报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货方面，周四权益市场分化，红利及大盘风格强势，科创及微盘风格弱势，强势板块集中在地产、传媒、白酒等领域，盘面有弱势板块补涨，三道红线取消对顺周期板块有积极影响，个股下跌多于上涨，赚钱效应集中化，指数机会优于个股，建议关注涨价链，优先配置IC多单 [1][6] - 股指期权方面，昨日标的市场早盘震荡午盘风格切换，大盘蓝筹涨，中证500及1000相关品种跌，期权成交量回升，各品种偏度低位、波动率高位，建议观望卖权入场时机并暂持有买入认购 [2][6] - 国债期货方面，昨日主力合约多数上涨，长券疲软短端较强，曲线走陡，央行净投放流动性，资金面稳中有松支撑债市短端，权益市场上涨利空债市长端，长端趋势不明或震荡，关注1月末PMI数据，策略短期以套利为主，关注30 - 10Y国债期限利差收敛机会 [3][7] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 - 股指期货观点为指数机会优于个股，展望震荡偏强，操作建议配置IC多单 [6] - 股指期权观点为日内风格切换、期权成交回升，展望震荡，建议买入认购 [6][7] - 国债期货观点为债市短端走势偏强，展望震荡，操作上趋势策略震荡，套保策略关注基差低位空头套保，基差策略关注TL正套机会，曲线策略短期关注30Y - 10Y走平 [7] 衍生品市场监测 - 包含股指期货数据，但未提及具体内容 [8] - 包含股指期权数据，但未提及具体内容 [12] - 包含国债期货数据，但未提及具体内容 [24]

新华财经北京1月29日电债市周四（1月29日）延续横盘整理，上日"小作文"一度改善交投情绪，但午后 期限券重回偏弱波动，国债期货全线收跌，银行间现券收益率上行幅度在0.5BP以内；公开市场单日净 投放1438亿元，资金利率走势有所分化。 业内人士认为，资金面本周较为平稳，料跨月流动性压力有限。传言中针对银行的"隔夜逆回购"措施， 机构认为有一定可能，但关键还在于其定位。总体而言，此次传闻对债市更多是情绪上的扰动，趋势性 利好有限。 【行情跟踪】 国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.07%报112.17，10年期主力合约涨0.06%报108.25，5年期 主力合约涨0.01%报105.875，2年期主力合约持平于102.394。 亚洲市场方面，日债收益率上行居多，仅超长端收益率延续回落，5年期和10年期日债收益率上行1.3BP 和1.7BP，30年期日债收益率下行1BP。 欧元区市场方面，当地时间1月27日，10年期法债收益率涨0.1BP报3.435%，10年期德债收益率涨0.8BP 报2.873%，10年期意债收益率涨0.3BP报3.467%，10年期西债收益率涨0.2BP报3.229%。其他市场方 ...

从货币市场利率来看，中国货币网数据显示，截至1月28日17时，DR001(银行间市场存款类机构隔夜回 购加权平均利率)报1.367%，较1月27日的1.3674%略微下行；DR007(银行间市场存款类机构7天期回购 加权平均利率)报1.5479%，较前一日的1.5833%亦有所下行，显示出流动性充裕、资金面总体平稳。 展望2月份资金面，从扰动因素来看，王青认为，春节前居民取现高峰来临，而为保障重点领域重大项 目资金需求，政府债券发行规模会继续处于较高水平，资金面扰动因素增加。为应对潜在流动性可能存 在收紧的趋势，预计中国人民银行会在春节前一周启用14天期逆回购，同时灵活开展买断式逆回购和 MLF操作，继续向市场注入一定规模的中期流动性。尽管短期内降准概率不大，但资金面会继续处于 较为稳定的充裕状态，不仅DR007的波动性会得到有效控制，而且DR001的波动性也会较往年平均水平 有所收敛。 兴业证券研报分析，展望2026年春节，考虑到政府债发行节奏继续前置、企业密集结汇等带来的资金扰 动，流动性缺口压力不低。不过，当前中国人民银行呵护态度明确，预计平抑节前资金面缺口的压力不 大，资金面有望实现平稳跨节。 根据中 ...

新华财经北京1月28日电债市周三（1月29日）午后逐渐升温，银行间现券收益率普遍下行，5年及以上 期限国债表现不俗，10年期国债活跃券收益率来到1.81%附近，国债期货全线收涨；公开市场单日净投 放140亿元，短端资金利率全线回落。 机构认为，近期政策面缺乏想象空间，不过对供给担忧也明显减弱。目前一级需求都还不错，供给暂时 不是主要矛盾。随着股市博弈情绪略有升温，债市受到风偏摇摆的影响，行情或有波动，避险诉求驱动 下，信用债表现可能依然优于利率债。 欧元区市场方面，当地时间1月27日，10年期法债收益率涨0.1BP报3.435%，10年期德债收益率涨0.8BP 报2.873%，10年期意债收益率涨0.3BP报3.467%，10年期西债收益率涨0.2BP报3.229%。其他市场方 面，10年期英债收益率涨2.8BPs报4.523%。 【一级市场】 进出口行2年、3年期金融债中标收益率分别为1.5501%、1.6044%，全场倍数分别为5.34、4.54，边际倍 数分别为1.1、1.24。 新疆维吾尔自治区2期地方债中标结果显示，投标倍数均超15倍。具体来看，20年期"26新疆债01"中标 利率2.40%，全场倍 ...

沪锡期货市场表现 - 1月28日，沪锡期货主力合约开盘报447000.00元/吨，盘中高位震荡运行，午间收盘时最高触及462000.00元，最低下探430700.00元，涨幅达2.05% [1] - 行情呈现震荡上行走势，盘面表现偏强 [2] 机构后市观点汇总 - 华联期货指出，国内经济有韧性，半导体、新能源车行业景气度提升，海外不确定性仍大但后期有降息预期，矿端供应时有干扰，但高价抑制需求且市场波动大，建议多单轻仓持有，参考支撑位上移至380000-383000元/吨附近 [2] - 中辉期货表示，海外锡矿供应约束仍存，国内冶炼厂生产平稳，下游补库需求受高价压制，市场呈供需双淡状态，锡价短期呈冲高回落走势 [2] - 铜冠金源期货分析称，锡矿供应环比修复，加工费小幅上调，但偏紧格局改善有限，下游对高价接受度不佳，内外库存缓慢回升，短期资金面主导价格，监管措施压制交投热情，但美元重挫对冲部分利空，预计短期锡价维持高位震荡，但月内涨幅已达35.16% [2]

报告行业投资评级 - 股指期货：震荡偏强 [7] - 股指期权：震荡 [8] - 国债期货：震荡 [8] 报告的核心观点 - 股指期货午后情绪回暖，但短线走势不明朗，处于上涨休整阶段，不宜高估短期空间，可配置IC多单度过震荡期 [1][7] - 股指期权短期维持乐观，标的市场上行、风格切换，期权成交量处高位，情绪指标有反弹，波动率整体在高位，建议续持买入认购 [2][8] - 国债期货长端走势偏弱，主力合约调整、曲线走陡，资金面受月末影响偏紧，长端受风险偏好和供给预期扰动，短期以套利为主，关注30 - 10Y国债期限利差收敛机会 [3][8] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 - 股指期货方面，周二权益市场底部回升，军工、电子、传媒领涨，TMT板块修复，科创板强势，个股赚钱效应不佳，后市短线不明朗，配置IC多单，核心推动力为机构定价权强化和通胀预期上行 [7] - 股指期权方面，昨日标的市场上行、风格切换，中盘成长品种占优，期权成交量略降但仍处高位，情绪指标反弹，波动率大盘品种下行、中小盘向上，建议续持买入认购 [2][8] - 国债期货方面，昨日主力合约调整，TL合约调整幅度大，曲线走陡，央行呵护资金面但月末资金面偏紧，权益市场反弹使债市长端调整，10Y和30Y国债活跃券有止盈压力，月末后资金面或宽松，关注1月末PMI数据，短期套利为主，关注30 - 10Y期限利差收敛 [3][8] 衍生品市场监测 - 报告提及股指期货、股指期权、国债期货数据，但未给出具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 企业向银行结汇对资金面利空有限，银行向央行结汇对资金面利多明显，需关注央行投放操作变化；结汇能缓解银行一般存款不足压力，对存单利率起到支撑作用；结汇行为对资金面与存单利率均有利多作用，银行向央行结汇节奏与央行投放规模变化是重要影响因素 [5][8][10][12] 各目录总结 债市周观点：结汇如何影响资金面与存单 - 理论上企业获外汇时银行资产负债同时增加美元，企业向银行结汇后银行美元负债转人民币负债，人民币资产有增减，最终对超储影响体现为存款准备金消耗，银行向央行结汇后美元资产转人民币资产，超储增加、流动性宽松；只要银行向央行结汇比例超法定存款准备金率（当前 6.3%），结汇对资金面就是利多 [8][10] - 结汇对资金面利多效果关注银行向央行结汇节奏和“向央行借款”科目变化；结汇增加银行一般存款规模，缓解存单融资压力，对存单利率有支撑；近两年政府债券与一般存款增速缺口是银行存单融资重要因素，存单融资压力减轻时存单利率有下行动力 [10] 本周固定收益市场关注点：利率债供给规模抬升 - 本周中国将公布 1 月 PMI 等，美国将公布 11 月耐用品订单月率、12 月 PPI 等，欧元区将公布 12 月失业率、1 月经济景气指数等；美联储将公布 1 月利率决议等，加拿大央行将公布利率决议和货币政策报告 [13][14] - 本周利率债发行规模回落，预计合计发行 6093 亿，处于同期较高水平，其中无国债发行计划，计划发行 68 只地方债、规模 4393 亿，政金债预计发行规模 1700 亿左右 [14][16] 利率债回顾与展望：债市延续乐观情绪 - 上周逆回购投放规模先升后降、整体投放 1.18 万亿附近，净投放 2295 亿；MLF 本月到期 2000 亿，上周投放 9000 亿；考虑国库定存到期 1500 亿，上周公开市场操作净投放合计 9795 亿；资金面波动大、利率抬升为主，回购成交量波动，隔夜占比抬升，隔夜和 DR007 价格抬升 [20][22] - 上周 1 月 19 日 - 1 月 25 日存单发行规模 5895 亿、较前一周增 366 亿，到期规模 7064 亿、较前一周降 1021 亿，净融资额 -1169 亿、较前一周增 1387 亿；国有大行等四类银行分别发行 792、1817、2800、406 亿，净融资分别为 -1176、-333、323、41 亿；中等期限 3M + 6M 合计占比回升至 55%左右，长期限占比回落至低位；二级收益率快速下行 [29] - 上周债市修复情绪延续，长端收益率快速下行，原因一是股市情绪受压制，央行净投放规模大呵护资金面，债市乐观情绪延续，二是前期短端交易拥挤，机构向长端进攻带动长端利率下行；最终 10Y 国债、国开活跃券较上周分别变动 -1.1、-2.9bp 至 1.83%、1.94%；各期限利率债收益率多下行，仅 1 年期国债回调抬升 4bp 左右，10Y 国开债收益率降幅最大、在 4.2bp 左右 [41] 高频数据：开工率多下行 - 生产端开工率多下行，高炉、PTA、沥青开工率下行，半钢胎开工率抬升，1 月上旬日均粗钢产量同比降幅收窄 [48] - 需求端乘用车厂家批发及零售同比大幅负增长，1 月 18 日当周批发同比变动 -28%、零售同比变动 -22%；商品房成交面积同比降幅走阔，1 月 25 日当周 30 大中城市商品房销售面积下行至 117 万平、同比增速下行至 -41%；出口指数 SCFI、CCFI 综合指数分别变动 -7.4%、-0.1% [48] - 价格端原油价格上行，布伦特和 WTI 期货原油价格分别变动 2.7%、2.7%；铜铝价格分化，LME 铜、LME 铝分别变动 -0.6%、0.9%；煤炭价格分化，动力煤持平，焦煤变动 -3.4%；中游建材综合价格指数等下行，螺纹钢产量上行、累库慢、库存 303 万吨、期货价格变动 -1.2%；下游蔬菜、猪肉价格分别变动 2.3%、2.8%，水果价格变动 -1.7% [49]

资金面情况 - 央行公开市场净投放780亿元，资金面边际好转，DR001回落至1.37%附近，全天均衡偏松，短端资金融出意愿充足 [1] - 货币市场价格涨跌互现，隔夜Shibor报1.3710%下行4.90BP，银行间隔夜回购加权利率下行5BP至1.37%，7天回购加权利率上行1BP至1.58% [3] - 资金面整体均衡偏松，为债市及公募REITs市场提供了基础流动性支撑 [1][2][4] 债券市场整体表现 - 债市全天窄幅震荡，整体呈现全线回调态势，市场情绪偏谨慎，受股债跷跷板效应主导 [1][2] - 交易所债券成交规模较昨日减少289亿元至2078亿元，其中国债成交规模减少161亿元至518亿元 [3] - 中证债券指数涨跌互现，中证全债指数下跌0.024%，中证10+债指数与中证国债指数跌幅居前，分别下跌0.083%和0.075% [3] 现券与收益率走势 - 现券收益率多数上行，10年期国债活跃券250016收益率上行0.45BP至1.8295%，30年国债活跃券25特6收益率上行1.35BP至2.2555% [1] - 债市延续超长端与10年以下期限的分化格局，超长端买盘偏于高估值，信用债中短券则随资金面企稳走势具备较强韧性 [1] - 期限结构呈现小幅扁平化特征，“10年-1年”期限利差有所收窄 [2] 国债期货与相关因素 - 国债期货涨跌互现，10年期、5年期、2年期主力合约分别持平于108.185、105.840、102.386 [3] - 早盘债市情绪一度向好，国债期货高开，但随后受权益市场波动间接扰动迅速走弱 [1] - 人民币对美元汇率持续走强，1月26日即期汇率最高升至6.9539，创2023年5月以来新高，进一步拓宽货币政策空间 [1] 公募REITs市场表现 - 公募REITs市场震荡收涨，中证REITs全收益指数收于1045.72点，当日上涨0.08%，今年累计上涨3.55% [4] - 市场总成交额6.66亿元，环比上涨23.35%，日换手率0.58%，交投中性偏温，买卖盘强弱指数为50（力量均衡） [4] - 板块涨跌分化显著，消费、高速板块领涨（百联消费上涨2.11%、华润有巢上涨1.10%），产业园、联东板块领跌（广开产业园下跌2.64%、联东科创下跌2.05%） [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对不同行业板块品种进行趋势研判并给出逻辑观点及策略参考。政策调控使股指震荡调整，资产荒和弱经济利好债期，多种商品受宏观、供需、政策等因素影响呈现不同走势，投资者需根据各品种特点制定投资策略 [1]。 根据相关目录分别进行总结 宏观金融 - 股指震荡调整，政策调控主张“慢牛”，短期调整空间不大，长线多头可择机布局 [1] - 国债震荡，资产荒和弱经济利好债期，但短期央行提示利率风险，关注日本央行利率决策 [1] 有色金属 - 铜价震荡偏强，美国暂缓征税缓解抢铜担忧，市场情绪好转 [1] - 氧化铝震荡，产业驱动有限但宏观情绪回暖，国内供强需弱价格承压但接近成本线 [1] - 锌价区间波动，关注高抛低吸机会，基本面成本中枢趋稳，矛盾不深，受宏观情绪影响 [1] - 镍价短期偏强，印尼供应扰动增加，中长期全球镍库存高位有压制，短线逢低多为主 [1] - 不锈钢期货高位运行，需警惕挤仓风险，供应端扰动，原料价格上涨，库存去化，钢厂排产增加，短线低多为主 [1] - 锡价上方弹性大，市场情绪好转，缅甸锡矿增量一季度有限，供应脆弱需求刚 [1] 贵金属与新能源 - 贵金属价格受避险情绪和基本面支撑，但需警惕短期获利了结风险，周末俄乌美接触，本周有美联储议息会议 [1] - 铂、钯短期受宏观驱动支撑但波动大，中长期铂供需缺口仍存、钯趋于供应宽松，建议单边逢低配置铂或关注【多铂空钯】套利策略 [1] - 工业硅、多晶硅震荡，西北增产、西南减产，多晶硅、有机硅12月排产下降 [1] - 碳酸锂受新能源车淡季、储能需求旺盛、电池抢出口等因素影响，涨幅较大 [1] 黑色金属 - 螺纹钢震荡，预期偏强但现货偏淡，续涨动能不足，单边多单离场观望，期现参与正套头寸 [1] - 热卷震荡，高产量、高库存压制价格，期价拉涨对现货传导不顺畅，单边多单离场，期现参与正套头寸 [1] - 铁矿石震荡，板块轮动，上方压力明显，不建议追多 [1] - 玻璃震荡，弱现实与强预期交织，现实供需偏弱，能耗双控与反内卷或扰动供应 [1] - 纯碱震荡，跟随玻璃，中期供需更宽松，价格承压 [1] - 焦煤震荡，市场对05合约悲观，空头增仓打压，盘面可能向蒙煤长协成本定价，节前现货上涨盘面或反复，低多思路转变 [1] - 焦炭震荡，逻辑同焦煤 [1] 农产品 - 棕榈油看多，主消国采买启动，产地有望减产去库，生柴题材有发酵可能 [1] - 豆油建议在油脂中多配，考虑多Y空01价差，自身基本面较强 [1] - 菜油建议观望，加菜籽关税调整和澳菜籽通关预期利空，但豆棕偏强使其难顺畅下跌，盘面波动大 [1] - 棉花短期“有支撑、无驱动”，新作丰产预期强，收购价支撑成本，下游有刚性补库需求，关注后续政策、面积、天气和需求情况 [1] - 白糖空头共识一致，全球过剩、国内新作供应放量，下方成本支撑强，短期缺持续驱动，关注资金面 [1] - 玉米震荡，东北售粮进度快，港口库存低，中下游有补库需求，短期现货坚挺 [1] - 大豆震荡偏弱，巴西收割推进反映丰产卖压，阿根廷天气或炒作，2月降水有回归预期 [1] - 纸浆震荡，受商品宏观回落影响下跌，未跌破震荡区间，短期商品情绪波动大，谨慎观望 [1] - 原木震荡，现货价格触底反弹，期货下跌空间有限，但外盘报价下跌，期现市场缺上涨驱动，预计760 - 790元/m³区间震荡 [1] - 生猪震荡，现货稳定，需求支撑，出栏体重未出清，产能有待释放 [1] 能源化工 - 原油看多，OPEC+暂停增产至2026年底，中东地缘局势升温，美国寒潮拉动能源需求 [1] - 沥青震荡，短期供需矛盾不突出跟随原油，十四五赶工需求大概率证伪，供给马瑞原油不缺，利润较高 [1] - 沪胶看多，原料成本支撑强，合成胶上涨带动板块，商品市场氛围偏多 [1] - BR橡胶看多，成本端丁二烯有底部支撑，两油挂牌价上调，市场挺价氛围转强，顺丁维持高开工、高库存，关注下游承接情况 [1] - PTA看多，PX市场强势引领，化工板块资金流入，“周期反转”推动增持，聚酯领涨，国内产量增长、无新增产能、高开工，内需回落，聚酯减产负反馈有限 [1] - 乙二醇看多，海外价格反弹，中东出口减少提振信心，装置切换产能，市场投机需求增加 [1] - 短纤看多，跟随PTA逻辑，价格随成本波动 [1] - 苯乙烯看多，中东装置停车，供需基本面转好，期货价格反弹，亚洲市场企稳，价差扩大，库存去化 [1] - 尿素震荡，出口情绪稍缓，内需不足上方空间有限，有反内卷及成本端支撑 [1] - 甲醇震荡，受伊朗局势影响预期进口减量，下游负反馈明显，多空交织，部分装置重启，局势缓和但有风险，内地运费上涨企业排库 [1] - 塑料震荡，检修减少开工负荷高、供应增加，下游需求开工走弱，价格回归合理区间，地缘冲突原油有上涨风险 [1] - PVC震荡，2026年全球投产少预期乐观，基本面差，出口退税取消或抢出口，西北差别电价倒逼产能出清 [1] - 烧碱看空，宏观情绪消退交易基本面，基本面偏弱价格低位，工厂累库现货有降价压力 [1] - LPG看多，2月CP预期上涨，进口气成本支撑强，中东冲突降温，库存去化，国内PDH高开工亏损运行，取暖行情预期启动，海外烯烃调油需求下滑 [1] 其他 - 集运欧线震荡，预计一月中旬见顶，航司复航谨慎，节前补库需求仍在 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行了分析并给出操作建议，涉及股指、国债、贵金属、黑色、有色、能源化工、农产品等板块，各品种走势有震荡、偏强或偏弱等不同情况，投资者需根据各品种特点进行相应操作[2] 根据相关目录分别进行总结 股指板块 - A股持续放量上行后回落，交易分歧大、成交缩量、情绪降温，预计震荡，大小盘分化、板块轮动加速，建议做好组合风险控制，适时止盈获利合约，降低多头仓位，等待再入场机会[2] 国债板块 - 资金面阶段性收敛，央行增加MLF投放，债市缺乏交易主线，市场定价谨慎，10年期国债利率在1.8%-1.82%附近或触及下行阻力位，关注T2503合约在108.3附近阻力，短期震荡看待，单边策略区间操作，不建议追高，期现策略关注正套及做阔基差策略[2] 贵金属板块 - 受宏观地缘事件影响，金价偏强震荡但波动放大，黄金回调到位后20日均线上方多单继续持有，高位锁定利润，短期回调做多，可卖出虚值看涨期权赚取降波收益，铂金回踩20日均线可逢低买入持有[2] 黑色板块 - 钢材供需双弱，钢价震荡，螺纹钢参考3000 - 3200区间，热卷参考3150 - 3350区间，考虑铁矿估值回落，钢厂利润走扩，做多钢矿比逢高离场，做多卷螺价差可继续持有[2] - 铁矿供应面临淡季，港口持续累库，可在800左右逢高布局空单[2] - 焦煤山西产地煤价涨多跌少，蒙煤高位回落，盘面透支预期，单边震荡偏空，区间参考1000 - 1200[2] - 焦炭主流焦企提涨，港口贸易价格回落，盘面透支预期，单边震荡偏空，区间参考1600 - 1800[2] - 硅铁供需边际改善，关注宏观情绪，宽幅震荡，区间参考5300 - 5800[2] - 锰硅锰矿支撑成本，供需改善，宽幅震荡，区间参考5600 - 6000[2] 有色板块 - 铜CL溢价收窄，库存持续累库，观望，待调整完毕后再介入多单，主力关注97500 - 98500支撑[2] - 氧化铝减产消息刺激盘面小幅反弹，主力运行区间2600 - 2900，短期矿价回落空间有限，逢价格下限卖出虚值看跌，逢高单边沽空[2] - 铝盘面震荡整理，短期注意情绪性回调风险，主力运行区间23000 - 24500，待回调布局多单[2] - 铝合金周度去库0.1万吨，市场维持刚需采购，主力参考22000 - 23500运行，多AD03空AL03套利[2] - 锌下游采购回暖，现货升贴水企稳，主力关注23800附近支撑，长线逢低多思路，跨市反套继续持有[2] - 沪锡日内宽幅震荡，现货成交一般，现货升贴水走弱，短期谨慎参与，考虑AI军备竞赛长期叙事，待情绪企稳后尝试低多思路[2] - 镍镍矿配额扰动预期仍有支撑，盘面偏强震荡，区间操作，主力参考138000 - 148000[2] - 不锈钢情绪支撑盘面维持偏强震荡，基本面成本和供需博弈，偏强震荡，主力参考14200 - 15000[2] - 工业硅现货维稳，期货偏强震荡，主力参考8200 - 9200[2] 新能源化工板块 - 多晶硅现货均价下跌，期货偏强震荡，高位震荡，观望为主[2] - 碳酸锂供应端扰动预期再起，盘面持续偏强，偏强运行，短线暂观望，中期逢低多为主[2] - PX供需面近弱远强，短期高位震荡，关注7500附近压力，滚动低多对待[2] - PTA季节性累库预期下，节前驱动有限，跟随原料波动，关注5300以上压力，建议多单减仓，中期偏多对待，TA5 - 9低位正套[2] - 短纤供需预期偏弱，跟随原料波动，单边同PTA，盘面加工费逢高做缩为主[2] - 瓶片多套装置陆续检修，工厂持续去库，对加工费形成支撑，单边同PTA，主力盘面加工费预计在400 - 550元/吨区间波动，虚值看跌期权PR2603 - P - 5700止盈离场[2] - 乙醇沙特装置检修，且化工品种氛围好转，提振MEG反弹，关注EG2605在4000附近压力[2] - 纯苯供需有所好转，但高库存压制下驱动有限，BZ03关注做空机会，EB - BZ价差逢高做缩为主[2] - 苯乙烯供需阶段性偏紧，高估值下反弹空间受限，EB03关注做空机会，EB加工费高位做缩[2] 能源化工其他板块 - LLDPE上游开单很好，套保继续入场建仓，观望[2] - PP供需双弱，价格偏弱震荡，PDH利润扩大持有[2] - 甲醇情绪好转，价格走强，成交一般，观望[2] - 烧碱期价超跌反弹，供需偏弱下高度或受限，反弹高空思路[2] - PVC需求淡季来临，市场明显缩量，或进入宽幅震荡，空单及时止盈[2] - 尿素供需偏弱格局延续，下游高价观望心态浓厚，多单止盈，上方短空[2] - 纯碱供需矛盾明显，预计延续震荡趋弱，空单持有[2] - 玻璃淡季来临，现货走弱，关注产线及库存变化，空单持有[2] - 天然橡胶泰国逐步进入减产期，原料价格反弹带动胶价上行，观望[2] - 合成橡胶成本端坚挺，带动BR强势反弹，短期不建议做空BR[2] 农产品板块 - 粕类美豆扰动加大，豆粕底部支撑较强，区间震荡[2] - 生猪出栏压力增加，供需博弈加大，区间震荡[2] - 玉米支撑与压力并存，盘面保持区间震荡，高位震荡[2] - 油脂马棕走强连棕强势走高，棕榈油或尝试突破8900[2] - 白糖现货交投平淡，终端需求不及预期，区间偏弱震荡[2] - 棉花现货表现坚挺，市场成交稳定，逢低做多[2] - 鸡蛋蛋价继续走强，市场走货顺畅，区间震荡[2] - 苹果受春节需求支撑，盘面反弹，轻仓参与反弹行情[2] - 橙汁现货坚挺，盘面震荡偏弱，卖出远期看涨期权[2]