科技赛道表现 - 科技赛道强势爆发 云计算 计算机板块个股持续大涨 指南针 长亮科技 恒生电子等近10日累计涨幅超25% [1] - 计算机ETF（159998）实现三连涨 本周累计涨超7% 连续5日获资金净流入 昨日净申购1.72亿份 [1] - 云计算ETF沪港深（517390）今日盘中上涨约2% 周累计涨幅接近7% [1] 云计算与金融行业融合 - 互联网巨头布局云计算 传统金融机构围绕新型技术进行IT改革 加速云计算在金融行业的应用实践 [2] - 金融企业应用云承载高并发业务 云计算技术加快与金融行业发展融合 [2] - 2024下半年中国金融云市场规模达52.3亿美元 同比增长11.0% 市场呈现多元化发展态势 [2] 金融云市场前景 - 金融企业云化支出比例提升 云化需求多样化发展 [2] - 2025年DeepSeek等开源模型入场 为金融云市场竞争格局引入新变化和商机 [2] - 中国金融云有望迎来"基础设施重构+智能应用爆发"的双增长 [2] 计算机板块现状 - 计算机板块今年涨幅处于全行业中游水平 机构持仓仍处于历史低位 [2] 工业5G与AI算力 - 工业5G终端设备建设有大突破 头部云厂商资本开支展望乐观 [1] - AI算力产业链各环节需求高景气 [1]

高校毕业生就业形势 - 2024年全国高校应届毕业生规模预计达1222万人 较上一年度增加43万人 再创历史新高[1] - 全球经济形势不稳定叠加国内经济结构调整 传统制造业对大学生吸纳能力减弱 大学生就业形势严峻[1] - 平台企业被称为"就业蓄水池" 可充分发挥自身优势在稳就业方面发挥作用[1] 腾讯校招计划 - 公司启动史上最大就业计划 过去五年通过校招获得1.6万名人才 未来三年将新增28000个实习岗位并加大转化录用[1] - 2025年计划招聘10000名校招实习生 招聘数量在互联网企业中处于领先地位[1] - 校招计划既出于社会责任考量 也因业务增长需要 特别是AI大模型等"新芽业务"发展需要持续引入人才[1] 科技人才储备 - 截至2024年3月初 公司正式员工超55000人 其中科技类人才超40000人占比73% 直接从事技术研发员工超27000人占比近50%[2] - 在大模型加速落地背景下 公司加大AI 大数据 云计算等技术类岗位招聘力度 技术类岗位扩招占比超60%[2] - "青云计划"面向全球招募顶尖学子 聚焦AI 大数据等十大技术领域 设置160多项技术课题 推出AI大模型招聘专项[2] 人才培养体系 - 公司与北大 清华等高校和科研院所成立联合实验室 与国内20余所高校建立深度科研合作[3] - 与深圳大学 广东工业大学等合作开设"腾班" 实行校企共建 独立招生创新人才培育模式[3] - 为毕业生配备完善培训体系和学习资源 提供多元业务类型 配套培训 福利和导师制度[3] - "青鹏计划"聚合深圳 港澳创新创业青年人才 引导发掘乡村产业价值 推动城乡青年共创共享[3] 数字生态就业 - 依托微信公众号 小程序 视频号等数字生态优势 催生海量就业机会 新兴职业不断涌现[5] - 微信生态拉动直接和间接就业机会超5000万个 对稳就业和就业结构调整发挥积极作用[5] - "零工市场"服务和"微工卡"数字化方案提升就业便利 保障零工群体权益 使就业形式更加灵活多元[5] 实习案例 - 技术产品商务培训生岗位需要复合型人才 涵盖市场洞察 产品技术 跨部门协同等多方面能力[4] - 提供从日常演练 陪访实战到独立闭环的进阶培养方案 让实习生在实践中快速成长[4]

有机硅压敏胶行业概述 - 有机硅压敏胶是一种以有机硅聚合物为主体的胶体，具有耐候、亲肤、防潮、防紫外线、电气绝缘、易剥离等优异性能，在现代工业与日常生活中应用广泛 [3] - 有机硅压敏胶分为溶剂型和加温固化型两种，溶剂型通过加热或自然晾置使溶剂挥发后使用，加温固化型需加热至100度以上才能固化 [3] - 与橡胶型和丙烯酸酯型压敏胶相比，有机硅压敏胶具有更宽的临界温度范围（-75~300℃）、更强的化学品耐受性和极端温度下的稳定性，并能粘接多种难粘材料 [5] 有机硅压敏胶性能对比 - 有机硅压敏胶在耐高低温范围（-75℃~300℃）、耐化学性、耐塑化性、耐UV性、耐候性等方面表现优异，适用于室内外广泛环境 [6] - 丙烯酸酯型压敏胶耐高低温范围为-40℃~150℃，耐化学性中等，耐UV性和耐候性较好 [6] - 橡胶型压敏胶耐高低温范围较窄（0℃~65℃），耐化学性、耐塑化性、耐UV性和耐候性较差，主要适用于室内环境 [6] 有机硅压敏胶产业链 - 上游原材料包括硅橡胶、MQ树脂、有机溶剂和添加剂，其中硅橡胶提供内聚强度，MQ树脂是粘接成分 [7] - 中游为有机硅压敏胶的生产制造，下游应用领域包括汽车工业、航空航天、建筑、家用电器、机械零件等 [7] - 硅橡胶作为关键成分，是一种由硅原子和氧原子交替连接的高分子聚合物，具有优异的弹性和耐低温性能 [9] 行业发展现状 - 中国有机硅压敏胶行业产量持续上涨，2024年达到26万吨，同比上涨8.33%，市场规模增长至38.58亿元，年复合增长率为6.6% [11][13] - 国内自主研发能力提升，部分产品已取得自主知识产权，逐渐实现进口替代，降低对国际市场的依赖 [11] - 硅橡胶产量从2019年的160万吨增长至2024年的280万吨，同比上涨9.03% [9] 行业竞争格局 - 外资企业如三井化学和瓦克化学凭借技术、品牌和市场渠道优势长期占据中国市场 [15] - 国内企业如硅宝科技、康得新、上海晶华、新纶新材、康鹏科技等依托本土化优势，逐步提升产品质量和技术水平，在中低端市场取得显著竞争优势 [15] - 成都硅宝科技股份有限公司研发投入持续增长，2024年达1.12亿元，同比增长9.39%，重点开发低VOC含量无溶剂有机硅压敏胶 [17] 行业发展趋势 - 无溶剂、低能耗的辐射交联有机硅压敏胶将成为未来主要发展方向，尤其是电子束交联有机硅压敏胶 [22] - 国产替代步伐有望加速，国内企业如兴发集团与武汉先进院已开始合作开发高端有机硅压敏胶细分市场 [23] - 随着研发投入加强和核心技术自主可控，行业国产替代步伐将进一步加速 [23]

公司战略升级 - 南方财经启动系统性变革 21财经客户端升级至11 4版本 以"更悦读 更权威 更智能"为核心理念 目标打造全国财经第一端 [1] - 客户端累计下载量达1 14亿 稳居财经类新闻客户端首位 [1] - 首批推出28款重点产品 包括"全球财经连线""中国城市观"等系列新闻产品 实现"端号联动"扩大传播声量 [2] 产品功能迭代 - 新增"G"频道配合国际传播品牌建设 同时强化"学习经济""金融"等现有重点频道 [1] - 上线"经视频"频道 打通与经视频客户端技术数据底座 新增"粤食记""以案说法"等微短剧内容 [1] - 升级AI功能 迭代21GPT 新增AI内容小结 AI翻译 AI语音 AI评论等系列智能化服务 [2] - 强化财经快讯供给 通过"7×24小时"实时快讯与智能数据引擎秒级跟踪市场动态 [3] 用户体验优化 - 全终端美学升级 采用科技蓝与正红色主视觉 重构界面布局与交互设计 [2] - 推出"用户伙伴计划" 与3000多名创作者共建"PGC+UGC"内容生态 开放AI辅助生产工具 [3] - VIP频道全面升级 新增独家研报课 名师实战课 并引入南财理财通个人版 [3] 数据生态建设 - 打通新闻客户端与"智股通""资讯通"等金融终端的数据生产链条 实现新闻数据与金融数据协同 [2] - "投资"频道聚合硬核投研 盘中特供等专业内容 新增ETF观察等特色栏目 [3]

高等教育数字化转型 - 大数据、云计算、人工智能等技术推动高等教育数字化转型成为高质量发展的必然选择 [1] - 数字化转型需发挥数字技术优势推动现代化建设并提升教育教学能力 [1] 统筹规划设计 - 高等教育数字化转型是系统性工作需统筹规划设计以统一思想并凝聚参与主体合力 [2] - 相关部门需优化顶层设计出台专项法规政策引导高校应用数字技术加快转型速度 [2] - 高校需结合就业市场调研和本校特色制定转型发展规划提高学生综合素养和就业竞争力 [2] 数字平台建设 - 数字化教学平台的应用和普及是高等教育数字化转型的基础需加快数字基础设施建设 [3] - 高校需构建数字化底座加大人力财力物力投入构建支持远程教学的网络体系 [3] - 高校需制定统一数据标准整合多学科教育资源避免重复建设并完善数字教学平台功能 [3] 教学模式创新 - 教师需通过课程内容优化教学方法创新教学评价变革构建数字教学体系 [4] - 高校需分层设计阶梯式课程体系联合企业开发教材精品课程实现教学内容与实践应用对接 [4] - 需开发基于大数据的全过程评价机制自动采集线上学习数据并引入多主体参与教学评价 [4] 师生数字素养 - 高校需重点提升教师与学生的数字素养保障教育数字化转型有序推进 [5] - 需定期开展教师培训活动强化在线教育平台虚拟现实实验室等使用提升教学质量 [5] - 教师需在课程中渗透数字素养内容引导学生利用数字技术解决专业问题并开展网络安全教育 [5]

商务部数据显示，今年1—4月，我国服务贸易保持较快增长，服务出口11285.2亿元，同比增长14.6%。 在全球贸易充满不确定性的背景下，14.6%这一增速来之不易。 当前，"中国游""中国购"持续升温，人工智能、云计算等前沿技术的突破正重塑全球合作模式……中国 已成为全球服务贸易增长的重要力量。 日前，记者采访企业、专家，探寻我国服务贸易的新趋势、新动能。 前4月，旅行服务出口增长79.9% "China Travel"（中国游）持续火热，越来越多的外国游客走进中国、了解中国、爱上中国。 近日，在上海和四川成都，一场特别的行业大会吸引了全球目光——来自74个国家和地区的3000多位旅 游业大咖受国内旅游平台企业邀约，组团来中国"打卡"。 "看熊猫吃竹子我能看一整天！"来自澳大利亚的旅行社经营者戴维已从事旅游业20年，在成都大熊猫繁 育研究基地，近距离观看熊猫吃竹子、爬树的体验让他颇为心动，"我们准备把看熊猫、逛周边加入明 年主推的高端线路。去年以来，'去中国旅游'已成为线下客人咨询最多的内容。明年我们旅行社计划至 少带500名澳大利亚游客来中国。" 迪拜酒店的市场总监、欧洲大型旅行社的产品经理、国际知名网红 ...

烽火通信核心业务与财务表现 - 公司主要从事光通信产品和服务器产品的研发、生产和销售，包括通信系统设备、光纤线缆及数据网络产品等，主要面向运营商、行业网用户和国际客户 [9] - 2024年营业收入285.49亿元，同比减少8.29%，其中通信系统设备业务收入223.13亿元（占比78.16%），光纤及线缆业务收入46.99亿元（占比16.46%），数据网络产品收入11.44亿元（占比4.01%）[8][9] - 2024年毛利率21.25%，较上年提升0.69个百分点，其中光纤及线缆业务毛利率提升4.16个百分点至25.35%，主要受益于原材料价格下降 [10] 公司竞争优势 - 产业链完整且技术研发实力强，在光网络领域实现6000km超长距无电中继传输，拥有50G PON技术和二代16纤对海底中继器等核心技术 [15] - 2024年研发投入35.78亿元，占营收比重12.53%，新增专利67个（含发明专利47个）[15] - 实际控制人为国务院国资委，是中国信科体系中资产及收入规模最大的子公司，融资成本较低（综合融资成本2.87%）[1][26][34] 财务与债务状况 - 2024年末总资产447.58亿元，资产负债率64.99%，刚性债务186.28亿元，其中短期刚性债务166.90亿元（占比89.57%）[21][26] - 货币资金52.44亿元（其中受限资金4.33亿元），应收账款152.61亿元（较上年增长22.95%），存货93.29亿元 [21][22] - 拟向中国信科定向增发募资不超过11亿元补充流动资金，已获上交所审核通过 [24] 行业环境与挑战 - 光通信设备及线缆下游客户集中于电信运营商，国内通信设备市场竞争激烈，面临华为、中兴等强有力竞争对手 [1][35] - 2020年被美国商务部列入实体清单，部分高端芯片供应受限，2024年IC芯片采购量同比下降8.75% [15][16] - 运营商付款周期长导致经营资金占用压力大，2024年应收账款周转率降至2.06次/年 [17][22] 可转债情况 - 烽火转债余额30.87亿元，转股价22.37元/股，2025年12月到期，票面利率0.2% [3][37] - 募投项目已投资31.26亿元，其中5G承载网络系统设备项目已投产，但下一代芯片项目2024年亏损6418.50万元 [3] - 设置赎回条款（股价连续15日≥转股价130%）和回售条款（最后两年股价连续30日≤转股价70%）[35][36]

微软人工智能与云计算发展 - 微软将从Copilot和Azure的大规模应用浪潮中获益 [1] - 人工智能和云计算的盈利化将继续加速 受到持续部署的推动 [1] - 今年人工智能用例增加 金融 政府和零售业对该技术采用尤其强劲 [1] 微软未来展望 - 明年可能是微软的真正拐点 [1] - 人工智能将改变微软的云增长轨迹 [1] - 韦德布什将微软目标价从515美元上调至600美元 [1]

2025 AI Cloud 100 China榜单核心观点 - 榜单聚焦GenAI商业落地企业，要求GenAI收入占比至少10%，其中38家企业GenAI收入占比超50% [5][9] - 新上榜企业34家，DeepSeek和百图生科首次上榜即进入前10名 [9] - 过去三届榜单累计10家企业成功上市，2024年有4家（合合信息、太美医疗、七牛云、多点Mall） [9] 榜单结构及赛道分布 - 赛道类别从10个精简为6个：AI基础设施、AI for Insight、AI for Productivity、AI for Real World、AI for Services、AI for Content [12] - AI基础设施赛道头部企业为DeepSeek（第1）、MiniMax（第2）、智谱AI（第3） [12][14] - AI for Productivity赛道新增企业最多（31家），AI基础设施赛道平均估值最高 [10][63] 融资与市场动态 - 全球AI融资额同比增长79.6%，占总融资额比例从21%升至37%，超大项目（>1亿美元）占比达69.2% [22] - 中国AI融资额同比下降14.2%，资金集中流向AIGC、自动驾驶、AI行业应用赛道 [24] - 中美云厂商加大投入：美国三大巨头2025年资本支出2500亿美元（+33%），阿里计划三年投资3800亿元（80%投向AI） [26] 技术发展趋势 - 大模型向"慢思考"演进，多模态成标配，AI应用从Copilot向Autopilot升级 [34][40] - AI for Content赛道中，多模态内容编辑/生成类产品占比47.8% [40] - 具身智能领域融资火热，但行业仍处基础模型竞赛初期 [44] 地域与企业特征 - 北京企业占榜单49家，其次为上海（17家）、杭州（12家）、深圳（7家） [59] - 独角兽企业33家，平均估值125亿元（低于2024年的139亿元） [10][61] - 头部企业Palantir（AI for Insight赛道）股价一年上涨4.5倍，市值达3240亿美元 [43] 未来五大趋势预测 1 从Copilot到Autopilot进化（如Cursor两年内完成转型） [48][49] 2 环境智能（Ambient）通过GenAI+硬件规模化商用 [51] 3 RaaS（Result as a Service）在效果广告等可量化场景率先落地 [53] 4 端侧AI随AI手机/AIPC普及加速发展 [55] 5 高质量数据推动具身智能从L0.5迈向L1应用 [57]

评选背景 - 中国券商英华示范案例评选是《中国基金报》英华示范案例评选的重要组成部分 于2017年开展首届独立评选 [1] - 本年度评选将从三大领域开展 优选相应领域中具备领先优势的公司及案例 [1] 评选领域及类别 券商资产管理 - 评选将结合申报数据及公开市场指标 审慎评选在资产管理业务上具备领先优势及业务特色的券商及券商资管子公司 [2] - 拟评选机构包括优秀券商资管示范机构 成长券商资管示范机构 权益类券商资管示范机构 固收类券商资管示范机构 特色券商资管示范机构 [2] - 拟评选人物包括券商资管优秀权益投资主办（三 五年期） 券商资管优秀固收投资主办（三 五年期） [2] - 拟评选案例包括权益资管产品示范案例（三 五年期） 固收+资管产品示范案例（三 五年期） 纯债资管产品示范案例（三 五年期） FOF资管产品示范案例（三 五年期） [2] 券商财富管理 - 评选将结合申报数据及公开市场指标 审慎评选在财富管理业务上具备领先优势及业务特色的券商 [2] - 拟评选机构包括优秀财富管理示范机构 成长财富管理示范机构 [3] 券商金融科技 - 评选将结合申报数据及公开市场指标 审慎评选在金融科技领域具备领先优势 推动行业科技进步的券商 [3] - 拟评选机构为优秀券商金融科技示范机构 [4] - 拟评选案例包括优秀券商App示范案例 优秀券商AI赋能示范案例 优秀券商数字化展业示范案例 [4] 活动流程 - 在中国基金报官方微信发布报名帖后开始接收券商报名参评材料 报名截止日期为7月15日24时 [5] - 评选委员会将结合申报数据及公开信息进行定量分析 定性评价后综合评定 [5] 报名方式 - 评选采取自主申报方式 参评机构可在《中国基金报》对接人处领取报名材料 [7] - 参评资料报送邮箱为liuming@chnfund com和yanjingying@chnfund com [8] - 评选联系电话为0755-83509075 19230309116（刘先生）和010-65262257 15210606812（闫女士） [9]