市场表现 - 沪指涨0.83%，深成指涨1.6%，创业板指涨2.61%[3] - 上证主力资金净流入474.22亿元，深证净流入402.16亿元[4] - 银行板块收跌，保险和证券有补位动向[1] 宏观经济 - 7月规模以上工业增加值同比增长5.7%，环比增长0.38%[5] - 1-7月规模以上工业增加值累计同比增长6.3%[5] - 央行开展5000亿元逆回购操作，8月实现净投放3000亿元[6] 行业动态 - 7月智能无人飞行器制造增加值增长80.8%，智能车载设备制造增长21%[10] - 1-7月高技术制造业增加值同比增长9.5%，电子及通信设备制造业增长12.8%[11] - 人工智能大模型应用带动服务器产量大幅增长[11] 资金流向 - 7月全球黄金ETF流入32亿美元，北美流入14亿美元，欧洲流入18亿美元[12] - 债券ETF年内净流入3003.08亿元，总规模突破5363.42亿元[14]

展望未来十年至二十年，吕贵以前瞻性视野点明了人工智能、无限能源、生物技术等重大趋势对全球商 业格局产生的颠覆性重塑力量。他激励在场企业家，必须深刻认知这些趋势的深远影响，并以"企投 家"的开放心态和战略眼光主动拥抱变革。唯有如此，企业才能在新一轮的商业浪潮中把握先机，实现 可持续发展。 企投家时代，转型是企业的"生存必修课" "没有永远领先的技术，也没有经久不衰的产品。所有产品从诞生起，就注定要面对迭代与更新的宿 命。"吕贵指出，在技术爆炸与商业模式日新月异的当下，传统的单一经营思维已难以应对复杂挑战。 他强调，"企投家"并非摒弃实业根基，而是在坚守和深耕核心主业的基础上，以更开阔的视野拥抱资本 力量，为企业构建抵御风险、捕捉机遇、实现跨越式发展的"双引擎"。因此转型从来不是"选择题"，而 是关乎企业存续的"必答题"。吕贵援引商业史上的成败案例警示：满足当下辉煌而忽视未来布局，终将 被淘汰;真正的强者，能在顺境中为未来播种。 迈向企投家，资源整合驱动第二增长曲线 如何成功迈向"企投家"?吕贵点明关键在于深刻理解风险与机遇的本质，坚定奉行长期价值主义，并精 准把握合作共赢的模式。针对企业家普遍关心的实践路径问题 ...

8月15日，"数动金陵 智造未来"南京市中小企业数字化转型城市试点推进暨供需对接活动中，南京 正式启动国家中小企业数字化转型城市试点工作，一体推动全市制造业智能化改造、数字化转型、网络 化联接各项工作再上新台阶。 当前，以新一代人工智能、工业互联网、具身智能、云计算等为代表的数字技术跨界融合发展，并 深度融入制造业等国民经济千行百业，深刻重塑着全球产业格局和竞争态势。数字化转型已不是"选择 题"，而是关乎企业生存与长远发展的"必答题"，更是国家和地区提升产业竞争力、抢占未来发展制高点 的战略举措。 自2024年10月获工信部批复正式入选第二批国家中小企业数字化转型试点城市以来，南京有序推 进城市试点各项任务，前期已完成落地实施方案和奖补政策制定、首批试点企业和数字化服务商遴选、 线上公共服务平台开发等重点工作。 活动中，南京市中小企业数字化转型城市试点工作正式启动，并密集发布3项支撑试点工作高效开 展的关键资源。其中，《南京市中小企业数字化转型城市试点数字化服务商（第一批）推荐名单》正式 揭晓，为首批试点企业选择优质合作伙伴提供了权威参考。《南京市中小企业数字化转型城市试点企业 库（第一批）》同步发布，明确了 ...

投资评级 - 维持"买入"评级，看好公司高速增长及盈利中枢提升 [7][11] 业绩表现 - 2025年上半年预计归母净利润16.50~17.50亿元，同比增长44.63%~53.40%（中值17.00亿元，+49.01%）[2][5] - 扣非归母净利润16.10~17.10亿元，同比增长44.85%~53.85%（中值16.60亿元，+49.35%）[2][5] - 2025Q2单季度归母净利润8.88~9.88亿元，同比+41.78%~57.75%，环比+16.40%~29.52%（中值9.38亿元，同比+49.77%，环比+22.96%）[11] 核心驱动因素 - AI需求爆发推动业绩增长：高速运算服务器、人工智能等新兴场景对PCB的结构性需求显著 [11] - 技术布局领先：GPU平台产品支持112/224Gbps速率已批量生产，下一代XPU架构产品与客户共同开发 [11] - 网络交换产品升级：112Gbps/Lane交换机批量交付，224Gbps及NPO/CPO架构交换机持续开发 [11] 财务预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为37.26亿元、50.68亿元、61.17亿元，对应PE 28.43倍、20.90倍、17.32倍 [11] - 2025年毛利率预计提升至36%（2024年为35%），净利率达21.5%（2024年19.4%）[18] - 2025年ROE预计26.4%（2024年21.9%），总资产周转率0.77（2024年0.72）[18] 市场表现 - 当前股价55.07元，近12月最高/最低价分别为58.59元/23.58元 [8] - 2024年8月至2025年8月股价累计涨幅达81%，显著跑赢电子设备行业（+46%）及上证指数（+11%）[9]

工作秘密保护政策背景 - 国家通过《保守国家秘密法》《反间谍法》《工作秘密管理暂行办法》等法规强化工作秘密保护要求 工作秘密定义为机关单位在履职过程中产生的不属于国家秘密但泄露会妨碍职能履行或危害国家安全、公共利益的敏感事项 [1] - 当前工作秘密管理面临三大挑战：对重要性认识不足导致违规操作、传统防护手段难以应对数字化泄密风险、移动办公场景下数据外发渠道多样化使监管难度加大 [1] 北信源数据安全管理平台解决方案 四大核心防护功能 - 终端防护闭环：部署国密算法加密模块实现"生成即加密" 通过可信环境感知技术实时监测终端安全状态并自动阻断不符合要求的设备访问 [3][4] - 传输过程可控：专用加密通道采用国密算法确保"密文不离网" 非密网络传输支持多级权限分配实现文件全流程可追溯和防篡改 [5][6] - 存储安全加固：数据库和文件透明加密支持字段级保护 密钥管理系统实行"一人一密、一文件一密"精细化管理 [6] - 交换审计溯源：外发文件强制加密附加数字水印 建立6个月以上的操作日志审计链 [6][7] 三维防护体系技术亮点 - 智能发现与分类分级：采用主被动数据资产探测技术结合AI双引擎 实现98%的识别准确率和低于2%的误报率 [7] - 全生命周期加密防护：终端通过11维度风险评估构建隔离沙箱 传输采用SDP网关与SM4算法 存储支持表字段级加密 [8] - 智能监测与溯源审计：基于ATT&CK行为建模和UEBA分析 三位一体技术可在3小时内还原泄密路径 [8] 行业应用案例 - 某省政务数据安全项目实现工作秘密泄露事件归零 同时利用AI大幅提升合规审计效率 [7] - 某国有大行通过多模块联动实现文档全生命周期管控和信创系统替代 [10] - 某电网部署后每月全盘扫描终端敏感文件 实现集团级敏感信息统计与安全存储 [10] 行业战略价值 - 数据安全成为数字中国建设的重要支撑 北信源平台既保护工作秘密又促进数据要素安全流通 [11] - 公司将持续以自主可控技术赋能千行百业 支撑网络强国和数字中国战略 [11]

国家发展改革委日前会同财政部、商务部等国务院八部门联合印发了《关于实施鼓励外商投资企业 境内再投资若干措施的通知》。该通知从强化项目服务保障、优化土地要素配置、加大金融支持和创新 力度等六个方面，提出了更好吸引外资企业长期投资的具体举措。 另据商务部发布的最新统计数据，今年上半年我国新设立外商投资企业30014家，同比增长 11.7%；实际使用外资金额达到4232.3亿元，同比增长显著。其中，瑞士、日本、英国等主要经济体对 我国的投资额增幅均在37%以上，尤其是瑞士对华投资同比增长高达68.6%。 在世界经济复苏乏力、贸易保护主义与单边主义等全球化逆风甚嚣尘上的国际环境中，外资企业依 然加码对中国投资，凸显出中国市场的非凡吸引力。并且，在后续更多友好型政策的催化下，外资企业 深耕中国市场的热情有望得到进一步激发。 市场魅力经久不衰 在政策环境方面，中国始终高举反对贸易保护主义与单边主义的大旗，积极推动全球化进程，同时 有序扩大自主开放，持续提升国际贸易与投资的便利化水平。特别是当中国政府将稳步扩大规则、规 制、管理、标准等制度型开放提上重要议程时，这对外资进一步投资中国形成了强大的"磁吸力"。截至 目前，中国 ...

市场表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数上涨1 01% 成分股中华海诚科上涨6 31% 沪硅产业上涨4 74% 神工股份上涨2 79% 天岳先进和先锋精科等个股跟涨 [1] - 科创半导体ETF 588170 上涨1 00% 最新价报1 11元 [1] 华海诚科收购交易 - 公司拟以发行股份 可转换公司债券及支付现金方式收购衡所华威电子有限公司70%股权 交易价格11 2亿元 不含募集配套资金金额 [1] - 交易完成后公司将持有衡所华威100%股权 [2] - 收购后公司在半导体环氧塑封料领域的年产销量有望突破25000吨 跃居全球出货量第二位 [2] - 公司将推动高导热塑封料 存储芯片塑封料等先进封装材料的研发及量产 逐步实现国产替代 [2] - 生产和销售基地将延伸至韩国 马来西亚 [2] 行业背景 - 科创半导体ETF 588170 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 涵盖半导体设备 59% 和半导体材料 25% 细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体设备和材料行业国产化率较低 国产替代天花板较高 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张 科技重组并购浪潮 光刻机技术进展 [2]

齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 王皇 通讯员 孙凤巧 8月15日，山东产研院高校科技创新创业训练营举行结营仪式暨项目路演活动。活动集中展示了训练营成员的项目成果，并对优秀项目进行了表彰。山东 产研院党委副书记陈西武，党委委员、副院长陈文君出席活动。 山东产研院相关负责人表示，山东产研院将持续发挥平台优势，进一步完善科技创新服务体系，统筹推进教育科技人才一体发展，加速科技成果向现实生 产力转化，为全省高质量发展提供坚实支撑。 本次训练营是山东产研院深化创新人才培养、链接高校科研资源的重要实践，吸引了省内外30余名优秀学子及青年科研人员参与。活动特邀齐鲁工业大学 （山东省科学院）经管学部副院长苗旺、山东融动力私募基金管理有限公司董事长邹赐春、山东科技大学博士生导师孙林等专家授课，通过创新工作坊、 案例研讨、模拟路演等实战化课程，全面提升营员技术转化与商业策划能力。项目覆盖人工智能、生物医药、新材料等战略性新兴领域，为山东产业升级 注入新动能。 路演环节中，各团队围绕科技创新、成果转化与创业规划，系统阐述了项目核心价值，充分体现了青年科技人才的前沿视野和创业活力。通过现场互动交 流，与会专家与营员就技术壁垒、市场前景等关键 ...

市场表现 - 科创信息技术ETF摩根(588770)上涨2 24%，冲击6连涨，成交290 69万元 [1] - 跟踪指数上证科创板新一代信息技术指数(000682)上涨2 34%，成分股石头科技(688169)上涨13 21%，恒玄科技(688608)上涨7 10%，燕东微(688172)上涨5 82% [1] - 科创信息技术ETF摩根近1周累计上涨6 88% [1] 行业动态 - 2025年Q3全球半导体设备需求整体保持稳健，AI驱动基础设施与研发投资持续加码 [1] - 全球在建/扩建晶圆厂超100座，同比增长约10%，AI大规模部署推动先进逻辑、高性能存储、先进封装等技术演进 [1] - 数据中心能效提升成为产业关注重点 [1] 指数构成 - 上证科创板新一代信息技术指数选取50家市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务等领域上市公司证券 [2] - 指数样本行业分布：信息技术占比89 28%、可选消费占比4 61%、工业占比4 07%、通信服务占比2 04% [2] 产品布局 - 摩根资产管理整合"全球视野投科技"产品线，涵盖主动管理与被动投资，助力投资者布局优质科技企业 [2]

阿联酋 京东产发中东首仓迪拜项目正式运营 近日，阿联酋迪拜的杰巴阿里自由区，京东产发在中东交割与管理的首个物流基础设施项目——京东智能产业园迪拜仓正式开仓运营。这标志着京东产发 全球化战略在中东地区取得重要突破，也为中国企业出海中东按下了供应链"快进键"。目前，一家中国知名科技企业已入驻迪拜仓，存储近80万件大中小 多样件型的货物，将销往阿联酋、沙特等中东地区国家。下一步，迪拜仓将与7月启动的阿布扎比机场自由区（ADAFZ）7万平方米的自建项目形成"双仓 联动"，进一步降低中国企业在中东的物流成本，提升库存周转效率，助力更多中国品牌以更低成本、更高效率走向世界。（京东产发） 阿联酋经济学家：上合组织为中阿经贸合作带来新机遇 阿联酋经济学家纳赛尔·赛义迪近日表示，上海合作组织为深化阿联酋与中国的经贸关系提供了坚实支撑，助力双方在多领域拓展合作。作为纳赛尔·赛义 迪联合公司创始人兼总裁，赛义迪在采访时指出，目前阿联酋及其他海湾阿拉伯国家合作委员会（海合会）国家的贸易重心已转向亚洲，中国已成为阿联 酋最重要的经济贸易伙伴之一。赛义迪认为，能源是双方合作的重要领域，人工智能和金融科技等新兴领域也蕴藏巨大合作潜力。（新 ...