上海金融“五篇大文章”贷款增长情况 - 截至8月末上海“五篇大文章”贷款余额同比增长13.7% 增速比各项贷款高6.6个百分点 [1] - “五篇大文章”贷款余额占各项贷款余额比重达37.5% [1] 政策体系建设与工作机制 - 牵头建成“1+N”上海金融“五篇大文章”政策体系 “1”为联合12个部门印发的行动方案提出30条举措 [2] - “N”为在科技绿色普惠养老数字等子领域制定一系列政策方案以破解融资难点 [2] - 印发《上海金融“五篇大文章”重点项目清单及任务分工》包含92项工作任务共275项具体项目以“四张清单”方式推进 [2] 结构性货币政策工具运用成效 - 截至9月末辖内科技创新和技术改造贷款余额较去年末翻了近三番 [3] - 截至9月末碳减排贷款累计发放额突破370亿元 [3] - 1-9月累计发放支农支小再贷款502亿元 累计发放再贴现814亿元 [3] - 1-9月累计发放“沪科专贷”134亿元惠及科创企业2290户 累计发放“沪科专贴”155亿元惠及科创企业1987户 [3] 产融结合与融资对接 - 向金融机构推送上海市科技型中小企业无贷户1万余家 技术改造和设备更新项目460余个 [4] - 推送家庭农场和农民专业合作社5000余家 稳岗扩岗重点企业3000余家 [4] - 推送餐饮业和住宿业主要企业3700余家 “名特优新”个体工商户560余家 社区长者食堂和养老服务机构3000余家 [4]

报告发布背景 - 《金融街发展报告（2025）》于2025年10月29日在金融街论坛年会期间正式发布 [1] 报告核心内容与结构 - 报告对2024年及“十四五”以来金融街发展情况进行了多维度、系统性分析 [3] - 报告主体内容由九个章节组成，从七大视角梳理总结金融街和驻区机构发展运行情况 [5] - 报告还设置两个专题，重点聚焦国际金融中心对比和金融新兴业态发展等话题 [5] 金融街发展成就 - “十四五”以来金融街决策监管能力持续强化，标准制定取得显著进展 [5] - 资产管理机构持续聚集，支付结算体系高效平稳运行，信息交流中枢地位凸显 [5] - 金融街整体发展能级大幅提升，国家金融管理中心六大功能定位日益彰显，国际影响力显著提升 [6] - 2024年作为落实金融“五篇大文章”的第一个完整年度，金融街不断开创金融服务新局面，金融“五篇大文章”取得显著成效 [3] 金融街功能定位 - 金融街是我国第一个大规模定向开发的高端金融产业功能区，是我国金融资源聚集程度最高的区域之一 [5] - 金融街是国家金融管理中心，在金融监管、金融市场、金融服务、金融机构、金融文化、金融环境等方面持续创新 [3][5] - 金融街是我国金融开放、参与全球金融协作的重要推动者，不只是承载城市功能的金融地标 [3] 未来发展建议 - 报告提出六方面政策建议以服务金融街高质量发展 [6] - 建议包括推进政策协同与监管服务优化、深化北交所市场改革创新、构建高质量金融服务体系等 [6] - 其他建议涉及打造金融业双向开放新高地、加强人才引育与环境优化、深化金融协同与机制创新 [6]

行业前景与定位 - 保险业作为中国特色金融发展的重要环节和现代市场经济的基础性制度安排，具有重要的功能价值和广阔的发展空间[2] - 行业需更好发挥“经济减震器”和“社会稳定器”的作用，服务现代化产业体系和科技创新，支持国家战略方向[2] - 人民对美好生活的向往升级，保险保障、资金融通、社会治理、财富管理、健康养老等方面需求加速释放[2] 公司战略方向与规划 - 中国人寿将坚定不移走中国特色金融发展之路，加快推进高质量发展，着力做好金融“五篇大文章”，拓展重点领域保险[3][5] - 中国人保表示要在经济社会发展大方位中找准自身坐标，始终以服务实体经济、服务人民群众作为着力点和落脚点，坚持聚焦保险“两器”核心功能[3] - 中国太平保险集团表示要聚焦主责主业，找准服务切入点和着力点，切实发挥好保险业“两器”“三网”作用[3] - 新华保险将践行“大保险观”，贯彻三大战略主线，不断完善“保险+投资+服务”的三端协同发展模式[4] - 多家大型险企表示将以会议精神为指引，结合自身业务定位与资源禀赋，制定公司未来发展规划，明确重点工作方向[5] 高质量发展具体举措 - 中国平安将坚守金融为民初心，坚持“综合金融+医疗养老”战略，深化AI创新和应用，以“耐心资本”精准浇灌新质生产力[6] - 中国人保提出服务培育发展新质生产力，服务扩大内需战略，服务全体人民共同富裕，服务构建新安全格局，服务扩大高水平对外开放[7] - 新华保险将持续将资源与专业服务能力注入科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域[8] - 中国太平保险集团将加大对科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业的支持力度，增加普惠性保险产品和服务供给[8] 核心功能与价值发挥 - 保险业宜经营思维从“获利”转向“赋能”，平衡经济贡献和社会贡献，在资金融通、资产配置、风险管理、财富规划等方面发挥能力优势[4] - 行业将充分发挥保险资金长期资本、耐心资本的优势，全力服务新质生产力发展，深入参与多层次社会保障体系建设[5][8] - 大型险企正从发挥保险功能价值、服务国家战略、推动自身高质量发展等多维度发力，为行业发展注入强劲动力[9]

文章核心观点 - 2025年1-9月广东省金融运行呈现“总量稳、结构优、价格降”的特点，社会融资规模增量2.4万亿元，金融资源对经济高质量发展的适配性提升 [1][2][3] 社会融资总量与货币信贷 - 1-9月广东社会融资规模增量达2.4万亿元，较上年同期多3374亿元 [2] - 9月末广东本外币贷款余额29.9万亿元，同比增长5.7%，增速连续6个月回升，比年初增加1.5万亿元 [2] - 9月末广东本外币存款余额38.3万亿元，同比增长5.3%，比年初增加1.6万亿元 [2] - 住户及企业部门活期存款余额8.9万亿元，同比增长12.9%，增速比各项存款高7.6个百分点，增速连续8个月回升 [2] 融资结构与资金流向 - 1-9月广东非金融企业债券、股票和地方政府债券等直接融资增加7622亿元，占社会融资规模增量的31.9%，占比同比提升3.1个百分点 [3] - 债市“科技板”政策落地5个月以来，广东省已有23家市场主体发行科技创新债券535亿元 [3] - 8月末金融“五篇大文章”领域贷款余额12.5万亿元，同比增长10.3% [3] - 9月末制造业单位贷款余额3.6万亿元，同比增长8.8%，增速比6月末加快4.2个百分点 [4] - 9月末基础设施业及相关租赁和商务服务业贷款余额6.8万亿元，同比增长9%，增速比6月末加快2.5个百分点 [4] - 9月末粤东西北地区贷款同比增长6.5%，涉农贷款同比增长10.6% [4] 重点领域信贷投放 - 1-9月辖内累计投放支农支小再贷款1844亿元，同比增加153亿元 [2] - 9月末科技创新和技术改造再贷款带动技术改造和设备更新贷款578亿元 [2] - 9月末碳减排支持工具带动碳减排贷款1418亿元 [2] - 9月末股票回购增持再贷款带动相关贷款授信超290亿元 [2] - 金融“五篇大文章”细分领域中，科技贷款同比增长9%，养老产业贷款同比增长103.3%，数字经济产业贷款同比增长6.5%，普惠贷款同比增长8%，绿色贷款同比增长24.5% [3] 融资成本 - 9月广东辖内银行业机构新发放一般贷款加权平均利率为2.94%，同比下降57个基点 [5] - 9月新发放企业贷款加权平均利率为2.68%，同比下降47个基点 [5] - 9月个人住房贷款加权平均利率为3.01%，同比下降13个基点 [5]

金融总量与信贷投放 - 9月末全省本外币各项存款余额11.7万亿元，其中住户存款8.3万亿元，非金融企业存款1.8万亿元 [5] - 9月末全省本外币各项贷款余额9.3万亿元，其中住户贷款3.5万亿元，企（事）业单位贷款5.8万亿元 [5] - 前三季度全省新增贷款4081.6亿元，社会融资规模增量为7269.5亿元 [5] 信贷结构优化 - 9月末全省涉农贷款余额2.6万亿元，较年初增加771.3亿元；前三季度农业发展银行河南省分行累计投放粮食收购贷款358.8亿元，支持收购粮食1685.1万吨 [6] - 9月末全省制造业贷款余额6648.8亿元，较年初增加794.6亿元；8月末战略性新兴产业贷款余额5677.8亿元，较年初增加746亿元 [6] - 9月末全省基础设施贷款余额1.7万亿元，较年初增加524.6亿元；其中中长期贷款余额1.5万亿元，较年初增加671.3亿元 [6] - 9月末全省住户一般消费贷款（不含个人住房贷款）余额7241亿元，较年初增加365.7亿元；其中汽车贷款余额220.7亿元，较年初增加18.8亿元 [6] 融资成本 - 9月份全省新发放贷款加权平均利率为3.83%，同比下降0.61个百分点 [8] - 9月份新发放企业贷款加权平均利率为3.31%，同比下降0.61个百分点；新发放个人住房贷款加权平均利率为3.19%，同比下降0.27个百分点 [8] 金融“五篇大文章”进展 - 8月末全省科技贷款余额10791.6亿元，同比增长15.9% [9] - 8月末全省绿色贷款余额10380.9亿元，同比增长27% [9] - 9月末全省普惠小微授信户数达242.7万户，同比增长2.0%；普惠小微贷款余额13070.9亿元，同比增长12.6% [10] - 8月末全省养老产业和养老机构贷款余额77.54亿元，符合再贷款条件的服务消费与养老贷款累计发放超170亿元 [10] - 8月末全省数字经济产业贷款余额1101.8亿元，同比增长18.9% [11] - 8月末全省金融“五篇大文章”领域贷款余额30683.2亿元，同比增长13.7% [25] 债券市场融资 - 9月末全省企业债务融资工具余额4488.7亿元，同比增长8.6% [12] - 前三季度全省73家企业在银行间市场发债融资1440.2亿元，4家企业实现首次发行 [12] - 9月末全省创新型债务融资工具余额462.3亿元，同比增长64.9%；前三季度共发行248亿元，同比多发行108.7亿元 [12] - 前三季度1年期以上中长期债券发行占比达76.1% [13] - 前三季度全省企业债务融资工具加权平均利率为2.59%，同比下降20个基点；各季度利率分别为2.8%、2.6%、2.4% [14] 涉外经济金融支持 - 9月末全省贸易外汇收支便利化优质企业总量达462家，试点银行12家；前三季度办理便利化业务规模近700亿美元 [15] - 前三季度全省资本项目数字化业务规模达到7亿美元，支付便利化业务金额0.91亿美元，服务18家跨国公司开展跨境资金集中运营 [15] - 前三季度全省新型国际贸易结算规模达到4.08亿美元，市场采购贸易备案商户801家；服务贸易收支总额78.93亿美元，同比增长43.63% [16] - 前三季度全省新增外汇套保“首办户”1231家；涉外企业通过外汇衍生品规避风险金额119.93亿美元，套保率26.36%，较2024年提高近10个百分点 [28] 货币政策工具运用 - 前三季度全省共发放支农支小再贷款615.5亿元，较去年同期增加32.2亿元 [18] - 支农支小再贷款支持的市场主体达300万户；参评机构小微贷款、涉农贷款利率平均同比降幅为0.91个、0.87个百分点 [19] - 全省服务消费与养老再贷款支持市场主体2.3万家；9月末全省服务消费重点领域贷款余额1058.8亿元，同比增长4.04% [21] 储蓄国债发行 - 前三季度河南省共发行14期储蓄国债，金额74.43亿元，同比增长6.01%，其中乡镇地区6.98亿元，同比增长62.64% [30] - 目前三年期储蓄国债利率为1.63%，五年期利率为1.70% [30]

业绩预增概况 - 中国人寿预计2025年前三季度实现归属于母公司股东的净利润约1567.85亿元到1776.89亿元 较2024年同期增加约522.62亿元到731.66亿元 同比增长50%到70% [1] - 人保财险预计2025年前三季度实现净利润267.50亿元人民币 较2024年同期增长40%到60% [2] - 新华保险预计2025年前三季度归属于母公司股东的净利润为299.86亿元至341.22亿元 较2024年同期增加93.06亿元至134.42亿元 同比增长45%到65% [2] 业绩增长驱动因素：负债端经营优化 - 公司积极发挥经济减震器和社会稳定器功能 做实做优金融五篇大文章 聚焦价值创造与效益提升 [4] - 公司持续深化资产与负债联动 深入推进产品和业务多元化 提升可持续发展能力 [4] - 公司聚焦保险业务价值增长和品质提升 在产品、服务、队伍、生态、科技、运营等领域全面做好保险负债端经营管理 加快推进分红险转型 [4] 业绩增长驱动因素：投资端收益提升 - 公司投资坚持服务实体经济 践行长期投资、价值投资、稳健投资理念 稳健开展跨周期投资布局 [5] - 公司在保持流动性安全边际的基础上 适度增配具有长期价值的优质权益类资产 优化资产配置结构 [5] - 受益于2025年前三季度资本市场上涨 公司投资收益同比大幅提升 进而推动净利润实现较大增长 [5]

公司战略定位 - 公司秉持金融报国理念，将科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融及数字金融这"五篇大文章"融入发展战略 [1] - 公司以科技金融与数字金融为双翼，同步推进绿色金融、普惠金融及养老金融领域布局 [1] - 公司通过构建"投融保研"一体化服务体系和推进深度数字化转型，服务区域科技创新与产业升级 [1] 顶层设计与组织架构 - 2025年公司成立了由党委书记、董事长担任组长的"五篇大文章"工作领导小组，下设五个专项工作小组 [2] - 公司着力打通从基础研究到业务落地的转化通道，积极组织开展专题研究，形成《精耕"五篇大文章" 谱写金融新未来》等研究成果 [2] - 公司立足大湾区，向东莞发改局提供银发经济发展建议，助力养老金融政策研究制定 [3] 科技金融业务 - 公司深度整合粤港澳大湾区优势，通过直接投资、发债融资、保荐上市、研究服务四大核心抓手构建全生命周期服务体系 [4] - 在股权融资方面，公司累计保荐36家企业上市，募集资金超180亿元；服务30家上市公司再融资，募集资金近190亿元 [4] - 2025年公司在深交所成功发行10亿元科技创新公司债券，期限2年，票面利率1.79%，创公司全品种债券历史新低 [5] - 公司在知识产权证券化领域，向深交所申报规模达5亿元的知识产权资产支持专项计划项目 [5] - 公司通过私募投资基金子公司和另类投资子公司，锚定粤港澳大湾区人工智能、芯片设计、电子信息、高端装备制造等优势产业集群 [5] - 自2022年3月创设以来，公司鲲鹏星火路演平台已成功举办23场路演活动，吸引超100家企业报名，累计触达机构逾3000家 [6] 数字金融业务 - 公司将数字金融作为战略转型核心引擎，推动公司从"工具应用"向"生态重构"阶段迈进 [7] - 公司以掌证宝APP、企业微信及小程序构建移动展业新生态，掌证宝APP活跃用户数稳居券商类APP第18位 [7] - 公司依托新一代智能营销服务系统整合客户画像模块，智能条件单系统含近三十种类型 [7] - 公司推出数字人开户服务，引入3D数字人实时交互，通过多模态引导辅助用户完成开户流程 [7] - 公司提供全链路交易服务，涵盖极速、量化、策略交易等，设立两融VIP独立通道及券商结算系统 [7] - 公司扎实推进DeepSeek等大模型的本地化部署与推理应用，成为国内首批实现该技术落地的券商之一 [8] - 公司通过智能系统处理海量信息、生成研究摘要，大幅提升服务科技企业的投研效率 [8]

大会概况 - 2025可持续全球领导者大会于10月16日-18日在上海世博园区召开，主题为“携手应对挑战：全球行动、创新与可持续增长” [1] - 大会由世界绿色设计组织与新浪集团联合主办，国际财务报告准则基金会北京办公室协办，上海市黄浦区人民政府支持 [1] 行业战略方向：金融“五篇大文章” - 金融“五篇大文章”被列为金融工作的核心任务，其核心价值在于服务国家战略，破解经济社会痛点 [8] - 2023年中央金融工作会议首次提出“五篇大文章”，2025年中央政府指导意见进一步明确到2027年要取得显著成效 [8] - 金融行业需打破“单打独斗”模式，银行、证券、保险等机构应依据禀赋分工协作，为市场主体提供全周期服务 [7] - 中国应依托绿色金融、数字金融的先发优势，积极参与全球可持续金融治理，在绿色标准等领域发出更多“中国声音” [8] 科技金融实践 - 中国资本市场已形成多层次服务科技金融的体系，包括科创板、创业板、北交所，为不同发展阶段科技企业提供融资支撑 [5] - 中国银河证券过去3年在科技金融领域承销金额近千亿，投资余额超过260亿，其中29家投资企业入选国家级专精特新小巨人名单 [5] - 光大证券深耕高新技术企业专精特新客群，为多家知名企业承销发行科创票据，积极探索产品和服务创新 [15] - 粤开证券在服务科技产业方面整体回报率较高，成功投资了百济神州、小鹏汽车、文远知行等多个优质项目 [19] 绿色金融与ESG战略 - 招商证券ESG战略明确四大使命：资本循环助力低碳转型、强化低碳赋能、增进民生福祉，并建立管理、激励、协同、考核四大保障机制 [12] - 公司在ESG发展中践行金融五篇大文章，包括做强科技金融、做好绿色金融助力“双碳”战略、做实普惠金融等 [12] - 光大证券秉持金融央企使命担当，把履行社会责任践行ESG理念贯穿高质量发展全过程 [15] 普惠金融与养老金融 - 粤开证券在普惠金融领域积极推进知识产权发行交易，打通知识产权变资产的通道，促进中小型企业投带联动 [19] - 中信证券表示将在普惠金融领域进一步扩大服务覆盖面，让金融红利惠及更多群体 [10] - 公司在养老金融领域将强化投研能力，守护居民养老资产稳健增值 [10] 数字金融与财富管理 - 财富管理与资产管理收入已占到全球证券行业收入的半壁江山，买方投顾收入又占全部财富管理收入的50%以上 [17] - 财富管理业务被视为证券公司高质量发展的胜负手，国际投行高盛与摩根士丹利的发展历程印证了其对公司估值和市值的深远影响 [17] - 中信证券在数字金融领域将加快技术迭代与场景拓展，以数智化转型引领行业变革 [10]

文章核心观点 - 财信证券通过成立专项工作领导小组和五个工作专班，全面推动科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融五大重点领域的创新落地 [1] - 公司以具体行动将国家金融战略落实在企业服务、绿色债券和数字化应用中，致力于实现金融与中国式现代化的同频共振 [1] 科技金融 - 公司辅导国家级专精特新“小巨人”企业嘉盛德材料科技通过新三板“绿色通道”快速转板，从湖南股交所到新三板用时不足一年 [2] - 陪伴迪亚环境于2022年挂牌区域股权市场，2023年迅速过审新三板并定向融资1200万元跻身创新层，目前正冲刺北交所上市 [2] - 深入湖南省14个地市州，在8个重点园区设立服务站，通过专项服务精准对接创新型中小企业，解决融资难题 [3] - 依托集团协同优势，制定“投行+投资+研究”一体化解决方案，策略为“投早、投小、投长期、投硬科技” [3] - 累计推荐140余家企业挂牌湖南股交所，仅2024年完成31单，其中28家为专精特新企业 [3] 绿色金融 - 2025年4月承销全国首单农村“两水”业务绿色乡村振兴公司债券，为长沙县绿色基础设施升级提供资金支持 [4][5] - 作为主承销商助力湖南城际铁路非公开发行乡村振兴低碳转型挂钩公司债券，该债券为全国首单同时贴标“乡村振兴”与“低碳转型”并融合长株潭一体化概念 [5] - 2025年上半年主承销低碳转型债券家数位列行业第一，乡村振兴债券家数与金额稳居行业前三 [5] - 截至2024年末，绿色债券投标规模超150亿元，总持仓规模近5亿元，共投资绿色债券18只 [5] - 主动缩减对煤炭、钢铁等过剩产能行业的投资 [5] 数字金融 - 实施“数智325”人才发展计划，覆盖全员，聚焦3类人群，打造2大赛事，开展5类培训，系统构建数字化能力 [6] - 2024年来自40个部门的208名员工在90天赛事中产出数据分析报告25份、开发项目22个、数字化建议101条 [6] - 打造数字化支持平台，经纪业务运营监控平台实现关键业务异常管理与闭环管控，客户对账单自动处理效率提升数十倍 [6] - 截至2024年底，累计获发明专利2项、软件著作权79项，另有2项专利受理中 [6] - 数字化转型驱动前中后台能力全面升级，为业务发展提供动能 [7]

金融“五篇大文章”总体进展 - 金融“五篇大文章”制度体系概括为“1+5”，其中“1”指国务院办公厅指导意见，“5”指科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五个分领域的专项指导文件 [3] - 截至2025年8月末，金融“五篇大文章”贷款余额达105.6万亿元，占各项贷款比重38.7%，同比增长13.2%，增速比各项贷款平均增速高6.6个百分点 [4] - 科技、绿色、普惠、养老产业、数字经济产业贷款余额同比增速分别为12.1%、23.8%、10.8%、52%、12.5%，均明显高于各项贷款平均增速 [4] 融资可得性与成本 - 普惠小微授信户数超6000万户，覆盖约三分之一经营主体，科技型中小企业获贷率接近50% [4] - 2025年8月新发放企业贷款加权平均利率约为3.1%，同比下降40个基点，科技贷款加权平均利率为2.8%，同比下降0.5个百分点 [4][7] - 创新型中小企业获贷率提升至66%，其中“专精特新”中小企业获贷率达72.3% [7] 多元化融资渠道 - 截至2025年8月末，银行间债券市场已有244家主体发行科技创新债券6112.8亿元 [4][9] - 截至2025年二季度末，绿色债券余额2.2万亿元，累计发行4.6万亿元 [4] - 银行与企业签订科技创新和技术改造贷款合同金额达2.4万亿元，发放贷款余额9437亿元 [8] 科技金融专项进展 - 科技贷款新增额占各项贷款新增额比重为28.8%，成为信贷增长重要驱动力，科技型中小企业贷款余额3.4万亿元，同比增长22%，连续5年保持20%以上增速 [7] - 科技创新和技术改造再贷款规模由5000亿元提升至8000亿元，利率由1.75%降至1.5%，累计支持1.8万家科技型中小企业实现首贷，为5330个重点领域设备更新项目提供资金 [8] - 主要大中型银行均构建突出企业科技创新能力和成长性的信用风险评估体系，超半数大中型银行在总行及重点地区一级分行设立科技金融专营部门 [10] 金融支持消费举措 - 设立5000亿元服务消费与养老再贷款，截至2025年8月末，全国服务消费重点领域贷款余额2.78万亿元，同比增长5.12% [11] - 全国住户消费贷款（不含个人住房贷款）余额21.13万亿元，同比增长4.9% [12] - 2025年1-7月，汽车金融公司等发行金融债券215亿元，发行信贷资产支持证券484亿元 [12]