行业数据与市场表现 - 七月第一周乘用车交强险数据为39.8万辆，环比上周下降30.2%，但较上月周度增长12.1% [2][10] - 细分板块表现排序：SW汽车零部件(+0.1%) > SW汽车(-0.4%) > SW摩托车及其他(-0.4%) > SW商用载货车(-0.6%) > SW乘用车(-1.4%) > SW商用载客车(-1.8%) [2][10] - 新能源乘用车周度销量21.3万辆，环比下降28.1%，渗透率达53.5% [51] - 本周涨幅前五标的：蔚来-SW、吉利汽车、沪光股份、理想汽车-W、中国汽研 [2][10] 行业动态与事件 - 理想i8发布会定档7月29日 [4][11] - 赛力斯预计2025H1归母净利润27-32亿元，Q2单季度归母净利润中值22亿元，同比+57%，环比+195% [4][11] - 零跑新C11上市 [4][11] - 2025中国汽研汽车指数技术专委会年会召开 [4][11] - 智元机器人通过协议转让及要约收购方式取得上纬新材66.99%股份 [63][64] 行业趋势与投资主线 - 坚定看好汽车行业三大主线：红利&好格局、AI智能化、AI机器人 [5][6][12] - 预计2025年L3智能化渗透率将达27%，L2+智能化渗透率将达36% [55] - 2025年重卡销量预计100万辆，同比+10.9%；出口量29.9万辆，同比+3.0% [56] - 大中客市场预计2025年国内销量增长31%，出口增长20% [59] 重点公司动态 - 赛力斯2025H1业绩预告显示Q2单季度扣非净利润中值20.9亿元，同比+58%，环比+430% [4][11] - 中国重汽H Q2批发7.5万辆，同比+19% [66] - 格拉默(继峰股份子公司)2025H1预计实现净利润1560万欧元，同比扭亏为盈 [67] - 双环传动发布员工持股计划考核目标：2025年净利润目标值13亿元，2026年15亿元 [67] 投资组合调整 - 2025H2汽车年度金股组合调整：增加理想汽车、星宇股份、隆鑫通用，调出德赛西威、伯特利、新泉股份 [73] - 组合风格权重调整：增加高股息红利风格权重，降低AI成长风格权重 [73] - 2025H1金股组合平均涨幅10.5%，跑赢SW汽车指数 [77]

岚图与华为合作的新车上市 - 岚图Free+ SUV正式上市，起售价21万元，是首批搭载华为乾崑ADS 4和鸿蒙座舱5的车型 [1] - 岚图与华为此前已合作推出岚图梦想家乾崑版，6月销量超6000辆，位居国内MPV市场第三 [1] - 8月底将推出第三款合作车型岚图知音，定位25万元内纯电SUV，同样搭载华为乾崑智驾ADS 4和鸿蒙座舱5 [1] 岚图销量表现及产品规划 - 上半年累计销量5.61万辆，同比增长85%，但距离年度20万目标仍有差距 [1] - 下半年将有3款SUV陆续上市，产品线拓展至5款车型 [1] - 新款岚图Free+投入超8亿元成本，实现1300项优化升级，名义改款实为全新车型 [1] 华为智能驾驶技术应用 - 华为乾崑智驾活跃用户突破70万人，累计智能辅助驾驶里程达35亿公里 [2] - 除岚图外，深蓝S09、传祺S9等车型也搭载华为乾崑ADS 4和鸿蒙座舱5 [2] - 岚图全系产品未来都将搭载华为乾崑智驾和鸿蒙座舱技术 [2] 东风与华为的战略合作 - 东风与华为签署全面深化战略协议，涵盖汽车智能化、企业数字化升级等领域 [2] - 合作是东风迈向高端化、智能化、全球化的重要举措 [2] - 东风旗下岚图、猛士、奕派等品牌均已与华为开展合作 [2]

中国汽车技术进展 - 中国汽研累计完成60余个平台近500款车型深度测评 [1] - 车内乘员安全测试项5年内从2019年41%提升至2023年91% [1] - 自主品牌导航辅助功能搭载率达90%，记忆泊车搭载率达88.8%，显著高于非自主品牌 [1] - 健康指数测试中车内甲醛浓度限值降低25%，常温低温续航衰减率降低近10% [1] 汽车指数升级背景 - 汽车产业需向智能化、绿色化深度转型以响应国家战略 [2] - 汽车技术快速迭代要求测评方法持续创新，需拓展维度并提升精度 [2] - 汽车指数升级旨在保障消费者权益并提振消费信心 [2] 新发布测评体系 - 发布IVISTA中国智能汽车指数与C-AHI中国汽车健康指数2026版规程框架 [1] - 推出IVISTA网联智能与隐私安全专项测评2023修订版规程 [1] - 公布CIEVC智能网联新能源汽车复杂高寒环境测评2025版规程及"极北寒测"计划 [1]

公司财务表现 - 2024年归属于母公司所有者净利润为3859.88万元，同比增加119.42%，主要由于主动调整车型结构和销售节奏，实施精细化管理，降本增效[1] - 2024年营业收入41.93亿元，同比减少18.43%，主要受市场、厂商政策等因素影响，4S店销售规模较上年同期有所下滑[1][7] - 2024年经营活动产生的现金流量净额7378.19万元，同比增加11.85%，主要由于强化往来款项管理，加快应收账款周转[8] - 2024年投资活动产生的现金流量净额1.54亿元，同比增加594.18%，主要由于转让非主业子公司收到的转让款金额较大[8] 业务板块表现 - 汽车销售板块实现销售收入41.44亿元，复合销售毛利有所提升，宝马板块采取统一业务流程、精细化、轮岗制管理等措施强化运营[3] - 申华金融大厦年内新增出租面积2000平方米，通过硬件改造和服务提升维持良好运营[3] - 渭南汽博园新增开业品牌7家，新增落地品牌10家，累计签约落地汽车品牌36家，同比增加33%[3] - 云南楚雄光伏项目全年稳定运营，完成上网电量2741.87万千瓦时，同比减少3.43%[3][14] 行业趋势 - 2024年中国汽车产销分别完成3128.2万辆和3124.4万辆，同比分别增长6.3%和6.1%，新能源汽车销量占比升至40.93%[5] - 2025年车企竞争核心将从"价格竞争"转向"价值竞争"，通过本地化产品定义、差异化营销和技术创新满足多元需求[5] - 上海办公楼市场短期内仍处于供应压力下，2024年甲级办公楼搬迁类租赁成交中升级型需求占比达74%[6] - 消费市场向智能化、绿色化、品质化转型升级，呈现多元化、个性化趋势[16] 公司战略与计划 - 发展战略聚焦"优化存量资产、寻求新质增量"两条主线，立足汽车销售主业，提升运营效率[16] - 2025年经营计划包括深化汽销业务转型、提升申华金融大厦运营水平、优化非核心资产结构、强化资金管理等[16] - 将积极探索汽销业务信息化建设，为车主提供多元化定制服务[16] - 持续关注战略新兴生产力领域，培育和发展"第二增长极"[16]

业绩预告 - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为15,000万元至17,500万元，同比增长36.28%至58.99% [1][2] - 扣除非经常性损益后，预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为13,500万元至15,500万元，同比增长49.54%至71.69% [1][2] - 2024年半年度归属于上市公司股东的净利润为11,006.91万元，扣除非经常性损益后净利润为9,027.95万元 [1] 业绩增长原因 - 汽车智能化快速发展带动车规CIS芯片市场需求显著增长 [1] - 公司在车规CIS领域的封装业务规模与技术领先优势持续提升 [1] - 持续加大先进封装技术的创新开发，满足客户新业务与新产品技术需求 [1] - 不断优化生产工艺与管理模式，提升生产运营与管理效率 [1] 财务指标 - 2024年半年度每股收益为0.17元 [1]

财务表现 - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.5亿元至1.75亿元，同比增长36.28%至58.99% [1] - 扣除非经常性损益后，预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.35亿元至1.55亿元，同比增长49.54%至71.69% [1] 业务发展 - 汽车智能化快速发展带动车规CIS芯片市场需求显著增长 [1] - 公司在车规CIS领域的封装业务规模与技术领先优势持续提升 [1]

奔驰与亿咖通、星纪魅族合作 - 奔驰与亿咖通、星纪魅族达成合作，Flyme Auto将进入奔驰中国车型序列，最先搭载的车型是长轴距版E-Class [3][4] - 合作车型预计2027年推出，与长轴距版E-Class改款时间一致 [4] - 奔驰未对合作消息作出回应 [5] 亿咖通与魅族背景 - 亿咖通是吉利旗下专注全栈式汽车平台的子公司，成立于2016年，2022年在美股上市 [6] - 亿咖通业务涵盖智能座舱、智能驾驶、底层零部件等领域 [7] - 魅族是吉利2022年收购的手机公司，定位为"车手互联"关键布局 [8] - 吉利对亿咖通与魅族的定位分别相当于华为的汽车BU和消费者BG [9] Flyme Auto市场表现 - Flyme Auto于2023年3月问世，首款搭载车型为领克08 EM-P [9] - 截至2024年5月，Flyme Auto已搭载在吉利23款车型上，包括银河E5、领克900等热门车型 [14] - 采用Flyme Auto的车型总销量超116万辆，2025年5月单月新增13万辆 [14] - Flyme Auto 2.0版本即将发布，将在AI、设计等方面优化 [15] 奔驰中国市场现状 - 2024年奔驰中国市场累计交付新车超71.4万辆，同比下滑接近7% [12] - 2024年上半年奔驰中国市场销量为29.32万辆，同比下滑14% [12] - 奔驰燃油车型占中国总销量超80% [22] 奔驰智能化布局 - 奔驰在售主要车型搭载第三代MBUX系统，采用高通8295芯片，支持5G通信 [18] - 第三代MBUX系统语音助手支持免唤醒、连续指令和语义理解，反馈速度缩短至0.5秒 [18] - 奔驰2025年将上市纯电CLA，搭载自研MB.OS操作系统，支持更高OTA频率和生成式AI [21] - 奔驰与中国团队合作开发高速领航辅助系统，中国团队也是MB.OS主要参与团队 [25] 合作战略意义 - 奔驰希望通过与本土供应商合作补齐智能化短板，刹停销量下滑趋势 [10][13] - 奔驰与吉利渊源深厚，2018年吉利成为戴姆勒第一大股东，2020年双方合资组建smart全球公司 [16] - 奔驰选择Flyme Auto旨在保持燃油车竞争力，实现"油电同智"目标 [17][24] - 奔驰在中国市场采用Momenta的高阶辅助驾驶方案，与亿咖通及魅族合作是其求变新信号 [26]

品牌整合与架构优化 - 公司宣布进行品牌整合，成立奇瑞品牌国内业务事业群，下设星途、艾虎、风云、QQ四大事业部，iCAR、智界和捷途保持独立运营，目的是实现战略聚焦、资源整合、强化协同、品牌向上 [1] - 整合以技术路径与市场定位为轴重新划分：星途、风云、艾虎三大事业部涵盖"纯电+混动+燃油"全技术路径，QQ事业部专攻A0/A00级下沉市场，独立运营的捷途、iCAR、智界定位清晰 [3] - 整合后星纪元归于星途事业部，智界独立运营，解决产能问题，星纪元与智界间不存在产能倾斜问题 [3] 市场定位与产品策略 - 艾虎事业部整合艾瑞泽、瑞虎和探索系列，锚定10万~15万元的燃油车与混动市场，瑞虎8和艾瑞泽8过去一年销量分别达20.21万辆、14.58万辆 [4] - 风云事业部专攻主流混动市场，在售车型年销合计近10万辆，QQ事业部瞄准A0/A00级纯电市场，剑指比亚迪海鸥和海豚（1~5月销售30万辆）、吉利星愿（1~5月销售16.45万辆） [4] - 星途事业部主攻20万~50万元中高端市场，以智能化和高性能为差异化竞争力，肩负提升品牌溢价的使命 [4] 新能源与智能化战略 - 公司战略主线为"稳住燃油基本盘，再以新能源破局"，2024年新能源车销量不到60万辆，居行业第四 [5][6] - 成立营销服务中心协调资源，配合各品牌合作联动，营销服务中心总经理为刘赫宁，向李学用和王琅双线汇报 [7] - 智能化中心整合雄狮科技、大卓智能与研发总院相关业务，下设智能座舱、辅助驾驶、数字架构等模块，聚焦产品落地，优先保障量产交付 [8][9] 港股IPO与组织调整 - 品牌整合与智能化整合直指新能源与智能化浪潮下的组织架构优化，或为冲刺港股IPO扫清障碍 [2] - 事业部整合及智能化整合的成效将直接关系到港股IPO的成败，公司正通过组织架构调整在新能源与智能化竞速赛中抢占先机 [9]

值得一提的是，产业发展方向的转变同样造成了汽车后市场，尤其是维修领域出现极大的人才缺口。以往的机械、气路等故障开始转向三电系统、软 件等故障，对于智能网联新能源汽车维修人才的需求越来越高。中国汽车维修行业协会数据显示，当前从事新能源汽车维修的技能人员约有10万，而人才 缺口达上百万。在职业教育上，智能网联新能源汽车技能人才也十分吃香。 车企高管亲自给出建议，自然也引得不少网友关注与讨论。数据显示，前述热搜话题的阅读量达到699.1万。无论建议抽象或是具体，各家车企都借 此波讨论赢得不少关注度，成就了一次另类的市场营销和品牌宣传。 如此高的关注度背后，实则是整个社会对汽车产业发出的时代之问：新生代汽车人才究竟该长啥样？在笔者看来，若想回答好这个问题，首先要明确 汽车产业未来将如何演变。时至今日，在中国市场汽车电动化势不可挡；与之相对应，新能源汽车相关人才变得炙手可热。近年来，已有不少高校通过开 设新课程、设立新专业等方式，为社会培养更多新能源汽车相关人才。例如，清华大学等高校开设了电动汽车驱动技术、燃料电池汽车技术等相关课程； 同济大学新增"智能电动车辆"一级交叉学科，在人才培养上紧跟产业发展步伐。 此外，智能 ...

汽车行业成为经济新支柱 - 当前中国经济正经历增长引擎转换，汽车产业强势接棒房地产成为新支柱产业 [6][7] - 中国自主品牌汽车市场份额从19%增长至69%，年销量从2002年约300万辆增至超3000万辆 [7] - 汽车行业横跨能源、半导体、人工智能等前沿科技领域，是产业转型关键 [7] 中国汽车高端化与国际化突破 - 中国汽车出口"新三样"为电动汽车、锂电池、光伏，2024年净出口额达1640亿美元（占净出口总额17%） [9] - 中国连续两年成为全球汽车出口第一大国，2023年出口量超580万辆，2024年增速超20% [9] - 比亚迪在欧洲五国（德法意英西）销量超越特斯拉，在新加坡全品牌销量第一，澳洲新能源市场单月销量达4000-5000辆 [10] 电动化与智能化技术领先优势 - 中国在电动化领域实现技术、专利、供应链全面领先，智能化渗透率达58%（全球平均10%） [11] - 2024年全球前十大车企中两家为中国企业，比亚迪以427万辆纯电动车销量位居全球第五 [12] - 比亚迪仰望品牌在100万以上SUV市场排名第三，2024年销量超7000辆（该价位总销量7.8万辆） [12] 核心技术产品力展示 - 腾势N9搭载易三方技术，3.2吨车体0-100km/h加速3.9秒，转弯半径4.6米（小于飞度4.9米） [13] - 比亚迪车型在180km/h时速爆胎无感知，85km/h紧急制动保持稳定，安全性能达量产车顶尖水平 [13] 产业投资布局策略 - 投资聚焦能源变革（光伏/储能/核能）、高端装备、智能制造（智能驾驶/半导体）等硬科技领域 [15][16] - 已投100家企业中12家上市，10家IPO在审（A股4家/港股5家），2024年计划新增4-6家上市申请 [16] - 采取"优中选优、投重投大"策略，对优质企业持续追加投资并赋能产业链 [17]