策不确定性较强 国内足球赛事对经营业绩不会产生重大影响 [10][11] - 2024年共创草坪休闲草收入20.52亿元占比69.93% 运动草收入5.94亿元占比20.25% [11]

市场整体表现 - 6月9日三大指数集体上涨，沪指涨0.43%，深成指涨0.65%，创业板指涨1.07%，科创50指数涨0.6% [2] - 两市超3900只个股上涨，沪深两市成交额约1.29万亿元 [2] 医疗板块 - 医疗板块涨幅居前，创新药、CRO、减肥药等子板块集体飙涨 [2] - 舒泰神、常山药业、海辰药业、睿智医药录得20%涨幅，诺泰生物涨9.99%，药明康德亦上涨 [2] - 医药板块经历较长时间调整，整体估值处于较低水平，公募持仓低配 [2] - 2025年支付端有望边际改善，创新药械有望获益，医药行情将迎来持续性修复 [2] - 看好创新药产业链在2025年持续良好表现 [2] 稀土永磁板块 - 稀土永磁概念股走强，科恒股份涨20%，中科磁业涨超13%，英洛华涨10%，银河磁体、中国稀土上涨 [2] - 对稀土实施出口管制符合国际通行做法，已依法批准一定数量的合规申请 [3] - 稀土价格处于周期底部，进口矿纳入管控，供给格局进一步集中，价格中枢有望上移 [3] - 2025年人形机器人进入量产阶段，远期1亿台销量对应稀土永磁远期空间约20万至40万吨，相当于再造一个市场 [3] 可控核聚变概念 - 可控核聚变概念走强，中洲特材涨12.78%，合锻智能涨10%，融发核电、四创电子上涨 [4] - 行业近期政策信号明确、融资规模提升、装置建设加速、技术进展明显 [4] - 国际装置加速建设下，国内后续或有潜在行业顶层设计或支持资金预期，行业景气度将不断抬升 [4] 豆包概念 - 豆包概念表现不俗，旗天科技涨16.86%，润欣科技涨15.67%，引力传媒涨10%，光云科技、海天瑞声大涨 [4] - 2025火山引擎原动力大会将于6月11日-12日举行，聚焦大模型与AI云原生等前沿领域 [4] 弱势板块 - 公路、贵金属板块走弱，海南高速、赤峰黄金、山东黄金下挫 [5]

中美贸易博弈与稀土战略地位 - 稀土成为中美贸易博弈的重要筹码，近期稀土概念股表现强劲[1] - 中美元首通话90分钟，特朗普特别提及稀土问题[5][6] - 中方对通用、福特、斯特兰蒂斯发放稀土临时许可，有效期6个月[7] - 商务部回应中重稀土出口管制，称符合国际惯例并已批准合规申请[8] 稀土市场表现 - 港A稀土概念股集体大涨：中科磁业涨16.63%，科恒股份、北矿科技、英洛华涨停，银河磁体涨7.08%[2] - 港股中国稀土盘中暴涨50%，成交额超1.44亿港元[3] - 美国4月稀土永磁体进口量同比暴跌41%至491吨[19] 行业供需与供应链危机 - 中国稀土管制导致西方汽车、半导体产业供应链告急，美国汽车联盟警告数周内停产风险[20][21] - 福特暂停芝加哥工厂SUV生产，铃木部分生产线因稀土短缺停运[22] - 特斯拉面临稀土磁体供应危机，马斯克紧急寻求中方出口许可[23] - 机构预测若稀土供应持续收紧，全球汽车产量或减少300万辆[30] 中美经贸谈判动态 - 中美第二轮经贸会谈聚焦关税、科技、稀土议题，美方新增商务部长参与谈判[9][12] - 白宫经济顾问称有信心达成稀土协议，要求恢复至4月初出口水平[14][15] - 美国加速本土稀土产业链建设，但短期仍依赖进口，稀土价格或长期上涨[29] 稀土行业基本面 - 中国稀土产业具备全球领先的产量规模及冶炼技术，海外短期难以替代[32] - 供给侧改革加速，人形机器人、低空经济等新需求推动行业景气回升[32] - 国家政策推动稀土产业链关注度提升，资源博弈中战略地位凸显[31][32]

市场整体表现 - 2024年6月9日，三大股指集体收涨，上证指数涨0.43%，深成指涨0.65%，创业板指涨1.07%，市场逾4100只个股上涨 [1] 领涨板块与概念 - 医药股爆发，CRO、创新药方向领涨，CRO概念板块涨幅达+4.73%，创新药概念板块涨幅达+3.91% [1][3][4] - 创新药概念中，星昊医药涨超27%，常山药业、海辰药业、舒泰神等多股20%涨停 [4] - 稀土永磁板块表现强势，涨幅达+3.45%，科恒股份20%涨停，九菱科技涨18%，中科磁业涨超13% [3][4][5] - 其他强势题材包括军工、数字货币、固态电池 [1][3] - 大金融板块表现活跃 [1][3] 资金流向 - 主力资金全天净流入医药生物、电子、电力设备、传媒等板块 [8] - 主力资金净流出银行、白酒、交通运输等板块 [8] - 个股方面，江淮汽车、跨境通、东方财富分别获主力净流入9.7亿元、8.46亿元、6.9亿元 [8] - 比亚迪、贵州茅台、宁德时代遭主力净流出17.55亿元、7.48亿元、6.26亿元 [8] 其他板块表现 - 公路铁路运输板块下跌-0.59%，贵金属板块早盘走低午后回升，最终下跌-0.24%，赤峰黄金、四川黄金、山东黄金等多股跌幅收窄至逾1% [4][6] - 白酒板块微涨+0.01%，但主力资金呈净流出状态 [4][8]

市场整体表现 - A股主要指数全线上涨，沪指上涨0.43%至3399.77点，为连续第5个交易日上涨，深证成指上涨0.65%，创业板指上涨1.07% [1] - 全天成交额达到1.31万亿元，较前一交易日增加1355亿元，全市场超过4100只股票上涨 [1] 领涨板块及个股 - 医药板块全线走高，创新药概念股掀涨停潮，板块指数创出历史新高，星昊医药上涨27.29%，常山药业、海辰药业、舒泰神、睿智医药均20%涨停 [4][5] - 体育产业股集体走强，康力源20%涨停，金陵体育上涨15.31%，流金科技上涨11.78% [6][7] - 军工股全线爆发，哈焊华通20%涨停，国光电气上涨16.36%，中洲特材上涨12.78% [8][9] - 稀土永磁板块集体走强，科恒股份20%涨停，九菱科技上涨18.77%，中科磁业上涨13.49% [10][11] - 拼多多概念股表现活跃，跨境通、元隆雅图、东贝集团涨停，中邮科技、易点天下跟涨 [12][13] 领跌板块及个股 - 公路铁路运输股跌幅居前，富临运业下跌3.19%，海南高速下跌1.90%，粤高速A下跌1.82% [13][14] 行业观点与驱动因素 - 中国银河证券研报指出，医药板块经历长时间调整后估值处于较低水平，2025年在支持商保发展的政策背景下，支付端有望改善，创新药械有望受益 [5] - 体育产业股走强消息面源于香港立法会即将讨论篮球博彩规管制度建议方案 [7] - 军工股爆发消息面包括印尼政府评估采购中国歼-10战斗机及俄军计划再次实施远程打击，开源证券指出全球军事力量再平衡将带来不确定性 [9] - 稀土板块走强驱动因素包括美国白宫经济顾问对中美谈判达成稀土出口协议的信心，以及中国商务部批准一定数量的中重稀土出口申请 [11] - 天风证券展望后市，建议关注科技AI+、消费股估值修复及低估红利三个投资方向 [14]

公司表现 - 领湃科技股价涨幅超过10%创历史新高 [1] - 科恒股份午后20CM涨停 [1] - 信宇人、利元亨股价涨幅超过10% [1] - 英联股份、金龙羽、德新科技涨停 [1] - 金银河、宏工科技、曼恩斯特等跟涨 [1] 行业前景 - 全固态电池预计2028年可实现出货量突破1GWh [1] - EV Tank预计2030年全球固态电池(电解液含量低于10%)出货量将达到614.1GWh [1] - 2030年固态电池在整体锂电池中的渗透率预计在10%左右 [1] - 2030年固态电池市场规模将超过2500亿元 [1]

稀土板块市场表现 - 稀土板块9日盘中发力走高 九菱科技涨超16%并创出新高 中科磁业涨近14% 科恒股份涨超10% 北矿科技涨停 英洛华涨约8% [1] 行业政策动态 - 商务部表示随着机器人、新能源汽车等行业发展 各国对中重稀土在民用领域的需求量持续增长 中国已依法批准一定数量的合规出口申请 并将持续加强合规申请的审批工作 [1] - 4月中国出台对中重稀土物项的出口管制政策 引发海外市场供需失衡和价格飙升 5月中旬以来管制政策陆续放开 海外市场可能出现激进的补库行为 [1] 稀土价格走势 - 稀土行业整体呈现供需改善倾向 内盘稀土价格今年以来企稳回升 [1] - 中重稀土的内外盘价差或逐步收敛 镨钕轻稀土元素有望迎来价格上行动力 [1] 投资建议 - 建议关注我国今年稀土指标发放情况和中重稀土出口管制放缓下海外需求情况 [2] - 预计稀土价格有望继续温和上涨 利好权益板块盈利修复 [2] - 建议关注广晟有色、北方稀土、盛和资源、中国稀土、正海磁材、宁波韵升、金力永磁等稀土及磁材公司 [2]