报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告核心观点 - 文娱核心机会来自国内年轻用户和出海，核心标的2026年市盈率约在15倍 [3][4] - 豆包AI手机是跨应用的AI Agent一次重要探索，是国内互联网科技公司首次发布AI手机操作系统方面的探索成果 [3][5] - 重视互联网云厂商全栈AI的价值重估，百度阿里强在AI基建，字节腾讯强在应用 [3][6][7] 文娱板块核心标的与观点 - **巨人网络**：年轻女性向游戏赛道的长期潜力和公司能力仍被低估，《超自然行动》春节有望国内日活跃用户和流水再上台阶，已上线中国港澳台，预计2026年推广至东南亚日韩 [3][4] - **三七互娱**：罚款靴子落地，低市盈率高分红，2025年上半年海外收入占比32%，凭借《Puzzles&Survival》累计流水已超过百亿元，根据公司中报，21款储备产品中SLG达10款，还有8款RPG和MMORPG [3][4] - **世纪华通**：点点互动全球发行的SLG核心产品依然强劲，2026年重点关注休闲游戏赛道的全球化 [3][4] - **泡泡玛特**：市场对单IP预期过度悲观，扩IP与扩区域（欧美）仍是中期增长基石，看好年底密集节假日带来Labubu及其他新IP的社交传播和营业额增长 [3][4] - **赤子城**：社交娱乐领军淘金中东，低市盈率高增长、2026年有望入通，截至9月30日的九个月，社交业务收入约43.80 - 44.40亿元，同比增长34.5% - 36.4% [3][5] - **其他重点公司**：腾讯控股、网易、恺英网络、哔哩哔哩（《百将牌》2026年第一季度上线+AI广告AI视频期权）、心动公司（版号增多+AI算法改进利好Taptap广告变现）、吉比特、神州泰岳、完美世界、贪玩、大麦娱乐、网易云音乐 [3][5] AI与科技板块核心观点 - **豆包AI手机与Agent探索**：采用高权限Agent模式，具备操作系统级别的深度调度能力，可以跨应用模拟点击、滑动等操作，字节在吸引第三方开发者将服务和应用集成到豆包手机助手，大规模推广应用需解决模型能力、硬件厂商-大模型厂商-超级应用三者之间的复杂博弈、数据安全问题三大难点 [3][5] - **Chatbot升级为生态入口**：腾讯微信和元宝、豆包、阿里千问都在尝试将Chatbot升级为To C应用生态的入口，将广告、电商、生活服务等场景融入 [3][5] - **垂类AI应用关注方向**： - AI广告从腾讯到其他公司的推广：哔哩哔哩、快手、心动、汇量科技、易点天下 [3][5] - AI视频从工具到平台：主要机会是短视频及IP阅文集团 [3][5] - AI产品出海：美图 [3][5] - AI世界模型2026-2027年有望逐步应用到游戏、XR、机器人 [3][5] - **互联网云厂商全栈AI**：百度阿里强在AI基建（模型-芯片-云），百度公布自研芯片昆仑芯M100主要针对大规模推理场景优化，将在2026年年初上市；昆仑芯M300主要针对超大规模、多模态大模型训练和推理优化，将在2027年年初上市，字节腾讯强在应用 [3][6][7] 其他关注品种 - 其余底部品种关注复苏节奏：分众传媒、视源股份 [3][8] 重点公司估值数据摘要 - **腾讯控股**：总市值50,711亿元，预计2025年营收7,556亿元（同比增长14%），2026年营收8,453亿元（同比增长12%），2025年市盈率19倍，2026年市盈率17倍 [10] - **巨人网络**：总市值773亿元，预计2025年营收53亿元（同比增长81%），2026年营收90亿元（同比增长70%），2025年市盈率35倍，2026年市盈率19倍 [10] - **三七互娱**：总市值443亿元，预计2025年营收164亿元（同比减少6%），2026年营收190亿元（同比增长15%），2025年市盈率14倍，2026年市盈率13倍 [10] - **泡泡玛特**：总市值2,674亿元，预计2025年营收389亿元（同比增长198%），2026年营收527亿元（同比增长36%），2025年市盈率20倍，2026年市盈率15倍 [10] - **哔哩哔哩**：总市值780亿元，预计2025年营收302亿元（同比增长13%），2026年营收333亿元（同比增长10%），2026年市盈率26倍 [10] - **快手**：总市值2,719亿元，预计2025年营收1,427亿元（同比增长12%），2026年营收1,565亿元（同比增长10%），2025年市盈率13倍，2026年市盈率12倍 [10]

市场表现与资金流向 - 12月5日游戏板块午盘震荡走强，游戏ETF（159869）直线拉升涨近1% [1] - 富春股份、迅游科技、游族网络、神州泰岳等个股涨幅居前 [1] - 游戏ETF（159869）近5个交易日累计资金净流入达2.92亿元，截至12月4日产品规模达109.32亿元 [1] 行业驱动因素与前景 - 中国游戏行业高景气度有望延续，驱动因素包括优质供给持续释放与“壮年玩家”强劲付费 [1] - 2025年上半年行业ARPU（每用户平均收入）增长13% [1] - 2026年头部厂商（如腾网米）新游储备密集，中型厂商在创新品类与长青化运营上展现活力，行业增长动能充足 [1] - 渠道议价力式微与AI提升买量效率共同推动板块利润率上行 [1] - 行业整体呈现高景气与高质量增长并行的向好趋势 [1] 公司基本面与产业生态 - A股游戏核心公司近五年营收利润均实现大幅增长，为中长期发展夯实基础 [1] - 产业生态各环节亦同步受益于行业发展趋势 [1] 板块投资主题与工具 - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革等多点催化 [1] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现 [1]

政策环境与行业供给 - 截至2025年11月，游戏版号发放量已达1624个，超过2024年全年总量 [1] - 2025年11月单月发放184个版号，创下历史新高，审批节奏稳定且可预期 [1][2] - 版号常态化发放为行业注入强心剂，标志着行业步入更加成熟的发展阶段，并促进优质新游戏的开发和上线 [2] 行业财务表现与增长 - 2025年第三季度游戏行业迎来近四年来最强劲增长，多家公司业绩爆发 [3] - 世纪华通三季度营业收入首次突破百亿，达100.16亿元，同比增长60.19%，归母净利润17.01亿元，同比增长163.78% [3] - 三七互娱前三季度营收124.61亿元，归母净利润23.45亿元，同比增长23.57%，其中第三季度净利润增速达49.24% [3] - 吉比特前三季度净利润18.16亿元，同比增长90.70%，净利率超过40% [3] - 完美世界、巨人网络、恺英网络等厂商也交出亮眼成绩单 [3] 市场多元化发展趋势 - 中国游戏市场进入全面多元化时期，涵盖多种游戏类型、平台及国内外市场 [4] - 小程序游戏迅速崛起，2025年1-6月国内小程序游戏市场实际销售收入232.76亿元，同比增长40.2% [4] - 出海业务成为重要增长点，2025年上半年我国自主研发游戏海外市场销售收入达95.01亿美元，同比增长11.07% [4] AI技术融合与产业影响 - AI技术与游戏深度融合成为国内厂商新的竞逐点，正从概念探索迈向生产工具阶段 [5] - 根据GDC报告，52%的开发者所在公司正在使用生成式AI工具 [5] - 三七互娱自主研发游戏领域行业大模型“小七”，集成40余种AI能力 [5] - 巨人网络在游戏《太空杀》中布局AI原生玩法，联合国内主流大模型打造混合对抗机制 [5] - AI在美术和开发环节带来的降本增效幅度至少有20%-30% [6] 板块估值与未来展望 - 游戏板块当前估值仍处于低位，2026年有望达到20倍P/E估值（当前对应2026年平均估值约16倍P/E） [7] - 以三七互娱为例，其市盈率（PE-TTM）约15倍，远低于A股游戏公司约28倍的平均水平，市净率（PB）也处于近五年低位 [7] - 估值修复动力源于基本面改善：AI技术赋能研发运营降本增效、海外收入占比稳定在32%以上、新品周期开启 [7] - 三七互娱半年报中一次性曝光二十款新产品储备，涵盖多种题材 [7] - 公募基金对游戏板块信心增强，2025年第二季度重仓市值达215.03亿元，占传媒板块重仓市值的59.17% [8] - 随着世纪华通和三七互娱陆续重回指数，基金重仓数据预计将继续增加 [9]

文章核心观点 - 游戏行业在政策支持下供给持续优化 版号发放数量保持高位为行业中长期健康发展奠定基础 同时行业在优质内容、文化出海及AI技术应用等多重催化下 有望实现持续稳定的增长 [1][2] 市场表现与近期动态 - 12月5日游戏板块低开后震荡走强 游戏ETF(159869)翻红微涨 此前一度跌近0.5% [1] - 部分个股表现分化 富春股份、迅游科技、游族网络等涨幅居前 天舟文化、名臣健康、恺英网络、华立科技等跌幅居前 [1] 行业政策与供给端 - 11月国家新闻出版署共发放184款游戏版号 其中国产游戏178款 进口游戏6款 [1] - 重点获批产品包括腾讯《无境撤离》、完美世界《梦幻新诛仙：轻享》、B站《闪耀吧！噜咪》等 [1] - 另有7款游戏完成版号变更 其中《和平精英》新增客户端版本 [1] - 截至11月 2025年累计发放版号1624个 版号数量保持高位体现了政策的稳定性 [1] 行业发展趋势与催化剂 - 头部厂商通过产品迭代与多端布局持续深化护城河 供给端改善为行业中长期健康发展提供坚实基础 [1] - 2025年以来行业内涌现出相当数量的优质作品 相关公司有望在优质内容加持下实现长期价值增长 [2] - 游戏与影视剧作为文化出海的内容载体已取得显著成果 是文化出海的“探路者” [2] - AI技术在行业内的应用不断探索 叠加2026年新游储备丰富 内容板块有望实现持续繁荣 游戏大盘有望实现持续稳定增长 [2] - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革等多点催化 [2] 相关投资工具 - 游戏ETF(159869)跟踪中证动漫游戏指数 反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现 [2]

市场表现与资金流向 - 游戏板块在12月5日午盘持续窄幅震荡，游戏ETF（159869）小幅微跌，持仓股涨跌互现 [1] - 游戏ETF（159869）近5个交易日累计资金净流入达2.92亿元，截至12月4日产品规模为109.32亿元 [1] 行业观点与细分方向 - 游戏行业大盘回归中速增长，A股游戏公司市占率创历史新高，行业估值回归合理区间 [2] - IP战略双轨发展模式：中国IP改编游戏市场预期维持增长，情怀复古IP和创新品类IP符合用户核心需求 [2] - Z世代游戏需求变革：Z世代对娱乐属性要求高，偏好能展现创意自由度和社交感的游戏品类 [2] - PC游戏强势回归：供给端PC游戏丰富，需求端PC设备渗透率上行，PC端具备天然渠道和买量优势易形成协同效应 [2] - 女性向游戏赛道转型：女性向游戏是女性在情感与社会压力下的“幻想代偿”，本质是“悦己”的情绪消费 [2] 行业催化因素与投资工具 - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革等多点催化因素 [2] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现 [2]

市场表现与资金流向 - 12月5日游戏板块午盘震荡走强，游戏ETF（159869）直线拉升涨近1% [1] - 游戏ETF（159869）近5个交易日累计资金净流入达2.92亿元，截至12月4日产品规模达109.32亿元 [1] - 富春股份、迅游科技、游族网络、神州泰岳等个股涨幅居前，天舟文化、华立科技、恺英网络、国脉文化等跌幅居前 [1] 行业驱动因素与前景 - 中国游戏行业高景气度有望延续，受优质供给持续释放与“壮年玩家”强劲付费双重驱动，2025年上半年ARPU增长13% [1] - 2026年头部厂商如腾网米新游储备密集，中型厂商在创新品类与长青化运营上展现活力，行业增长动能充足 [1] - 渠道议价力式微与AI提升买量效率共同推动板块利润率上行 [1] 公司基本面与产业生态 - A股游戏核心公司近五年营收利润均实现大幅增长，为中长期发展夯实基础 [1] - 产业生态各环节同步受益，行业整体呈现高景气与高质量增长并行的向好趋势 [1] 产品与投资工具 - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现 [1] - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化 [1]

行业版号发放情况 - 2025年11月26日，国家新闻出版署发放了178款国产游戏版号和6款进口游戏版号 [1] - 在178款国产版号中，移动类167款，移动、客户端类7款，客户端类3款，移动、客户端、网页类1款 [1] - 在6款进口版号中，移动类4款，移动、客户端类1款，客户端类1款 [1] - 2025年以来，国产与进口版号已实现每月稳定同步发放，截至11月，今年共计发放1532款国产版号和92款进口版号，数量相较于2024年同期显著增加 [1][3] 具体获批游戏与公司 - 本次过审版号中的重点游戏包括恺英网络《冰雪王者》、冰川网络《小小护卫队》、完美世界《梦幻新诛仙：轻享》、波克城市《闹闹大冒险》与《仙萌暴走团》、芒果互娱《你好星期六》、四三九九网络《造梦西游之黎尤浩劫篇》等 [2] - 另有7款游戏变更信息过审，包括腾讯《和平精英》新增客户端版本 [2] 机构观点与公司前景 - 招商证券维持游戏行业“推荐”评级，并列举了看好的多家公司及其亮点 [1][4] - 腾讯控股拥有14款长青游戏，长线运营持续释放利润 [4] - 巨人网络《超自然行动组》表现超预期，且公司积极拥抱AI [4] - 恺英网络传奇盒子增量收入逐步落地，在手版号数量多 [4] - 在游戏出海方面，ST华通旗下《Whiteout Survival》流水持续新高，新游戏《kingshot》流水持续攀升且国内版本已上线，《Tasty travel》已获国内版号 [4] - 三七互娱新游《英雄没有闪》《时光大爆炸》小程序榜单排名前列，《斗罗大陆》已上线公测，后续SLG品类储备良多 [4] - 完美世界《异环》二测已于6月26日开始 [4] - 吉比特重点产品《问剑长生》《仗剑传说》《道友来挖宝》已上线，年底《九牧之野》有望上线 [4] - 心动公司自研手游《心动小镇》《出发吧麦芬》流水表现优秀，《伊瑟》贡献增量，taptap平台赋能 [4] - 哔哩哔哩《三国：谋定天下》表现优秀，后续将海外发行，《逃离鸭科夫》表现优秀并曾登顶Steam [4] - 神州泰岳长线SLG流水稳定，新SLG游戏海外已发，ICT业务迎来重估 [4] - 同时看好游戏出海业务占比高的宝通科技、掌趣科技，新增掼蛋游戏的休闲游戏龙头姚记科技，以及新品周期密集的电魂网络、冰川网络等 [4]

核心观点 - A股市场呈现震荡整固态势，上证指数围绕4000点蓄势，市场风格再平衡，周期与科技板块轮番表现[8][9][13][14] - 宏观经济处于温和修复阶段，全年实现5%增长目标可能性较大，重要政策会议预期成为提振行情关键催化剂[8][9][13][14] - 电力行业维持强于大市评级，10月全社会用电量同比增长10.4%，充换电服务业与信息技术服务业用电量增长较快[16][17] - 化工行业景气度边际回暖，供需格局优化推动农化、氟化工等子行业收入利润快速增长[20][21][22] - AI应用加速推动计算机行业景气度提升，国产替代、算力建设、人工智能成为三大核心赛道[24][25] - 食品饮料行业增长放缓但细分领域存在结构性机会，零食、软饮料、保健品等市场规模持续扩大[27][28][29] 财经要闻 - 中法两国加强航空、航天、核能等传统领域合作，挖掘绿色经济、数字经济、生物医药等领域合作潜力[5][8] - 2025年全国计划新开工改造城镇老旧小区2.5万个，1-10月实际开工2.51万个，超额完成计划[5][8] - 体育总局推进篮球改革发展，目标到2030年青少年篮球人口大幅增加，职业联赛国际影响力提升[5][8] 宏观策略 市场表现分析 - 12月4日A股冲高遇阻小幅整理，机器人、航天航空、半导体等行业领涨，船舶制造、旅游酒店等行业表现较弱[8] - 12月3日煤炭、有色金属、风电设备等行业领涨，互联网服务、能源金属等行业表现较弱[9] - 12月2日船舶制造、医药商业、消费电子等行业领涨，贵金属、能源金属等行业表现较弱[13] - 12月1日通信设备、半导体、消费电子等行业领涨，电源设备、保险等行业表现较弱[14] - 当前上证综指市盈率15.94倍，创业板指市盈率47.66倍，处于近三年中位数上方[8] 月度策略展望 - 11月经济数据显示投资与消费修复乏力，出口受高基数影响回落，但CPI转正、PPI降幅收窄显示价格端复苏[10] - 货币政策保持社会融资条件相对宽松，多项政策激发内需和民间投资活力[10][11] - 债市受降准预期降温、信用事件影响承压，10年期国债期货下跌0.67%[11] - 11月权益市场消费风格上涨1.02%，科技、医药板块跌幅超3.5%[12] - 12月配置建议均衡策略，关注高股息资产防御价值与TMT板块估值修复机会[12] 行业公司分析 电力及公用事业 - 11月电力及公用事业指数下跌1.80%，跑赢沪深300指数0.66个百分点[16] - 10月全社会用电量8572亿千瓦时，同比增长10.4%，火电发电量占比64.66%[16][17] - 风电、太阳能装机合计占比46.1%，首次超过火电装机占比40.4%[17] - 北方港口动力煤价820元/吨，月内累计增长7.9%[18] - 维持强于大市评级，建议关注大型水电企业和高股息火电企业[19][42] 化工行业 - 行业利润下滑态势放缓，农化、氟化工、新能源子行业收入利润实现较快增长[20][21] - 2023年行业固定资产投资增速回落，2025年进一步下行，产能过剩压力缓解[21] - 反内卷政策加强供给端约束，环保监管推动行业格局优化[22] - 维持同步大市评级，关注万华化学、卫星化学等一体化龙头企业[23] 计算机行业 - 2025年前三季度行业收入、净利润整体回升，毛利率水平下滑[24] - DeepSeek-R1实现技术突破，华为发布芯片发展路线图，HBM实现自主突破[24] - 重点关注国产替代、算力建设、人工智能三大方向[24][25] - 推荐华大九天、概伦电子、金山办公、润泽科技、中科曙光、科大讯飞等个股[24][25] 食品饮料行业 - 2025年前三季度营收增长进一步放缓，存货周转率下降反映动销放缓[27] - 毛利率从2024年高点回落，成本增速跑赢收入增速[27] - 细分市场中零食市场规模突破万亿元，预计2026年达1.4万亿元[28] - 软饮料市场2025年规模预计1.35万亿元，同比增长8%[28] - 保健品市场规模达8000亿元，较2020年增长1.8倍[28] - 维持同步大市评级，关注软饮料、保健品、烘焙等细分领域机会[29] 光伏行业 - 11月光伏产业指数下跌2.34%，治理价格无序竞争政策持续高压[30] - 10月国内新增光伏装机12.60GW，环比增长30.43%，同比下滑38.30%[31] - 多晶硅致密料均价52元/公斤，N型TOPCon组件报价0.693元/瓦[32] - 行业PB估值2.40倍，处于历史47.77%分位，存在估值修复契机[33] 传媒行业 - 11月传媒指数上涨2.46%，跑赢沪深300指数5.11个百分点[34] - 互联网广告营销板块上涨14.64%，动漫板块上涨5.88%[34] - 板块PE为28.85倍，处于历史81.50%分位[34] - 建议关注游戏、影视、广告等AI应用加速细分领域[35] 光通信行业 - 谷歌Gemini3验证Scaling Law有效性，北美云厂商资本开支同比增长76.9%[36] - 光芯片市场2024年销售额约35亿美元，预计2030年超110亿美元[38] - 1.6T光模块加速导入，EML芯片短缺推动硅光技术转型[39] - 国内厂商与国际龙头存在1-2个技术代际差距，50G以上EML芯片依赖进口[40] - 推荐源杰科技、仕佳光子等光芯片企业[41] 新材料行业 - 11月新材料指数下跌4.03%，跑输沪深300指数1.33个百分点[44] - 9月全球半导体销售额694.7亿美元，同比增长25.1%，连续23个月增长[45] - 10月工业金刚石出口额0.76亿美元，同比上涨106.00%[45] - 维持强于大市评级，看好国产替代推动下行业景气周期[46][47] 农业相关行业 - 生猪养殖产能逐步下降，预计2026年猪价企稳回升[48] - 动保行业受益畜禽产能高位运行，非瘟疫苗上市打开增量空间[48] - 种业板块估值处于历史低位，生物育种商业化政策明朗[48] - 宠物食品行业线上占比提升，国产替代深化推动市场份额增长[48] 重点数据更新 限售股解禁 - 12月8日晶品特装解禁3880.98万股，占总股本51.30%[49] - 12月5日佳驰科技解禁10386.67万股，占总股本25.97%[49] - 紫金矿业、古麒绒材等多家公司存在小幅解禁[49] 沪深港通活跃个股 - 12月4日工业富联成交金额96.26亿元，三花智控成交金额144.82亿元[52] - 紫金矿业、航天电子、洛阳钼业等周期股交易活跃[52] - 中兴通讯、和而泰、立讯精密等科技股资金关注度较高[52]

机构调研概况 - 最近十个交易日（截至12月4日）沪深两市共有433家上市公司获得各类机构调研 [1] - 证券公司覆盖面最广，调研了381家公司 [3] - 基金公司紧随其后，调研了302家公司 [3] 海外机构调研重点 - 海外机构对88家A股上市公司进行了调研，其中8家公司吸引了超过20家海外机构的关注 [3] - 汇川技术获得68家海外机构密集调研，公司表示新能源汽车业务所处行业竞争激烈，但长远看市场格局演变和技术迭代将带来行业改善 [3] - 立讯精密获得48家海外机构调研，公司指出其全球消费电子整机数量占比不足6%，模组金额占比约11%，认为非海外大客户的消费电子市场未来十年仍有巨大增长空间 [3] 市场表现 - 获海外机构调研的个股近10日平均上涨0.36% [3] - 圣晖集成区间涨幅最高，累计上涨32.47%，公司海外增长战略将重点开发东南亚的越南、泰国和马来西亚市场，针对半导体及PCB产业需求 [3] - 杰瑞股份、华润微、柳工、东芯股份等公司在海外机构调研后涨幅居前 [3] 机构评级与预测 - 获得海外机构调研的公司中，有13只股票获得至少15家机构评级，且机构一致预测其2025年净利润增幅有望超过20%，包括恺英网络、立讯精密、澜起科技、汇川技术、萤石网络等 [4] - 金力永磁的机构预测业绩增幅最高，18家机构一致预测其2025年净利润增幅达152.52%，公司已成立具身机器人电机转子事业部，并在香港设立研发中心，2025年前三季度具身机器人电机转子及磁材产品已实现小批量交付 [4]

宏观政策与流动性 - 央行开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作 与9月到期量10000亿元等量对冲 延续年末流动性投放 [1] - 美国白宫官员表示美联储下次会议可能降息约25个基点 市场预期降息概率升至89% [4] 稀土行业 - 商务部表示中国政府依法依规开展稀土相关物项出口管制 用于民用及合规的出口申请均获及时批准 对行业构成利好 [2] 资本市场动态 - 证监会主席发表署名文章 强调提高资本市场制度的包容性与适应性 [5] - 摩尔线程登陆科创板 发行价114.28元/股 为今年最贵新股 市场普遍预计打新收益超过10万元 [5] - 沐曦股份与昂瑞微两只新股于当日开启申购 [5] - 30年国债ETF昨日大跌1% 从高位阶段性回撤近10% [6] - 券商12月金股覆盖较多标的包括：中际旭创(8家)、阿里巴巴(7家)、恒立液压(6家)、海光信息(6家)、招商银行(5家)、美的集团(5家)、中国平安(4家)、拓普集团(4家)、牧原股份(4家)、立讯精密(4家)、恺英网络(4家)、安井食品(4家) [5] 机器人行业 - 具身智能概念昨日大涨 券商研报提及中美机器人军备竞赛 英伟达CEO对马斯克研发的机器人表示兴奋 [8] 磷锂产业 - 2025第二届磷锂产业高质量发展大会于12月5日至7日在贵阳召开 行业近期热度较高 [9] 半导体与存储行业 - 国内存储巨头长鑫科技拟近期递交招股书 公司是中国大陆首家且唯一实现规模化量产通用型DRAM的IDM企业 [9] - 寒武纪辟谣关于其产品、客户、供应及产能预测的“小作文” 称均为不实信息 公司股价昨日尾盘异动拉升 [5] 公司要闻：业务与订单 - 宁德时代称三年内有望实现纯电船舶远洋航行 [9] - 兴发集团获得比亚迪8万吨磷酸铁锂委托加工订单 [9] - 超颖电子拟向泰国子公司增资1亿美元 用于AI算力高阶印制电路板扩产项目 [9] - 格科微3200万及5000万像素图像传感器产品已累计出货超1亿颗 [9] - 昀家科技表示其消费电子产品终端应用于华为、小米等主流品牌智能手机 [9] - 华曙高科拟设立合资公司 布局3D打印服务领域 [10] - 江波龙公告其企业级存储产品已导入头部互联网企业的供应链体系 [10] - 骏亚科技称公司PCB产品用于人形机器人的营收比重很小 [10] - 博纳影业对《阿凡达3》的投资收益权比例较低 票房收入难以预计 [10] - 航天机电称目前公司主营业务不涉及商业航天 [10] 公司要闻：资本运作 - 美利信拟定增募资不超过12亿元 用于半导体装备精密结构件等项目 [9] - 东阿阿胶拟以1亿元至2亿元回购股份 用于注销以减少注册资本 [10] - 太阳电缆股东象屿集团及其一致行动人拟减持公司不超过3%股份 [10] - ST先河公告撤销其他风险警示 证券简称变更为“先河环保” [10] 公司要闻：澄清与调整 - 国投智能控股股东澄清 关于设立中创云科的市场传闻与事实不符 [10] - 上海沪工终止实施航天装备制造基地一期建设项目 [10]