行业趋势 - 2026年美国拉斯维加斯消费电子展（CES）成为观察前沿技术走向的重要窗口 [1] - 展会上一个新词被频频提及——“物理人工智能（物理AI，Physical AI）” [1] - 在展会一系列主题演讲和行业讨论中，“物理AI”成为出现频率最高的关键词之一 [1] - 与2025年CES上热议的“AI智能体”相比，这一新的热词折射出AI技术发展路径和产业关注重点的变化 [1] 公司动态 - AI芯片行业领军企业英伟达首席执行官黄仁勋在主旨演讲中17次提及“物理AI”这一概念 [1] 技术概念 - 按照英伟达的解释，“物理AI”是指让摄像头、机器人和自动驾驶汽车等自主系统能够在物理世界中完成感知、理解、推理，并执行或协调复杂动作 [1]

英伟达新一代AI计算平台Vera Rubin发布 - 英伟达在CES 2026展前发布新一代AI计算平台Vera Rubin，该平台是首个六芯片协同设计的AI超级计算平台，整合了Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6交换芯片、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU和Spectrum-6以太网交换芯片等六款全新芯片 [6] - Rubin平台可将AI推理token成本降至前代Blackwell平台的十分之一（即降低90%），并将MoE模型训练GPU用量减少75% [2][6] - 该平台已进入全面生产阶段，基于该平台的产品将于2026年下半年由合作伙伴推出，微软、OpenAI等多家巨头已宣布将部署该平台 [6] 英伟达定义“物理AI”为下一阶段核心方向 - 英伟达CEO黄仁勋提出“物理AI”概念，认为AI正从理解语言、图像和声音转向学习理解物理世界的重力、摩擦、惯性、碰撞等规律 [4] - 公司通过三大技术支柱支撑“物理AI”落地，并宣布其“ChatGPT时刻”即将到来，同时发布了一系列开源“物理AI”模型 [4][5] - 在硬件层面，英伟达宣布Blackwell Ultra平台进入量产，将于2026年第二季度全面供货，单机算力提升50%，功耗降低30% [4] AMD发布多款新品与英伟达竞争 - 在英伟达发布会后仅2.5小时，AMD CEO苏姿丰发布了一系列新产品，包括面向超大规模数据中心的MI455X GPU及基于该芯片构建的Helios机柜级AI系统 [8] - MI455X在能效比和训练/推理吞吐量上相较前代MI300X实现了“飞跃式提升”，性能翻了数倍 [8] - AMD同时发布了面向企业本地化部署场景的MI440X芯片，以及面向AI PC的锐龙AI 400系列处理器和针对高阶本地推理与游戏的锐龙AI Max+芯片 [8][9] AMD与OpenAI深化合作并预告未来产品 - OpenAI联合创始人格雷格·布罗克曼亲临AMD发布会现场，宣布双方在AI基础设施领域深度合作，并透露未来将大规模部署AMD Helios系统 [8] - AMD MI455人工智能处理器目前已供应给OpenAI等企业 [8] - AMD预告了新一代芯片MI500的研发计划，称其运算性能将较前代处理器提升高达1000倍，预计于2027年正式推出 [11] 行业竞争格局与生态对决 - AI芯片市场竞争激烈，英伟达曾占据80%的市场份额，但AMD凭借MI300系列加速器正在快速扩张 [2] - 两家公司的竞争已演变为CUDA vs ROCm、单芯片vs Chiplet、GPU堆叠vs异构集成的生态对决 [12] - 专家指出，英伟达Rubin平台的量产将重构AI产业，未来大模型的训练周期可从“周”压缩到“天”，降低创业公司参与门槛，使竞争更加激烈 [6] 其他芯片巨头在CES 2026的动态 - Intel首发了基于18A制程的酷睿Ultra 300系列处理器（Panther Lake），这是其18A制程工艺的首次量产产品亮相 [13] - 第三代Intel酷睿Ultra处理器在边缘AI工作负载中展现出竞争优势，首批搭载该处理器的消费级笔记本电脑将于2026年1月27日起全球面市 [13] - 高通技术公司展示其向智能汽车、具身智能机器人和工业级边缘AI的转型，推出了骁龙数字底盘解决方案、机器人技术栈以及AI算力高达77 TOPS的跃龙Q-8750处理器 [14][15]

收购交易概览 - Mobileye宣布以总对价约9亿美元（约合62.96亿元人民币）收购人形机器人公司Mentee Robotics，交易预计于2026年第一季度完成 [2] - 收购对价包括约6.12亿美元现金及至多约2620万股Mobileye A类普通股，最终金额将根据Mentee交割前期权归属情况调整 [2][4] - 交易已获Mobileye董事会及最大股东英特尔批准，因Mentee董事长同时担任Mobileye首席执行官，其已回避相关投票 [4] 被收购方Mentee Robotics概况 - Mentee由Mobileye创始人Amnon Shashua及首席技术官Shai Shalev-Schwartz等人于2021年年底创立，专注于融合计算机视觉与生成式AI的人形机器人研发 [3] - 公司于2024年4月展示了首款人形机器人原型MenteeBot，该机器人结合Sim2Real学习技术、基于NeRF的实时三维映射和大型语言模型，能完成从导航、抓取到自然语言理解等复杂任务 [3] - 其技术基于“人类示范教学+小样本学习+仿真优先训练”架构，无需海量数据即可快速掌握新技能，解决了传统机器人从实验室到真实场景迁移的痛点 [4] 收购的战略动机与协同效应 - Mobileye认为此次收购能推动物理AI在机器人与驾驶自动化两大分支的发展，预计将产生可观的技术协同效应 [2] - 收购使Mobileye在巩固驾驶自动化领先地位的同时，切入体量庞大的人形机器人市场，为长期收入增长打开新空间 [5] - 通过融合两大领域技术，公司旨在打造一家横跨驾驶自动化与人形机器人赛道的全球物理AI领先企业 [5] 技术融合与物理AI战略 - 驾驶自动化和机器人是物理AI最具代表性的两大应用方向，面临相同的底层挑战，如严苛的性能要求、可验证的安全水平及规模化部署 [7] - 两大领域依赖共通的物理AI技术栈，涵盖多模态感知、环境建模、意图感知规划、精准控制及不确定性决策 [7] - 收购Mentee被视为Mobileye向物理AI领域迈出的决定性一步，将综合双方技术形成复合优势，实现技术进步持续叠加与相互强化 [5][7] 对双方及行业的影响 - 对Mentee而言，收购意味着获得稳定资金支持，并借助Mobileye的全球供应链、车规级生产经验及成熟客户渠道加速商业化落地 [8] - 对Mobileye而言，收购可快速补全在人形机器人领域的技术短板，形成“驾驶自动化+人形机器人”双技术引擎，强化综合竞争力 [8] - 此次收购可能引发驾驶自动化行业巨头对人形机器人赛道的并购热潮，但未来并购逻辑可能呈现“三不买”新特征，即更关注数据生成能力、安全可认证性及特定场景对口，而非泛泛的“人形”概念 [8][9]

公司战略重组 - 英国芯片技术公司Arm已完成重组，新设立三个业务部门以取代之前的业务线划分 [1] - 新成立的三个部门分别为：云端AI业务，致力于数据中心计算、网络和存储领域的高性能AI [1]；边缘AI业务，专注于智能手机、AI PC、XR设备、可穿戴设备、智能家居等终端设备上的AI [1]；物理AI业务，聚焦于将AI与现实世界物理运动相结合的技术，覆盖车辆、机器人及自动化机器等领域 [1] - 物理AI业务由执行副总裁Drew Henry领导，云端AI业务由Mohamed Awad领导，边缘AI业务由Chris Bergey负责 [1] 物理AI业务与市场布局 - 单独开设物理AI业务是Arm对机器人市场潜力的押注 [2] - 物理AI解决方案被公司认为能从根本上提升劳动力、释放额外时间，并对经济产生相当大的影响 [2] - Arm将汽车与机器人业务合并为一个单元，原因是客户在功耗限制、安全性和可靠性等方面的需求高度相似 [2] - 多家汽车制造商正进军人形机器人领域 [2] - Arm计划增加专门从事机器人相关工作的员工 [3] 客户与行业动态 - 全球数十家汽车制造商正采用基于Arm架构的芯片 [3] - 机器人公司如现代汽车集团控股的波士顿动力已成为Arm的客户 [3] - 在CES展会上，波士顿动力展示了一款具备量产条件的Atlas人形机器人 [3] - 现代汽车计划在2028年前将Atlas人形机器人部署到其美国工厂中 [3] - 谷歌DeepMind正在接收这款机器人，旨在将Gemini机器人AI模型整合到波士顿动力的系统中 [3] - 波士顿动力首席执行官承认人形机器人领域存在一定程度的炒作，但该公司已向市场投放了数千台四足机器人并真正实现了盈利 [3]

G-ASD品牌与产品发布 - 在CES 2026上，千里智驾（隶属于千里科技集团）正式发布了全新的辅助驾驶品牌G-ASD (Geely Afari Smart Driving) [3][27] - G-ASD品牌定位为覆盖从L2到L4的全栈智能驾驶方案，旨在通过一套大模型体系应对各种标准与非标场景 [5][29] - 该品牌由印奇主导、李书福全力支持，其发展目标是对标特斯拉的FSD [5][29] 技术路线与核心能力 - 技术路线不纠结于纯视觉或激光雷达，核心是提高技术栈的“含模量”，即利用大模型的认知和理解能力解决复杂路况（corner case）[7][31] - 采用端到端模型架构，融合多模态基座模型、视觉语言模型(VLM)、视觉语言动作模型(VLA)、世界模型及强化学习等前沿AI技术，旨在减少对人工地图和预设规则的依赖 [7][31] - 在CES上通过实测Demo展示了强大能力，包括成功挑战重庆复杂的8D立交、狭窄的人车混行街巷、极限泊车场景以及布满回头弯的狭窄山路 [8][32] 量产进展与市场地位 - G-ASD相关的千里浩瀚H9方案已于去年年底通过OTA推送给极氪9X用户 [8][32] - 发布后不到一个季度，该方案已搭载于极氪、领克两大品牌旗下共16款车型，覆盖车辆超过30万辆 [33] - 凭借此进展，吉利在量产高阶L2+及车位到车位全场景体验上，已进入事实上的第一梯队 [34][35] 公司实体与股权结构 - G-ASD的发布和运营主体是一个全新的独立公司实体——重庆千里智驾科技有限公司，而非原先对外知名的千里科技 [5][12][39] - 该公司于2025年6月注册成立，法人代表为王军 [15][42] - 股权结构显示，吉利系（浙江吉润汽车有限公司和路特斯机器人有限公司）合计持股35%，印奇代表的“前旷视系”（迈驰智行和重庆智江众旺）合计持股35%，重庆国资通过江河启兴持股30% [16][43] - 通过复杂的股权穿透，印奇仍是千里智驾的实际控制人，千里智驾是印奇主导的“千里系”旗下的独立公司 [17][19][46] 战略布局与商业合作 - 千里智驾的业务版图庞大，涵盖从L2量产智能辅助驾驶、Robotaxi到具身智能 [5][29] - 商业布局上，已与同属吉利系的曹操出行签署了Robotaxi合作协议 [12][39] - 千里科技集团旗下不止智驾业务，还包括Robotaxi运营研发（千里智行网联科技）、车辆制造（睿蓝汽车）、锂电池（万光新能源）及配套租赁金融等业务，形成一个超级AI复合体 [23][50] 管理团队与战略愿景 - 千里智驾核心管理团队包括董事长兼CEO王军（前华为车BU总裁）、联席CEO陈奇、CTO杨沐（印奇旷视创业战友）及研发项目办公室主任陈保成 [13][40] - 通过整合吉利的生产平台、重庆的地方支持以及印奇团队的AI能力，公司旨在实现从传统制造向AI科技企业的转型，并追逐Physical AI（物理AI）的前景 [19][21][48] - 这一合作模式集结了吉利系、旷视（印奇）系和重庆国资，形成了独特的产业、资本与技术支持联盟 [23][50]

公司2025年业绩回顾与2026年战略方向 - 2025年全球累计交付429,445辆汽车 [1] - 在全球设立9大研发中心并推进3个海外本地化生产项目 [1] - 自营充电网络已覆盖430个城市建成3150座充电站 [1] - 提出2026年两大关键词“物理AI”与“全球化” [1] - 宣布三大布局：第一季度实现第二代VLA量产上车、启动Robotaxi运营、推进人形机器人与飞行汽车规模量产 [1] 第二代智能驾驶系统VLA与Robotaxi进展 - 第二代VLA基于“大模型+大算力+大数据”融合旨在提供接近L4的智驾体验 [1] - 系统特性：取消语言转译环节车端算力达2250 TOPS云端算力集群规模达3万卡训练视频数据规模近1亿段 [1] - 正在训练包括原地启动、靠边停车、多种减速带识别等L4级能力 [2] - 系统可同时支持L4自动驾驶与Robotaxi功能具备前装量产、强泛化、无区域限制等优势 [2] - 搭载该系统的Robotaxi已通过第三方场地测试即将开展公开道路测试 [2] - 第二代VLA将于2026年第一季度首批推送 [4] 智能座舱与AI操作系统升级 - 发布天玑AIOS 6.0系统采用“驭光”设计语言升级3D立体车道级SR导航 [2] - 导航支持前方道路异常提醒、电子眼提示、前车距离监测及红绿灯变化预告 [2] - 系统新增沉浸式主题场景、跨场景多轮对话功能并联合腾讯云游戏引入大型3A游戏 [2] - VLM模型作为“车辆理解世界的AI大脑”可实现手机与车机跨智能体沟通行车中高效总结手机信息 [2] - 语音助手升级为支持多语言无缝切换的情感化交互 [2] - 四款新车上市即搭载天玑AIOS 6.0系统 [4] 产品配置梯度与芯片方案 - 为匹配第二代VLA与VLM调整配置梯度：Max版搭载1颗图灵AI芯片算力750 TOPS支持L2辅助驾驶与天玑AIOS 6.0 [3] - 新增Ultra SE版搭载2颗图灵芯片支持第二代VLA与天玑AIOS 6.0 [3] - Ultra版配备3颗图灵芯片完整支持第二代VLA、天玑AIOS 6.0及VLM大模型 [3] 2026款小鹏P7+产品信息 - 作为面向36国市场的全球车型进行了104项体验更新一级总成件焕新比例达36% [5] - 超级增程版CLTC综合续航达1550km纯电续航430km标称电耗为12.5kWh/百公里 [5] - 纯电版基于800V高压平台与5C超充电池CLTC续航里程为725km [5] - 搭载的5C超充磷酸铁锂电池热失控后可实现24小时不起火提前满足2026年电池新国标 [5] - 提供六款外观色新增“星镜蓝”车漆车头采用1730毫米全新一体式星翼贯穿灯带 [5] - 内饰新增柔光紫、晨雾蓝两种配色车门按键与氛围灯装饰升级为PVD电镀工艺新增电子密码手套箱 [6] - 搭载星瀑式256色无极变色氛围灯支持4种氛围模式数字座舱采用8.8英寸仪表盘与29英寸全场景HUD组合 [6] - “零压”座椅升级通风功能按摩力度提升可选装副驾零重力座椅后排座椅支持10°电动调节配备通风、加热、按摩功能 [6] - 音响系统为20扬声器聆境AI音响整车功率提升10%配备5.36mm双层夹胶玻璃结合RNC与ENC技术提升静谧性 [6] 小鹏G7超级增程产品信息 - 售价19.58万元起CLTC综合续航高达1704km纯电续航430km [6] - 搭载800V高压平台与5C超充电池CLTC综合电耗为14kWh/百公里 [6] - 全系标配RNC与ENC主动降噪技术有效降低200Hz以下低频噪音 [6] - 提供五款外观色新增“星暮紫”车漆升级无断点一体式贯穿灯带轮毂提供19寸和20寸可选 [6] 2026款小鹏G6产品信息 - 售价17.68万元起实现全系标配图灵AI芯片 [7] - 新增“星昼灰”外观色与“秘境蓝”内饰配色新增RNC座舱主动降噪技术最高可降低10分贝噪音 [7] - 全系标配天玑AIOS 6.0系统并提供从750TOPS到2250TOPS的三档算力选择 [7] 2026款小鹏G9产品信息 - 售价24.88万元起新增新月银哑光车漆及月光骑士升级套装 [7] - 核心升级在于图灵AI芯片配置梯度：Max版算力750 TOPS新增Ultra SE版算力1500 TOPS可体验第二代VLAUltra版算力2250 TOPS完整支持VLM大模型 [7]

自动驾驶技术进展与测试 - 吉利汽车旗下极氪9X车型获得杭州市L3级自动驾驶道路测试牌照 该牌照覆盖杭州全域9224平方公里 包含超过1500公里双向高快速路 是目前全国通行面积最大、里程最长的L3级测试牌照[2] - 测试将全面接入杭州市超7000个路口的交通数据集 在杭州全域开展全方位、多层次、广覆盖的自动驾驶场景能力验证 旨在建设全国最大的自动驾驶语料库[2] - 小鹏汽车发布四款新车 均将搭载其第二代VLA大模型 公司称这是行业首个实现L4级初阶能力的物理世界大模型[3] 车企战略规划与产品发布 - 法拉第未来公布2026年规划 未来5年累计产销目标为40万辆至50万辆 主要来自FX Super One、FX 4及规划中的其他车型 重点市场包括美国和中东[2] - 法拉第未来力争3年内通过Super One和FX 4车型的量产交付 实现经营性现金流为正 且毛利率超过20%[2] - 法拉第未来宣布推出具身智能机器人战略 计划于2月4日正式推出首批具身智能产品并启动销售[2] - 小鹏汽车计划在2025年开始运营Robotaxi 并规模量产人形机器人和飞行汽车[3] 市场表现与销售数据 - 2025年小鹏汽车全球交付量达42.9万辆 同比增长126% 其中海外市场进入全球60个国家和地区 共计交付4.5万辆[3] - 2025年厄瓜多尔全国新车销量为12.45万辆 较上年增长15% 其中中国品牌销量快速增长[3] - 2025年比亚迪在厄瓜多尔共售出2916辆汽车 同比增长243.1% 为当地增长最快的汽车品牌[3] - 长城、东风、福田、中国重汽在厄瓜多尔全年汽车销量增幅均高于60%[3] - 2025年厄瓜多尔电动汽车销量为4276辆 较上年增长202%[3] - 在厄瓜多尔混合动力汽车领域 东风小康、比亚迪、东风、长城的混动汽车销量在2025年均大幅增长[3]

文章核心观点 - 2026年CES展会上，“物理人工智能（物理AI）”成为热议新词，反映出AI技术发展路径和产业关注重点从虚拟智能体向现实世界嵌入的转变 [1] - 物理AI的核心是让自主系统在物理世界中完成感知、理解、推理并执行复杂动作，使AI具备“看、想、动”的能力，直接参与并改变现实环境 [1] - 物理AI不仅是技术突破，更是一种发展思路，标志着AI正走向真实世界的生产、生活和公共场景，成为连接数字与物理世界的重要桥梁 [4] 行业趋势与共识 - 与2025年CES热议的“AI智能体”相比，物理AI成为新的产业关注重点，折射出技术发展路径的变化 [1] - 产业共识发生转变，AI正从提供信息或建议，转向嵌入机器人、自动驾驶汽车、智能终端及工业设备，直接改变现实环境 [1][4] - 高通公司中国区董事长孟樸指出，AI落地形态分为“个人AI”和“物理AI”，二者正在同步加速演进 [3] - 联想集团董事长兼首席执行官杨元庆认为，物理AI本质是“有大脑的机器”，使机器人从机械执行向具备感知、理解和决策能力转变，未来有望替代部分脑力劳动 [3] 技术定义与应用场景 - 物理AI是指让摄像头、机器人和自动驾驶汽车等自主系统能够在物理世界中完成感知、理解、推理，并执行或协调复杂动作 [1] - 应用场景覆盖居家生活与公共生活：包括陪伴机器人、扫地机械手、咖啡/冰淇淋机器人、未来城市运营沙盘等 [2] - 高通公司孟樸指出，“个人AI”正进入可穿戴设备、个人AI终端、个人电脑和智能家居，在视障辅助、户外运动等细分场景解决需求；“物理AI”则加速走向汽车、机器人等现实世界场景 [3] - 从工业机械臂到人形机器人、特种作业平台，物理AI的终端形态不断丰富，应用边界持续拓展 [3] - 京东方集团副总裁苏宁表示，显示技术与传感器的深度融合将为物理AI带来更多应用可能 [3] 展会产品与案例 - 海信展台的陪伴机器人Beta搭载新一代AI智能识别引擎，能识别闯入等异常情况并向云端发送预警，还能陪宠物互动 [2] - 追觅科技的“扫地机械手”能像人一样灵活活动，可清扫地面并收拾归类玩具、袜子、纸团等家居杂物 [2] - 影智的XBOT咖啡机器人和冰淇淋机器人在现场表演拉花并进行个性化搭配，展会期间每天制作上千杯饮品 [2] - 深圳道通科技展示“未来城市全景沙盘”，覆盖高速路、光储充电站等基础设施，通过具身智能执行体与AI调度逻辑结合，演示能源补给、设施巡检与城市运营的协同，展现“自动、自治、自运营”的未来城市雏形 [2] - 多家科技企业展示了用于机器人、自动驾驶汽车等物理AI系统开发的基础模型与平台 [2] 企业动态与高管观点 - AI芯片行业领军企业英伟达首席执行官黄仁勋在主旨演讲中17次提及“物理AI”概念 [1] - 美国高通公司中国区董事长孟樸阐述了“个人AI”与“物理AI”同步演进的趋势 [3] - 京东方集团副总裁、京东方精电董事会主席兼首席执行官苏宁强调了显示技术与传感器融合对物理AI的推动作用 [3] - 联想集团董事长兼首席执行官杨元庆阐释了物理AI使机器人从“能干活”向“会思考、能协作”转变的深远影响 [3]

文章核心观点 - 物理AI被提升至国家战略级新质生产力核心 中国科技产业迎来政策与技术共振 [1] - 五一视界凭借全栈自研技术体系与产业级股东资源 成为支撑中国物理AI生态不可或缺的国产基础设施与技术底座 [1] 行业趋势与战略定位 - 人工智能与人形机器人融合发展趋势明确 市场解读为“物理AI”正式上升为国家战略 [1] - 物理AI产业变革浪潮中 中国急需能支撑整个生态的国产基础设施 [1] - 公司作为底层技术支撑方 在物理AI产业生态中的战略枢纽价值正持续凸显 [2] 公司核心技术 - 公司核心技术在于破解Sim-to-Real转化瓶颈 通过虚拟环境完成AI模型的低成本、规模化训练与验证 [2] - 作为国内唯一掌握合成数据全栈路径的公司 其核心产品51Sim平台在自动驾驶仿真领域已形成极高的技术壁垒 [2] - 51Sim平台能够提供高保真的Sim-to-Real训练环境 直接对标英伟达的Omniverse和Cosmos平台 [2] - 公司构建了“合成数据-空间智能模型-仿真训练平台”的全链条物理AI闭环生态 [3] 股东背景与产业协同 - 股东名单包括国产GPU领军企业摩尔线程与AI算法龙头商汤集团 堪称“全明星阵容” [3] - 与摩尔线程在智算集群与物理AI仿真体系上达成深度战略合作 双方于2025年底联合宣布基于KUAE智算集群构建下一代物理AI仿真体系 [3] - 与摩尔线程形成“股东+客户+技术伙伴”的三重深度绑定 为公司筑牢了国产算力底座的护城河 [3] - 商汤集团为其注入了顶尖的视觉算法能力 [3] - 产业链上下游巨头共同赋能 使公司成为国内物理AI领域唯一具备全栈技术能力的基础设施供应商 [3] 商业化进展与市场地位 - 公司已完成物理AI技术商业化闭环验证 稳居中国数字孪生解决方案市场龙头地位 [4] - 2024年营收突破2.5亿港元 成为行业内首家达成该规模的企业 [4] - 在智能驾驶、交通枢纽、智慧工厂、智慧能源等领域落地物理AI标杆案例 [3] 估值与投资逻辑 - 公司当前市值约180亿港元 [4] - 对比全球AI算力龙头英伟达市值达4.5万亿美元 国内寒武纪、沐曦股份、摩尔线程等同类企业市值高达数千亿 公司作为中国物理AI生态核心底层技术支撑方 性价比突出 [4] - 公司业务具备自然垄断属性 技术壁垒难短期复制 且深度绑定国家战略与产业升级方向 价值重估即将开启 [4] - 公司完全契合国家关键核心技术自主可控的战略导向 在供应链安全与产业自主化进程中具备不可替代的价值 [3]

文章核心观点 - 在2026年国际消费电子展上，以深圳为代表的中国智能硬件企业迎来集体爆发，成为展会焦点，其成功源于AI技术发展进入“物理AI”新拐点，即AI从软件能力转向与实体硬件深度融合，而深圳完善的供应链和工程化体系恰好能高效地将AI能力转化为可量产、可交付的实体产品 [4][15][20] AI产业趋势：从软件智能到“物理AI” - AI发展的主线从“AI有多强”转变为“AI如何进入生活和具体设备”，即从“屏幕里的能力”转向“物理世界的行动”，进入“物理AI”的工程化落地阶段 [4] - AI不再作为独立概念区存在，而是渗透到几乎所有消费电子品类中，其价值由“能说”转向“能做”，通过“可感知—可决策—可行动”的闭环进入日常生活 [5][10] - 在大模型时代，硬件因AI需要进入物理世界而重新变得重要，硬件工程与系统集成能力决定了AI体验的下限 [10][11] 深圳企业的参展规模与表现 - 在CES 2026上，来自深圳的科技企业超过400家，约占中国展商的三分之一，接近全球参展商总数的十分之一 [4] - 深圳企业展品覆盖机器人、传感器、可穿戴设备、智能家居、运动健康、个人工具等高密度智能硬件，几乎在每个展馆都能看到 [4] - 深圳科创学院在创客区设立了约200平方米的展区，汇集了近40家参展企业，是馆内唯一来自中国内地的科技企业集合展区 [10] 代表性企业及产品创新 - **影石Insta360**：通过向观众提供免费黄色手提袋进行创意营销，在展会现场形成广泛传播 [2] - **TCL**：作为CES上最大的中国参展商，展示“AI+屏显”深度融合，其旗舰电视X11L搭载超级量子点技术，并推出全球首款印刷OLED车载屏 [5] - **TCL雷鸟创新**：其AR眼镜产品在2025年第三季度全球市场份额达到24%，并在CES首展了首款具备独立通信能力（集成eSIM）的消费级AR智能眼镜TCL雷鸟X3 Pro Project eSIM [6] - **深圳科创学院展区企业**：展示了覆盖多元场景的创新产品，如全球首款非接触式宠物心电监测设备、智能宠物推车、全球首款智能自助理发器以及膝关节外骨骼设备等 [10] - **帕西尼感知科技**：展示了搭载自研多维触觉传感器PX-6AX-GEN3的人形机器人TORA-ONE，能实现毫秒级触觉反馈，完成制作冰淇淋等精细操作 [12] - **戴盟机器人**：发布了全球首款力、触觉反馈遥操作数据采集系统DM-EXton2，旨在解决具身智能高质量训练数据匮乏的痛点 [14] 深圳智能硬件产业的核心优势 - **产业密度与网络**：拥有从方案设计、代工体系、各类零部件（结构件、传感器、光学、声学、电池等）到跨境电商与渠道网络的高耦合产业网络，使从原型到量产的路径更短、试错成本更低 [15][16] - **工程化组织能力**：擅长将传感器选型、结构设计、功耗散热、算法控制、供应链管理等分散能力组织成可快速打样、验证和迭代的流程，并逼近工业标准 [16] - **成熟的产品定义能力**：更注重围绕真实生活场景进行细分改造，用明确的场景痛点和可验证的用户价值建立全球化产品语言，而非单纯技术炫技 [16] - **扎实的产业基础**：供应链与工程师体系厚实，华为、比亚迪、大疆等企业奠定了基础，使创新能更快从概念走向可售产品 [17] 行业未来挑战与发展方向 - **核心部件与关键技术向上突破**：需在传感器、执行器、光学模组、专用芯片、低功耗系统等核心器件和基础工艺上持续投入，以建立长期优势 [19] - **从硬件产品走向系统服务**：需构建“硬件+软件+内容/服务”的组合，重视端侧模型更新、数据闭环、生态建设及远程运维，以建立长期品牌和毛利结构 [19] - **全球化能力的再组织**：出海需超越渠道投放，建立涵盖认证合规、隐私数据治理、售后体系、供应链韧性及本地化运营的全面能力，以应对更敏感的数据安全要求 [19]