报告行业投资评级 - 黑色板块硅铁锰品种投资评级为震荡偏多 [1] 报告的核心观点 - 黑色板块硅铁锰品种短期市场交易政策预期应偏多看待；近日锰硅市场下游询价积极采购需求增加，锰矿成本支撑强，生产企业挺价意愿强；硅铁短期下方支撑较强，双硅整体偏多看待 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 昨日 SM2601 合约收于 5990，环比上一交易日收盘上涨 0.77%；SF2511 合约收于 5766，环比上一交易日收盘上涨 1.16% [1] 重要资讯 - 美联储本周三议息会议宣布将联邦基金利率目标区间下调至 4.00%-4.25%，幅度 25 个基点，为年内首次降息且时隔 9 个月后重启降息 [1] - 9 月 16 日江苏省钢铁行业协会三届一次会长办公会在河北唐山召开，审议并通过《关于维护公平竞争秩序共同抵制“内卷式”竞争的自律倡议书》等多项建议 [1] - 国务院国资委副主任李镇 9 月 17 日表示要大力推动国资央企战略性专业化重组整合，提升国有资本配置和运营效率 [1] - 国家统计局数据显示 1 - 8 月河北粗钢产量 14198.63 万吨位列全国第一，江苏产量 8119.29 万吨排第二 [1] 市场逻辑 - 锰硅市场下游询价积极采购需求增加，锰矿价格小幅探长，天津港和钦州港不同锰矿有不同报价；十一假期临近下游采购需求回升，叠加河钢钢招询价大幅回落，下游低价采购需求回升，但锰矿成本支撑强，生产企业挺价意愿强，需关注河钢 9 月钢招最终定价 [1] - 河钢 9 月硅铁招标价格为含税进厂承兑定价 5800 元/吨，环比 8 月价格下跌 230 元/吨，采购数量 3280 吨，环比 8 月数量增加 130 吨；短期下方支撑较强，双硅整体偏多看待 [1] 交易策略 - 短期市场交易政策预期，偏多看待 [1]

产业发展目标 - 未来三年推动石化化工产业向高端化、绿色化、智能化转型 [1] - 到2027年石化化工产业力争实现产值3500亿元人民币 [1] - 到2027年规模以上企业数量突破1000家 [1] 区域布局规划 - 构建北部湾绿色化工产业集群、泛桂中产业协同联动带、泛桂北特色产业区三大发展板块 [1] - 在钦州、北海、防城港等沿海城市重点布局 [1] - 重点发展炼化一体化、现代煤化工、新能源材料等产业 [1] 绿色发展策略 - 要求构建循环经济产业链条并支持企业建设绿色工厂 [1] - 推动数字化转型并打造智慧园区 [1] - 推进人工智能技术在生产优化、安全预警等场景落地 [1] 产业链与市场拓展 - 利用国外原油、煤炭、磷矿等资源在广西延伸发展下游深加工产品 [1] - 打造“海外资源+广西加工+海外市场”及“海外资源+广西加工+国内市场”发展模式 [1] - 利用RCEP规则扩大成品油、聚丙烯等化工产品对东盟出口并发展配套化工产品 [2]

行业规模与渗透率 - 中国自行车和电动自行车社会保有量达5.8亿辆 其中自行车超2亿辆 电动自行车约3.8亿辆 [1] - 全国城镇居民每100次出行中约有30次采用两轮出行方式 [1] 环保效益 - 全国每日因两轮出行减少碳排放约1万吨 相当于节省汽油660万升（按百公里油耗8升计算） [2] - 电动自行车通过减少化石燃料使用有效降低PM2.5等有害污染物排放 [2] 技术突破与产业升级 - 国内企业打破国外技术垄断 自主研发自行车变速器成功替代进口（此前80%变速器依赖国外厂商） [2] - 3D打印钛合金车架、智能变色护目镜及集成导航与心率监测功能的智能自行车推动产品高端化 [3] 出口贸易表现 - 今年前7个月自行车出口量达2986.3万辆 同比增长10.3% [3] - 自行车出口金额16.54亿美元 同比增长4.7% 零部件出口额20.86亿美元 同比增长14.2% [3]

行业规模与渗透率 - 中国自行车和电动自行车社会保有量约5.8亿辆，其中自行车超过2亿辆，电动自行车约3.8亿辆 [1] - 全国城镇居民每100次出行中，约有30次为“两轮出行” [1] 环保效益 - 骑行基本不产生二氧化碳排放 [3] - 全国每日因“两轮出行”而减少的碳排放量约为1万吨，相当于节省约660万升汽油（以百公里油耗8升计算） [4] - 电动自行车有效减少了PM2.5等有害污染物的排放 [4] 技术突破与产业升级 - 市场上80%的自行车变速器曾由国外厂商制造 [4] - 国内企业已突破技术壁垒，拥有了自主品牌的变速器 [4] - 科技赋能产品创新，如3D打印钛合金车架、可自动调色护目镜、具备导航和心率监测功能的智能自行车 [5] 出口表现 - 今年前7个月，中国自行车出口2986.3万辆，同比增长10.3% [5] - 同期自行车出口金额16.54亿美元，同比增长4.7% [5] - 同期自行车零部件出口总额20.86亿美元，同比增长14.2% [5]

储能行业投资活动 - 福建宁德世界储能大会签约22个项目 引资总额367亿元 包括14个制造业类项目 2个科研类项目 6个科技创新类项目 [1][2] - 陕西榆林新型储能活动签约54个项目 引资总额301.55亿元 其中氢能产业链项目15个 引资额104.27亿元 占总引资额三分之一 [1][7][9] 宁德重点储能项目 - 柘荣县200MW/400MWh独立储能电站项目 占地40亩 投资5亿元 由柘荣县政府与中经城投合作 [4] - 寿宁县200MW/400MWh独立储能项目 投资5亿元 用地33亩 预计年产值1.5亿元 由寿宁县政府与杭州申昊科技合作 [5] - 绿色低碳智慧零碳园区项目 投资40亿元 由福安政府与中电建新能源合作 包含储能和虚拟电厂开发 [5] - 时代科士达二期项目 投资12亿元 用地250亩 规划年产PCS 1.0GW/PACK 2.0GWh/UPS设备1.2万台 [5] - 宁德时代新能源电池生产线项目 总投资65亿元 年产能40GWh 完全达产后预计年产值200-250亿元 [6] - 周宁县压缩空气储能项目 规模600MW/3600MWh 占地380亩 [7] 榆林重点储能项目 - 神木淳安瑞200MW/400MWh独立储能电站 采用构网型磷酸铁锂技术 由智电储能科技/淳安瑞/武安荣共同申报 [9] - 神木梓榕200MW/400MWh储能电站项目 [9] 技术合作与产业布局 - 宁德时代与德国方达瑞能源基建达成储能项目合作 [6] - 项目覆盖电网调频调峰、智慧能源建设、充电桩生产线等多领域技术融合 [4][5][6]

绿色能源技术展示 - 全固态电池通过钢针穿刺、暴力剪切、高空跌落等极端测试，具备本征安全特性，适用于商超配送、物流骑手、共享电动车等高频率场景 [1][6] - 京东方零碳小屋采用钙钛矿BIPV技术，装机容量7kW，年均发电量约3800kWh，等效节约标准煤1.15吨，减少二氧化碳排放2.98吨 [1][4] - 华为推出全液冷超充技术，充电速度达"一秒一公里"，并通过光储充一体化方案构建电网友好型充电网络 [5] 传统能源企业转型 - 中国石化展示氢能、CCUS技术、地热、风光绿电及生物燃料五大新能源领域成果，实现从油气供应商向综合能源服务商转型 [2] - 中国海油实施400余项节能与低碳项目，实现节能量104万吨标准煤，减碳量315万吨二氧化碳当量 [2] - 中国石油高纯氢总产能达8100吨/年同比增长23%，建成加氢站26座同比增长24%，提供氢能制储输用一体化解决方案 [2] 数字化与智能化应用 - 北京燃气采用搭载128线激光雷达的无人机集群，可对20公里高压管线进行亚毫米级扫描，每日完成相当于200名巡检员工作量 [5] - 北京热力在供热管道植入5000个微型光纤传感器，实时监测温度、压力、振动等18项参数，构建管网泄漏动态仿真系统 [5] - 朝阳环境集团推出全链路AI智慧焚烧系统，通过多模态感知、多变量预测及多系统协同控制三大引擎解决行业技术难题 [7] 零碳园区建设 - 京能科技通过分布式光伏发电系统构建零碳园区能源供给体系，涵盖源、网、储、充等核心环节 [7] - 华通科技展示零碳园区能碳管理平台，包括虚拟电厂管理系统、工业综合能源管理系统等四大核心系统 [7] - 华贸中心实现100%绿电运营，2024年引入绿电4000余万度，减少二氧化碳排放2.4万吨，打造全国首个全周期零碳智慧商圈 [8] 服务贸易模式创新 - 企业将绿色技术拆解为可体验、可交易的服务模块，形成可复制推广的中国方案 [9] - 零碳绿色技术从概念展示转化为可交易的全球共享品，实现从技术展示到商业落地的转变 [9] - 中国石化易派客、易捷养车与中国石油好客昆仑等非油业务板块共同展示能源企业的服务创新 [3]

公司市场表现与战略 - 小米手机在金砖国家市场份额达16.7% [3] - 公司计划本季度开拓非洲和拉美大家电市场 [5] - 提出"全面对标iPhone"的产品战略方向 [3] 人工智能技术应用 - 借助AI进行超1000万次模拟试验开发小米泰坦合金 [4] - AIoT平台连接约10亿台智能终端并接入超1000个品牌 [5] - 人工智能贯穿手机/汽车/家居生态提升智能化体验 [4] 制造与创新体系 - 研发整套产线设备和智能工厂系统并分享给供应链企业 [5] - 通过技术赋能和订单拉动带动生态链企业成长 [5] - 推进小米V8s超级电机生产达到行业领先水平 [7] 绿色低碳实践 - 规模化部署光伏等可再生能源于自有工厂 [7] - 纯电汽车SU7百公里电耗仅11.5度 [7] - 构建绿色供应链体系牵引上下游节能减碳 [7] 国际合作布局 - 主张与金砖国家加强电池技术/智能网联合作 [7] - 推动产品研发生产制造本地化适配市场需求 [5] - 金砖国家被视为AI赋能新型工业化试验田 [4]

行业投资评级 - 基础化工行业评级为看好（维持）[5] 核心观点 - 绿色低碳相关产业受到市场关注，包括绿色甲醇、生物航煤、绿色聚酯等，这些行业具有广阔存量市场空间，在可持续发展政策要求下需发展新型绿色低碳产品替代存量市场，并可能设置机制维护较高投资回报率，市场空间大、产品盈利好、企业成长快[8] - 市场当前参与主要因产业化项目即将在国内落地或投产，在三个行业中相对看好绿色聚酯，因生物航煤应用领域管控严格且原料有限，绿色甲醇无明显技术壁垒主要壁垒在工厂认证[8] - 绿色聚酯行业以物理法加工水平较成熟，但仅能以瓶片为原料，产品主要为短纤和瓶片，全球聚酯纤维年产量7900万吨，聚酯瓶片年产量3200万吨，新技术突破使原料不再受瓶片局限，产品可完全替代原生料，打开庞大新空间[8] - 新技术包括再生循环与生物基材料，再生循环技术主要有化学法与生物法，生物法反应条件温和，产品得再生PTA和再生乙二醇，灵活性高，已获众多食品饮料、服装、轮胎巨头青睐，产业化后有望快速获取份额并维持较高回报率[8] - 生物基材料方面，国内开发以呋喃二甲酸（FDCA）替代PTA的技术路线，利夫生物是关键原料FDCA主要生产企业，已获多家聚酯产业链重要企业投资，生物基聚酯产业化应用已箭在弦上，明确应用情景有望快速放量[8] 投资建议与投资标的 - 看好绿色聚酯产业中领先布局关键节点的万凯新材（301216，买入）[3] - 看好"反内卷"政策预期驱动下石化与化工行业景气复苏，主要标的包括中国石化（600028，买入）、恒力石化（600346，买入）、荣盛石化（002493，买入）、万华化学（600309，买入）、华谊集团（600623，买入）[3] - 看好农药制剂环节的润丰股份（301035，买入）、国光股份（002749，买入）、海利尔（603639，买入）等[3]

9月16日，2025金砖国家新工业革命伙伴关系论坛在厦门隆重开幕。作为行业唯一企业代表，九牧集团董事长与中国移动杨杰、小米集团雷军、360集团周 鸿祎、三一重工向文波等知名企业家共同受邀出席本次论坛开幕式。当天下午，九牧集团还受邀参加"产业高级别对话暨金砖创新基地企业家论坛"，分享 九牧在新型工业制造领域的创新成果与实践经验，这为全球新型工业化进程贡献中国智慧和九牧方案。 据悉，本次论坛主题为"释放大金砖合作潜力 实现包容可持续工业化"，由工业和信息化部、福建省人民政府共同主办，金砖国家新工业革命伙伴关系创 新基地、厦门市人民政府、福建省工业和信息化厅、工业和信息化部国际经济技术合作中心共同承办。 为落实习近平主席关于推动"大金砖合作"高质量发展的重要指示精神，本次论坛聚焦人工智能、绿色低碳、数字经济、产业创新等领域，为国内外政产学 研搭建交流平台，促进各国产业政策对接协调，助力企业拓展合作机会，吸引了包括巴西、俄罗斯等新老金砖国家和哈萨克斯坦、古巴、尼日利亚等伙伴 国共34个国家政府部门和产业界代表，以及联合国工业发展组织、新开发银行等有关国际组织代表齐聚鹭岛共谋未来。 在以"创新协同驱动工业化发展"为主题 ...

活动概况 - 活动名称为2025先进技术成果转化山东行（潍坊）暨重点高校校地合作对接交流会，于9月16日在潍坊举行 [2] - 活动主题为“产才融合赋能齐鲁 协同创新领航未来”，吸引30所国内知名高校参会 [2] 技术需求发布 - 现场发布348项山东省标志性产业链企业技术需求，覆盖全省重点产业链及骨干企业 [2] - 产业链关键核心技术需求占比超七成，达272项，聚焦先进材料、新能源装备等领域 [2] - 数字化转型与智能化升级需求有52项，涵盖智能工厂解决方案、AI质检、数字孪生等方向 [2] - 绿色低碳与安全提升需求有24项，针对钢铁、化工等重点领域 [2] 合作模式与落地举措 - 技术需求计划通过联合研发、技术引进、人才共享等模式突破产业瓶颈 [2] - 活动为工信部直属高校驻潍坊7所技术转移中心揭牌 [2] - 活动为“才聚潍坊—直通名校”招生就业合作16家共建单位授牌 [2] - 潍坊市同步发布“9+3+N”产业链技术需求 [2]