林园回应称，科技股虽被视为未来发展方向，但他此次在科技股上的投入"可以忽略不计"。谈及买入科 创板股票的原因，他表示核心原因是上交所科创板新股申购存在市值要求，旗下一个基金为满足该申购 条件，被动完成了相关配置，并非主动布局科技股领域。 但林园对此倍感焦虑，"搞了以后，对我来说也是很痛苦。我买了以后才后悔，把我折腾得多少个晚上 都睡不着觉。因为我买了是不卖的。" 在科技股领涨的行情中，却有资深私募人士为此感到犯难。 近日，深圳市林园投资董事长林园在某论坛上表示，旗下一只基金被动配置了科创板股票，并非主动布 局科技股领域。他称，"买了以后，把我折腾得多少个晚上都睡不着觉。因为我买了是不卖的。" Wind数据显示，今年以来，通信、电子等科技相关板块涨幅居前，而煤炭、食品饮料、石油石化等传 统板块则跌幅居前。高景气赛道的科技股与传统蓝筹股形成了明显分化，这种分化也使得市场观点主要 分为两派：一派选择加入科技股，另一派则坚守价值股。林园便是偏好传统价值股投资的一员。 受访者向《国际金融报》记者表示，科技股与传统股的极致分化是由多重因素造成。当前，科技股的估 值相对较高，投资者在配置时需要更加谨慎，应结合自身的风险偏好 ...

股票私募仓位整体趋势 - 截至9月19日股票私募仓位指数达78.41% 自8月1日以来累计增长4.48个百分点 [1] - 9月份仓位增长加速 单周（9月5日至9月12日）大幅增长2.96个百分点至78.04% 此后一周继续上涨至78.41% [1] - 超八成股票私募仓位在50%及以上 其中60.01%仓位在80%以上 23.68%仓位处于50%至80%区间 仅5.13%仓位低于20% [1] 不同规模私募仓位配置特点 - 仓位配置呈“两端高、中间低”特点 小规模（5亿元以下）和大规模（50亿元以上）股票私募仓位指数更高、进攻性更强 [2] - 大规模私募仓位指数突出 管理规模50亿元至100亿元之间仓位指数为85.56% 100亿元以上为79.95% [2] - 中等规模私募仓位指数相对较低 管理规模20亿元至50亿元、10亿元至20亿元、5亿元至10亿元之间仓位指数分别为75.19%、76.28%、76.74% [2] 头部百亿元级私募动向 - 百亿元级股票私募已连续两周加仓 仓位指数增长12.84个百分点 [3] - 超九成百亿元级私募仓位在50%及以上 其中54.33%仓位在80%以上 39.40%仓位处于50%至80%区间 [3] - 头部私募风险偏好整体提升 关注AI算力硬件、光模块、PCB及电力设备等细分领域的产业机遇和公司成长潜力 [3] 市场情绪与投资逻辑 - 私募机构加仓动作显著 主要因A股市场持续向好 市场情绪乐观 投资者信心稳步增强 [1] - 政策层面持续发力为市场提供有力支撑 AI、半导体、新能源等新兴产业发展前景广阔 结构性机会凸显 [1]

股票私募整体仓位水平 - 截至2025年9月19日，股票私募仓位指数为78.41%，较前一周上升0.37个百分点，实现连续第二周上涨，并刷新今年以来的最高水平 [1] - 仓位分布中，满仓私募（仓位>80%）占比最高，为60.01%，其次是中等仓位私募（仓位介于50%-80%），占比23.68%，低仓和空仓私募占比较低，分别为11.18%和5.13% [3] - 仓位指数的上涨主要由低仓私募向中等仓位的迁移所驱动，显示私募整体乐观情绪正在扩散 [3] 不同规模私募仓位动态 - 分规模看，50亿至100亿元规模股票私募仓位指数最高，为85.56%，100亿元以上、0亿至5亿元、5亿至10亿元、10亿至20亿元、20亿至50亿元规模私募仓位指数依次为79.95%、79.02%、76.74%、76.28%、75.19% [5] - 环比前一周，除仓位已处高位的50亿至100亿元规模私募微降外，其他规模私募仓位普遍提升 [5] - 百亿级私募（100亿元以上）加仓意愿最为坚决，单周加仓1.73%，并且连续2周大幅加仓达12.84%，凸显明确的做多意向 [5] 百亿私募仓位结构与风险偏好 - 百亿私募中已有54.33%实现满仓，39.4%处于中等仓位，低仓与空仓占比分别仅为4.48%和1.79% [6] - 环比前一周，代表乐观态度的满仓及中等仓位占比双双上升，而代表谨慎态度的低仓与空仓占比则相应下降，显示头部私募机构风险偏好整体提升 [6] 私募加仓驱动因素 - A股市场持续上涨营造了良好的投资环境，赚钱效应显著，且市场情绪乐观，投资者信心稳步增强，是私募大幅加仓的主要原因 [8] - AI人工智能、半导体、新能源等新兴产业发展前景广阔，结构性机会凸显 [8] - 政策面持续发力，为市场提供了有力支撑 [8]

市场整体表现 - A股整体回调 沪指收跌0.65%至3828.11点 创业板指跌2.6%至3151.53点 深证成指跌1.76% [2] - 科创50与北证50均跌近2% 沪深300与上证50均收跌 [2] - 日成交额降至2.17万亿元 两融余额增至2.44万亿元 [3] - 3414只个股收跌（跌停24只） 1805只个股收涨（涨停58只） [3] 行业板块表现 - 计算机板块领跌3.26% 电子板块跌2.75% 传媒板块跌2.65% 通信板块跌2.55% 机械设备跌2.31% 医药生物跌1.93% [6] - 石油石化、环保、公用事业、农林牧渔、房地产等防御性板块护盘 [4] - 电力设备板块跌1.33%但涨停家数达9家 汽车板块跌0.56%但涨停家数达8家 [6] 科技细分领域 - 半导体、CPO、AI等科技板块领跌 资金高位兑现迹象明显 [1][3] - 铜缆高速连接概念跌5.43% 英伟达概念跌4.82% CPO概念跌4.13% AI手机概念跌4.06% [7] - 消费电子、通信、电子元件、计算机硬件、半导体包揽日成交百亿俱乐部但多数收跌 [3] 重点公司表现 - 立讯精密跌6.53%至64.25元/股 周涨幅15.95% 年初至今涨幅58.52% [3][4] - 中际旭创跌4.81%至413.7元/股 年初至今涨幅236.3% [3][4] - 宁德时代跌3.17%至380.4元/股 年初至今涨幅47.1% [3][4] - 赛力斯逆势涨5.77%至157.22元/股 周涨幅9.48% 年初至今涨幅18.76% [3][4] - 工业富联跌5.24% 浪潮信息跌超5% [3] 资金流向特征 - 日成交额前15名公司中13家属于科技板块且多数下跌 [4] - 资金从高波动科技股撤离转向防御性板块 [7][9] - 杠杆资金保持活跃 两融余额达2.44万亿元 [3] 市场情绪与预期 - 节前避险情绪升温 资金转向持币过节或红利避险 [9][10] - 科技股前期涨幅过大（如CPO概念年初至今涨99.83%）引发获利回吐 [7][9] - 外部扰动包括美国对华关税政策升级及美联储降息预期波动 [7]

资产证券化市场数据 - 2025年8月资产支持专项计划新增备案99只 规模合计875.92亿元 其中基础设施公募REITs相关ABS备案1只规模17.23亿元 [1] - 当月新增备案规模前三基础资产为应收账款250.89亿元、小额贷款债权213.01亿元和融资租赁债权189.73亿元 [1] - 截至2025年8月底 ABS存续规模达21,891.65亿元 其中基础设施公募REITs相关存续规模1,968.53亿元 [1] - 应收账款、不动产持有型ABS、CMBS、融资租赁债权及小额贷款债权存续规模合计17,299.04亿元 占总存续规模79.02% [1] 交易所监管动态 - 深交所9月22日至26日对176起证券异常交易行为采取自律监管措施 涉及盘中拉抬打压及虚假申报等情形 [2] - 持续对"*ST宇顺"进行重点监控 核查2起上市公司重大事项并上报2起涉嫌违法违规案件线索 [2] 多晶硅行业供需状况 - 10月多晶硅产量环比下滑企业2家 环比上涨企业4家 内蒙维持减产而新疆、青海出现增产 [3] - 行业自律限产限销存在分歧 库存压力显现 若下游无超需求囤货行为将延续累库趋势 [3] - 第四季度多晶硅市场价格预计偏弱势运行 追高风险较大 [3] 医药行业企业动态 - 默克集团宣布2026年5月1日起由电子业务CEO毕康明接任集团执行董事会主席兼首席执行官 接替任期届满的葛丽鹤 [3] - 百利天恒子公司百利药业因马来酸依那普利口服溶液挂网价558元（较同通用名片剂价差近70倍）被云南省医保局问询 要求说明是否存在不正当营销行为 [3] 企业财务与关联交易 - 珠海传美讯回应北交所问询称2024年扣非归母净利润下滑主因税金及附加增810.24% 销售费用增20.98% 管理费用增31.94% 财务费用增147.84% [4] - 2024年上半年扣非归母净利润1867.95万元 同比增7.90% 业绩下滑因素逐步消化 [4] - 公司存在前员工控制客户及供应商 如前五大客户珠海印弗德系前员工王爱松控制 前五大供应商珠海鸿益莱系前员工赵维奇控制 [4] 上市公司资本运作 - 养元饮品通过泉泓投资16亿元获得长存集团0.99%股权 公司强调此为财务投资且无业务协同 将继续专注主业 [5] - 西贝旗下广州及珠海公司发生高管变更 原股东陶发智等退出 齐立强卸任法定代表人 何娅娜及陈连伟分别接任相关职务 [5] - 厦门国际银行核准王丰辉出任首席信息官 其曾任大连银行网络金融部总经理及腾讯金融云副总经理 [6] - 佳都科技集团向港交所提交上市申请书 [6] 科技企业上市进展 - 摩尔线程通过上交所上市委审议 拟募集资金80亿元用于AI训推一体芯片、图形芯片及AISoC芯片研发项目 [7] - 万兴科技向香港联交所递交H股发行并上市申请 [7] 上市公司监管与交易 - 京粮控股因子公司2023年部分贸易业务无商业实质或收入确认不合规 涉及收入2.99亿元（占营收2.51%）被海南证监局采取责令改正措施 [8] - 复星医药控股子公司筹划转让上海克隆100%股权 复星医药产业拟出资5460万元与弘毅天津等设立专项基金持有9.98%份额 [9] - *ST松发下属恒力造船签订4艘30.6万吨VLCC建造合同 金额约4-6亿美元 预计2026年下半年至2027年上半年交付 [10][11] - 旗滨集团获得工商银行不超过9000万元回购股份专项贷款支持 期限不超过三年 [12] 能源设备合同签署 - 华光环能签署柬埔寨2×450MW燃机电站余热锅炉采购合同 金额1.6亿元 [13] - 智光电气控股子公司获中国能源建设集团1.64亿元采购合同 涉及高压级联半固态磷酸铁锂储能系统 [14] 证券市场表现 - 创业板指跌2.60% 沪深两市成交额2.15万亿元 较前一交易日缩量2242亿元 超3400只个股下跌 [15] - 风电板块走强 吉鑫科技2连板 威力传动涨停 半导体板块现分歧 华虹公司创新高而立昂微等跌停 [15] - 有色金属活跃 精艺股份3连板 游戏板块集体下跌 吉比特跌停 算力硬件股走弱 青山纸业跌停 [15]

市场表现与资金流向 - 截至10:02，中证半导体材料设备主题指数上涨1.7%，该指数在9月已累计上涨超过20% [1] - 指数成分股中，联动科技上涨超过12%，华海清科上涨超过6%，金海通上涨超过5% [1] - 半导体设备ETF易方达（159558）盘中净申购超过6600万份，该产品此前已连续7个交易日获得净流入，合计金额达3.6亿元 [1] 行业增长前景与驱动因素 - 从产能角度看，国内晶圆厂的全球市场占有率有望从目前的10%提升至30%，存在约3倍的扩产空间 [1] - 半导体设备的国产化率若从目前的20%提升到60%至100%，则有3至5倍的增长空间 [1] - 短期来看，今年国内晶圆厂投资节奏相对平稳，但头部存储厂商的新项目有望启动，同时先进逻辑厂商也在加大扩产力度，半导体设备行业可能迎来新一轮增长 [1] 指数与产品构成 - 中证半导体材料设备主题指数由40只业务涉及半导体材料和半导体设备的股票组成，聚焦算力硬件基础环节 [1] - 根据申万三级行业分类，该指数中半导体设备行业的占比接近60% [1] - 半导体设备ETF易方达（159558）跟踪该指数，旨在帮助投资者便捷布局半导体材料与设备领域的核心企业 [1]

市场表现 - 沪深两市三大股指26日均显著下跌，沪指报3828.11点跌幅0.65%，深成指报13209.00点跌幅1.76%，创业板指报3151.53点跌幅2.60% [1] - 市场成交额方面，沪市约9279亿元，深市约12190亿元，创业板约5702亿元，科创综指约2466亿元，北证50指数约195亿元 [1] - 化纤板块因神马股份控股股东战略重组消息而大幅上涨，新凤鸣、恒逸石化、新乡化纤、桐昆股份等跟涨 [1] - 风电板块延续强势，龙头明阳智能涨停，天能重工涨约8%，可燃冰、水务、航空等板块亦有显著上涨 [1] - 游戏、元器件、铜缆高速连接、消费电子、CPO概念等板块遭遇较大幅度调整 [1] 机构观点 - 机构认为财政货币政策在四季度有望季节性发力，对盈利周期形成提振，A股与经济可能同步出现向上拐点 [2] - 中线投资建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会 [2] - 市场短期可能高位震荡，热点仍在AI、半导体等科技方向，相关行业和板块不排除进一步新高 [2] - 由于长假临近，部分投资者选择止盈和降仓，但未来A股市场震荡走强机会较大 [2][3] - 板块配置建议关注政策扶持力度大的科技成长方向，以及防御能力较强的电力、能源、大金融中估值合理的头部品种 [3] 行业政策与动态 - 教育部等六部门联合印发《县域普通高中振兴行动计划》，提出到2030年完善普通高中教育资源供给机制，缩小城乡教育差距 [4] - 上海六部门印发措施促进化妆品产业高质量发展，支持原料创新和应用，对新原料注册人、备案人给予资金扶持，单项最高200万元 [5] - 美国政府宣布自10月1日起对进口品牌或专利药品征收100%关税，对厨房橱柜等产品征收50%关税，对软体家具征收30%关税，对重型卡车征收25%关税 [6][7]

市场行情与资金 - 沪深两市成交额达2.37万亿，较前一交易日放量443亿 [1] - 游戏、AI应用、可控核聚变等板块涨幅居前，港口航运、贵金属、油气等板块跌幅居前 [1] - 公募基金总规模突破36万亿，创历史新高，其中8月股票基金规模增长超6200亿元，混合基金规模增长超3300亿元 [1] - 市场呈现震荡分化格局，双创指数创多年新高，AI产业链、半导体与新能源等核心标的维持强势 [3] 政策与监管动态 - 央行将支持各类境外机构投资者在中国债券市场开展债券回购业务，以提高人民币债券使用效率 [1] - 中国有色金属工业协会提出严控铜冶炼产能扩张的具体措施建议，国家有关部门正加快研究加强产能建设规范化管理的措施 [2] 行业分析与展望 - 特斯拉Optimus项目完成换帅，引领新兴世界模型技术路线，国内正积极落地具身智能数据采集工厂 [1] - 具身智能机器人板块被视为未来5至10年最重要的科技产业机会之一，产业有望加速驶向商业化 [1] - 铜冶炼行业“反内卷”的核心在于产能优化，包括淘汰落后产能、现有产能降本增效、新扩建高水平冶炼厂 [2] - 通过“反内卷”措施，铜行业利润长期有望回归正值，矿冶匹配度将提升，存在扭亏为盈预期 [2] - 随着国企改革深化，铜冶炼行业的国有资本配置和运营效率有望进一步提升 [2]

股价表现与交易数据 - 9月26日盘中股价下跌2.12%至205.01元/股 成交额5.56亿元 换手率1.96% 总市值277.86亿元 [1] - 主力资金净流入1310.96万元 特大单买入占比10.62% 大单买入占比27.78% [1] - 年内累计涨幅达97.60% 近5/20/60日分别上涨9.28%/18.49%/47.26% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.34亿元 同比增长40.99% [2] - 同期归母净利润1.96亿元 同比增长74.04% [2] 股东结构变化 - 股东户数7015户 较上期减少10.56% [2] - 人均流通股19320股 较上期增加11.88% [2] - 香港中央结算持股884.41万股 较上期增持404.41万股 [3] - 嘉实上证科创板芯片ETF持股192.75万股 增持16.96万股 [3] - 易方达积极成长混合新进成为第九大股东 持股163.88万股 [3] 公司基本概况 - 主营业务为半导体自动化测试系统研发生产销售 测试系统收入占比85.72% [1] - 属于半导体设备行业 涉及集成电路、芯片概念等板块 [1] - A股上市后累计派现5.65亿元 近三年累计派现3.36亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 9月26日盘中下跌2.07%至18.47元/股 成交额5.62亿元 换手率3.21% 总市值171.89亿元[1] - 主力资金净流出1320.81万元 特大单净卖出2829.12万元（买入2766.36万元占比4.92% 卖出5595.48万元占比9.96%）[1] - 年内累计上涨26.70% 近5/20/60日分别上涨9.03%、18.47%、38.17%[1] 主营业务结构 - 房产销售占比48.34% 专用设备制造占比41.44% 物业服务占比6.14% 房产租赁占比2.58%[1] - 主营业务覆盖集成电路和光伏领域核心装备及房地产[1] - 行业分类属于房地产开发-住宅开发 概念板块包括半导体设备/中芯国际/大基金/半导体/OLED[1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数5.06万户 较上期减少5.44% 人均流通股18,394股 较上期增加5.76%[2] - 南方信息创新混合A增持551.23万股至1446.70万股（第四大股东） 香港中央结算增持70.60万股至1046.30万股（第五大股东）[3] - 南方中证房地产ETF增持22.87万股至829.93万股（第七大股东） 南方中证1000ETF增持114.44万股至601.86万股（第九大股东）[3] - 华夏中证1000ETF新进354.70万股成为第十大股东[3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入6.99亿元 同比增长247.76%[2] - 归母净利润4080.62万元 同比增长157.63%[2] 分红历史记录 - A股上市后累计派现25.46亿元[3] - 近三年累计派现2.12亿元[3]