公司融资与背景 - 动力锂电池高新技术企业星恒电源完成数亿元融资，CMC资本与金通资本联合投资其子公司星恒电源（滁州）有限公司 [3] - 公司成立于2003年，致力于提供高质量锂电池产品，服务于全球客户 [3] - 产品广泛应用于电动汽车、储能、电动轻型车等新能源领域 [2][3] 市场表现与全球化布局 - 动力锂电池累计销量超3000万组，轻型车锂电池连续六年出货全球领先，配套超30万辆电动汽车 [3] - 产品出口至欧洲和东南亚，遍布全球30个国家和地区 [3] - 海外收入占比达23%，在国内电动两轮车市场占率超50% [4] - 拥有苏州、滁州、印尼、匈牙利等生产基地，欧洲、印度、东南亚、新加坡等子公司 [4] 产品与技术优势 - 产品以锰基电池为主，具有安全性、抗衰性、低温性能和成本效益优势 [3] - 产品线覆盖轻型车锂电池、电动汽车锂电池、家用储能电池与便携移动电源电池等多个领域 [3] - 通过子公司涉足电池原材料、电池回收和电池租赁业务，形成完整产业链生态 [4] 行业趋势与政策影响 - 政府通过提升准入门槛等机制，限制规模以下的电动自行车和电池厂商生产，推动行业向头部企业集中 [3][4] - 市场上存在大量劣质锂电池，存在严重安全隐患，政府决心整治劣质锂电池 [3] 战略目标与客户群体 - 公司战略目标是实现1-15度小动力锂电应用场景全覆盖 [4] - 主要客户包括雅迪、爱玛、绿源、小牛、九号、哈啰、滴滴等知名品牌 [4] - 致力于推动锂电在南亚及东南亚的快速普及，打通多元应用场景 [4] 投资者观点 - CMC资本认为公司在技术创新、市场拓展和产业布局上展现出卓越能力和前瞻性 [4] - 投资者看好公司在新能源领域的深远潜力和未来增长的强劲势头 [4]

上市信息 - 公司拟首次公开发行股票并在科创板上市，发行股数79,144,867股，占发行后总股本25%，发行后总股本316,579,466股[2][7] - 每股面值1元，发行价格14.16元，发行市盈率39.96倍，发行市净率1.54倍[7][32] - 发行日期为2023年7月6日，保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司[7] 业绩总结 - 2022年营业收入52112.09万元，净利润13035.73万元[58] - 2023年1 - 3月营业收入13564.61万元，较上年同期增长58.28%[62] - 2023年1 - 3月归属于母公司所有者的净利润3482.70万元，较上年同期增长253.85%[62] - 报告期内公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为6.52%、6.82%和6.29%[27] - 报告期内公司综合毛利率分别为43.95%、39.31%和48.18%[77] 业务数据 - 公司主营业务围绕电气设备第三方检验检测展开，高压开关设备检测业务是主要收入来源[22][91] - 2022年度检测服务收入46,791.69万元，占主营业务收入的92.83%[36] - 报告期内公司向关联方及中国电气装备下属其他单位销售金额占营收比例分别为26.78%、42.49%和25.14%[25][75] 股权变动 - 2021年公司收购沈变院100%股权，投资成本29348.16万元，形成商誉2574.24万元[23][73] - 2021年11月西高院有限实施股权激励计划并增资，增资后中国西电持股59.25%，丰瀛安创持股19.75%等[102] - 2020年西电研究院将部分土地、房产、知识产权及青岛公司50%股权划转回西高院有限[145] 未来展望 - 公司拟于2030年实现业务涵盖高、中、低压输变配电产品，建成智慧服务平台[44][69] - 推进企业数字化转型，打造智慧实验室[45] - 延伸及布局传统业务，提升检测能力，建设“碳达峰、碳中和”公共服务平台[45][46] 研发情况 - 最近三年累计研发投入11084.43万元，占最近三年累计营业收入比例为8.44%[56][57] - 截至2022年12月31日，研发人员78人，占当年员工总数比例为12.36%[57] - 截至2023年3月30日，应用于主营业务的发明专利为129项[57] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司拥有2家全资子公司（常州公司、沈变院）及1家合营公司（青岛公司）[175] - 常州公司2022年末总资产17606.50万元、净资产9581.38万元，2022年度营业收入4101.97万元、净利润511.46万元[176][177] - 沈变院2022年末总资产16293.65万元、净资产14411.87万元，2022年度营业收入8602.29万元、净利润1246.87万元[178][179]

发行相关 - 拟发行股票79,144,867股，占发行后总股本25%，发行后总股本316,579,466股[7][32] - 预计发行日期为2023年7月6日，招股意向书签署日期为2023年5月30日[7] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值1元，拟上市板块为上海证券交易所科创板[7] - 保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司[7] 业绩总结 - 报告期内扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为6.52%、6.82%和6.29%[27] - 2022年检测服务收入46,791.69万元，占比92.83%；高压开关设备收入29,179.16万元，占比57.89%[36] - 2022年末资产总额225485.65万元，归属于母公司所有者权益185067.20万元，资产负债率（合并）17.93%，营业收入52112.09万元，净利润13035.73万元[60] - 2023年1 - 3月营业收入13564.61万元，较上年同期增长58.28%；归属于母公司所有者的净利润3482.70万元，较上年同期增长253.85%[63] 关联交易 - 报告期内公司向关联方销售商品和提供劳务金额分别为6288.23万元、13379.48万元和13100.39万元，占营业收入比例分别为18.24%、29.92%和25.14%[25] - 若比照关联方披露，报告期内公司向关联方及中国电气装备下属其他单位销售金额合计分别为9232.48万元、18998.99万元和13100.39万元，占营业收入比例分别为26.78%、42.49%和25.14%[25] 收购情况 - 收购沈变院100%股权，投资成本29348.16万元，形成商誉2574.24万元，沈变院全部净资产评估增值率130.69%[23] - 相关资产评估增值对公司合并层面净利润2023 - 2027年等期间年均调减金额分别为351.17万元、390.37万元等[24] 技术研发 - 截至2023年3月30日，拥有专利283项，其中发明专利130项，实用新型专利153项[40] - 公司拥有9大项主要核心技术，并已实现高质量科技成果转化[42] - 最近三年累计研发投入11084.43万元，占最近三年累计营业收入比例为8.44%[59] 未来展望 - 拟于2030年实现业务涵盖高/中/低压等电气产品，建成智慧服务平台[46] 股权结构 - 公司间接控股股东中国电气装备控制发行人65.39%的股份[86] - 截至招股意向书签署日，中国西电持有发行人140680000股股份，持股比例59.25%，为控股股东[1] - 丰瀛安创直接持有发行人46893333股股份，持股比例19.75%；三峡建工直接持有16620422股股份，持股比例7.00%等[187][188]

发行信息 - 公司拟公开发行不超过2000万股人民币普通股（A股），占发行后总股本比例不低于25%[11] - 发行后总股本不超过8000万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）[11] - 每股面值为人民币1.00元[11] 业绩数据 - 2022 - 2020年营业收入分别为46456.90万元、50486.94万元、39045.68万元[61][78] - 2022 - 2020年净利润分别为16069.48万元、10353.87万元、10567.72万元[62] - 2022 - 2020年资产负债率（母公司）分别为58.61%、69.09%、58.81%[62] - 2023年1 - 3月营业收入11665.86万元，较2022年同期下降1.67%[66] - 2023年1 - 3月归属于母公司股东的净利润2225.34万元，较2022年同期下降7.56%[66] - 2023年1 - 3月扣非后归属于母公司股东的净利润2187.31万元，较2022年同期下降4.08%[66] 研发数据 - 2020 - 2022年研发投入分别为1639.96万元、2041.90万元和1871.05万元，三年累计5552.92万元[60] 财务指标 - 报告期各期，公司前五大客户合计收入占营业收入的比例分别为84.18%、83.84%和76.54%[26] - 报告期内，公司直接材料占成本比例在70%以上[27] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为45.54%、40.05%和37.82%[28] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为10,038.21万元、9,932.54万元和12,459.86万元，占流动资产的比例分别为32.95%、25.27%和35.00%[29] 产品技术 - 公司主营液压管路系统研发、生产及销售，产品包括硬管总成、软管总成等[42] - 公司可将弯管扁平率降低至1.05以内，将管端位置公差控制至1.5mm以内[48] - 公司焊接工艺可焊接壁厚超过45mm、通径270mm的特殊规格管道[48] - 公司可将管道内的液压油杂质较行业平均水平降低50%[48] - 截至招股说明书签署日，公司已取得131项专利，包括6项发明专利，122项实用新型专利，3项外观设计专利[49] 市场与客户 - 公司产品销售采用直销模式，应用于工程机械等多个领域，积累了三一集团等优质客户资源[44] - 公司产品生产模式为“以销定产”，根据订单或合同安排生产[43] - 公司原材料主要为钢材、胶管、接头及法兰类材料，由江苏华程等主要供应商供应[43] 股权结构 - 本次发行前实际控制人彭香安、彭玮父女二人合计直接控制公司65.90%的股份[84] - 发行前彭香安持股3720万股，占比62%；发行后持股不变，占比46.5%[174] - 发行前郑清波持股1050万股，占比17.5%；发行后持股不变，占比13.13%[174] - 发行前杨思钦持股300万股，占比5%；发行后持股不变，占比3.75%[174] - 发行前彭玮持股234万股，占比3.9%；发行后持股不变，占比2.93%[174] - 发行前鲜军持股216万股，占比3.6%；发行后持股不变，占比2.7%[174] 公司历史与重组 - 2005年4月有限公司设立，注册资本1200万元[101] - 2020年福事特有限收购江苏福事特部分股权取得控制权，后收购剩余部分股权使其成为全资子公司[124] 子公司情况 - 截至招股说明书签署日，公司拥有13家控股子公司，包括10家一级控股子公司及3家二级控股子公司[155] - 江西福事特对多家子公司持股，如对江苏福事特持股100%等[156] 人员任职 - 公司董事会设7名董事，其中独立董事3名[183] - 彭香安任董事长，任期为2021.7.17 - 2024.7.16[183] - 彭玮任副董事长，任期为2021.7.17 - 2024.7.16[183] - 杨思钦任副董事长，任期为2021.7.17 - 2024.7.16[183] - 公司共有4名核心技术人员[198]

上市信息 - 公司拟在科创板上市，发行不超过79,144,867股，不低于发行后总股本25%，发行后总股本不超过316,579,466股[7] - 保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司，发行股票类型为人民币普通股（A股）[7] - 发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序[3] 业绩数据 - 2022 - 2020年主营业务收入分别为50404.02万元、41454.82万元、33300.72万元[37][38] - 2022 - 2020年检测服务收入分别为46791.69万元、38902.76万元、31051.26万元，占比分别为92.83%、93.84%、93.25%[37] - 2022 - 2020年核心技术产品收入占营业收入比例分别为96.72%、92.71%、96.60%[46] - 报告期内公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为6.52%、6.82%和6.29%[27] - 2023年一季度预计营业收入区间为11,500 - 12,700万元，同比增长34.19% - 48.19%[63] - 2023年一季度预计归属于母公司股东的净利润区间为2,500 - 3,100万元，同比变动154.01% - 214.97%[63] - 2023年一季度预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为2,000 - 2,500万元，同比变动323.74% - 429.67%[63] 股权结构 - 间接控股股东中国电气装备控制公司65.39%的股份[85] - 中国西电持有发行人140,680,000股股份，持股比例为59.25%，为发行人控股股东[181] - 丰瀛安创直接持有发行人46,893,333股股份，持股比例为19.75%[186] - 三峡建工直接持有发行人16,620,422股股份，持股比例为7.00%[187] - 科改策源直接持有发行人14,246,076股股份，持股比例为6.00%[187][188] 收购情况 - 公司收购沈变院100%股权，投资成本29348.16万元，形成商誉2574.24万元，沈变院全部净资产评估增值率130.69%[23] 关联交易 - 报告期内公司向关联方销售商品和提供劳务金额分别为6288.23万元、13379.48万元和13100.39万元，占营业收入比例分别为18.24%、29.92%和25.14%[25] - 若将平高集团等比照关联方披露，报告期内公司向关联方及中国电气装备下属其他单位销售金额合计分别为9232.48万元、18998.99万元和13100.39万元，占营业收入比例分别为26.78%、42.49%和25.14%[25] 研发与技术 - 公司最近三年累计研发投入11084.43万元，占最近三年累计营业收入比例为8.44%[58] - 2022年公司研发人员78人，占当年员工总数比例为12.36%[59] - 西电研究院自主研发直动隔离开关，可压缩20%以上开关柜外形尺寸[162] - 西高院有限自主研发大容量发电机断路器检测技术，具备210kA及以下检测能力[161] 未来展望 - 公司拟于2030年实现业务涵盖高/中/低压等电气产品，建成智慧服务平台[47] - 公司规划从推进数字化转型、延伸传统业务、拓展新业务、加大科技创新四个方面发展[48][49]

发行相关 - 本次拟公开发行股票数量不超过79,144,867股，不低于发行后公司总股本的25%，发行后总股本不超过316,579,466股[7] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），拟上市板块为上交所科创板[7] - 保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司[7] 业绩总结 - 2022年度营业收入52,141.25万元，较2021年度增长16.61%，净利润13,085.75万元，较2021年度增长60.45%[63] - 2023年一季度预计营业收入11,500 - 12,700万元，同比增长34.19% - 48.19%[65] - 报告期内公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为14.16%、6.52%、6.82%和2.79%[27] 关联交易 - 报告期内公司向关联方销售商品和提供劳务金额分别为11054.99万元、6288.23万元、13379.48万元和6152.75万元，占营业收入比例分别为27.64%、18.24%、29.92%和25.15%[25] - 若将中国电气装备下属其他单位比照关联方披露，报告期内公司向关联方及相关单位销售金额合计分别为17456.70万元、9232.48万元、18998.99万元和6152.75万元，占营业收入比例分别为43.65%、26.78%、42.49%和25.15%[25] 收购与商誉 - 收购沈变院100%股权，投资成本29348.16万元，形成商誉2574.24万元，沈变院全部净资产评估增值率130.69%[23] - 相关资产评估增值对公司合并层面净利润2023 - 2027年等期间年均调减金额分别为351.17万元、390.37万元等[24] 研发情况 - 最近三年累计研发投入金额为8533.76万元，占最近三年累计营业收入比例为7.16%[55][56] - 截至2021年12月31日，研发人员为81人，占当年员工总数比例为12.44%[56] 未来展望 - 公司拟于2030年实现业务涵盖高、中、低压输、变、配电一、二次电气产品等目标[70] - 公司战略定位为建设电气装备国际化公共技术智慧服务平台，拟于2030年实现业务目标[42] 股权结构 - 公司注册资本237434599元，间接控股股东中国电气装备控制发行人65.39%的股份[29][87] - 本次发行前中国西电持股140680000股，持股比例59.25%，发行后持股比例44.44%[198] - 丰瀛安创直接持有发行人46,893,333股股份，持股比例为19.75%[188]

公司概况 - 公司全称江西福事特液压股份有限公司，成立于2005年4月8日，注册资本6000万元[32][110] - 控股股东为彭香安，实际控制人为彭香安、彭玮[32] - 主营液压管路系统，产品包括硬管总成、软管总成等，应用于工程机械、矿山机械等领域[47] 业绩数据 - 报告期内，公司营业收入分别为12321.15万元、39045.68万元、50486.94万元及22277.44万元[94][150] - 报告期各期，主营业务毛利率分别为44.17%、45.54%、40.05%和39.04%，呈下降趋势[13][96] - 2022年1 - 6月营业收入为22277.44万元，全年预计为46661.77 - 48715.95万元[22] - 2022年预计营业收入同比变动区间为 - 7.58%至 - 3.51%[23] - 2022年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润为4470.86万元，全年预计为15505.68 - 16153.27万元[22] - 2022年预计归属于母公司所有者的净利润同比变动区间为53.31%至59.72%[23] - 2022年1 - 6月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为4061.53万元，全年预计为7730.66 - 8378.25万元[22] - 2022年预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比变动区间为 - 19.09%至 - 12.32%[23] 客户与市场 - 报告期各期，前五大客户合计收入占营业收入的比例分别为83.35%、84.18%、83.84%和82.16%[11][86] - 积累了三一集团、中联重科等优质客户资源[47] 财务指标 - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为3771.73万元、10038.21万元、9932.54万元和10731.90万元，占流动资产的比例分别为21.89%、32.95%、25.27%和30.68%[15][97] - 报告期各期末，存货账面价值分别为2251.29万元、7215.75万元、7180.72万元和6734.14万元，占流动资产比例分别为13.06%、23.68%、18.27%和19.25%[99] 技术与产品 - 掌握硬管弯折多元化工艺应用技术等多项核心技术[47][49] - 可将弯管扁平率降低至1.05以内，管端位置公差控制至1.5mm以内[49] - 焊接工艺可焊接壁厚超过45mm、通径270mm的特殊规格管道[49] - 可将管道内的液压油杂质较行业平均水平降低50%[51] - 创造一体成型吸回油管结构，减少焊缝，提升密封性、轻量化和美观度并降低成本[55] - 开发高密封液压梭阀、先导液压管件、自动排气测压接头等创新产品[57] 专利情况 - 截至招股说明书签署日，已取得131项专利，包括6项发明专利，122项实用新型专利，3项外观设计专利[51] 募集资金 - 募集资金扣除发行费用后将投资项目，总额67410.96万元，含高强度液压管路项目41950.04万元、研发中心项目5460.92万元、补充流动资金20000万元[66] 发行情况 - 本次拟公开发行不超过2000万股，占发行后总股本比例不低于25.00%，发行后总股本不超过8000万股[9][43][68] 子公司情况 - 拥有13家控股子公司，包括江西福运、江苏福事特、上海玮欣等[32][161] - 部分子公司2022年资产、净利润有变动，如江苏福事特总资产从9926.88万元降至7498.89万元，净利润从2067.09万元降至281.28万元[170] 风险提示 - 面临创新风险、宏观经济及下游行业周期性波动风险、市场竞争加剧风险等[83][84][85]