中国有色金属行业政策 - 八部门联合发布《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，旨在加强铜、铝、锂、镍、钴、锡等关键矿产资源的调查与勘探[2] - 方案支持建立再生资源回收基地，强化废铜、废铝等废有色金属以及废旧动力电池、废旧光伏组件等新兴固废的综合利用[2] - 推进氧化铝、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼等行业的节能减污降碳改造，并规范赤泥、锂渣等大宗固废的安全处置及资源化利用[2] 美国清洁能源政策变动 - 美国能源部宣布取消223个清洁能源项目的拨款，总计涉及金额约75.6亿美元，理由为项目未能充分满足能源需求且经济上不可行[3] - 在被终止的财务补贴中，有26%（金额超过31亿美元）是在2024年11月美国大选日至2025年1月特朗普就职日之间颁发的[3] 国际贸易摩擦 - 印度商工部贸易救济总局对中国进口的太阳能组件和手机壳发起反倾销调查，以确定是否存在倾销行为及其影响[4] - 若调查确认倾销对印度本土企业造成实质性损伤，印度财政部可能决定对相关进口产品征收关税[4] 中国核聚变技术进展 - 中国紧凑型聚变能实验装置BEST项目取得关键突破，其主机关键部件杜瓦底座研制成功并完成安装，标志项目主体工程建设进入新阶段[5] - BEST装置采用紧凑高场超导托卡马克技术，预计两年后建成，并计划在全球范围内首次演示核聚变发电，目标在2030年实现聚变能点亮第一盏灯[5] 公司资本市场动态 - 阳光电源正式向港交所递交上市申请，拟发行3.38亿股，募资约9.87亿港元，以深化全球化战略布局并打造多元化融资渠道[6] - 腾讯通过广西腾讯创业投资有限公司入股上海碳生万物科技有限公司，持有2.5%股权，该公司主业为利用捕集的二氧化碳制造可持续航空燃油等碳基产品[7][8] 企业战略合作 - 隆基绿能与澳大利亚FMG集团签署合作框架协议，将为后者在澳大利亚、美国、智利等多国的综合绿色电网项目提供高效光伏产品及全链条能源解决方案[9]

核聚变能源 - 中国核聚变装置BEST主机全面开建，其重达400余吨的底座已安装就位，将承载总重约6700吨的主机 [2][3] - 该装置计划在国际上首次验证演示核聚变发电，目标在2030年通过核聚变点亮第一盏灯 [4] 光热储能 - 全球首个“双塔一机”光热储能电站西塔调试成功，即将进入全系统试运行 [5][6] - 电站由两座200米高吸热塔及近27000块定日镜组成，可实现24小时不间断供电 [6] - 定日镜可根据太阳方位自动调整，分别服务于东塔和西塔以最大化光能利用效率 [6] 极地科考与深海技术 - “蛟龙”号在北极冰区实现首次下潜 [8] - 完成全球首次极区载人与无人潜水器的水下协同作业 [9] 航空制造 - 中国大型民用水陆两栖飞机AG600“鲲龙”批产第三架机已完成总装下线及生产试飞 [10][11] 重大基建工程 - 西部陆海新通道骨干工程平陆运河的青年枢纽船闸人字门大型吊装工作全部完成 [12] - 平陆运河项目已进入攻坚冲刺阶段，计划于2026年建成通航 [13] 绿色航运 - 国内首制万吨级纯电动智能海船“740标箱纯电动敞口集装箱船”成功下水 [14][15] - 该船可通过高压岸电充电或吊装箱式电池实现快速换电，标志着沿海集装箱运输进入零排放、纯电动时代 [15]

中国核聚变装置BEST - 核聚变装置BEST建设取得关键突破，重达400余吨的底座成功安装就位，将承载总重约6700吨的主机，标志着主机全面开建 [1] - 该装置未来将在国际上首次验证演示核聚变发电，有望在2030年通过核聚变点亮第一盏灯 [3] 全球首个"双塔一机"光热储能电站 - 全球首个"双塔一机"光热储能电站进入最后调试阶段，即将全系统试运行 [3] - 电站由两座高达200米的吸热塔、近27000块定日镜组成，全系统调试成功后能实现24小时不间断供电 [5] - 定日镜可根据太阳位置调整方向，上午为东塔送光，下午为西塔送光，实现阳光高效利用 [7] 北极深海科考与双潜器作业 - 在中国第15次北冰洋科学考察中，"蛟龙"号在北极冰区实现首次下潜 [6] - 完成全球首次极区载人与无人潜水器的水下协同作业 [10] AG600"鲲龙"水陆两栖飞机 - 大型民用水陆两栖飞机AG600"鲲龙"批产第三架机（1103架）总装下线并圆满完成生产试飞 [9][12] 平陆运河建设工程 - 西部陆海新通道骨干工程平陆运河取得新进展，三大枢纽之一的青年枢纽人字门大型吊装工作全部完成 [11] - 项目建设已进入攻坚冲刺关键阶段，将于2026年建成通航 [14] 万吨级纯电动智能海船 - 国内首制万吨级纯电动智能海船"740标箱纯电动敞口集装箱船"成功下水 [14][16] - 该船可通过高压岸电充电，也能通过吊装箱式电池实现快速换电，标志着我国沿海集装箱运输正式迈入零排放、纯电动时代 [16]

BEST项目技术进展 - 紧凑型聚变能实验装置BEST项目取得关键突破，其主机关键部件杜瓦底座研制成功并完成交付安装，标志着项目主体工程建设进入新阶段[2] - 杜瓦底座是BEST装置主机的首个真空大部件，直径约18米、高度约5米，总重量400余吨，将承载总重约6700吨的主机，是国内聚变领域最大的真空部件[2] - 杜瓦底座安装完成后，将开始安装磁体、真空室等核心部件，最终封闭形成真空环境以确保托卡马克运行[2] - BEST装置采用紧凑高场超导托卡马克技术路线，计划于2027年建成并演示核聚变发电[2] 中国核能发展现状 - 中国核裂变发电已处于全球领先地位，在运核电机组额定装机容量从2016年的33632.16MWe持续提升至2023年的57031.34MWe，运行核电机组数量从35座提升至55座[3] - 截至2024年第一季度，中国在运核电机组额定装机容量达到58218.34MWe，运行核电机组数量为56座，在建核电规模全球第一[3] - 目前核电占全国发电装机容量的比重仅有2%，作为最清洁的能源之一，未来核聚变发电存在巨大市场空间[5] 政策支持与行业前景 - 可控核聚变政策支持力度持续增强，国务院国资委启动未来产业启航行动，明确可控核聚变为未来能源重要方向[7] - 国家能源局将大力支持第四代核电技术、小型模块化反应堆、核聚变等前沿技术的研发攻关[7] - 可控核聚变相比核裂变在安全、绿色、能量密度等方面更具优势，被认为有望提供近乎无限的清洁能源[7] - 根据规划，中国将在2050年前后建成聚变商用电站，实现聚变堆商用发电，此举有望解决能源紧缺问题并为应对气候变化提供动力[2][8]

港股市场整体表现 - 10月3日港股市场整体回调，恒生指数收盘微跌0.54%至27140.92点，恒生科技指数下跌0.9%至6622.85点，盘中跌幅一度超过1.1%和1.8% [1] - 热门个股表现分化，阿里巴巴上涨1.09%，美团上涨0.28%，腾讯下跌0.44%，比亚迪股份和快手跌幅均超过3% [2] - 富时新加坡A50指数期货亦表现疲软，盘中一度跌超1% [2] 板块与个股表现 - 电力设备和核电概念板块领涨港股市场，中核国际股价上涨21.30%，上海电气上涨14.19%，中国核能科技上涨13.79% [5][6] - 东方电气、哈尔滨电气、中广核矿业涨幅分别为6.61%、7.42%、6.23% [6] - 大众公用股价大涨22.99%，自9月初以来最大涨幅已超过90% [7] 核能行业动态 - 安徽合肥紧凑型聚变能实验装置BEST项目建设取得关键突破，主机关键部件杜瓦底座研制成功并完成交付 [7] - BEST装置采用紧凑高场超导托卡马克技术路线，预计两年后建成，并计划在2030年实现核聚变发电演示 [7] - 上海电气已成功交付全球首台ITER项目磁体冷态测试杜瓦，并将交付BEST项目等多个主机系统核心部件 [7] 机构市场观点 - 分析人士指出港股市场回调属于正常获利回吐，长期上涨行情仍未结束 [4] - 交银国际认为港股将短暂进入“淡季”模式，部分优质板块估值接近历史高位，短期获利了结压力犹存 [10] - 东吴证券认为港股仍在震荡上行趋势中，下行有底，未来上涨动力主要来自产业面好消息，预计明年一季度港股每股收益会有改善 [11] - 华泰证券表示内部因素重要性大于外部，投资者关注重心在国内消费数据和四季度政策力度，港股“持股过节”胜率较高 [11] - 浦银国际指出资金轮动至估值偏低、业绩超预期的科技板块，AI将是贯穿今明年的投资主题 [12]

港股市场整体表现 - 10月3日港股市场回调，恒生指数收盘微跌0.54%至27140.92点，恒生科技指数下跌0.9%至6622.85点 [1] - 市场午后跌幅一度扩大，恒生指数盘中跌超1.1%，恒生科技指数盘中跌超1.8%，尾盘震荡回升使跌幅收窄 [1] - 热门个股表现分化，阿里巴巴上涨1.09%，美团上涨0.28%，腾讯下跌0.44%，比亚迪股份和快手跌幅均超过3% [2] - 富时新加坡A50指数期货同日表现疲软，盘中一度跌超1% [2] 领涨板块与个股分析 - 电气设备和核能概念板块领涨港股市场 [5] - 中核国际股价上涨21.30%，上海电气上涨14.19%，中国核能科技上涨13.79% [6] - 哈尔滨电气、东方电气、中广核矿业涨幅分别为7.42%、6.61%和6.23% [6] - 合肥紧凑型聚变能实验装置BEST项目建设取得关键突破，杜瓦底座研制成功并交付安装，标志着项目主体工程建设进入新阶段 [6] - BEST装置采用紧凑高场超导托卡马克技术，预计两年后建成，并在全球范围内首次实现聚变能发电演示，目标在2030年通过核聚变点亮第一盏灯 [7] - 上海电气已成功交付全球首台ITER项目磁体冷态测试杜瓦，并将交付CRAFT项目、BEST项目等多个主机系统核心部件 [7] 机构市场观点 - 分析人士指出港股市场未出现利空消息，此次回调属于正常获利回吐，长期上涨行情仍未结束 [4] - 交银国际认为受长假影响港股将进入“淡季”模式，叠加美国政府短期融资法案不确定性，海外扰动影响可能放大 [11] - 东吴证券判断港股仍在震荡上行趋势中，下行有底，美联储降息落地并非利好出尽，未来全球资金会进一步流向全球股市 [12] - 华泰证券表示港股通关闭导致港美股相关性小幅上升，但内部因素重要性大于外部，投资者关注重心在国内消费数据和四季度政策力度 [13] - 浦银国际指出资金从拥挤度较高的板块轮动至估值偏低、业绩超预期的科技板块（AI产业链相关），AI将是贯穿今明年的投资主题 [13][14] 其他个股动态 - 大众公用股价大涨22.99%，自9月初以来最大涨幅已超过90% [7] - 大众公用参股深创投，深创投及其基金持有宇树科技股份，且深创投持有摩尔线程约1.22%股份，后者科创板IPO申请已通过上市委会议审议 [9]

港股市场整体表现 - 港股主要指数普遍下跌，恒生指数跌0.54%报收27140.92点，恒生科技指数跌0.90%，国企指数跌0.68% [1] 新能源汽车板块 - 新能源汽车股跌幅居前，比亚迪股份跌近4%，零跑汽车跌超3%，蔚来汽车跌超2%，吉利汽车跌超1% [3] - 多家车企公布9月经营数据，比亚迪新能源汽车销量约39.63万辆，蔚来交付新车34749台同比增长64%，理想汽车交付33951辆 [3] 其他下跌板块 - 水务、电脑与外围设备等板块跌幅亦相对靠前 [4] 核电板块 - 核电板块逆势上涨，中核国际涨超20%，中广核矿业涨超6% [5] - 核能领域利好消息，安徽合肥紧凑型聚变能实验装置BEST项目建设取得关键突破，预计两年后建成并在全球首次实现聚变能发电演示，2030年有望通过核聚变点亮第一盏灯 [5] 能源市场趋势 - AI与算力需求增长导致全球能源市场面临结构性变化和需求挑战 [6]

项目进展 - BEST项目建设取得关键突破，其主机关键部件杜瓦底座研制成功并完成交付安装，标志着项目主体工程建设步入新阶段[1] - 杜瓦底座是国内聚变领域最大的真空部件，直径约18米，高度约5米，总重量400余吨，将承载总重约6700吨的主机[1] - 杜瓦底座安装精度要求极高，表面水平高差需控制在15毫米以内，落位位置偏差不得超过±2毫米，其安装精度直接关系到整个工程的稳定性和安全性[3] 技术成就 - 项目团队攻克了高精度成型和焊接、毫米级形变控制、高真空密封等关键技术[5] - 杜瓦底座的制造交付和落位装配为BEST装置后续核心部件的安装和调试奠定了坚实基础[5] 项目目标与规划 - BEST是燃烧等离子体物理实验装置，采用紧凑高场超导托卡马克技术路线，将首次在国际上验证聚变可在真实燃料环境下实现净输出能量[7] - 项目总装工作于2025年5月正式启动，预计两年后建成，并计划在全球范围内首次实现聚变能发电演示[7] - 到2030年，有望通过核聚变点亮第一盏灯[7]

核电业务 - 核电阀门订单收入确认周期为2-3年 [3] - 核级阀门产品覆盖蝶阀、球阀、地坑过滤器等全系列矩阵并持续迭代升级 [4] - 核电阀门毛利率处于稳定水平 预计未来保持稳定 [6][9][10] - 公司布局核聚变发电领域特种阀门研发 [7] - 原募投高端阀门智能制造项目预计2025年底投入试生产 [11] 氢能业务 - 神通新能源专注35-105MPa高压氢阀门 覆盖制氢到加氢全产业链 [8] - 70MPa组合减压阀达国际领先水平 已通过第三方检测并应用于实际车辆 [8] - 部分氢能产品进入国际市场 [8] 行业竞争与战略 - 核电阀门行业保持良性有序竞争状态 [5] - 冶金阀门需求下降 公司通过研发创新和"阀门管家"服务提升市场份额 [12] - 能源化工领域资本开支放缓 公司通过研发和营销创新提升市占率 [12] - 设立国际贸易部 出口业务聚焦石油炼化、油气开采领域 [13] 运营进展 - 2024年Q2启动的高端阀门项目土建已完成 正进行附属工程施工 [11] - 公司已组建资深国际业务团队并完成外部认证 [13]

AI发展预测 - 到2050年全球将有40亿台人工智能驱动的机器 [2] - 人工智能工作效率远超人类 全球可衡量GDP约80%将由机器人创造 [2] - 人工智能将达到人类智力水平的十万倍 [3] 生产力成本比较 - 制造机器人仅需1天 培养人力资源平均需22年 效率提升5000-7000倍 [2] - 制造机器人成本约1万美元 人力资源培养成本在10万至40万美元之间 [2] - 机器人制造成本仅为人类五十分之一 年工作时长至少是人类十倍 [2] 能源技术突破 - 量子计算机将承担全球10%的计算任务 [3] - 核聚变技术企业Helion计划2028年为微软提供电力 [3] - 核聚变技术预计15年内全面推广 将基本解决世界能源问题 [3]