金十数据7月7日讯，据外媒报道，LSEG数据显示，英国央行8月7日降息25个基点至4%的概率升至 78.27%。此前，英国央行货币政策委员泰勒表示，与其冒险等待，不如现在降息。泰勒是在英国央行 行长贝利强调劳动力市场疲软之后发表了上述言论。 英国央行8月降息的可能性增加 ...

全球央行动态 - 美国利率期货市场已完全消化美联储9月降息预期 [1] - 美国6月非农就业增加14.7万个岗位，高于预期的11万个，失业率降至4.1%，但私营部门就业增长放缓至7.4万个，制造业就业减少7000个，ADP就业人数意外减少3.3万人 [1] - 美联储主席鲍威尔表示"绝大多数"成员预计今年晚些时候再次降息合适，博斯蒂克预计今年降息一次且明年降息三次 [2] - 欧元区6月通胀率回升至2.0%的目标水平，欧洲央行行长拉加德称降息周期接近尾声但不会预设承诺 [2][3] - 欧洲央行警告热浪导致2022年食品价格通胀上升0.4-0.9个百分点，并可能持续威胁价格稳定 [3] - 英国央行行长贝利警示稳定币增长可能带来货币体系脆弱性，需确保公众对货币的信任 [4][5] 亚太地区货币政策 - 日本央行审议委员高田创认为加息周期仅会"短暂暂停" [5] - 澳储行预计7月8日降息25基点至3.60%，截尾均值通胀率已降至2.4%的三年半低点 [7] - 菲律宾央行称有必要采取更宽松货币政策立场以应对地缘政治风险 [5] - 波兰央行预计2026年Q1通胀回归目标区间，2025年GDP增速或从3.0%加速至3.6% [6] 外汇市场展望 - 景顺预计美元下半年或贬值5%，新兴市场资产将受益于资本流入 [8] - ING认为欧元兑美元突破1.20可能引发欧洲央行对通胀低于目标的担忧 [10] - 三菱日联分析日元走强可能性增加，若美日达成贸易协议或促使日本央行恢复加息 [11] 本周重要事件 - 澳储行7月9日利率决议及行长布洛克新闻发布会 [12] - 美联储6月会议纪要公布，关注内部政策分歧及降息线索 [13] - 新西兰联储、泰国央行、马来西亚央行利率决议 [12] - 欧洲央行连恩、金多斯等多位官员讲话 [12][13]

澳洲联储货币政策预期 - 预计澳洲联储将在周二会议上将现金利率下调25个基点至3 6% 因近期增长与通胀数据均弱于预期 [1] - 5月澳大利亚整体通胀率从4月的2 4%降至2 1% 已接近央行2-3%目标区间下限 [1] - 澳洲联储最新货币政策声明显示 自愿离职率下降 工资谈判焦点转向就业保障诉求 这可能使薪资增速放缓超当前预期 [1] 通胀与利率展望 - 考虑到增长与通胀下行风险占据主导 将2025年预期降息幅度扩大25个基点 预计至年底现金利率终值将达3 1% [1] - 全球关税形势阴云未散 而整体与核心通胀已确立下行趋势 未来几个季度有望维持在2-3%区间中值附近 [1]

黄金市场表现 - 黄金ETF基金(159937)早盘下跌0.70%，换手率1.16%，成交额3.28亿元 [1] - 现货黄金最新报3310.52美元/盎司，跌幅0.79%，COMEX黄金最新报价3319美元/盎司，跌幅0.69% [3] - 上周COMEX黄金上涨1.79%，收于3347美元/盎司 [3] 宏观经济数据 - 美国6月PMI整体超预期，ISM制造业PMI49(预期48.8)，服务业PMI50.8(预期50.5) [3] - 美国6月非农就业人数增加14.7万(预期10.6万)，失业率降至4.1%(预期4.3%) [3] 政策与法案影响 - 美国众议院通过"大而美"法案，将联邦债务上限提高5万亿美元，CBO估计未来十年政府预算赤字增加3.4万亿美元 [3] - 特朗普宣布将对约12个国家实施新关税，税率10-70%不等，8月1日生效 [3] - Genius法案和SLR改革为美债寻求流动性，可能分流黄金投资资金 [4] 机构观点 - 华泰期货认为2025年上半年黄金表现靓丽，但5月后陷入震荡，下半年涨幅或不及上半年 [4] - 美联储年内至少还有一次降息可能，长期看需要宽松货币政策配合财政改革 [5] - 东证期货表示短期金价震荡，尚未摆脱区间 [5] - 中期维度看好黄金，在"去美化"+滞涨风险下预计维持强势，美元趋势偏弱 [6]

黄金市场走势 - 国际黄金上周止跌反弹收涨1.9%，周振幅117.74美元，收于3334.83美元/盎司，低点3247.77美元，高点3365.51美元 [1] - 当前金价处于震荡调整阶段，但技术面显示后市仍有走强并创新高的潜力，关键支撑位在60日均线及上升趋势线 [1][3] - 本周初金价短暂走强后回落，但美元指数偏弱限制了下跌空间，主图均线支撑仍存，短期或维持震荡上行趋势 [3] 影响因素分析 - 美元指数走弱、美国商业活动数据萎缩及市场对美联储降息预期（明年3次）共同推动金价反弹 [3] - 非农等数据超预期向好曾导致金价瞬间下跌，但ADP数据疲软及降息预期支撑其触底回升 [3] - 本周重点关注美联储会议纪要鸽派信号及7月9日关税豁免大限，未达成协议或引发避险情绪推升金价至3400美元上方 [5] 技术面分析 - 月线级别显示金价高位震荡调整，若跌破5月均线支撑（当前未破）可能下探3000美元，但牛市趋势未改 [7] - 日线级别中轨下方运行存回落风险，关键支撑位3323-3304美元，阻力位3340-3350美元，突破中轨或冲击3430-3500美元 [9] - 白银支撑位36.70-36.85美元，阻力位37.20-37.60美元 [9] 后市展望 - 基本面与技术面综合指向震荡或看涨上行，3000美元关口附近为潜在看涨入场点 [7][9] - 关税豁免结果将决定短期方向：未达成协议则金价获避险支撑，延期则延续宽幅震荡（3000-3450美元区间） [5] - 长期降息前景下，金价跌破趋势支撑（2500美元）概率较低，3000美元上方仍具看涨机会 [7]

美国财政部长贝森特：将由美联储理事决定是否降息。 ...

全球市场动态 - 美股三大指数全线上涨，道指周涨2.30%，纳指周涨1.48%，标普500指数周涨1.72% [1] - 欧洲股市表现分化，英国富时100指数周涨0.27%，德国DAX 30指数周跌1.02%，法国CAC 40指数周涨0.06% [1] - 国际油价反弹，WTI原油近月合约周涨1.43%至66.45美元/桶，布伦特原油近月合约周涨2.22%至68.28美元/桶 [6] - 黄金价格走强，COMEX黄金期货周涨2.05%至3335.24美元/盎司 [6] 央行政策与利率动向 - 美联储6月会议维持利率在4.25%~4.50%区间，"点阵图"预测年内仍有两次降息 [3] - 美联储官员对7月降息存在分歧，市场定价显示7月降息概率仅4%，10月才完全定价 [3] - 亚太地区迎来密集议息，澳大利亚、新西兰、韩国、马来西亚和泰国央行将公布利率决议 [1] - 英国央行预计2025年需降息五次，管委会成员泰勒称看到劳动力市场裂缝 [7] 宏观经济数据与事件 - 美国财政部将进行大规模国债拍卖，包括580亿美元三年期、390亿美元10年期和220亿美元30年期国债 [4] - 德国5月工业生产数据预计强劲回升，显示制造业可能已度过最糟糕时期 [7] - 英国将公布5月GDP、工业产出等数据，4月经济曾环比收缩0.3% [8] - 欧元区财长会议和欧盟财政部部长会议将分别于7月7日和8日举行 [7] 行业动态与商品市场 - OPEC+决定8月增产至近55万桶/日，可能导致全球石油库存加速膨胀 [6] - 特朗普贸易协议最后期限临近，美元指数连续第二周下跌，提振黄金避险需求 [6] - 盛宝银行预测金价未来12个月内可能向4000美元/盎司目标挺进 [6] - 欧洲央行行长拉加德称欧元区通胀率为2%，企业定价行为变化带来风险 [7] 本周重要日程 - 7月8日：澳大利亚联储利率决议、德国5月贸易帐 [10] - 7月9日：新西兰联储利率决议、英国央行金融稳定报告 [10] - 7月10日：韩国央行利率决议、美联储会议纪要 [10] - 7月11日：英国5月GDP和工业产出数据、加拿大6月失业率 [10]

英国央行货币政策展望 - 最佳决策方式是先行降息并在更长时期内维持利率不变 [1] - 与按兵不动相比，先行降息可避免未来更大幅度的降息压力 [1] - 中性利率目标需在2026-27年实现更低水平 [1]

英国央行泰勒：与其按兵不动然后不得不更大幅度地降息，不如先行降息然后保持利率不变。 ...

经济学家在美国6月非农就业报告发布后表示，美联储可能于9月重启降息，但对央行决策者而言，这也 并非易事。 Nationwide Financial首席经济学家凯西·博斯蒂亚尼奇（Kathy Bostjancic）称，未来两个月将有大量数据 影响美联储决策，若当前趋势持续，美联储应该能在9月实施宽松政策。 AI播客：换个方式听新闻 下载mp3 音频由扣子空间生成 这概括了美联储当前的两难处境：鉴于劳动力市场可能出现放缓迹象，降息合乎情理，但官员们也意识 到，任何降息都可能助长通胀。 当前美联储基准利率处于4.25%-4.5%区间，鲍威尔称该利率水平仍在抑制需求，而"中性"利率约在3% 左右。 更复杂的是，美联储内部对下一步行动分歧严重。赫特指出，包括特朗普任命的理事沃勒和鲍曼在内的 阵营急于降息，而其他官员则更担忧通胀，他们认为消费者可能逐渐将物价上涨视为常态，这只会给通 胀火上浇油。 博斯蒂亚尼奇认为美联储将在9月、10月、12月分别降息25个基点，但鲍威尔可能通过"不过度承诺"来 平衡各方：即支持9月降息并强调这并非进一步宽松的信号，若通胀恶化则暂停行动。 并非所有经济学家都认同9月降息。德意志银行首席美国 ...