根据Wind数据统计，上周公募基金新发市场延续回暖趋势，公募基金新发市场共成立39只基金，总发 行规模达217.94亿元，平均单只基金发行规模为5.59亿元。从产品类型来看，股票型基金单周发行规模 达137.52亿元，占总发行规模的63.1%，连续4周发行规模突破百亿元，成为权益市场信心修复的重要信 号。 值得一提的是，股票型基金市场新发迎来了一轮持续的火爆行情。自8月第3周至9月第2周，股票型基金 发行规模已连续4周突破百亿元大关，展现出市场投资者对于股票型基金的追捧。 8月第3周，新成立股票型基金26只，发行规模达到179.52亿元，占新成立基金发行规模的77%，在各类 新成立基金中占据了相当大的比重。随后第4周，新成立股票型基金数量进一步增加至29只，发行规模 为158.31亿元，占比56.13%。尽管发行规模较前一周略有下降，但依然维持在较高水平。 进入9月，股票型基金发行继续保持良好态势。第1周新成立股票型基金23只，发行规模为116.63亿元， 占新成立基金发行规模的42.30%。而在第2周，新成立股票型基金18只，发行规模达到137.52亿元，再 次突破百亿元，发行规模占比为63.10%。 业内 ...

本报记者 田鹏 更值得关注的是，外资对中国资产的"高信心"已从观点层面切实转化为实际行动。一方面，外资机构加大了对中国市场的 调研力度。众多国际知名投行、资管机构频繁派遣团队深入中国，对各行业上市公司进行实地考察、与企业管理层深度交流， 细致了解企业运营状况和行业发展趋势，为后续投资决策积累依据。 香港奥恺基金管理集团创始人、投资委员会主席曾晓松在接受《证券日报》记者采访时表示，今年以来通过深度参与A股 上市公司座谈与多轮现场调研，对中国企业的发展潜力有了更为直观且确切的感知。基于这一判断，团队年内已完成对8家A股 公司的投资布局，且为进一步挖掘优质标的，后续还计划开展10余家上市公司的现场调研工作。 另一方面，外资用真金白银加仓中国资产。例如，高盛最新发布报告显示，在8月6日至9月3日的四周内，全球股票基金获 得资金净流入635.9亿美元；新兴市场基金的资金净流入为55.21亿美元，其中，中国境内股票基金合计获得资金净流入65.5亿美 元，在新兴市场中遥遥领先。 海外"长钱"对中国资产的高度青睐态势愈发显著，近期披露的多份全球权威机构数据共同印证这一趋势。 高盛研究部最新数据显示，8月份，全球对冲基金对中国 ...

核心观点 - PEEK性能优异位居特种工程塑料金字塔顶端广泛应用于汽车、电子电气、工业制造、航空航天、医疗等领域并在新能源、低空、机器人等新兴产业展现巨大潜力 [1] - 测算100万台人形机器人可拉动约1万吨PEEK需求有望打开成长空间 [1] - 2024年全球PEEK消费量约1万吨同比增长13.8% 据预测2027年全球市场规模达12.26亿美金 [1] - 国内PEEK市场增长迅猛需求量以23.5%的CAGR从2018年1100吨增至2024年3904吨2024年市场规模达14.55亿元 [1] 行业概况与性能优势 - PEEK在机械性能、物理性能、耐热性、耐腐蚀、电性能、生物相容性等方面表现出色综合性能优异 [1][36] - PEEK与PTFE、PI、PPSU、PPS、POM、PA66等材料对比在刚性、韧性、耐热、耐磨、耐腐蚀等核心性能上做到最佳平衡是公认的全球性能最好的热塑性材料之一 [39][41] - PEEK的比强度（强度/密度）远超铜和铝合金在满足相同强度要求下PEEK部件可以做得更轻是实现轻量化的终极解决方案之一 [43] - 在医疗领域其密度和弹性模量与人体骨骼接近能有效避免"应力遮蔽"效应且具有X射线可穿透性避免了金属植入体在影像检查时的伪影问题 [44] 产业链与竞争格局 - PEEK生产技术难度大、建设和客户验证周期长目前竞争格局呈现一超多强国内崛起态势 威格斯全球领先世索科(索尔维)和赢创紧随其后 [2] - 伴随政策支持和产业发展国内企业逐步实现技术突破、产品质量和市场认可度提升中研股份、鹏孚隆、君华股份等逐渐崛起正加速追赶抢占市场高地 [2][7] - DFBP为PEEK合成关键原料单吨PEEK约耗用0.8吨DFBP占据PEEK成本50%左右 [3] - 2023年全球DFBP消费量6646.97吨消费额9.74亿元 2023年中国DFBP消费量1910.71吨消费额2.50亿元 [3] - 目前规模化生产DFBP企业有限除威格斯生产自用外主要被国内新瀚新材、兴福新材、中欣氟材主导 [3] 市场驱动与增长前景 - 全球PEEK消费量从2019年的5835吨增长至2024年的10203吨年复合增长率（CAGR）约为11.8%呈现稳健增长态势 [70] - 从区域结构看欧洲是最大的消费市场（2024年占比38%）产业最为成熟 亚太（37%）和北美（25%）紧随其后 [70] - 中国已成为全球增速最快的市场消费量占比从2019年的24%提升至2022年（预测）的25.8% 反映全球高端制造业向亚太地区特别是中国的转移趋势 [70][71] - 交通运输（主要是汽车）是PEEK最大的应用领域2024年占比27% 航空航天（23%）和电子电气（20%）分列二三位 [77] - 中国PEEK需求量从2012年仅80吨暴增至2021年1980吨CAGR高达42.84% 2018年至2024年仍保持23.5%的超高增速 [80] - 驱动力量发生结构性变化电子电器（27%）和新能源汽车（25%）已成为两大核心支柱 [80] - 预测到2027年中国PEEK市场需求量将达5078.98吨对应市场规模28.38亿元CAGR为13.67% [83] 细分应用领域深度解析 - 汽车领域呈现冰火两重天 传统燃油车相关的轴承、密封件市场正在以每年6.7%的速度萎缩 而新能源汽车相关的应用（电机轴承、热管理密封件、电池密封件）则呈现爆发式增长CAGR高达30%-51% [83] - 800V高压快充平台带来全新增量 假设2027年800V电机渗透率达40%单车用量470g新能源汽车销量1399万辆则仅800V电机漆包线一项就能在2027年带来2630吨的PEEK需求对应市场规模8.86亿元 [105] - 电子信息领域增长稳健且高端 手机天线、工装夹具保持稳定增长而与半导体制造强相关的CMP保持环、晶圆载具/吸盘则录得27%-30%的超高增速 [83][113] - 工业与能源领域石油天然气密封圈、工业阀门（12-13%增长）体现了PEEK在传统工业领域对PTFE等材料的替代 风电轴承、光伏卡匣（19.46%增长）则抓住了新能源发电装备的增量市场 [84] - 医疗与航空两者基数小但增速惊人（航空航天CAGR达52.46%）是典型的"未来赛道" [85] - 在医疗领域PEEK对传统金属材料的替代逻辑坚实 生物相容性、弹性模量与骨骼相近、影像兼容性、个性化定制等优势明显 [118][119][120][121] - 基于手术量、渗透率等核心变量构建量化模型预测到2027年PEEK颅骨修固材料需求量达47.89吨市场规模2.08亿元 脊柱类材料总需求32.82吨市场规模3.77亿元 [125][126] - 航空航天是PEEK性能的终极试炼场PEEK替代铝合金可减重27% 低空经济（无人机桨叶）和国产大飞机（C919）量产和零部件国产化进程加速为国内PEEK厂商提供明确的高价值替代市场 [129][131] - 基于中国商飞对未来20年9284架新飞机的交付预测进行测算未来国内CF/PEEK年需求量可达6309吨市场规模高达126.19亿元 [133][135] 行业挑战与技术瓶颈 - PEEK材料本身存在固有缺点加工难度极高、高结晶度和高结晶速率、化学惰性导致表面处理难题、耐腐蚀性反而制约了其成膜工艺这些是其物理化学特性决定的制约其更广泛应用 [45][46][48] - 价格是PEEK从"神奇材料"走向"大宗商品"的最大障碍 其价格高企的原因包括核心原材料成本高、行业龙头定价策略、生产制造成本高、验证周期长削弱降价弹性 [50][51][52][53] - 验证周期长是PEEK商业化中最隐性却又最关键的壁垒 下游客户的验证流程极为严苛通常包括材料级、零部件级和终端产品级的全流程测试周期动辄以年计算 [55] - 当前中国PEEK产业存在"结构性矛盾"即"高端技术受制于人低端产品产能过剩" 2024年高端产能利用率仅42%而低端产能过剩率高达35% [88] - 中国每年仍需进口1100吨PEEK且进口均价高达70-80万元/吨其中医疗级和航空航天级PEEK的进口依赖度高达68% 出口700吨均价仅为进口价的一半（35-40万元/吨）主要销往东南亚、南亚等新兴市场产品以中低端为主 [88] 政策支持与国产替代 - 自2016年以来国家层面出台一系列重磅产业政策清晰展示PEEK作为关键战略新材料其发展受到国家持续且强有力的顶层设计支持 [63] - PEEK及其所属的"芳族酮聚合物"、"高性能工程塑料"被反复、明确地列为重点发展和突破的对象 政策目标从提升自给率到突破关键技术再到创建创新中心和示范平台支持力度不断加码 [64] - PEEK被列入《战略性新兴产业分类》和《重点新材料首批次应用示范指导目录》相关企业不仅可能获得研发补助其产品在首次进入市场时还能获得保险补偿直接降低了市场推广的难度和风险 [64] - 2018年工程塑料自给率62%而特种工程塑料自给率仅38% PEEK的进口依存度高达75%是进口依赖最严重的材料之一 [18] - 国家政策（如"十四五"规划）明确提出要将工程塑料自给率提升至85%特种工程塑料自给率5年内从30%提升到50% 背后是强烈的国家意志和产业安全需求为国产替代提供了强大的政策驱动和确定性极强的长期逻辑 [18] 投资建议关注标的 - 上游原料企业包括新瀚新材、中欣氟材、兴福新材、大洋生物、兄弟科技等 [4] - PEEK生产企业包括中研股份、沃特股份、金发科技、国恩股份、普利特、凯盛新材、联泓新科、万凯新材、万润股份、泰和科技等 [4] - PEEK加工应用企业包括会通股份、同益股份、肯特股份、聚赛龙、南京聚隆、富恒新材、金田股份、盛帮股份、海利得、富春染织、恒勃股份、肇民科技、唯科科技、海泰科、唯万密封、双一科技、超捷股份、横河精密、科达利、明阳科技等 [4]

我国正处于新材料技术加速突破、高端制造业蓬勃发展的重要阶段，半导体产业作为战略性新兴产业的重要组成部分，对超精密加工技术及高性能材料的需求日 益增长。 金刚石及其衍生的超硬材料 ，凭借其极高的硬度、导热性、化学稳定性及超精密加工性能， 已成为半导体制造领域不可或缺的核心材料。 N1馆半导体碳材料馆，作为2025第九届国际碳材料大会暨产业展览会的重要展区，将集中展示 与半导体制造紧密相关的金刚石及超硬材料的最新成果与应用。 展 品涵盖 金刚石晶体、微粉、金刚石薄膜、金刚线、立方氮化硼 等材料，以及 用于半导体切割、钻孔、抛光、研磨等领域的高性能工具制品 。此外，展区还将展 示包括 微波CVD设备、热丝CVD设备、高温高压压机、激光切割设备 等在内的先进制造与加工设备，以及 超精密磨床、研磨机、抛光机 等精密加工装备。 N1馆旨在构建一个覆盖金刚石及超硬材料全产业链的技术交流与产品展示平台，为国内外企业提供 展示创新成果、探讨技术趋势、对接行业需求 的场所。我们诚 挚邀请您莅临现场，与行业专家和企业代表深入交流，共谋合作，推动金刚石及超硬材料技术在半导体领域的进一步应用与发展！ 展品范围 金刚石、超硬材料及制品展 ...

外资流入规模 - 8月中国股票实现自2024年9月以来最大规模月度净买入 [1][3] - 高盛Prime账户对中国资产总配置环比上升76个基点至6.4% 净配置增加173个基点至8.6% 均创近两年新高 [3] - 韩国投资者持有中国股票总额达35亿美元 较去年同期增长近50% [3] 配置意愿与驱动因素 - 超90%美国投资者计划增加对中国市场敞口 比例创2021年初以来新高 [4] - 外资回流主因中国在人工智能、机器人、生物医药领域领先优势及稳经济政策信号 [1][4] - 市场流动性改善支撑涨势 全球资产配置需求向非美市场扩散 [4] 投资渠道与方式变化 - 外资从离岸ADR转向直接参与在岸市场 A股和港股成热点板块主要交易场所 [1][5] - 北向资金通过ETF日均成交额达32.82亿元 环比增长近40% [5] - 量化基金和宏观基金采用A股ETF及指数期货快速切入中国市场 [5] 行业配置结构 - 外资集中布局科技成长、高股息资产和高端制造三大方向 [1][6][7] - 信息技术与工业板块成北向资金主要流入方向 金融板块持续受青睐 [7] - 科技、医疗与材料板块（尤其AI产业链）为7月以来重点加仓对象 [7] - 港股配置集中在科技、金融、医疗保健及生物技术领域 持股集中度高 [7] 市场表现与资金动向 - 北向资金上半年累计净流入836亿元 境外投资者持有A股市值达3.07万亿元 [7] - 港股9月12日反弹 恒生指数涨1.16% 恒生科技指数涨1.71% [3] - A股同期震荡 上证指数跌0.12% 深证成指跌0.43% 创业板指跌1.09% [3]

美国投资者对中国股市兴趣激增 - 美国投资者对中国股市兴趣达到2021年以来最高水平 超过90%投资者愿意增加对中国市场投资敞口 [1] - 资金重新配置处于起步阶段 预计将带来显著资金流入 [1][6] 投资兴趣驱动因素 - 技术领导地位：中国在人形机器人 AI技术和生物医药领域全球主导地位成为投资者无法忽视的重要因素 [2][3] - 政策环境改善：政策制定者采取渐进措施稳定经济并扶持股市 最坏时期可能已过去 [3] - 流动性显著好转：市场流动性改善支撑股市反弹持续时间延长 [4] - 多元化配置需求：美国投资者资产过度集中于本土市场 分散投资需求上升 [5] 投资范围与方式变化 - 投资范围从ADR扩展至A股和港股市场 重点关注AI/半导体 人形机器人和新消费等领域 [6] - 量化基金和宏观基金偏好通过A股ETF和指数期货产品快速参与中国市场 [6] - 美国投资者交易中国股票的市场偏好顺序为：ADR > 港股 > A股 [6] 资金配置现状 - 目前仅亚洲除日本投资组合的低配头寸明显减少 [6] - 全球和全球新兴市场投资组合的资金配置预计将显著增加 [6]

亚洲投资者同样表现积极。韩国证券存托结算院(KSD)数据显示，截至8月末，今年以来韩国股民对中 国股票(A股、港股合计)的交易额已达65亿美元，持仓总额达到35亿美元，较去年同期上升近五成。 摩根士丹利中国策略师王滢在研报中称，国际投资者兴趣回升主要基于四个因素。一是中国在人形机器 人、机器人技术以及生物医药等领域的领先地位，使得全球配置难以回避中国市场；二是中国近来的一 系列措施稳定经济，释放出培育资本市场的信号；三是中国市场流动性状况显著改善，有望支撑更持久 的涨势；四是在全球投资组合中，投资者对从美国市场向外分散配置的需求在上升。 瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为，随着中国经济逐步复苏，企业盈利改善可期，部分企业的创新 突破有助于支撑盈利兑现。近期政策倡导的"反内卷"导向，也可能在一定程度上改善市场预期。 近期，摩根士丹利在完成为期一周半的美国路演后发现，超过90%的与会投资者愿意增加对中国市场的 敞口，这一比例创2021年年初以来新高。 同时，美国投资者的兴趣逐步向在岸市场延伸。机构称，7月以来，科技、医疗与材料等板块，尤其是 AI产业链相关公司，成为外资重点加仓对象。 外资流入创阶段新高 高盛Pr ...

昨天人工智能这么强，没想到今天还在涨，半导体要不是最后回落了，今天又是顶流。所以把握主线真的很重要。虽然不知道人工智能还能涨多久，说句难 听点，当下市场可能大部分板块一年的涨幅，都不及半导体本周的涨幅，并不是说其它板块不好，而是在同样的情况下，没有人会嫌赚得少，我相信每一个 人都是想来市场赚钱的，别跟我说价值，别跟我说稳健，这个市场唯一的答案就是能不能赚钱，能赚多少钱。如果市场主线在科技，你跟上就行了。但今天 地产、有色、钢铁都上涨了是什么意思？为什么还没有轮动白酒？ 热点分析：【人气与风口】 今天最不好的是没有领涨题材，最强的也就算力只有8家涨停，要知道地产也有8家涨停，还有ST也有8家涨停，总的来说是力度不足，所以盘面上感觉是涨 得乏力。但昨天算力已经有12家涨停，今天还能维持第一已经不容易了，也不能说点什么。有色金属7家涨停是挺少见的，今天排在机器人前面，如果只有 地产或有色一家上榜，我觉得是轮动，但地产+有色，会不会出现高低切换？让人工智能在高位先休整几天呢？好地产+有色涨了后会不会到煤炭、钢铁 （传统行业延伸），或者是白酒、旅游（转向国庆消费）？我觉得有可能，但我们真的要去做杂毛吗？我认为不能，应该 ...

本周，上证科创板成长指数上涨6.1%，上证科创板50成份指数上涨5.5%，科创综指上涨4.1%，科创100指数上涨2.8%。 Wind数据显示，科创板50ETF（588080）近一年年化跟踪误差仅0.22%，为同标的ETF中最低。 兴业证券表示，随着新动能领域景气集中释放，科技成长板块中依然有众多细分方向值得挖掘，结构比节奏更重要。 | | 上证科创板50 | 上证科创板100 | 上证科创板 | 上证科创板成长 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 成份指数 | 指数 | 综合指数 | 指数 | | 本周涨跌幅 | 5.5% | 2.8% | 4. 1% | 6. 1% | | 指数滚动 | 183.6倍 | 225.2倍 | 253.9倍 | 213.5倍 | | 市智率 | | | | | | 演啦市图率 | 99. 7% | 该指数2023年 | 该指数2025年 | 该指数2022年 | | 分位 | | 8月7日发布 | 1月20日发布 | 11月4日发布 | | 跟踪该指数 | 科创板50ETF | 科创100ETF | 科创综指ETF | 科创成长50ET ...

财务表现 - 2025年上半年营收24.65亿元同比下滑16.19% 归母净利润7.44亿元同比下滑27.76% [1] - 第一季度营收下滑19.7%至18.6亿元 归母净利润下滑26.95%至6.42亿元创近五年新低 [2] - 东北地区销售收入下滑40.64% 西北地区下滑36.62% 华东地区下滑22.35% 华北地区下滑19.63% [2] 产品战略 - 核桃乳产品曾创造单年近百亿元销售额 现面临增长困境 [1] - 推出燕麦奶、椰奶等多种植物奶产品但市场反响平淡 [1] - 针对中老年养生系列、高端五星系列、无糖系列及2430系列等细分产品未能扭转主营业务压力 [5] 营销与研发投入 - 2025年上半年销售费用同比提升3.73%至3.3亿元 销售费用率从10.81%攀升至13.37% [2] - 同期研发费用同比减少11.2%至1836万元 [3] - 2021-2024年销售费用合计超32亿元 研发投入总额仅1.55亿元 两者比例超20:1 [3] 投资活动 - 2019-2022年交易性金融资产维持在70亿-105亿元高位 主要为理财产品 [5] - 2022年105.3亿元理财投资收益仅2.285亿元 收益率约2.17% [5] - 2016年出资7.5亿元参与成立中冀投资 2019-2021年投资收益从4.64亿元锐减至219.61万元 [5] - 2023-2024年投资收益连续亏损分别为-1.29亿元和-1.26亿元 [6] 跨界投资布局 - 2021年起投资1亿元到人工智能企业重庆紫光华山智安科技 [6] - 投资8亿元入股锂离子电池企业瑞浦兰钧能源 2024年末账面价值缩水至5.94亿元累计损失2.06亿元 [6] - 投资2.2亿元到梯媒企业成都新潮传媒 2024年豪掷16亿元投资长江存储 [6] - 二级市场持有嘉美包装、异兴包装股票获益上千万元 被动获得步步高股票 [6]