智能扦检系统 - 智能扦检系统通过高清雷达扫描生成扦样方案 从10个点位抽取20公斤样品并通过管道输送至检验设备 [3] - 智能检验机器人协同检测设备完成水分和杂质分析 生成检测报告全程耗时不到20分钟 效率较人工提升一倍 [3] - 系统实现粮食入库信息化监管 包括过磅称重和指定地点卸货等环节 [3] 智慧仓储监测 - 智能粮库集中管控平台支持远程监测粮仓 37个粮仓巡查时间从半天缩短至半小时以内 [4] - 粮仓内部部署分层温度传感器和高清云台摄像头 可实时显示位置与温度信息并自动预警异常 [4] - 制氮设备分离空气产生98%浓度氮气 通过管道输送至粮仓降低氧气含量以抑制害虫和延缓品质变化 [4] 绿色储粮技术 - 液态二氧化碳通过槽罐车气化后充入粮仓 15天内灭活害虫实现绿色储粮 [5] - 科技化储粮措施使人力成本降低40% 粮食损耗率降至1%以下 [5] 自动化平仓作业 - 多机器人自动平仓系统支持5台机器人协同作业 实现自主避障和粮堆平整 [6] - 系统将平仓作业时间从3-5天缩短至半天 未来可扩展至巡检和扦样等自动化场景 [6] - 创新架构支持智能调度50台机器人 由芯禾机器人与中储粮成都研究院联合研发 [6] 数智化分选产线 - 粳米数智化生产线覆盖原粮入仓至包装全流程 色选机每小时处理30吨大米且选净率达99%以上 [7] - 色选机通过多光谱识别与AI技术提取物料特征 可识别0.05毫米杂质并实现智能化分选分级 [7][8] - 智能适度加工技术防止过度碾磨 同一批稻谷出米率提升至少2% [8] 食品加工创新 - 双螺旋冷冻隧道将水饺中心温度在半小时内降至零下18摄氏度 避免缓冻导致的营养流失 [8] - 纳米级冰晶锁鲜技术有效保持食品口感 解决家用冰箱冷冻形成的冰晶刺破细胞问题 [9] 秸秆综合利用 - 秸秆粉以每吨约千元成本与麸皮等原料混合发酵20天 转化为食用菌生长基料 [9] - 食用菌分解秸秆后形成有机肥还田 建安区年生产1万吨鲜品食用菌并配套1100座大棚 [9] - "秸—菌—肥"模式将农业废弃物转化为肥料 提升农作物综合利用率 [9]

英伟达市值与行业地位 - 英伟达市值冲破三万亿 成为全球芯片行业第一 [2] - 2024年推出Blackwell芯片 通过液冷加硅光子技术解决散热问题 单机架算力提升70倍 [16] - CUDA平台成为行业标准 尽管2010年代曾连续多年亏损 [16] 企业高管族裔构成对比 - 标普500企业中印度裔CEO离职率达38% 为平均水平三倍 [2] - 美国四大芯片巨头均由华人执掌 [2] - 硅谷科技公司推出25乘25倡议 要求2025年25%高管来自少数群体 旨在打破印度裔圈子垄断 [22] 印度裔高管管理问题 - 波音公司印度裔掌控HR后 工程外包团队中印度人员比例从10%升至40% 导致非印度裔工程师晋升受阻 [5] - 谷歌CEO皮查伊掌权十年进行十次重组 但AI领域仍落后于OpenAI Gemini2 5模型发布后漏洞频出 [7] - 星巴克印度裔CEO改革导致业绩暴跌 被解雇时公司股价低于其接手时水平 [7] 英伟达管理模式优势 - 黄仁勋直接管理60多名高管 取消复杂层级 信息传递效率高 [12] - 采用白板会议替代PPT汇报 聚焦问题本质 避免形式主义 [12] - 推行项目机长负责制 机长拥有资源调配权并直接向黄仁勋汇报 [12] 企业绩效与族裔管理关联 - 马斯克收购X平台后解雇印度裔高管 广告收入增长17.5% [20] - 马斯克裁撤印度分公司90%人员 会议效率提升且直奔主题 [20] - 英特尔华人CEO陈立武上任后裁员15% 取消层级汇报制 股价开始回升 [24] 技术创新与投资趋势 - Meta投资148亿美元于华裔创业者Alexandr Wang的AI数据标注公司 估值达140亿美元 [22] - 印度创业者在硬科技前沿领域缺乏代表性 全球知名初创公司中未见印度人创办 [22] - 印度裔高管偏好短期业绩 缺乏长期技术投入 导致创新停滞 [28] 企业文化与人才管理 - 印度裔高管存在圈子文化 优先提拔同乡 决策依据关系而非能力 [9] - 非印度裔员工遭受排挤 人才结构单一化 抑制创新能力 [30] - 英伟达招聘仅看重能力 亚裔工程师团队避免内耗 效率更高 [18] 行业管理哲学转变 - 黄仁勋强调客户利益优先 技术投入不妥协 杜绝办公室政治 [32] - 硅谷企业开始取消PPT汇报 采用白板讨论 招聘避免单一族裔聚集 [34] - 企业管理注重务实专注 反对形式主义与吹牛陷阱 [36][38]

核心观点 - 北交所多家上市公司通过业绩说明会传递积极信号 聚焦技术创新 绿色转型与市场拓展战略 明确紧跟国家产业政策 推进核心技术自主研发与应用落地 持续优化产能结构和成本管控[1] 技术研发与产业升级 - 广脉科技将5G-A和6G作为技术布局重点 承接多个5G-A项目并实现关键技术规模应用 包括为运营商开发智能关断及能耗管理系统 有效降低5G网络运营成本[2] - 广脉科技算力服务业务覆盖基础设施与运营服务 承接多个GPU集群与智算服务项目 布局全国算力网络 在高铁信息化方面扩大公网覆盖和改造维护份额 实现专网通信重大突破[2] - 星图测控专注于商业航天领域 推进产品化与智能化战略 计划明年发射太空感知星座试验星并逐步完成骨干星座组网 所有关键环节自主完成 包括前期预研 仿真验证与测运控管理[2] - 星图测控提供按轨计费和年度一体化服务两种商业化模式 随着低轨星座和火箭发射频次提升 测控服务需求显著增长 已将AI技术用于星座管控和太空态势感知 提升任务执行精度 与中国星网在卫星仿真 健康管理等方面合作[2] - 星辰科技凭借伺服系统技术积累实现在新能源业务快速成长 风电变桨产品响应市场需求成为新利润增长点 以电力电子 电机驱动与控制核心技术为基础 从单一部件供应商发展为综合解决方案提供商 服务于新能源 工业控制等领域 支撑装备智能化升级[3] 绿色转型布局 - 国航远洋推动绿色船舶建设与数字化运营 正式开工建造4艘甲醇双燃料散货船及2艘绿色低碳船舶 预计2025年年底绿色低碳船舶运力占比进一步提升[4] - 国航远洋上线智能船舶数据对接平台 推进十项数字化研发项目 优化全球航线网络资源配置 判断旺季需求有望回升 通过调整运力结构和设立海外子公司增强全球运营能力[4] - 骏创科技在新能源车三电领域积累精密注塑与轻量化经验 相关技术适用于机器人等智能化装备 具备为电子化 智能化产品配套研发及制造能力 北美子公司完成产能建设 利用率显著提升[4] - 荣亿精密汽车类产品销售收入同比大幅增长98.75% 新能源汽车零部件产品表现抢眼 占营业收入比重提升至37.83% 正处于从3C向汽车及新能源汽车零部件转型过程中[4] - 荣亿精密液冷精密件等新产品进入量产阶段 配合客户持续技术优化 汽车类产品短期毛利率承压 但随着产能爬坡和客户结构优化 高毛利率液冷业务有望成为新增长点 在越南设立子公司为未来扩产和国际产能布局奠定基础[4] 成本管控与市场拓展 - 广脉科技在算力服务等多个项目以净额法确认收入 部分项目进入服务期后收入逐步释放 带动资产运营服务业务收入同比增长29.20% 未来通过业务落地和业绩释放赢得市场认可 不排除通过收购实现外延增长[5] - 星辰科技上半年营收同比增长 严控销售与管理费用 提高人均效率和资金使用效率 实现财务费用同比下降4.73%[5] - 荣亿精密上半年净利润仍为负值但同比大幅减亏 持续开发新客户 加强成本管控争取扭亏为盈 业务范围向液冷零部件等新兴领域延伸 适应AI伺服器及新能源汽车市场需求[5] - 国航远洋受老旧船舶减值准备计提及行业周期影响上半年出现亏损 但预计下半年航运市场出现季节性回升 费率稳定和新增绿色船舶投运有望推动盈利上行[5] - 骏创科技通过将部分零件由委外转自制 强化供应链议价等措施管控成本 应对北美产能爬坡阶段固定成本上升压力[5] 行业整体表现 - 六家北交所上市企业上半年表现出较强战略定力和运营韧性 无论是深耕技术研发 拥抱绿色转型 还是优化产品结构与市场布局 均体现通过内在能力提升应对市场变化的共同特征[6]

近期，北交所多家上市公司通过业绩说明会向投资者传递出积极信号。广脉科技、星图测控、骏创科 技、国航远洋、星辰科技及荣亿精密六家公司在8月底至9月初召开2025年半年报业绩说明会，向投资者 介绍公司在技术创新、绿色转型与市场拓展方面的战略布局。从5G-A、算力服务、商业航天，到新能 源船舶、汽车精密件，多家公司明确表示将紧跟国家产业政策，推进核心技术的自主研发与应用落地， 持续优化产能结构和成本管控，以抓住机遇、应对挑战。 ● 本报记者 杨梓岩 技术研发推动产业升级 在通信领域，广脉科技明确将5G-A和6G作为技术布局重点。公司目前已承接多个5G-A项目，并实现关 键技术的规模应用，包括为运营商开发智能关断及能耗管理系统，有效助力降低5G网络运营成本。其 算力服务业务已覆盖基础设施与运营服务，承接了多个GPU集群与智算服务项目，布局全国算力网络。 在高铁信息化方面，公司不仅在公网覆盖和改造维护中扩大份额，还实现了专网通信的重大突破。 星图测控则专注于商业航天领域，持续推进产品化与智能化战略。公司计划在明年发射太空感知星座试 验星，并逐步完成骨干星座的组网工作，所有关键环节均自主完成，包括前期预研、仿真验证与测运 ...

油气管道建设进展 - 提前完成"十四五"规划1.65万公里油气管道建设目标 [1] - 累计投运管道超1.8万公里 [1] - 西气东输四线吐鲁番到中卫段贯通投产 二线三线果子沟隧道贯通 川气东送二线首段投入运营 [1] 能源供应能力提升 - 天然气一次管输能力从2021年2600亿立方米/年提升至4120亿立方米/年 [1] - 天然气管网 原油管网 成品油管网实现资源应连尽连 [1] - 天然气跨省管输价格较五年前下降5% 每年节约社会用能成本120亿元 [1] 技术创新与绿色转型 - 关键设备国产化率提升至97.5% [1] - 氢能输送 二氧化碳封存等技术形成成套标准 [1] - 全国约42%管网作业区实现数字化监测 [1]

小麦生产与收割进展 - 黑龙江省嫩江市塔溪乡小麦种植面积超4.8万亩且面积稳步增长 [3] - 机械化收割率达100% 每台联合收割机日作业量约15亩 5台车计划2日内完成全部收割 [5][9] - 科学化管理与技术创新实现产量与质量双提升 包括叶面肥和除草机应用及轮作补贴政策 [5][7] 水稻收割与加工体系 - 江西省永新县中稻种植面积20多万亩 已投入近3100台农机具推进机械化收割 [9][15] - 全自动烘干设备全天候运转 精准控制温度与时长 实现机收烘干加工一体化服务 [13][15] - 收割工作预计9月下旬全面结束 全程机械化服务体系为稳产保供提供支撑 [15] 特色农产品种植与产出 - 山西省平顺县利用海拔1000米及25℃夏季平均气温的气候条件种植大红袍花椒超8万亩 [16][18] - 年产量超400万斤 带动当地椒农增收 种植区域包括太行梯田等地 [18]

全球氦气资源分布 - 全球氦气总储量中美国占比40%以上，储量达85亿立方米，中国储量仅11亿立方米，不足全球总量0.1% [1] - 中国氦气资源主要分布于四川盆地威远气田及陕西、内蒙古等地的天然气田 [1] - 美国氦气优势源于德克萨斯州胡果顿气田和堪萨斯州气田开发，其氦气含量超7%远超世界平均水平 [3] 氦气需求与消费增长 - 中国氦气消费量从2021年500万立方米激增至2024年2800万立方米，预计2025年突破3000万立方米 [3] - 氦气在半导体制造中用于光刻机和蚀刻设备冷却，航天工业用于火箭燃料增压，医疗行业维持核磁共振仪超导磁体低温，军事领域用于导弹制导和潜水设备 [5] - 大气中氦气浓度仅5.2ppm导致商业提取不可行，天然气伴生仍是主要来源 [5] 全球供应格局演变 - 美国氦气市场份额从鼎盛期80%降至当前35%，卡塔尔和俄罗斯通过新建项目快速崛起 [7] - 2023年中国氦气自产量350万立方米，进口依赖度达95%，从美国进口比例从历史高位降至2023年9.7%，2024年跌破5% [7] - 卡塔尔Helium 2项目年供应2500万立方米，2025年满足中国53%进口需求；俄罗斯阿穆尔项目2025年产能600万立方米，占进口量43% [8] 中国供应保障战略 - 2025年初与卡塔尔签订20年长协，四川盆地新气田使产量从2022年195万立方米提升至2023年350万立方米 [8] - 中石化等企业引进LNG-BOG联产技术显著提高提取效率，膜分离技术突破使生产成本降低30%以上 [8][10] - 工业园区循环利用系统减少50%浪费，西北塔里木盆地和西南页岩气田新发现可能使储量翻番 [10] 未来供需展望 - 预计2028年中国进口依赖度降至60%，自产量突破800万立方米 [10] - 全球市场卡塔尔Helium 3项目和伊朗新气田将提升供应能力，美国战略储备影响力被新兴产气国稀释 [10] - 通过自主研发与国际合作双轮驱动构建多元化供应网络，支撑半导体、航天工程、高端医疗和国防科技等战略产业发展 [12]

企业发展路线分歧 - 联想采用贸工技路线 优先通过贸易和制造扩张业务 曾吞并IBM电脑生产线并达到国内出货量第一 [2] - 倪光南主张技工贸路线 强调自主技术研发应作为企业核心竞争力 但因与短期盈利目标冲突最终离开公司 [3][8] - 公司通过房地产等多元化业务维持高利润输入 但稀释了技术投入资源 [10] 技术投入与专利状况 - 全球专利数量约3万件 其中高价值技术专利占比不足10% [10] - 技术开发更多基于开源架构二次开发 底层技术储备存在不足 [10] - 曾驳回倪光南建设芯片设计公司的提议 管理层认为当时市场环境不佳 [14] 业务表现与战略调整 - PC业务长期居国内出货量首位 但后期面临技术价格战压力 [10] - 推出开天系列电脑 配备国产CPU和操作系统 负责整机组装制造和销售一体化 [10] - 在云计算、服务器等领域进行布局 并与国内技术部门合作 [10] 行业对比与案例参考 - 华为通过持续技术创新和底层技术布局 在通讯和消费产品领域建立竞争力 [16] - 倪光南多次认可华为的技术投入战略 认为其战略定力值得学习 [16] - 康奈尔大学教授指出 中国企业过去较少重视技术创新 联想依靠房地产业务获得政策扶持但缺乏自主技术创新 [1]

核心观点 - 公司及子公司获得国家知识产权局颁发的发明专利 涉及7-去氢胆固醇和维生素D3的制备方法及装置 有利于技术创新和核心竞争力提升 [1] 专利技术 - 专利名称：一种7-去氢胆固醇和维生素D3的制备方法及制备装置 [1] - 专利号：ZL2023101256245 专利申请日：2023年02月16日 授权公告日：2025年09月05日 [1] - 专利权人：厦门金达威维生素有限公司和厦门金达威集团股份有限公司 专利权期限二十年 [1] 技术优势 - 专利属于有机合成领域 能够有效提高7-去氢胆固醇的收率和纯度 [1] - 专利有利于充分发挥自主知识产权优势 进一步完善知识产权保护体系 [1] 公司影响 - 专利取得不会对公司生产经营产生重大影响 [1] - 专利有利于公司的技术创新和增强核心竞争力 [1]

行业整体趋势 - 方便食品行业从增量竞争转向价值竞争 行业整体增容但内部整合加大 [3][4] - 2020-2023年中国方便面消费量减少40亿包 2024年全球方便面消费量达1230.7亿份同比增长2.37% 中国消费量447.2亿份占全球37% [2][4] - 挂面行业头部企业累计产销连续两年下滑 2024年24家主要企业总产量347.07万吨同比下降6.5% 销售额146.09亿元同比下降18.3% [4] 企业业绩表现 - 安井食品2025年上半年营收76.04亿元微增0.80% 归母净利润6.76亿元同比下降15.79% 为2016年以来首次下滑 [5] - 克明食品同期营收21.38亿元同比下降10.85% 归母净利润1亿元同比下降2.34% [5] - 康师傅方便面业务收入134.65亿元同比下降2.5% [5] 消费需求变化 - 新生代群体（1995-2009年出生）约2.6亿人 占全国人口不足20%但贡献40%消费规模 预计2035年消费规模达16万亿元 [5][6] - 超过三分之二年轻人注重性价比 90%选择线上购物 [6] - 2024年中国65岁及以上人口达2.2亿占比15.6% 预计2030年银发经济规模达12万亿元 [6] - 2025年中国老年食品市场规模预计突破4200亿元 其中高附加值品类年复合增长率超25% [6] 差异化竞争策略 - 企业采取"避开红海 切入蓝海"战略 通过成本领先或差异化定位实现突破 [7] - 非油炸面成为热门新赛道 2024-2025年市场份额达12%-15% 部分企业年增速超25% 预计未来份额突破20% [8][9] - 阿宽食品"红油面皮"凭借非油炸工艺和地域特色成为核心支柱 新品"一根粉耗子"以52厘米超长形态捕获25-40岁消费群体 [8] - 白象食品针对不同消费者全天候场景需求开发儿童面 零食代餐及宵夜等产品 [7] 技术创新方向 - 风味配料行业在减盐 增香 提鲜等方面取得显著进展 高端品牌采用"慢火熬制""复合香料""菌菇提取物"等技术 [10] - 康师傅应用航天温控技术解决面条口感及生产环境一致性问题 并聚焦场景化产品开发 [10] - 国产装备面临"最后一公里"难题 基础研究投入占比仅6.91%远低于美国（16%-18%）日本（12%-15%）和欧盟（19%） [11] - 鲜湿面 空心面 酸辣粉等产品装备创新取得突破 [11] 产业协同发展 - 行业需以"科技+科普"双重加持提升价值 加强同品类企业与院校合作解决技术难题 [12] - 成都市通过建圈强链政策打造全球川菜中央厨房与特色方便食品创制中心 [12]