黄金市场动态 - 国际金价震荡回落 纽约商品交易所2025年8月黄金期价下跌45 9美元至每盎司3338 5美元 跌幅1 36% [1] - 地缘局势缓和为主要诱因 伊朗与以色列冲突停火正式生效 以色列同意不再发动进一步打击 伊朗宣布战争结束 [1] - 美联储主席鲍威尔表态观望 称若通胀弱于预期或就业恶化可能更快降息 [1] 白银市场表现 - 纽约市场9月白银期货下跌19美分至每盎司36 21美元 跌幅0 52% [3] 黄金长期趋势分析 - 部分机构认为短期调整提供入场机会 黄金已回吐6月全部涨幅 但长期牛市基础未变 [2] - 央行外汇储备多元化及政府债务担忧仍是核心驱动力 金价较2022年低点1650美元仍有显著涨幅 [2]

黄金市场走势分析 - 国际黄金周二收跌1.34%，日内振幅74.17美元，从开盘3368.29美元跌至低点3295.29美元后反弹，收于3322.84美元 [1] - 下跌主因包括特朗普宣布伊以停火削弱避险需求，以及鲍威尔暗示抵制7月降息 [3] - 技术面显示60日均线和100日均线构成支撑位，且ZZ指标暗示下行空间有限 [1] 影响因素 - 美元指数日图、周图均显示看空前景，月图回落趋势延续，可能支撑金价 [3] - 美联储货币政策仍存年内2次降息预期，抵消部分鹰派言论影响 [5] - 中美关税90天休战协议7月到期，若未延长可能引发市场波动 [5] 技术面关键点位 - 月图显示金价长期依托5月均线支撑上行，当前需关注该支撑位 [7] - 日图短期支撑位于3316-3290美元区间，阻力位3340-3360美元 [10] - 关键趋势线支撑在2900美元，跌破可能终结两年牛市 [6] 未来展望 - 若维持上升趋势线支撑，金价有望反弹至3430-3500美元区间 [8] - 中长期牛市目标4000美元上方，但需警惕高位震荡或见顶风险 [5] - 白银同步关注35.55-35.75美元支撑区间和36.25-36.50美元阻力 [10]

实时黄金行情分析 - 地缘局势缓和导致金价出现大幅下跌 [1] - 黄金市场近期呈现剧烈波动特征 [1] - 投资者需关注实时行情变化以调整布局策略 [1]

黄金价格走势 - 黄金开盘延续隔夜尾盘回撤之力走低 一度再探昨日低点附近及其下方 [1] - 美元指数收跌及今日继续走低限制了金价跌幅 金价在回落调整中仍具反弹需求 [1] - 日图显示金价反弹未能站稳短期均线上方 空头占据优势但上升趋势完好 [3] - 下方关注30日及60日均线支撑可看反弹 上方关注中轨线及短期均线阻力可看空 [3] 美元指数分析 - 美元指数日图未能稳健运行在中轨上方 再度走低在短期均线之下 空头力量加大 [3] - 布林带偏向开口向下 暗示后市将继续走低回落 对金价产生支撑 [3] - 周图未能反弹至5-10周均线上方并再度走低 加强后市看空压力 [3] - 月图仍处于回落压力之中 前景维持看空不变 等待触及200月均线目标位 [3] 影响因素与数据关注 - 日内关注美国第一季度经常帐(亿美元) 美国4月FHFA房价指数月率等数据 整体预期利好金价 [3] - 欧洲央行行长拉加德 英国央行行长贝利及美联储主席鲍威尔等官员讲话需关注对金价影响 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色金属各品种价格受地缘局势、产业供需等因素影响，走势分化，部分品种或震荡冲高，部分或维持偏弱运行 [2][4][5] 各品种总结 铜 - 价格表现：伦铜收涨0.35%至9694美元/吨，沪铜主力合约收至78450元/吨 [2] - 库存情况：LME库存减少3325至95875吨，国内社会库存减少逾1万吨，上期所铜仓单减少0.8至2.6万吨 [2] - 升贴水情况：LME的Cash/3M升水280美元/吨，上海地区现货升水期货90元/吨，广东地区现货升水期货下调至60元/吨 [2] - 进出口情况：国内铜现货进口亏损扩大至2500元/吨左右，洋山铜溢价下滑 [2] - 废铜情况：精废价差小幅扩大至1020元/吨，废铜替代优势略升 [2] - 价格走势：单边价格或震荡冲高，套利方面进口亏损扩大沪铜期货结构有望走强，沪铜主力运行区间77600 - 79000元/吨，伦铜3M运行区间9550 - 9800美元/吨 [2] 铝 - 价格表现：伦铝收涨1.19%至2592美元/吨，沪铝主力合约收至20445元/吨 [4] - 库存情况：沪铝加权合约持仓量66.6万手，上期所铝仓单减少0.3至4.8万吨，国内铝锭社会库存增加，LME铝库存减少 [4] - 升贴水情况：华东现货升水期货160元/吨，环比下调20元/吨 [4] - 价格走势：铝价支撑较强但上方高度受限，短期预计震荡，国内主力合约运行区间20200 - 20700元/吨，伦铝3M运行区间2520 - 2620美元/吨 [4] 铅 - 价格表现：沪铅指数收涨0.57%至16926元/吨，伦铅3S涨16至1998美元/吨 [5] - 库存情况：国内社会库存微降至4.98万吨，LME铅锭库存28.41万吨 [5] - 升贴水情况：外盘cash - 3S合约基差 - 28.49美元/吨 [5] - 价格走势：下游消费维持较弱，预计铅价维持偏弱运行 [5] 锌 - 价格表现：沪锌指数收涨0.44%至21774元/吨，伦锌3S涨23.5至2648.5美元/吨 [7] - 库存情况：国内社会库存小幅去库至7.78万吨，LME锌锭库存12.62万吨 [7] - 升贴水情况：外盘cash - 3S合约基差 - 24.65美元/吨 [7] - 价格走势：锌锭放量预期较高，地缘扰动加大行情波动性 [7] 锡 - 价格表现：沪锡主力合约收盘价261880元/吨，较前日上涨0.51% [8] - 库存情况：上期所期货注册仓单减少58吨，LME库存减少30吨 [8] - 价格走势：锡矿短期供应紧缺，终端对高价原料接受度有限，预计国内锡价短期于250000 - 270000元/吨区间震荡运行，LME锡价于31000 - 33000美元/吨 [8] 镍 - 价格表现：镍价弱势运行，印尼1.6%品位镍矿价格报53.91美元/湿吨 [9] - 价格走势：精炼镍供需格局过剩，库存有累库迹象，或引发下跌行情，短期沪镍主力合约价格运行区间115000 - 128000元/吨，伦镍3M合约运行区间14500 - 16500美元/吨 [9] 碳酸锂 - 价格表现：五矿钢联碳酸锂现货指数晚盘报59677元，较上一工作日 - 0.17% [11] - 价格走势：供给出清缓慢，下游进入淡季，库存压制锂价，若缺少供给扰动和宏观驱动，锂价或面临抛压，广期所碳酸锂2509合约参考运行区间58400 - 59500元/吨 [12] 氧化铝 - 价格表现：氧化铝指数日内上涨0.49%至2897元/吨 [14] - 库存情况：期货仓单报3.75万吨，较前一交易日减少0.54万吨 [14] - 价格走势：产能过剩格局难改，预计期价将维持偏弱震荡，建议逢高布局空单，国内主力合约AO2509参考运行区间2750 - 3100元/吨 [14] 不锈钢 - 价格表现：不锈钢主力合约收12390元/吨，当日 - 0.92% [16] - 库存情况：期货库存录得113903吨，较前日 - 186，社会库存增加至115.74万吨 [16] - 价格走势：市场观望情绪浓厚，短期内价格缺乏回升动力 [16]

报告基本信息 - 报告行业：原油 [1] - 报告日期：2025年6月24日 [2] 报告核心观点 - 市场将继续交易中东局势，短期美国成品油终端需求有韧性，汽油消费回升，柴油利润增加，叠加地缘局势升温，油价有上行空间，SC对地缘局势更敏感；中期平衡表指向累库，OPEC+有增产可能，若地缘局势缓和，油价有回落风险 [7] 各部分总结 行情回顾与操作建议 - WTI主力开盘72.96美元/桶，收盘74.04美元/桶，最高75.74美元/桶，最低72.32美元/桶，涨跌幅0.73%，成交量62.49万手；Brent主力开盘75.73美元/桶，收盘75.78美元/桶，最高76.01美元/桶，最低74美元/桶，涨跌幅 - 1.69%，成交量39.01万手；SC主力开盘562.8元/桶，收盘574.5元/桶，最高588.6元/桶，最低557.8元/桶，涨跌幅0.3%，成交量42.27万手 [6] - 伊朗再提封锁霍尔木兹海峡，但需高层同意，市场预期不强，油价高开低走 [6] 行业要闻 - 高盛称伊朗若扰动霍尔木兹海峡，布油最高或飙升至110美元 [8] - 伊朗陆军参谋长表示可自由采取行动损害美国利益 [8] - 俄罗斯石油公司Rosneft称欧佩克+可能将增产计划提前一年左右 [8] - 俄罗斯官员称关闭霍尔木兹海峡会导致全球石油冲击 [8] 数据概览 - 报告展示了全球高频原油库存、WTI基金持仓、Brent基金净持仓、Dtd Brent价格、WTI现货价格、阿曼现货价格、美国原油增产速度、EIA原油库存等数据图表 [10][11][18][23]

黄金市场走势分析 - 国际黄金价格周一高开超20美金后回落，最终收于3368.96美元，日振幅48.78美元，较上周五收盘价微跌0.94美元 [1] - 金价受地缘局势影响高开至3395.88美元/盎司，后因技术阻力、获利了结及停火消息回落至3347.10美元 [1] - 美联储官员鸽派言论支撑金价触底回升至3393美元附近，但最终因停火消息再度回落 [3] 美元指数与黄金关联性 - 美元指数日图未能站稳中轨上方，空头力量加大，布林带开口向下，周图及月图均显示看空压力 [3] - 美元指数走弱对金价形成支撑，市场预期美元将继续回落至200月均线目标位 [3] 短期影响因素 - 日内关注美国第一季度经常帐、房价指数及消费者信心指数等数据，预期整体利好金价 [5] - 欧洲央行行长拉加德、英国央行行长贝利及美联储官员讲话可能影响金价波动 [5] - 地缘局势对金价影响有限，市场更关注美联储货币政策及全球经济担忧 [5] 中长期展望 - 央行持续购金、地缘局势反复及关税时效性支撑金价长期看涨 [6] - 美联储点阵图显示年内或降息2次，7月可能启动降息周期，利好金价 [6] - 技术面显示金价处于牛市趋势，未来一年可能冲击4000美元上方 [7] 技术分析 - 月图显示金价依托5月均线支撑攀升，3月突破上升趋势线后打开新牛市空间 [9] - 日图显示金价短期均线承压，但上升趋势完好，关注30日及60日均线支撑 [11] - 日内操作区间：黄金关注3330-3388美元，白银关注35.20-36.30美元 [11][12]

黄金技术分析观点 - 黄金周线级别呈现阴阳循环走势，本周大概率收阳，且依托5日和10日均线逐步震荡走强，中期维持趋势看涨，长达九周的宽幅整理即将结束[1] - 黄金日线级别连续两日收报长下影十字K，上涨通道下轨始终有效支撑，等待收盘价有效站上5日均线后将持续发力上攻，目标指向通道上轨3490-3500区域[3] - 黄金4小时级别早间高开至3396后大阴回落，欧盘探底拉升再次突破中轨，若22点收盘确认于中轨之上，伴随MACD零轴之下金叉，则此周期将开始逐步走强[3] - 黄金小时线级别早间开盘跳空高开至3396，随后下跌回吐至3347，再企稳上攻至3380，整体呈现不延续的震荡颠簸，关键压力是3390，突破站稳后大幅回落洗盘概率降低，回踩关注3360-65、3355-50区域支撑企稳继续逢低看涨[3] - 欧盘期间美元和黄金同步持续拉升，黄金表现抗跌，显示其避险属性正逐步恢复[3] 白银技术分析观点 - 白银现货最新报价36.157，较前一日上涨0.51%，日内最高36.170，最低35.806，开盘36.017[4] - 白银日线级别中轨上移至35.2，价格维持在此位置之上则看涨为主，短期阻力位于5日与10日均线集中的36.4一线，突破站上后才能回归强势格局并上破前高37.3[4] - 白银日内支撑位于35.8，价格在此之上可展开震荡慢涨，随后测试36.4阻力得失[4] 原油技术分析观点 - 原油近期一直依托日线5日均线不断走高，每次高开回落后都会确认此均线支撑再企稳拉升[6] - 原油当日5日均线位于73.7-73.6一线，欧盘最低触及73.15后开始稳定，建议以该均线下方作为防守，回落试探5日均线稳定后继续看涨[6]

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