港股市场节后首日表现 - 港股在马年首个交易日未能迎来开门红，恒生指数下跌1.10%，恒生科技指数下跌2.91% [3] - 尽管大盘走低，但受假期催化事件影响，AI、机器人等科技主题板块逆势暴涨 [4] 国际地缘政治与大宗商品市场 - 美军向中东大幅增兵，市场担忧美伊冲突升级，推动国际油价、金价、银价同步拉升 [9] - WTI原油与ICE布油盘中涨幅均超过2%，纽约金主连价格突破5000美元/盎司，纽约银主连价格突破77美元/盎司，欧线集运价格最高飙超6% [9] - 受此影响，港股油气生产商板块上涨2.39%，航运及港口板块上涨2.20% [10][11] - 伊朗海军部署至霍尔木兹海峡并短暂关闭该水道，全球约五分之一的石油供应需经此处 [13] - 俄乌战局加剧，俄军对乌克兰军工及能源基础设施发动大规模打击 [14][15] 国内春节消费市场 - 春节期间消费市场势头强劲，美团数据显示年夜饭预订订单同比增长105% [17] - 飞猪数据显示假期前三天酒店间夜量同比增长超80%，门票张数同比增长54% [18] - 预计春节假期国内旅游出游达5.2亿人次，同比增长约3.8%，旅游收入预计突破7000亿元，人均消费约1397元，较2023年增长14.6% [18] - 长线游订单占比从2025年的38%大幅提升至55% [19] - 2026年春节档电影总票房（含预售）已突破30亿元，截至2月19日21时达30.82亿元 [19] 科技板块与AI机器人主题 - 港股AI、机器人、智驾板块在节后首个交易日表现强势 [22] - 大模型公司智谱盘中涨幅一度超40%，MiniMax最高涨幅接近15% [22] - 机器人概念股普遍大涨，越疆一度涨超20%，优必选、速腾聚创、禾赛、云迹、三花智控等大幅反弹 [23] - 具体个股表现：越疆涨21.40%，首程控股涨11.90%，速腾聚创涨9.24%，云迹涨6.24%，三花智控涨5.57% [24] - 假期期间投资者对人工智能颠覆性影响的担忧缓解，大型科技股出现反弹迹象 [24] 全球科技产业动态 - 谷歌DeepMind发布Gemini 3.1 Pro，其推理能力比上一代高出两倍有余 [25] - 存储芯片持续供应短缺，三星电子新一代HBM4供货价据报已上涨至700美元，带动存储板块景气及日韩股市上涨 [26] - 在HBM、DRAM和NAND闪存价格全面走高的背景下，市场看好三星电子和SK海力士一季度利润表现 [27] - 特斯拉无人驾驶电动车Cybercab第一台量产车型已下线，长期目标产量将远超特斯拉所有其他车型总和 [27] 春晚的科技元素与机器人产业催化 - 春晚成为科技元素密集展示的舞台，包括AI红包流量大战和多个机器人表演节目 [29] - 字节、阿里、腾讯等巨头通过“抢红包”活动为自家AI应用宣传 [29] - 今年春晚升级为机器人“组团竞技”，松延动力、银河通用、宇树科技、魔法原子四家人形机器人企业登台表演 [29] - 表演展示了人形机器人在运动控制、手部作业、多机协同及仿生技术等方面的突破 [31][33][35][36] - 宇树科技机器人展示了精准力控、高难度翻腾动作，其核心在于本体轻量化、高爆发行星减速器及高性能电机 [31] - 仿生机器人“蔡明”头部塞进32个电机，结合高分子面部材料、驱动算法及多模态大模型，实现了近乎真人的自然感 [36] - 春晚为机器人企业提供了向公众展示技术成熟度和商业化潜力的国民级舞台，有望提升产业链关注度和估值 [38] - 登台表演的机器人公司进度最慢的也已完成股改，预计港股和A股可能在今年迎来一批主机厂的“上市潮” [39] 机器人产业展望与投资方向 - 摩根士丹利上调2026年中国人形机器人销量预测，预计销量将增长133%至2.8万台，较之前预测的1.4万台翻一番 [47] - 投资机构a16z提出“AI的下一站是机器人”，并认为中国在主导该技术的研发与制造，尤其是在上游金属与化学品、电池、电机、减速器、丝杠轴承等关键环节 [48] - 中国凭借将战略产业所有关键环节集中在同一工业地图内，实现了高频协作、快速迭代和持续降本增效 [48] - 2026年是机器人走向更多真实应用场景的关键一年，真实场景数据和商业化能力将成为企业的分水岭 [42] - 产业投资应聚焦“产业链关键环节、技术升级主线、场景落地生态”三大核心方向 [49]

公司产品进展 - 特斯拉首辆专为无人驾驶出租车服务设计的运营车辆Cybercab正式下线 该车型无方向盘、无踏板、无后视镜 [1] - Cybercab计划于4月开始生产 [1] - 公司此前已于去年年中在美国得克萨斯州奥斯汀启动Robotaxi服务 早期使用配备“完全自动驾驶”软件的Model Y车型 运营区域受限且配备安全员 [1] 技术测试与迭代 - 去年12月 公司正在测试一台没有安全员的Robotaxi自动驾驶出租车 [1] - 公司管理层称此次无安全员的试乘为“完美驾驶” [1]

美股市场表现 - 周四三大指数收跌，道琼斯工业平均指数下跌267.50点，跌幅0.54%，收于49395.16点；纳斯达克综合指数下跌70.91点，跌幅0.31%，收于22682.73点；标普500指数下跌19.42点，跌幅0.28%，收于6861.89点 [1] - 标普500指数年内涨幅收窄至0.2%，道指年内涨幅超过2%，而纳斯达克指数2026年已累计下跌逾2% [1] - 主要科技股表现分化，英特尔(INTC.US)跌1.85%，苹果(AAPL.US)跌1.43%，英伟达(NVDA.US)微跌0.04%，亚马逊(AMZN.US)微涨0.03% [1] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.35%，阿里巴巴(BABA.US)跌0.96% [1] - 亚马逊2025年销售额为7170亿美元，正式超越沃尔玛（截至1月31日的12个月销售额为7132亿美元），成为全球营收最高的公司 [1] - Applovin(APP.US)盘后拉升涨超7%，市场传闻OpenAI拟与Applovin展开合作，通过广告实现商业化 [1] 欧股市场表现 - 欧洲主要股指全线下跌，德国DAX30指数跌0.97%，英国富时100指数跌0.65%，法国CAC40指数跌0.53% [2] - 欧洲斯托克50指数跌0.84%，西班牙IBEX35指数跌1.03%，意大利富时MIB指数跌1.27% [2] 大宗商品与加密货币 - 原油期货结算价创8月以来最高水平，3月WTI原油期货上涨1.9%至每桶66.43美元，4月布伦特期货上涨1.9%至每桶71.66美元，市场担心美国与伊朗正逐步滑向新的冲突 [3] - 贵金属价格涨跌互现，现货黄金涨0.42%至4998.50美元/盎司，现货白银涨1.32%至78.2375美元/盎司，现货钯金跌1.45% [3] - 美股费城金银指数收涨1.51%，纽约证交所ARCA金矿开采商指数涨1.26% [3] - 比特币涨0.69%至66922美元，以太坊跌0.58%至1944.34美元 [3] 宏观经济数据 - 美国上周初请失业金人数降幅超预期，截至2月14日当周，经季节性调整后的初请失业金人数下降2.3万人至20.6万人，低于经济学家预期的22.5万人 [4] - 美国2025年12月份商品和服务贸易逆差较上月扩大至703亿美元，远超市场普遍预期的555亿美元，全年逆差达到9015亿美元，为自1960年有记录以来最大的逆差之一 [4] - 12月份贸易逆差反映出进口额增长3.6%，而商品和服务出口则下降1.7% [4] - 加拿大2025年贸易逆差扩大至313亿加元，创下新冠疫情之外的最大年度贸易逆差纪录 [5] - 去年加拿大年度出口额下降0.2%，若剔除未加工黄金、白银、铂族金属及其合金（该类别出口量激增41.7%），加拿大出口额则大幅下降3% [5] 公司动态与行业事件 - 沃尔玛(WMT.US)发布谨慎的全年盈利预测，预计本财年调整后每股收益在2.75美元至2.85美元之间，低于分析师平均预期的2.97美元，公司指出贸易和劳动力市场状况难以预测 [8] - 纽约州州长撤回了一项允许在纽约市以外地区提供商业无人驾驶出租车服务的提案，这对Alphabet(GOOG.US)旗下的Waymo公司扩张计划构成打击 [7] - 嘉能可(GLNCY.US)正在谈判将其在哈萨克斯坦Kazzinc有限公司持有的70%股份出售给当地商人沙赫穆拉特·穆塔利普，交易价值可能在约40亿至45亿美元之间 [7] - 穆塔利普还在洽谈从哈萨克斯坦欧亚资源集团创始人家族手中购买40%股份，并讨论收购黄金生产商Altynalmas，若交易成功将重塑哈萨克斯坦采矿业格局 [7] - 奥本海默将DoorDash(DASH.US)目标价从280美元下调至235美元 [9]

文章核心观点 - 美国纽约州州长霍楚尔撤回了一项允许在纽约市以外地区提供商业无人驾驶出租车服务的提案 这对Alphabet旗下Waymo公司的扩张计划构成打击 [1] 政策动态 - 州长霍楚尔上个月在一份政策预览报告中提出提案 允许Waymo等自动驾驶汽车公司申请许可试运行无人驾驶服务 [1] - 州长办公室已证实决定撤回该计划 [1] 公司回应与计划 - Waymo对州长的决定表示失望 [1] - 公司表示仍致力于将服务带到纽约 并将与州立法机构合作推进此事 [1] - 该提案的撤回对Waymo是一个打击 因为公司正寻求在2024年积极扩大其无人驾驶车队 [1]

行业监管动态 - 美国纽约州州长霍楚尔撤回了一项允许在纽约市以外地区提供商业无人驾驶出租车服务的提案[1] - 该提案原本将允许Waymo等自动驾驶汽车公司申请许可并试运行无人驾驶服务[1] 公司业务影响 - Alphabet(GOOG.O)旗下的Waymo公司正寻求在2024年积极扩大其无人驾驶车队[1] - 纽约州提案的撤回对Waymo公司来说是一个打击[1] - Waymo公司表示对州长的决定感到失望，但致力于将服务带到纽约，并将与州立法机构合作推进此问题[1]

AI技术革命浪潮 - AI技术革命浪潮已至，其影响被类比为“超音速海啸”，远超普通风口，可能比三十年前的IT互联网革命带来更大的机会[2][3][5] 机器人技术进展 - 在CES展会上，机器人技术取得飞跃式进步，展示出翻跟斗、打拳击、端盘子、折纸等复杂灵巧动作，与去年的笨拙表现“判若两人”[4] - 行业领军人物预测，特斯拉Optimus机器人在3年内手术水平将超越全球顶尖医生[4] 自动驾驶发展现状与展望 - 特斯拉FSD（完全自动驾驶）系统体验“丝滑”，全程无需接管，处理红绿灯、调头等场景比人类司机更稳，其技术路线依赖纯视觉方案与海量数据及强大算力[7] - 行业共识认为无人驾驶将快速大规模落地，可直接跳跃至L4/L5高级别自动驾驶，预计2026年将成为行业彻底洗牌的转折点[7] - 无人驾驶出租车（如Waymo）已在旧金山街头普遍运营，行驶流畅[5] AI算力与能源需求 - 全球AI算力需求未来将增长一百倍，这将引发对GPU、电力和能源的天文数字级别需求，AI竞赛实质是能源战争[9] - 电力供应将成为继芯片短缺之后的下一个关键瓶颈，算力竞争的下半场，“电就是货币”[9] - 中国在能源基础设施建设方面展现出强大实力[9] 产业格局与全球竞争 - AI革命将显著拉大国与国之间的发展差距，中美两国是这场变革的绝对主角[9] - 中国科技企业（如TCL、追觅）在国际舞台（如拉斯维加斯）上的品牌影响力日益增强[9] AI对社会经济结构的深远影响 - AI与机器人的普及将导致传统廉价劳动力优势归零，并带来物资的极大丰富[11] - 教育体系可能发生根本性变革，学校或退化为社交场所，传统的“鸡娃”和培养“做题家”模式将失去意义[11] - AI在几乎所有领域开始超越人类的能力，引发了关于技术失控的深刻哲学反思，即人类创造的是无法控制的“魔鬼”还是“神”[11]

核心观点 - 特斯拉Cybercab首辆量产车已于2026年2月18日在美国得州超级工厂下线，投产时间早于原计划的2026年4月 [1][8] - 加州机动车管理局已解除对特斯拉为期30天的销售禁令，公司通过调整用户告知方式实现合规，销售网络恢复正常 [9] Cybercab产品进展与特点 - **量产时间提前**：首辆量产Cybercab已于2026年2月18日在得州超级工厂下线，比原定的2026年4月投产计划更早 [1][8] - **产品设计独特**：Cybercab是专为自动驾驶打造的车型，无方向盘和脚踏板 [8] - **成本与利用率目标**：车型致力于优化全生命周期每英里成本，目标实现比乘用车高5倍的利用率，预计每周使用约50-60小时 [8] - **长期产量规划**：Cybercab的产量增长将遵循S曲线，其长期目标产量将远超特斯拉所有其他车型的总和 [9] - **技术准备就绪**：该车型配备了无线充电技术和机械臂自动清洁功能，为规模化落地做好了准备 [8] - **市场展示**：Cybercab已于2025年11月在第八届进博会完成亚太首秀 [8] 监管动态与合规进展 - **销售禁令解除**：美国加利福尼亚州机动车管理局于2026年2月18日宣布，正式解除对特斯拉为期30天的销售禁令 [9] - **争议起因**：禁令源于监管机构对特斯拉“Autopilot”（自动辅助驾驶）和“Full Self-Driving”（完全自动驾驶）功能命名的质疑，认为其易使消费者误解车辆具备完全自主驾驶能力 [9] - **合规措施**：特斯拉通过更新车辆说明书、增加系统提示频率及优化销售环节的免责声明等方式，明确强调了驾驶员需全程保持专注的责任，从而在未调整技术术语的前提下实现合规 [9] - **后续监管**：加州机动车管理局表示将持续监督其营销实践，并要求企业定期提交合规报告，这一结果可能为其他地区监管提供参考 [9]

公司产品进展 - 特斯拉Cybercab赛博无人驾驶电动车第一台量产车型已在得州超级工厂下线 [1] - 公司此前曾表示，Cybercab将在4月进入初期生产阶段 [1] - 该款车型将不配备踏板或方向盘 [1]

中国科技与汽车企业在中东市场加速布局 - AITO问界与阿联酋ADM达成合作，正式进入阿联酋市场，标志着品牌全球化迈出关键一步[1] - 文远知行与Uber升级合作，计划于2027年前在阿布扎比、迪拜和利雅得部署至少1200辆Robotaxi，成为中东及北非地区规模最大的商业化项目[1] - 百度旗下萝卜快跑与Uber深化合作，计划于2026年第一季度在迪拜推出全无人驾驶出行服务，这是迪拜首个全无人商业化自动驾驶项目[1] 中东地区自动驾驶商业化进程迅速 - 文远知行与Uber已在阿布扎比实现纯无人商业运营，在迪拜和利雅得开展公开服务，中东地区在运营车辆超200辆[1] - 萝卜快跑已于2026年1月在阿布扎比启动全无人商业运营，并通过AutoGo平台向公众开放[1] - 未来在获得监管批准并完成关键里程碑后，Uber将进一步追加Robotaxi的投放规模[1] 阿联酋经济与资本市场表现强劲 - 阿布扎比最大地产开发商Aldar 2025年营收同比提升近50%，销售额达410亿迪拉姆（约112亿美元），同比增长21%[2] - Aldar在阿联酋市场销售额贡献360亿迪拉姆，其中海外及外籍居民买家占比达75%[2] - 迪拜国际机场2025年接待旅客9520万人次，同比增长3.1%，创下历史新高，成为全球机场迄今最高年度国际客流纪录[2] 中东主权基金积极投资全球前沿科技 - 阿布扎比投资基金MGX正就参与美国AI公司Anthropic总额逾200亿美元的新一轮融资进行谈判，投资金额或达数亿美元[2] - Anthropic本轮融资估值有望达3500亿美元，MGX目前已持有OpenAI及xAI的股份[2] - 卡塔尔投资局宣布加入美国人形机器人公司Apptronik总额5.2亿美元的A轮融资，新资金将用于加速其人形机器人Apollo的量产[5] 中东地区推动金融科技与数字资产创新 - 阿联酋央行已批准与迪拉姆挂钩的稳定币DDSC正式投入运营，标志着该国受监管数字金融体系迈出关键一步[3] - DDSC基于阿布扎比ADI基金会开发的ADI链运行，主要服务机构及政府主导场景，涵盖支付结算、资金管理等业务[3] - 卡塔尔中央银行在其官网正式推出阿拉伯语和英语双语虚拟助手服务，旨在支持公众快速获取金融数据与政策信息[4] 人工智能与数据中心基础设施投资升温 - Robo.ai与硅谷企业DaBoss.AI在阿联酋设立具身智能数据采集与标注中心，Robo.ai持股51%[4] - 该中心采用“机器人终端+VR及可穿戴设备”的“双引擎”模式，计划在90天内完成网络初步部署并启动商业运营[4] - 壳牌在2026卡塔尔网络峰会上展示了AI、数据分析在能源作业中的应用，并重点推出用于高性能计算的新型浸没式冷却液[6] 卡塔尔持续推动资本市场与创业生态发展 - 卡塔尔投资局与富兰克林邓普顿推出“富兰克林邓普顿卡塔尔股票基金”，初始规模2亿美元，投资于卡塔尔证券交易所上市股票[6] - 卡塔尔商会在第六届世界企业家投资论坛期间与联合国工发组织签署意向书，计划在商会设立创业与创新中心[5] - 迪拜商业论坛·中国将于2026年5月14日在深圳举行，旨在向中国商界介绍迪拜经济议程（D33）所带来的多元化发展机遇[7]

春节租车市场与出行趋势 - 春节假期临近，自驾出行需求旺盛，节前汽车租赁市场热度攀升，“大交通+落地租车”模式因高效灵活受到家庭出游及返乡群体广泛青睐 [2] - 今年春节租车市场呈现早启动、长租期、高增长三大特征，租车订单量与用户规模双双实现同比增长 [2] - 在车型选择上，消费者更青睐智能化、绿色化的新能源车，今年春运期间新能源车型租车预订量同比增长6倍（即600%）[2] 梅赛德斯-奔驰中国人事变动 - 梅赛德斯-奔驰（中国）投资有限公司宣布人事变动，北京梅赛德斯-奔驰销售服务有限公司总裁兼首席执行官段建军因个人原因辞去职务并将离开公司 [2] - 自2026年3月1日起，奔驰销售公司销售执行副总裁李德思将被任命为总裁兼首席执行官 [2] - 自4月1日起，张明霞将结束在smart品牌全球公司的任期，出任奔驰销售公司销售执行副总裁；康毅将出任smart合资公司全球首席营销官 [2] 2026年1月中国新能源汽车产销与出口 - 2026年1月，新能源汽车产销分别完成104.1万辆和94.5万辆，同比分别增长2.5%和0.1% [3] - 2026年1月，新能源汽车国内销量为64.3万辆，同比下降18.9%，环比下降54.4% [3] - 2026年1月，新能源汽车出口30.2万辆，同比增长1倍（即100%），环比增长0.5% [3] Waymo自动驾驶技术进展 - Waymo已开始部署第六代Ojai无人驾驶出租车，这些车辆由吉利生产 [2] - 第六代无人驾驶出租车使用了更具成本效益的零部件，并且比前几代产品更能应对恶劣天气条件 [2] - Waymo计划首先在旧金山湾区和洛杉矶提供服务，然后逐步扩展到其他城市，目标是在今年晚些时候向公众开放 [2][3]