指数表现 - 截至2025年9月5日14:03 中证国新央企现代能源指数上涨0.94% 成分股上海电力上涨10.01% 当升科技上涨9.35% 龙源电力上涨5.48% 中材科技上涨4.38% 云南铜业上涨3.29% [3] - 央企现代能源ETF(561790)上涨0.88% 最新价报1.14元 近1月累计上涨1.62% [3] - 央企现代能源ETF盘中换手1.46% 成交64.46万元 近1年日均成交658.20万元 [3] 政策动态 - 工业和信息化部及市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 提出规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速目标为7%左右 [3] - 方案要求锂电池、光伏及元器件制造等相关领域电子信息制造业年均营收增速达到5%以上 并强调综合整治"内卷式"竞争及深度嵌入全球分工体系 [3] 成分股与权重 - 中证国新央企现代能源指数选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为样本 [4] - 截至2025年8月29日 指数前十大权重股包括长江电力、国电南瑞、中国核电、中国铝业、三峡能源、中国电建、中国稀土、国电电力、云铝股份、中国石油 合计占比48.28% [4] 企业业绩 - 国电南瑞2025年上半年能源低碳板块收入同比增长29.49% 电网智能板块收入同比增长28.37% [4] - 公司新一代调度、配电自动化等核心产品广泛部署 在能源低碳和电网智能化领域保持龙头地位 [4] 产品信息 - 央企现代能源ETF(561790)紧密跟踪中证国新央企现代能源指数 [4] - 场外联接基金包括博时中证国新央企现代能源ETF发起式联接A(021922)和联接C(021923) [4]

服务行业：关注体育消费。 1）国务院办公厅日前印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展 的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产 业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。《意见》强调，要丰富体育赛事活动，优化赛事服务管理，发展户外 运动产业，培育壮大冰雪经济，推动体育用品升级。 数据来源：iFind，华泰期货研究院 行业总览 宏观日报 | 2025-09-05 化工中游开工增长 中观事件总览 生产行业：关注电子信息制造业增长。 1）9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业 2025－2026年稳增长行动方案》，提出2025－2026年，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增 速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。方案还提 出综合整治"内卷式"竞争，深度嵌入全球电子信息制造业分工体系，促进国内外市场畅通经济循环。 下游：1）地产：二、三线城市商品房销售回升。2）服务：国际航班班次回落。 风险 经济政策超预期，全球地缘政治冲突 上游：1）化工： ...

市场整体表现 - 沪指低开0.11%后跌0.06%至3763.68点 深证成指涨1.26%至12271.22点 创业板指涨2.29%至2839.96点 [2][3] - 锂电池板块指数涨6.00%至11203.52点 [5] - 影视院线板块指数涨0.44%至1562.77点 [10] 新能源板块表现 - 固态电池 光伏 储能 锂电等方向涨幅居前 [4] - 天宏锂电30cm涨停 涨幅29.98% 5日累计涨78.80% [4][5] - 力佳科技涨23.13% 5日累计涨62.80% 先惠技术涨9.50% 5日累计涨10.77% [4][5] - 欣旺达涨9.09% 5日累计涨12.67% 安达科技涨超12% 宁德时代涨超4% [4][5] - 亿纬锂能涨11.24% 成交金额57.97亿元 换手率4.40% 总市值1385亿元 [6][7] 政策驱动因素 - 工信部与市场监管总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 [8] - 要求规模以上电子设备制造业增加值年均增速7% 锂电池 光伏等领域年均营收增速达5%以上 [8] 影视行业表现 - 中国电影涨停10.04% 幸福蓝海涨4.53% 上海电影涨3.24% 横店影视涨2.52% [9][10] - 万达电影涨1.70% 博纳影业涨1.36% 华策影视涨1.11% [10]

| 五、宏观信息 | | --- | | 商务部公布中国首起反规避调查裁决，认定美国出口商通过对华出口相关截止波长位移单模光纤，规避了中国对美非色散位移单模光纤产品的反倾销措施。商 | | 务部决定自9月4日起实施反规避措施。商务部表示，该案是中国首起反规避调查，对丰富中国贸易救济调查工具具有开创性意义。 | | 国家主席习近平同朝鲜劳动党总书记、国务委员长金正恩举行会谈。习近平强调，中方将一如既往支持朝鲜走符合本国国情的发展道路，不断开创朝鲜社会主 | | 义事业新局面。在朝鲜半岛问题上，中方始终秉持客观公正立场，愿继续同朝方加强协调，尽力维护朝鲜半岛的和平稳定。 | | 国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，提出6项20条重点举措，目标是到2030年，培育一批具有世界影响力的 | | 体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。 | | 宏观信息 两部门印发电子信息制造业稳增长行动方案，2025—2026年主要预期目标是：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂 | | 电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制 ...

首席点 评 ：双焦翻红，金银回调 商务部公布中国首起反规避调查裁决，认定美国出口商通过对华出口相关截止波长位移单模光纤，规避了中国对美非 色散位移单模光纤产品的反倾销措施。商务部决定自 9月4日起实施反规避措施。商务部表示，该案是中国首起反规避 调查，对丰富中国贸易救济调查工具具有开创性意义。美国8月ADP就业人数近增加5.4万人，远低于市场预期的6.5万 人，7月修正后为10.4万。美国8月ISM服务业PMI指数为52，录得六个月来最快的扩张速度，主要受近一年以来订单的 最强劲增长推动。新订单指数跃升5.7点至56，为去年9月以来的最大增幅。 重点品种：双焦，甲醇，贵金属 双焦 ： 昨日夜盘双焦主力合约走势偏强，焦煤持仓环比继续下降。本周钢联数据显示，五大材产量环比出现下降， 总库存延续累库走势，其中热卷库存增幅环比有所增加，整体表需环比回落、主要由热卷贡献，铁水产量环比出现明 显下降、环保限产所致。整体来看，当前政策预期依旧偏暖，再加上国庆节前的刚需补库预期均能为盘面提供支撑， 但焦煤库存的止降转增、叠加需求淡季致使钢材出现阶段性的库存压力、焦炭提降预期的出现、以及同期低位的近远 月价差均会对盘面走势形成 ...

（文章来源：上海证券报） 人民财讯9月5日电，9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025—2026年 稳增长行动方案》（下称《方案》）。《方案》提出，2025年至2026年，规模以上计算机、通信和其他 电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制 造业年均营收增速达到5%以上。据记者统计数据及采访相关公司，A股锂电设备企业上半年经营状况 开始折射出"新动能"。主要锂电设备企业订单已经出现复苏的迹象。 ...

近日，南宁市正式印发《支持微短剧产业高质量发展若干措施》，推出涵盖企业落户、创作拍摄、人才 引进、出海传播等六大类扶持政策，最高单项奖励达400万元，目的在于推动微短剧与文旅产业深度融 合，打造面向东盟的微短剧产业核心区。 政策明确，对新注册的微短剧企业，年度营业收入达30亿元以上的可获300万元一次性奖励；对年度取 得《网络剧片发行许可证》数量全国前五且营收超30亿元的企业，奖励金额提升至400万元。 在拍摄制作方面，企业在南宁市属景区公园取景可免门票及场地费，作品植入南宁城市元素超50%，且 已取得《网络剧片发行许可证》，并在主流平台上线播出，经审核符合要求，每集可获5000元补贴，单 部最高10万元。 解读：我国微短剧市场正处于爆发式增长阶段。有报告显示，2024年，中国微短剧市场规模已攀升至 505亿元，预计今年市场规模将达到634.3亿元，2027年将突破1000亿元。风口之下，杭州、郑州、西安 等不少省会城市纷纷颁布相关利好政策，从资金支持、资源倾斜、基地建设等方面为短剧发展提供支 持。 南宁入局并不算晚。凭借自然风光、美食文化、多元的人文底蕴，以及不可复制的性价比优势，南宁初 步形成了一定规模的 ...

中新社北京9月4日电(记者刘亮)中国工业和信息化部、国家市场监督管理总局4日对外发布的一份文件 提出，在破除"内卷式"竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。引导地方有 序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。 两部门发布的这份《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》(简称《方案》)提出，2025—2026 年，主要预期目标是：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上 锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。 到2026年，预期实现营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位，5个省份的电子信息制造业营收 过万亿元(人民币，下同)，服务器产业规模超过4000亿元，75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率超 过40%，个人计算机、手机向智能化、高端化迈进。 《方案》提出，优化产业布局，改善产业结构。其中包括，打造一批国际领先的电子信息产业基地、中 小企业特色产业集群，推动电子信息领域国家先进制造业集群加快向世界级迈进。依法治理光伏等产品 低价竞争等。 《方案》还提出，推动电子整机高端化，提升产品供给水平。促进人 ...

行业增长目标 - 2025-2026年规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速目标为7% [1] - 包含锂电池、光伏及元器件制造等领域后，电子信息制造业年均营收增速目标达5%以上 [1] - 预期2026年电子信息制造业营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位 [1] - 目标实现5个省份电子信息制造业营收过万亿元 [1] - 服务器产业规模目标超过4000亿元 [1] - 75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率目标超过40% [1] 新能源领域整治 - 聚焦破除光伏等领域"内卷式"竞争，依法治理产品低价竞争 [4] - 引导地方有序布局光伏、锂电池产业并梳理产能情况 [4] - 实施光伏组件、锂电池产品质量管理，强化与投资、金融、安全政策联动 [4] - 自2024年7月中央政治局首次提出防止"内卷式"竞争后，多项顶层政策持续推进整治 [4] - 行业协会发布自律倡议，干法/湿法隔膜及铁锂企业举办反内卷闭门座谈会 [4] - 多晶硅成交价持续回暖，9月1日棒状硅升至55元/千克，颗粒硅报价49元/千克 [5] - 华润3GW组件集采项目中标候选人投标价均突破0.7元/瓦，高于主流水平 [5] 终端产品升级 - 推动XR设备、AI设备等创新产品与手机、电脑、电视等传统产品智能化升级 [6] - 制定人工智能终端智能化分级方法和标准 [6] - 提升打印机、复印机、扫描仪等计算机外设可靠性 [6] - 打造新型显示、智能安防、车载计算、智能可穿戴、智慧健康养老等新兴产品 [6] - 研发高性能轻量级扩展现实（XR）新型终端设备 [6] 供应链技术攻关 - 加快提升新一代整机装备供给能力，推动5G/6G关键器件、芯片、模块技术攻关 [7] - 编制产业链图谱，有序推动先进计算、新型显示、服务器等重点领域布局 [7] - 加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同攻关 [7] - 开展人工智能芯片与大模型适应性测试 [7] - 适度超前部署新型基础设施建设，提升基础设施运营管理水平 [7] 行业业绩表现 - 2025年上半年电子行业营收18,503亿元，同比增长19% [8] - 2025年上半年归母净利润852亿元，同比增长31% [8] - 2025年第二季度营收10,110亿元，同比增长20% [8] - 2025年第二季度归母净利润500亿元，同比增长42% [8] - 2025年上半年毛利率15.8%（同比+0.3pct），净利率4.5%（同比+0.6pct） [8] - 2025年第二季度毛利率15.9%（同比+0.1pct，环比+0.4pct），净利率4.7%（同比+0.4pct，环比+0.6pct） [8] 细分领域驱动因素 - AI云端算力硬件需求持续强劲，推动产业链高速成长 [8] - 国内半导体自主可控及国产替代加速，设备板块业绩亮眼 [8] - 消费电子及半导体终端需求逐渐回暖 [8] - 算力相关PCB、国产算力芯片龙头、果链龙头等细分板块表现亮眼 [9] - AI仍是行业最大驱动力，消费电子领域2025年下半年有多款新产品值得期待 [9]

（来源同花顺，以上信息为南都·湾财社AI大数据自动生成） 9月4日消息，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方 案》。其中提出，充分利用国内超大规模市场优势和内需潜力，强化国内全产业链优势，增强自主可控 的供应链韧性，帮扶企业有效应对国际贸易壁垒，稳定手机、电脑、电视等重点产品贸易水平。支持电 子信息制造业企业发挥灵活性，提高供应链弹性，扩宽多元化贸易渠道。积极开展"外贸优品中华行"活 动，推动优质电子信息外贸产品拓内销，促进企业内外贸一体化发展。鼓励金融机构扩大出口信用保险 承保规模和覆盖面，加大对电子信息外贸企业的融资支持力度，优化跨境贸易结算。鼓励优化通关等服 务，进一步完善国际物流。探索建立电子信息领域国际合作专项工作机制，研究编制国别投资指南，指 导有条件的地区、企业有序出海，优化电子信息领域国际产能布局。（工信部） ...