本期债券基本情况 - 发行主体为江苏苏博特新材料股份有限公司，债券简称"博22转债"，债券代码"113650" [3][4] - 发行规模为人民币8亿元，共800万张，每张面值100元 [4] - 债券期限为6年，自2022年7月1日至2028年6月30日 [4] - 票面利率采用阶梯式设计，第一年0.3%，第六年3% [4] 债券核心条款 - 初始转股价为23.95元/股，经多次调整后2024年末转股价为22.90元/股 [5][20] - 转股期自2023年1月7日起至债券到期日止 [5] - 赎回条款设定为连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%时可触发 [8] - 回售条款规定最后两个计息年度连续30日收盘价低于转股价70%时可回售 [9][10] 公司经营与财务状况 - 2024年营业收入35.55亿元，同比微降0.75%；归母净利润0.96亿元，同比下滑40.24% [15] - 经营活动现金流净额5.81亿元，同比增长56.97%，显示现金流状况改善 [15] - 总资产42.68亿元，较上年增长0.93%；净资产78.85亿元，微降0.95% [15] - 公司为混凝土外加剂行业龙头，产品应用于港珠澳大桥等重大工程 [14] 募集资金使用情况 - 截至2024年末累计使用募集资金6.34亿元，尚未使用资金1.6亿元 [16] - 主要投向包括37万吨高性能土木工程材料项目（投入进度77.73%）、新材料建设项目（投入进度80.16%） [16] - 2024年使用闲置募集资金1.56亿元进行现金管理，已全部到期赎回 [16] - 部分项目因宏观环境影响延期至2025-2026年完成 [16] 重大事项披露 - 2024年4月实际控制人变更，张建雄不再续签一致行动协议，现实际控制人为缪昌文、刘加平 [19] - 中诚信维持公司主体信用等级AA-，债券信用等级AA-，评级展望稳定 [11][18]

可转债发行概况 - 公司于2021年3月29日发行可转换公司债券92,970,000张，发行价格为每张100元，募集资金总额为人民币92.97亿元[1] - 扣除承销保荐费7000万元后，募集资金净额为92.22亿元[1][17] - 可转债期限为6年，至2027年3月28日到期[1] - 票面利率采用累进利率，每年付息一次，到期归还本金并支付最后一年利息[2] 可转债主要条款 - 转股价格修正条款：当公司股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案[2][3] - 赎回条款：在可转债期满后5个交易日内，公司将按债券面值的108%价格赎回未转股的可转债[4] - 回售条款：在可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售[5] 2024年度经营情况 - 2024年营业总收入1049.24亿元，同比增长16.68%；营业利润99.60亿元，同比扭亏为盈[10] - 归属于上市公司股东的净利润92.30亿元，同比上升244.46%[12] - 肉猪销量3018.27万头，同比增长14.93%；毛猪销售均价16.71元/公斤，同比增长12.83%[11] - 肉鸡销量12.08亿只，同比增长2.09%；毛鸡销售均价13.06元/公斤，同比下降4.60%[11] 财务指标 - 2024年末总资产938.58亿元，较年初增长1.04%[17] - 资产负债率53.14%，较上期末下降8.27个百分点[17] - 流动比率1.22，速动比率0.54，均较上年同期显著改善[17] - 经营活动产生的现金流量净额195.86亿元，同比增长157.89%[17] 募集资金使用情况 - 募集资金净额92.22亿元，截至2024年末累计使用61.25亿元[18] - 主要投向养猪类项目42.52亿元、养鸡类项目11.36亿元、水禽类项目11.30亿元[7] - 补充流动资金27.79亿元，已全部使用完毕[18] - 尚未使用的募集资金余额为32.90亿元[18] 业务发展举措 - 实施"防、降、创、谋、稳"五大举措：做好疫病防控、降本增效、创收增利、谋划中长期规划、稳健发展[13] - 养猪业务核心指标持续改善：种猪PSY达到23.7头，肉猪上市率提升至92.3%[13] - 养鸡业务保持高水平稳定：肉鸡上市率达95%[13] - 相关业务协同发展：兽药对外销售收入8.39亿元，食品加工业务屠宰生猪136.34万头[16] 创新驱动发展 - 构建"234技术创新体系"，推进公猪优选增效、饲料报酬选育等项目[15] - 研发重要疫病全场景检测试剂及设备，构建猪重要疾病全基因组测序平台[15] - 数字化建设有序推进，AI技术已在肉猪盘点、数据助理等场景应用[16] - 成立创新委员会，明确六大目标、两大抓手、十大举措[15]

本次债券概况 - 核准文件及核准规模：公司于2021年7月15日向不特定对象发行2,000万张可转换公司债券，募集资金总额为人民币200,000万元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币198,966万元 [1] - 债券主要条款：债券简称"康泰转2"，债券代码"123119"，期限为自发行之日起六年，票面利率第一年为0.30%、第二年为0.50%、第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为1.80%、第六年为2.00% [1] - 转股期限：自2022年1月21日至2027年7月14日止，初始转股价格为145.63元/股 [3] 发行人经营与财务状况 - 主营业务：公司主营业务为人用疫苗的研发、生产和销售，主要产品包括13价肺炎球菌多糖结合疫苗、无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗等 [12] - 财务数据：2024年营业收入26.52亿元，同比下降23.75%；归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，同比下降76.59% [12] - 财务指标：2024年末资产总额145.64亿元，归属于上市公司股东的净资产96.61亿元，资产负债率33.66% [12] 募集资金使用情况 - 募集资金用途：募集资金总额20亿元用于"百旺信应急工程建设项目"和"腺病毒载体新冠疫苗车间项目" [9] - 资金使用进度：截至2024年末，累计投入募集资金19.11亿元，占募集资金净额的96.05% [13] - 项目变更情况：变更用途的募集资金总额6.6亿元，占募集资金净额的33.17% [13] 债券跟踪评级情况 - 信用评级：公司主体长期信用等级为AA，可转换公司债券信用等级为AA，评级展望为稳定 [10] - 跟踪评级：2021-2024年跟踪评级结果均维持公司主体信用等级AA和债券信用等级AA [14] 转股价格调整 - 初始转股价格：145.63元/股 [3] - 最新转股价格：15.73元/股 [14] - 调整原因：包括权益分派、向下修正条款触发、股票期权行权等因素导致转股价格多次调整 [14]

股价及交易情况 - 截至2025年6月27日收盘，山鹰国际报收于1.89元，上涨0.0%，换手率1.73%，成交量94.76万手，成交额1.79亿元 [1] - 6月27日主力资金净流入1379.34万元，占总成交额7.7%，游资资金净流出996.36万元，占总成交额5.56%，散户资金净流出382.98万元，占总成交额2.14% [1][3] 控股股东股份质押情况 - 控股股东福建泰盛实业有限公司及其一致行动人合计持有公司股份1,636,123,165股，占公司总股本的29.90% [1] - 本次股份解除质押及再质押后，累计质押股份数量合计为778,699,602股，占控股股东及其一致行动人合计所持公司股份的47.59%，占公司总股本的14.23% [1] - 泰盛实业解除质押3,895.00万股，再质押4,260.00万股，质权人为福州市金控商业保理有限公司，质押融资资金用途为指定贸易企业提供融资担保 [1] 信用评级情况 - 联合资信评估股份有限公司维持公司主体长期信用等级为AA，"鹰19转债"信用等级为AA，评级展望为稳定 [1][2][3] - 公司2024年利润总额亏损4.23亿元，2025年一季度实现营业总收入67.66亿元，利润总额0.36亿元 [1] 股东大会决议情况 - 2025年第二次临时股东大会审议通过了《关于的议案》和《关于提请股东大会授权董事会办理公司2025年员工持股计划相关事宜的议案》，同意股数分别占有效表决权股份总数的97.9912%和98.0060% [2] - 出席股东和代理人人数1301人，持有表决权股份总数1,479,126,810股，占公司有表决权股份总数的27.1955% [2]

股价表现与交易数据 - 截至2025年6月27日收盘 齐鲁银行股价报6.44元 单日下跌3.01% 换手率2.85% 成交量138.48万手 成交额9.04亿元 [1] - 当日主力资金净流入5696.35万元 占总成交额6.3% 游资资金净流入2018.84万元 占比2.23% 散户资金净流出7715.19万元 占比8.53% [2] 信用评级与财务指标 - 公司主体信用等级维持AAA 评级展望稳定 基于2024年经审计财务报表 [2] - 2024年末总资产6895.39亿元 股东权益483.35亿元 贷款总额3371.42亿元 吸收存款4490.34亿元 [2] - 2024年营业收入124.96亿元 净利润49.45亿元 不良贷款率1.19% 拨备覆盖率322.38% 核心一级资本充足率10.75% 资本充足率15.17% [2] 可转债转股进展 - 截至2025年6月26日 累计2650263000元"齐鲁转债"完成转股 转股数量504517591股 占转股前已发行A股的11.0137% [3] - 尚未转股金额5349737000元 占发行总量80亿元的66.8717% 当前转股价调整为5.00元/股 [3] - 2025年4月1日至6月26日新增转股1254727000元 转股250322858股 总股本增至5085350925股 [3] 债券评级与发行背景 - "齐鲁转债"债项评级维持AAA 评级展望稳定 仍可作为债券质押式回购交易的质押券 [4] - 公司2022年11月发行80亿元可转债 期限6年 初始转股价5.87元/股 2023年6月5日起进入转股期 [3]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2023年12月21日向不特定对象发行可转换公司债券5,202,100张，每张面值100元，发行总额为人民币52,021万元 [1] - 可转债于2024年1月12日在深交所挂牌上市，债券简称为"亿田转债"，债券代码为"123235" [2] - 转股期限自2024年6月27日起至2029年12月20日止 [2] - 初始转股价格为38.08元/股，经过2023年和2024年两次利润分配调整后，当前转股价格为21.31元/股 [2][3] 有条件赎回条款与触发情况 - 赎回条款规定：在转股期内，若公司股票在任何连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价的130%，或未转股余额不足3,000万元时，公司有权赎回 [3] - 自2025年6月9日至2025年6月27日，公司股票已满足连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价的130%（27.71元/股），触发有条件赎回条款 [4] 不提前赎回的原因及审议程序 - 公司于2025年6月27日召开董事会决定不提前赎回"亿田转债"，主要考虑转股时间较短（2024年6月27日开始转股）和保护投资者利益 [4] - 未来三个月内（至2025年9月27日）均不行使提前赎回权利，之后若再次触发条款将重新审议 [4] 相关主体交易情况 - 控股股东亿田投资在赎回条件满足前6个月内卖出170,150张，期末持有2,130,000张 [5] - 实际控制人陈月华及其一致行动人亿顺投资、亿旺投资在赎回条件满足前6个月内全部卖出持有的可转债 [5] - 未收到相关主体未来6个月内减持"亿田转债"的计划 [6] 保荐人核查意见 - 保荐人认为公司不提前赎回"亿田转债"已履行必要决策程序，符合相关法规和《募集说明书》约定 [7]

债券概况 - 本次发行证券种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券，并在深交所上市 [2] - 发行规模为人民币40,000万元，发行数量为400万张 [2] - 每张面值100元，按面值发行 [2] - 债券期限为自发行之日起六年（2023年12月11日至2029年12月10日） [3] - 票面利率逐年递增：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.50% [3] - 采用每年付息一次的方式，到期归还本金和最后一年利息 [3] 转股条款 - 转股期限自发行结束满六个月后（2024年6月17日）至到期日止 [4] - 初始转股价格为6.42元/股，后因权益分派调整为6.40元/股，2024年10月8日进一步下调至5.50元/股 [5] - 转股价格调整公式涵盖派股、增发、配股及现金分红等情形 [5] - 转股数量计算方式为Q=V/P，不足一股部分以现金兑付 [7] - 转股价格向下修正条款：连续30个交易日中至少15日收盘价低于转股价85%时触发，修正后价格不低于最近一期每股净资产和股票面值 [8] 赎回与回售条款 - 到期赎回条款：期满后五个交易日内按票面面值的115%赎回 [9] - 有条件赎回：转股期内连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%时触发 [9] - 有条件回售：最后两个计息年度中连续30日收盘价低于转股价70%时，持有人可按面值加利息回售 [10] - 附加回售条款：募集资金用途变更时持有人可行使回售权 [10] 发行与配售 - 发行方式包括原股东优先配售（每股配售0.7173元面值可转债）和网上公开发行 [11][12] - 原股东优先配售比例达99.9876%，剩余部分通过深交所系统向公众发行 [12] - 网上申购代码为"370062"，最低申购10张（1,000元），每个账户申购上限1万张 [13] 募集资金用途 - 募集资金总额40,000万元，实际净额39,484.14万元，拟投入新能源智能箱变等项目 [17] - 项目总投资56,622.50万元，不足部分由公司自筹 [17] - 募集资金专户运作规范，与兴业银行、招商银行签订三方/四方监管协议 [24] 经营与财务状况 - 2024年营业收入同比下降15.92%，归母净利润亏损7,752.64万元，同比降248.51% [19] - 业绩下滑主因：新能源业务收缩、光伏子公司出售、原材料成本上升及研发投入增加 [20][21] - 2024年末现金及等价物余额7.63亿元，流动比率1.92，速动比率1.85，资产负债率57.27% [24] 偿债能力与意愿 - 短期偿债能力良好（现金充足，流动/速动比率均大于1），长期偿债能力稳定 [24] - 2024年按期支付首年利息（每10张派息2元），未发生逾期或违约 [25] 其他条款 - 债券持有人权利包括转股、回售、信息获取及参与会议表决等 [15] - 债券持有人会议触发情形包括募集资金用途变更、公司减资合并或破产等 [16] - 本次可转债未提供担保，2023年12月29日于深交所上市 [18][19]

债券发行基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券470万张，每张面值100元，募集资金总额4.7亿元，实际募集资金净额4.627亿元，资金于2023年11月30日到账[2] - 债券简称"欧晶转债"，代码"127098"，2023年12月15日在深交所挂牌交易[3] - 债券期限6年（2023年11月24日至2029年11月23日），票面利率逐年递增从0.20%至2.00%[3] 债券核心条款 - 初始转股价45.91元/股，2024年10月经两次下调后修正为42.00元/股[5][23][27] - 转股期自2024年5月30日起至债券到期日止[5] - 设置有条件赎回条款（连续30个交易日股价不低于转股价130%）和回售条款（最后两年股价连续30日低于转股价70%）[10][11] 公司经营状况 - 2024年营收9.47亿元同比降69.75%，归母净利润亏损5.36亿元同比降181.96%，主要因光伏行业需求萎缩导致石英坩埚销量下降74.21%[13] - 计提资产减值6亿元，其中存货跌价5.14亿元，固定资产减值0.9亿元，严重影响利润表现[24][25] - 2024年末总资产22.09亿元同比降37.58%，资产负债率升至51.92%[13][19] 募集资金使用 - 截至2024年底累计使用募资1.78亿元，进度38.43%，剩余资金存放专户或购买理财[14][15] - 宁夏石英坩埚二期项目暂缓投资，因行业产能过剩导致公司调整投资节奏[15] - 2023年已完成2,547万元预先投入募投项目的资金置换[16] 行业与市场影响 - 光伏行业供需失衡导致石英坩埚价格大幅下跌，公司主营产品面临严峻市场环境[13] - 行业竞争加剧迫使公司对固定资产和存货进行大规模减值计提，反映产业链整体承压[24] - 可转债转股价下调显示公司股价持续低于初始定价，与新能源板块估值调整趋势一致[23][27]

公司债券概况 - 美锦转债债券代码为127061，发行规模35.9亿元，当前债券余额27.8912亿元，期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.30%至第六年3.00%）[4] - 债券无担保，主体/债项评级由AA-/AA-下调至A+/A+，评级展望调整为稳定[5][6][18] - 2024年6月26日转股价格由5.257元/股下调至4.744元/股，以匹配市场股价和净资产水平[7] 2024年度经营与财务状况 - 营业收入同比下降8.55%至190.31亿元，净利润由盈转亏至-13.30亿元，毛利率下滑至6.02%（2023年为11.42%）[11] - 焦炭业务受价格下行影响显著，氢能板块持续亏损，导致归属母公司股东净利润亏损11.43亿元，同比下滑495.50%[11][13] - 资产负债率升至64.01%，流动比率和速动比率分别降至0.48和0.40，偿债压力加大[12] 重大事项与风险因素 - 2024年6月因股价低于转股价触发下修条款，董事会决议下调转股价格[7] - 拟通过发行股份收购锦源煤矿51%股权等资产，构成重大资产重组，交易对价待评估确定[8][9] - 评级下调主因焦化行业低迷、氢能业务亏损、控股股东高比例股权质押及债务逾期问题[18] 募集资金使用 - 募集资金35.9亿元主要用于化工新材料生产、氢能项目及补充流动资金，2022年10月经债券持有人会议批准变更部分用途至美锦氢能总部基地和焦炉煤气制氢项目[13][14] - 专项账户运作正常，三方监管协议有效执行[14][15] 本息偿付与受托管理 - 2024年4月22日完成上年度付息兑付，未发生违约[16] - 受托管理人报告期内发布3次临时公告，针对评级观察、转股价格下修及重大重组事项履行披露义务[6][7][8]

本次债券基本情况 - 振华股份于2024年8月2日公开发行40.621万手可转换公司债券，每张面值100元，发行总额4.0621亿元，债券简称"振华转债"，代码"113687"，期限6年[3] - 债券票面利率采用阶梯式设计：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[4] - 初始转股价格定为11.64元/股，转股期自发行结束满6个月后的第一个交易日起至到期日止[5][6] 发行人经营与财务状况 - 2024年实现营业收入40.67亿元，同比增长9.95%；归母净利润4.73亿元，同比增长27.53%[19] - 加权平均净资产收益率达15.91%，较上年提升1.93个百分点，显示盈利能力持续增强[19] - 资产总额扩张至50.56亿元，同比增长18.98%，净资产31.59亿元同比增长12.59%[19] 募集资金使用情况 - 募集资金净额3.969亿元，2024年度实际投入3.5亿元，主要用于含铬废渣循环资源化项目（投入0.95亿元）、超细氢氧化铝项目（投入1.42亿元）及补充流动资金（1.13亿元）[20] - 含铬废渣项目因处于建设初期产能未完全释放，2024年产生亏损663万元；超细氢氧化铝项目预计2025年5月竣工[20] - 募集资金专户设置规范，分别存放于兴业银行（补充流动资金及阻燃材料项目）和招商银行（含铬废渣项目）[20] 债券条款与市场表现 - 设置赎回条款：连续30个交易日中15日收盘价不低于转股价130%时，公司有权赎回未转股债券[10] - 回售保护机制：最后两个计息年度若股价连续30日低于转股价70%，持有人可回售债券[11][12] - 2025年6月因权益分派调整转股价至8.20元/股，反映公司分红政策对转债估值的影响[23] 信用评级与重大事项 - 中鹏信评维持公司主体信用等级AA，转债信用等级AA，评级展望稳定[21][23] - 2024年度未发生《受托管理协议》定义的重大违约事项，包括偿付违约、担保变动等情形[22]