市场表现 - 光模块CPO概念全天强势领涨 创业板人工智能ETF华夏(159381)盘中一度涨超6% 中际旭创 长芯博创 东土科技均涨超10% [1] - 截至14点17分 创业板人工智能ETF华夏成交额达1.46亿元 获得资金净申购 显示资金布局热情较高 [1] 技术进展 - 英伟达宣布推出NVIDIA Spectrum-XGS Ethernet技术 这是一项面向分布式数据中心的跨域互联技术 旨在将多个独立数据中心连接成具备千亿级计算能力的AI超级工厂 [1] - 算力基础设施升级呈现明显趋势 太空算力等创新方案为数据中心提供解决能源 散热问题的新方案 [1] - 光通信向高速率 高带宽 低功耗方向演进 CPO OIO等新方案提升光渗透率 Scale-up持续强化 未来将出现多场景并存局面 [1] 产业优势 - 我国高阶光模块全球市占率高达70% 在AI算力建设浪潮中充分受益 [2] - 技术持续迭代通过提升技术壁垒 扩展市场空间 重塑商业模式等多条路径系统性提升算力板块估值 [1] - 技术壁垒转化为定价权 率先布局的龙头企业将更具优势 呈现强者恒强格局 [1] 产品布局 - 创业板人工智能ETF华夏(159381)精准布局AI产业链龙头 聚焦高景气AI算力(光模块CPO权重占比超40%) AI中游软件及应用 [2] - 该ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低 其跟踪的创业板人工智能指数年内累计上涨超50% 显著跑赢CS人工智 科创AI等同类指数 [2]

市场表现 - AI算力产业链延续强势 光模块CPO 光通信 服务器等概念领涨市场[1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）快速走强涨近6% 盘中成交额破亿元[1] - 重仓股中际旭创涨超12%股价再创历史新高 协创数据 新易盛 长芯博创等纷纷走强[1] 行业分析 - 算力仍是核心主线 具备高景气度+高确定性+高弹性特点[1] - 光模块 PCB 服务器 交换机等环节与AI算力深度绑定[2] - 我国高阶光模块全球市占率高达70% 在本轮AI算力建设浪潮中充分受益[2] 资金流向 - A股近一月以来单日成交额已突破2万亿[1] - 时隔十年两融资金再次突破2.1万亿市值[1] - 增量资金持续入场下 算力个股龙头将成为资金的优先选择方向[1] 投资产品 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）精准布局AI产业链龙头[2] - 聚焦高景气AI算力（光模块CPO权重占比超40%）+AI中游软件+应用[2] - 该ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低[2] - 跟踪的创业板人工智能指数年内累计上涨超50% 显著跑赢同类AI指数[2] - 相关产品包括人工智能AIETF（515070）和5G通信ETF（515050）[3]

市场表现 - 8月25日早盘科创50、科创创业50、科创100等指数大幅领跑A股 通信、有色金属、房地产等行业板块涨幅居前 [1] - 稀土、GPU、光模块CPO、光通信、AI算力等概念板块强势上涨 [1] - 科创创业50ETF（159783）持仓股中大全能源、海光信息、盛美上海、中际旭创、三一重能、寒武纪等涨幅居前 [1] 资金流动 - 截至08/20当周发达市场主动资金净流出54.7亿美元 被动资金净流入62.1亿美元 [1] - 新兴市场主动资金净流出0.3亿美元 被动资金净流入20.9亿美元 [1] - 外资主要流入美国市场48.9亿美元和中国市场22.0亿美元 [1] - 含各国内资的全球流动显示中国和法国获流入居前 日本和美国流出居前 [1] - 8月以来主动型外资对中国资产态度转变加快 本期是2024年10月后首次单周流入A股 [1] 投资工具 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 该指数从创业板和科创板选取50只市值最大、科技属性纯正的龙头公司 [2] - 指数结合科创板高科技属性与创业板成长性、盈利性优势 [2] - 无科创板/创业板账户投资者可通过该ETF一键布局双创核心资产（场外联接A/C：013402/013403） [2]

市场表现 - 沪指突破3800点续创阶段新高 科技板块强势领涨 GPU 服务器 光模块CPO等概念活跃 [1] - 中证A500指数上涨1.73% 成分股昆仑万维 海光信息20cm涨停 寒武纪上涨17.38% 深信服 派能科技等个股跟涨 [1] - A500ETF嘉实(159351)上涨1.74% 冲击3连涨 [1] ETF流动性及规模 - A500ETF嘉实盘中换手25.28% 成交32.09亿元 市场交投活跃 [4] - 近1周日均成交33.72亿元 最新规模达125.49亿元 [4] 收益表现 - A500ETF嘉实近6月净值上涨9.18% [4] - 自成立以来最高单月回报4.48% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅10.04% [4] - 近3个月超越基准年化收益8.21% [4] 指数权重构成 - 中证A500指数前十大权重股合计占比19.83% [4] - 前十大权重股包括贵州茅台(权重3.87%) 宁德时代(2.89%) 中国平安(2.60%) 招商银行(2.47%) 兴业银行(1.69%) 长江电力(1.60%) 美的集团(1.54%) 紫金矿业(1.40%) 比亚迪(1.30%) 东方财富(1.27%) [4][6] 权重股表现 - 比亚迪上涨2.89% 东方财富上涨3.32% 宁德时代上涨2.29% 贵州茅台上涨0.76% 中国平安上涨0.72% 兴业银行上涨0.09% 美的集团上涨0.03% [6] - 招商银行下跌0.67% 长江电力下跌0.14% 紫金矿业下跌0.19% [6] 机构观点 - 财信证券维持指数震荡偏强运行判断 建议积极参与A股市场 保持较高权益市场仓位 [4]

AI算力硬件市场表现 - AI硬件板块表现分化 芯片股走强而光模块CPO、消费电子和人形机器人概念领跌 [1] - 5G通信ETF盘中一度跌超1%后快速拉升 持仓股兆易创新和中兴通讯逆市涨超7% [1] - 创业板人工智能ETF提供更高弹性 日内涨跌幅限制为±20%且光模块权重占比超41% [2] 资金流向与规模数据 - 5G通信ETF近两个交易日吸金超1亿元 最新规模达70亿元 [1] - 该ETF深度布局AI算力硬件和6G产业链 光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95% [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联和中兴通讯等龙头企业 [2] 行业资本开支预测 - 全球AI算力需求加速扩张 2025年四大科技巨头AI相关资本开支合计将超过3500亿美元 [1] - 亚马逊、谷歌、微软和Meta指引2026年仍将维持较高的AI资本开支强度 [1] ETF产品结构 - 创业板人工智能ETF前三大成分股为中际旭创(15.89%)、新易盛(14.86%)和天孚通信(4.77%) [2] - 该ETF管理费率为0.15% 托管费率为0.05% 场内综合费率在可比基金中最低 [2] - 5G通信ETF场外联接代码为A类008086和C类008087 [2]

市场表现 - AI算力产业链领涨市场 光模块CPO和光通信概念活跃 5G通信ETF盘中涨幅超2% 成交额超2亿元[1] - 持仓股天孚通信涨超11% 崇达技术 太辰光 工业富联等个股领涨[1] 政策驱动 - 上海市三部门发布《上海市加快推动"AI+制造"发展实施方案》 推动人工智能与制造业深度融合[1] - 通过三年发展计划 在语料 模型 平台 场景等领域形成创新成果 赋能新型工业化[1] 行业趋势 - 海内外AI建设提速带动算力需求高增 光模块 PCB 服务器成为国产化程度较高的受益环节[1] - 华创证券分析显示通信海外算力产业链进展持续提速 光模块市场有望维持高景气度[1] 产品结构 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数 规模达70亿元 聚焦英伟达 苹果 华为产业链[2] - 光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95%[2] - 前十大权重股包括中际旭创 新易盛 立讯精密 工业富联 中兴通讯等龙头企业[2]

人工智能软硬件方向市场表现 - 8月18日早盘A股人工智能软硬件方向强势冲高，液冷服务、炒股软件、服务器、光模块CPO等概念领涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超4%，持仓股华策影视涨超18%，芒果超媒、锐捷网络、协创数据、中际旭创等涨超7% [1] - 光模块CPO概念股权重占比超40% [1] 光模块行业分析 - 光模块是光纤通信系统的重要器件，主要由光电子器件、功能电路和光接口等组成，作用是实现光电转换 [1] - 预计2026年800G光模块需求仍然强劲，1.6T光模块有望快速放量 [1] - AI数据中心客户倾向于选择更大带宽的网络硬件，因为带宽越大单位bit传输成本更低、功耗更低及尺寸更小 [1] - 800G光模块2022年底开始小批量，2023年和2024年出货量大幅增长 [1] 中国光模块产业优势 - 光模块、PCB、服务器、交换机等环节与AI算力深度绑定 [2] - 中国高阶光模块全球市占率高达70% [2] - 创业板人工智能指数光模块权重超41%，前3大成分股为中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%） [2] 相关ETF产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，场内综合费率在可比基金中最低 [2]

市场表现 - 2025年8月15日A股科技板块活跃 创业板人工智能指数上涨0.84% 成分股同花顺涨16.21% 网宿科技涨5.20% 景嘉微涨4.12% 润泽科技及协创数据跟涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏(159381)当日成交额达9717.83万元 近1月规模增长4313.88万元 新增规模位居可比基金前列 [1] 行业动态 - 北美超大规模云服务商发布2025年第二季度财报 资本支出持续扩张 谷歌上调全年预期 为AIDC建设需求提供支撑 [1] - 光模块CPO及金融科技等热门概念提振人工智能板块表现 [1] 产品特征 - 创业板人工智能ETF华夏管理费率0.15% 托管费率0.05% 为同类费率最低产品 [2] - 截至2025年8月14日 该ETF近2月跟踪误差0.018% 跟踪精度居可比基金前列 [2] - 产品历史表现突出：成立以来最高单月回报17.11% 最长连涨3个月涨幅37.81% 月盈利概率83.53% 持有3个月盈利概率84.09% [1] 成分股详情 - 前十大权重股包括中际旭创(权重12.39%) 新易盛(权重11.62%) 天孚通信(权重4.16%) 软通动力(权重3.93%) [4] - 当日涨幅显著个股：软通动力涨1.56% 润泽科技涨3.76% 全志科技涨1.61% 景嘉微涨4.12% 北京君正涨2.05% 网宿科技涨5.20% [4]

市场表现 - 8月14日A股光模块CPO概念股回调 创业板人工智能ETF华夏（159381）跌超1% 权重股天孚通信 中际旭创 联特科技等跌超4% [1] - 光模块CPO概念股权重占创业板人工智能ETF华夏超40% 该ETF成交额超1亿元显示资金交易活跃 [1] - 稳定币 芯片等概念领涨 与光模块形成热点轮动 [1] 行业前景 - 华泰证券预计2025年Q2北美四大云厂商资本开支同比增长69%至874亿美元 2025年全年预计达3338亿美元 反映AI算力发展前景 [1] - 国家数据局数据显示 我国日均Token消耗量从2024年初1千亿增至2023年6月底30万亿 1年半增长300多倍 体现人工智能应用规模快速扩张 [1] 产业链格局 - 光模块 PCB 服务器 交换机等环节与AI算力深度绑定 我国高阶光模块全球市占率达70% 在AI算力建设中显著受益 [2] - 创业板人工智能指数光模块权重超41% 前三大成分股为中际旭创（15.89%） 新易盛（14.86%） 天孚通信（4.77%） [2] 产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）年管理费率0.15% 托管费率0.05% 场内综合费率在可比基金中最低 [2]

8月14日，A股高开后向上突破，沪指突破3700点，盘面上TMT走势分化，昨日强势的通信板块回 调，稳定币、服务器、国产软硬件等概念走强，创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中强势翻红，持 仓股国投智能涨停，长亮科技、光库科技、神州泰岳等纷纷冲高。截至10：40，成交额超8000万元资金 交易活跃，换手率达35%位居同类第一。 （责任编辑：董萍萍 ） 兴业证券表示，6月以来，AI板块持续凝聚市场共识，成为本轮市场上行过程中最强主线之一。然 而，与年初AI行情较快进入"过热"区间不同，本轮AI行情演绎至今，无论从滚动收益差、成交占比、拥 挤度等指标来看，目前均未提示过热信号。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 受益于较高的AI算力含量，创业板人工智能指数在这轮行情中表现突出。数据显示，该指数光模 块CPO权重超41%，前3大成分股囊括中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚 ...