文章核心观点 - 公众号每日推送次日股市重大公告 旨在帮助投资者提前发现投资热点并防范风险 公告内容涵盖停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等类别 其中重要公告以红色标注[1] 公司A业务亮点 - 公司业务涉及光模块、商业航天、卫星互联网、算力及存储芯片等多个前沿科技领域[1] - 公司图像AI智能芯片产品可应用于商业航天领域[1] 公司B业务进展 - 公司业务布局涵盖低空经济、商业航天、光伏、国产芯片及机器人等多个热门产业[1] - 公司业务团队已与相关客户就新型光伏异质结电池的应用展开对接工作[1] 公司C项目规划 - 公司业务涉及PCB、光伏、DeepSeek及可控核聚变等领域[1] - 公司计划实施新增PCB钻针棒产能项目 规划年产能为3000万支[1]

文章核心观点 - 全球AI算力需求强劲，产业链景气度高涨，海外主要云厂商大幅上调资本开支指引，带动光模块、服务器等“卖铲人”产业链估值修复与情绪提振，A股相关板块及通信ETF（515880）获得资金关注 [1] 资本开支与行业景气 - 海外云厂商资本开支指引大幅上修：谷歌2026年资本支出预计在1750亿至1850亿美元之间，同比接近翻倍；Meta全年资本支出指引1150亿至1350亿美元，同比增长73%；亚马逊指引2000亿美元，同比增长53% [1] - 美股财报印证AI确定性，算力供应持续短缺：谷歌称Gemini 3.0成为公司历史上采用最快的模型，月活跃用户超7.5亿，管理层预计AI基建投资将逐步增加，算力紧缺将贯穿全年；微软表示Azure AI依然供不应求；亚马逊表示变现速度取决于安装速度 [1] 市场表现与产业链逻辑 - 美股算力链与光通信标的强劲反弹，情绪外溢至A股板块，提升风险偏好 [1] - A股光模块、服务器等环节位于全球AI产业链核心位置，“卖铲人”逻辑较强，或将持续受益 [1] - 通信ETF（515880）近20日资金净流入超27亿元，其持仓覆盖海外算力产业链核心个股，光模块、服务器、光纤、铜连接等核心成分占比超过76%，可较好代表海外算力基本面景气度 [1]

纪要涉及的行业或公司 * **公司**：协创数据 [1][2][3] * **行业**：算力租赁、AI算力、存储（NAND闪存）、光模块 [1][2][3] 核心观点与论据 1. 算力租赁业务：行业景气度加速抬升，公司为龙头且收入将爆发式增长 * **行业层面**：AI专用算力需求旺盛，AWS宣布对其AI专用算力服务涨价约15%，打破了20年来全球云计算“只降不涨”的规律 [1] * **公司地位与布局**：公司是国内算力租赁龙头，2025年累计发布212亿服务器采购合同，多个万卡集群将开始租赁 [1] * **收入预测**：算力租赁收入较2025年将迎来爆发式增长，有望成为2026年第一大收入来源 [1] * **长期价值**：先进万卡集群在5年折旧期后，会计价值消失，但仍能满足未来巨大的推理需求持续创造收益，例如A100和H100现今保值能力极好 [2] 2. 存储业务：价格预期暴涨，公司利润弹性巨大 * **行业价格趋势**：据消息，三星电子计划在2026年第一季度将NAND闪存供应价格上调100%以上，涨幅远超市场预期 [2] * **公司业务模式**：公司从存储原厂拿颗粒做成模组，并回收海外服务器的存储模组，下游服务头部终端大厂和云大厂 [2] * **历史业绩与未来弹性**：2024年公司存储收入44.57亿元，同比增长92.4% [2]；在存储涨价趋势下，2025和2026年有望进一步高速增长，且涨价周期中囤货带来的利润弹性极大 [2] 3. 光模块业务：战略合作布局，瞄准国内外大客户 * **公司布局**：公司布局光模块，2026年“连接环节”有望快速演进 [3] * **合作方**：公司与光为科技（光模块研发）、光加科技（高端光模块研发）达成战略合作 [3] * **发展预期**：有望快速扩产扩大订单规模，未来逐步导入国内海外的CSP（云服务提供商）客户供应链，贡献增量空间 [3] 其他重要内容 * **整体展望**：展望2026年，公司“算-连-存”业务下游景气度全面爆发，公司前瞻布局大力加码，2026年均有望迎来爆发节点 [3] * **风险提示**：业务推进不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、供应链波动等 [3]

市场整体表现 - 2月9日，亚太股市受美股提振集体高开，A股延续强势反弹，沪指涨1.41%报4123.09点，深成指涨2.17%报14208.44点，创业板指涨2.98%报3332.77点，科创50指数涨2.51%报1458.16点 [1] - 沪深两市合计成交额22494.73亿元，全市场超4600只个股上涨，市场呈现普涨格局 [1] 行业与板块动态 AI产业链 - **硬件端**：CPO、光模块概念延续强势，天孚通信逼近涨停并续创历史新高，杰普特、川润股份等封板 [3] - **应用端**：影视、传媒股震荡走强，风语筑、上海电影、横店影视、荣信文化、中文在线等多股涨停，催化因素包括字节跳动即梦平台上线Seedance2.0视频生成模型实现关键能力突破 [3] - **产业前景**：调研机构Yole数据显示，先进封装市场预计以9.4%的年复合增长率扩张，2030年规模逼近800亿美元，国泰海通研报指出光纤行业涨价趋势明确 [3] 光伏与新能源 - 太空光伏概念引爆，TCL中环、双良节能等20余股集体涨停，消息面上特斯拉正评估美国选址，计划未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力 [2] - 光伏概念表现活跃，协鑫集成实现4连板，TCL中环实现4天2板 [1] 化工板块 - 化工染料板块全线走强，闰土股份2连板，吉华集团、海翔药业、亚邦股份、百川股份涨停 [1][3] - 核心驱动力来自浙江龙盛2月8日发布调价函，将分散黑等品种统一上调2000元/吨，因上游中间体还原物价格飙升，涨幅超50% [3] 其他活跃板块 - 算力硬件概念集体走强，天孚通信触及20cm涨停创历史新高 [1] - 商业航天概念走高，中超控股、顶固集创、杭萧钢构涨停，上海港湾、安孚科技封板 [1][4] - 地产股持续走高，沙河股份涨停 [4] 表现较弱板块 - 油气产业链陷入调整，通源石油、潜能恒信震荡下挫，潜能恒信、中曼石油跌逾3% [1][4] - 白酒股震荡走低，燃气板块表现落后 [4] 机构观点摘要 - 中信建投认为市场调整较为到位，建议持股过节，重点关注AI算力、化工、电力设备与储能等景气端，并可布局全国两会潜在催化板块 [5] - 广发证券提出“天时地利人和”配置时机，历史数据显示春节到两会期间小盘股上涨概率高，建议在4000点附近重拾信心 [5] - 华金证券明确春季行情未完，建议持股过节，节前逢低配置电子、传媒、计算机、军工等高景气行业，以及非银金融、消费等可能补涨板块 [5] - 天风证券建议投资主线降维为三个方向：AI科技主线、经济修复下的周期股“强者恒强”、具备赔率思维的底部反转行业（如食品饮料、医药） [5]

市场表现 - 人工智能相关板块集体活跃，光模块、数据确权、AI语料等板块涨幅居前 [1] - 创业板人工智能ETF富国（159246）盘中涨幅达6.39% [1] - 通信设备ETF（159583）盘中涨幅达5.71% [1] - 科创AIETF富国（589380）盘中涨幅达3.57% [1] - 创业板软件ETF富国（159107）盘中涨幅达3.45% [1] - 创业板人工智能ETF富国成分股中文在线20cm涨停，天孚通信涨超19% [1] 政策与行业动态 - 工信部发布通知，将面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点，构建国家算力互联互通节点体系 [1] - 字节跳动推出新一代AI视频生成模型Seedance2.0，该模型采用双分支扩散变换器架构，实现了“视频+音频”的同步原生生成 [1] 产品与指数构成 - 创业板人工智能ETF富国（159246）跟踪创业板人工智能指数，实行20CM涨跌幅限制 [2] - 创业板人工智能指数从创业板上市公司中精选出50家企业，业务涵盖存算和网络设备、数据和软件服务、场景应用等人工智能相关领域 [2] - 该指数实现了“硬件+软件+应用”AI全产业链覆盖，同时重点布局通信设备和光模块龙头企业 [2]

市场概览 - 2月6日A股主要指数收跌，上证指数跌0.25%，深证成指跌0.33%，创业板指跌0.73% [1] - 沪深两市成交额为2.16万亿元，略低于上一交易日 [1] - 化工、石油石化、中药等行业表现强势，白酒股走弱，AI应用及光模块概念延续调整 [1] - 港股市场，恒生指数收跌1.21%，恒生科技指数跌1.11% [1] 化工行业 - 行业在供需两端共同驱动下延续强劲势头 [1] - 需求端：染料等主要产品价格持续上涨，海内外市场需求复苏 [1] - 供给端：环保政策趋严，自2025年下半年以来供给侧结构持续优化，落后产能出清 [1] - 行业已走出为期四年的低迷期，步入景气上升周期 [1] - 鉴于子行业众多、轮动较快，投资者或可通过化工ETF（516220）进行整体布局 [1] 石油石化行业 - 板块表现主要受地缘政治局势与油价预期支撑 [1] - 中东紧张局势持续，为油价提供了上行潜在催化剂 [1] - 油价在60美元附近筑底迹象显现，中长期看具备配置性价比 [1] - 油气产业链有望受益于油价中枢上移，投资者可关注石油ETF（561360） [1] 电网设备行业 - 板块在国内外强劲需求与政策驱动下前景明朗 [2] - 国内方面，部分变压器企业订单已排产至2027年，国家电网“十五五”期间计划投资大幅增长 [2] - 海外新能源转型亦带来持续需求 [2] - 行业在“订单饱满、投资加码、出海可期”的多重利好下，业绩具备支撑 [2] - 投资者可持续关注电网ETF（561380） [2]

公司业务与市场布局 - 公司业务在汽车、AI服务器、光模块、新能源（光伏逆变、储能等）、电源模块、电网、工控、测试测量、家用电器等市场持续成长 [2] - 通过并购深圳市创芯微微电子有限公司并实现业务融合，公司完成了在工业、汽车、通信、消费电子四大市场的全面布局 [2] - 公司整体竞争力得到进一步加强 [2] 公司经营与财务表现 - 公司整体出货量和营收实现大幅增长 [2] - 得益于加强经营管理及成本费用的管控，公司整体效益显著提升 [2] - 相关费用并未随营业收入的增加而大幅增加 [2]

市场整体表现 - 2月6日A股三大股指低开高走，截至午盘集体翻红，沪指涨0.11%报4080.31点，深成指涨0.65%报14043.17点，创业板指涨0.65%报3281.45点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.38万亿元，全市场超3800只个股上涨 [1] 强势上涨板块及驱动因素 - **化工板块**集体走强，沧州大化、金牛化工、百川股份、百合花等多股涨停 [1] - **人形机器人概念**表现活跃，五洲新春、联诚精密、天奇股份涨停 [1] - **有色金属板块**回暖，湖南黄金、翔鹭钨业涨停 [1] - **中药概念**高开高走，盘龙药业、特一药业涨停，多股高开超12% [2] - 中药板块上涨受政策有力支撑，八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026—2030年)》，提出到2030年初步形成全产业链协同发展体系 [2] - 随着健康重视度提高，中药在预防、治疗和康复等方面的独特优势得到认可，市场需求有望持续增长 [2] - **分散染料概念**逆势拉升，闰土股份涨停，多股跟涨 [2] - 分散染料涨价核心驱动力来自上游关键中间体还原物价格飙升，其价格从去年2.5万元/吨涨至3.8万元/吨，涨幅超50% [3] - 下游纺织印染行业春节后进入生产旺季，需求有望增加，同时环保要求提高可能促进行业集中度提升，利好龙头企业 [3] - **电网设备概念**活跃，三变科技涨停，多股跟涨 [3] - 广东、江苏等地大量变压器工厂已处于满产状态，背后是电网建设加速推进以及新能源大规模接入、老旧电网改造带来的需求 [3] 弱势调整板块及原因 - **大消费板块**集体下挫，白酒、旅游酒店方向跌幅居前，皇台酒业跌停，大连圣亚触及跌停 [1] - 白酒行业面临压力，春节消费旺季已过需求回落，行业竞争加剧及降价促销冲击价格体系，宏观经济不确定性也产生影响 [4] - **AI应用端**震荡下挫，遥望科技、浙文互联跌停，因技术成熟度不够、商业模式不清晰等问题引发投资者对盈利的担忧 [5] - **光模块、CPO概念股**延续调整，源杰科技、新易盛跌超6%，因市场预期逐渐消化及行业竞争加剧 [6] 机构核心观点 - 中金公司认为中国股票尚未出现典型牛市顶部信号，资金面充裕、业绩边际改善等积极因素未变，中长期看货币秩序重构与AI产业趋势仍是核心驱动力，维持对中国股票超配建议 [7] - 天风证券分析，市场情绪脆弱，“沃什提名”带来的“鹰派”预期或是黄金大跌导火线，但短线投资者“获利了结”或是主因，短期内黄金或宽幅震荡，年内仍有望重回升浪 [7] - 华创证券表示，在强有力的政策支持和丰富多彩的活动供给下，2026年春节消费市场有望迎来强劲复苏，消费数据或超预期，建议关注餐饮、酒店、旅游、免税及商业零售板块龙头 [7]

政策与监管动态 - 海南自贸港对岛内居民购买进境商品实行"零关税"政策，免税额度为每人每年1万元人民币且不限购买次数[1] - 国家市场监督管理总局针对直播电商领域的假冒伪劣、虚假营销等突出问题开展专项整治，查处相关违法案件及头部主播虚假宣传案件[1] - 工信部将治理光伏行业内卷作为今年工作重中之重，通过加强部门协同等多种手段加快实现光伏行业供需动态平衡[1] 地区与产业发展 - 安徽省提出2026年地区生产总值预期目标为增长5%—5.5%[1] - 中国科学院工程热物理研究所联合中储国能（北京）技术有限公司研制的国际首套、单机功率最大压缩空气储能压缩机通过第三方测试，达到国际领先水平[1] 消费品与零售 - 贵州茅台回应i茅台App页面加载困难及客服占线问题，称近期一瓶难求、订单暴增致咨询电话多占线[1] 新能源汽车与电池技术 - 特斯拉储能超级工厂产能开始供应海内外多个市场[1] - 富士康新能源汽车研发中心于2月4日在郑州航空港正式投入运营，将聚焦下一代电子电气架构、智能驾驶等前沿技术领域[1] - 雷军宣布新一代SU7预计2026年4月上市，小订现已开启[1] - 长安汽车联合宁德时代引入钠离子电池，计划2026年在旗下多款车型落地[1] 科技与通信 - 新易盛表示，公司1.6T光模块产品已实现批量交付并处于产能持续提升过程中[1] 生物医药与商业合作 - 云顶新耀与麦科奥特签署独家商业化许可协议，获得MT1013在中国及亚太区（日本除外）的独家商业化授权[1]

太空光伏、人形机器人、钙钛矿与BC电池相关公司 - 公司在太空光伏领域已深耕多年并推出了三大太空光伏封装方案 [1] - 公司业务涉及太空光伏、人形机器人、钙钛矿电池及BC电池等多个前沿技术领域 [1] 光模块、商业航天、机器人、光刻机与第三代半导体相关公司 - 公司的1.6T光模块陶瓷产品已实现稳定量产并出货 [1] - 公司业务布局涵盖光模块、商业航天、机器人、光刻机及第三代半导体 [1] 人形机器人、低空经济、PCB与新能源车相关公司 - 公司与一家专注于特种具身智能产品研发与应用的企业签署了战略合作协议 [1] - 公司业务涉及人形机器人、低空经济、PCB及新能源车领域 [1]