工业经济总体表现 - 2025年上半年济宁工业经济增速持续保持两位数，呈现稳中有进、进中提质态势 [1] - 1-7月全市规上工业增加值同比增长7.6%，制造业增加值同比增长10.7%，开年以来增速持续保持两位数 [10] - 战略总纲为坚持实体经济为本、制造业当家，推动232优势产业集群和链长制 [1] 企业培优与梯队建设 - 建立专精特新、单项冠军、瞪羚企业梯度培育机制，今年新获评山东省创新型中小企业321家（全省第3位），新获评省级专精特新中小企业158家 [4] - 浩珂科技开创中国煤矿用高分子聚合材料行业，为国家级制造业单项冠军，其柔性网产品重量仅为铁丝网三分之一但可使用30年，市场占有率达65%，技术服务覆盖国内600余座矿井、超8000个综采工作面 [2][3] - 源根石化为国家专精特新小巨人企业，润滑油产品遍布亚洲、非洲、南美洲、欧洲及一带一路合作伙伴，产品应用于工程机械、新能源、航空航天等高端场景 [3] 链长制与产业链协同 - 1-7月全市15条标志性产业链规上工业增加值同比增长8.2%，其中新能源、新一代信息技术等12条产业链增幅高于全市平均 [8] - 构建总链长+链长+副链长+链主企业协同机制，今年以来开展产业链相关活动282次，达成合作意向561项，签订协议140项，实现合作金额31.19亿元 [8] - 珞石机器人作为链主，2024年整机销量突破8000台，2025年预估销量15000台，吸引苏州明池、科本电气等20余家上下游配套企业落户，提升核心零部件国产化率 [7] 企业技术突破与市场表现 - 山东中科伺易智能技术凭借微型伺服电机实现一季度营收增长60%，产品涵盖15-40法兰系列60多款，可替代国外产品，客户总量增至2000家，应用于华为、宁德时代等智能化生产线 [5][6] - 山东龙翼航空科技实现无人机全国市场占有率50%，灭火弹全国市场占有率75%以上 [6] - 山东天河科技自主研发EBZ系列智能掘锚机，提升掘进效率1倍，其核心部件内置油路式自动锚杆钻机市场占有率80%以上，摆脱进口依赖 [6] - 山东新能船业实现钢材年加工10.8万吨、效率提升80%、成本降低30%，交付船舶数量较去年同期增长100%，上半年订单量为往年同期三倍 [9] 政策支持与数字赋能 - 建立1915工作机制和1+6+14市县一体推进体系，制定工业经济倍增三年行动方案，市级财政拿出2250万元对一季度产值贡献前100位企业给予最高100万元奖励 [9][10] - 建立日调度、周监测、月分析运行监测体系，梳理年度首批工业新上和技改项目1115个，今年以来新增规上工业企业187家 [10] - 今年已建成5G基站974个，130家企业获评省级数字经济晨星工厂，30家入选先进级智能工厂，2家获评卓越级智能工厂，6家入选工赋百景揭榜挂帅名单 [11]

公司发展历程 - 公司前身为1963年成立的郑州客车修配厂，90年代初因城市化进程加速而抓住公路客运机遇，开发国内首款卧铺客车 [13] - 1993年改制为郑州宇通客车股份有限公司，1997年成为首家中国客车行业上市公司 [14] - 2002年与德国MAN公司成立合资公司突破底盘技术瓶颈，并建立行业首家博士后工作站及国家级技术中心 [15] - 新能源领域布局早于行业，1999年开发首款纯电动客车，早于比亚迪转型电池生产 [16] - 2024年营收达372.18亿元，同比增长37.63%，归母净利润41.16亿元，同比增长126.53% [27] 技术研发突破 - 每年投入4%-5%销售收入用于研发，建成全球领先的整车电泳生产线，将车辆耐盐雾时间从240小时提升至1000小时 [15][17] - 通过十余年研发突破丰田柯斯达垄断，2015年推出T7高端商务车打破市场格局 [17][18] - 新能源智能网联客车与新能源卡车成为战略重点，推动从客车企业向商用车企业转型 [26] 全球化战略 - 2003年启动海外扩张，采用"一国一策"本地化模式，产品覆盖全球130个国家和地区 [20][23] - 古巴市场市占率超90%，通过建立维修服务站、允许赊销及金融危机期间提供500万美元配件支持实现 [5][22][23] - 累计出口客车超11万辆（截至2025年6月），海外营收成为重要增长引擎 [23][27] 行业竞争与挑战 - 2017年起受高铁与私家车冲击，客车行业进入萧条期，公司销量从高峰锐减近一半至2021年4.1万辆 [26] - 2019年创始人重新执掌战略调整，通过新能源转型与海外市场扩张实现业绩回升 [26][27] - 2025年上半年营收虽同比下降1.26%，但净利润逆势增长15.64%，显示盈利结构优化 [27] 管理层理念 - 创始人提出"种地理论"，强调精耕细作与长期主义，主张"宁做头上的事，不做头上的话"的务实风格 [20][28] - 技术领先被视为行业领导核心，认为"销量第一不如踏实做事"，注重产品口碑而非短期指标 [15][28]

公司技术优势 - 自主研发涂胶机器人减少门板打胶损耗与溢胶量并避免胶内有毒物质危害员工安全[1] - 激光封边机器人将每扇门板作业时间从55分钟降低至2分钟[1] - 发明变导程自适应螺旋传动和锁闭装置实现车门无锁而闭[3] - 首创微动塞拉门解决大客流时塞拉门关门难问题[3] - 掌握多种通讯接口技术实现门系统与车载网络智能化通讯[3] - 研发内置塞拉门系统应用于复兴号动车组和时速600公里高速磁浮试验样车[3] 市场拓展与业绩 - 2024年全年出口业务新签订单累计金额10.11亿元较上年同期增长50.90%[4] - 产品覆盖全球40余个国家和地区涵盖地铁轻轨干线区间车站台安全门等多种平台[4] - 在巴西智利美国泰国设立子公司并于2024年在法国巴黎设立欧洲创新发展中心[4] 产业协同与支持 - 南京优化中欧班列提供定制化班列产品为公司提供优质运输解决方案[5] - 依托南京供应链配套能在100公里内找到配套厂商大幅降低物流和生产成本[5] - 与高校携手定向培养人才实现产教融合为企业储备专业技术力量[5]

研发创新聚焦领域 - 公司研发创新主要聚焦于农药中间体、二甲戊灵原药及制剂的全产业链技术优化 [2] - 研发创新同时聚焦碳五新材料领域的工艺改进和产业链延伸 [2] 技术路线与竞争优势 - 公司始终坚持自主研发为主、产学研合作为辅的技术路线 [2] - 通过工艺改进降低生产成本并提升产品竞争力 [2]

行业技术发展 - 储能行业技术同质化问题显现 [1] - 资本推动下企业倾向于选择抄袭和复制而非自主研发 [1] - 行业创新需要资金投入但存在捷径心态挑战 [1]

融资与战略布局 - 本轮融资由元禾璞华领投，各产业资本持续加注[1] - 融资将主要用于新一代鲲纶材料研发、产能扩张及产业链生态建设[1] - 未来战略布局聚焦科技维度突破材料边界、文明维度构建零碳生态、安全维度锻造自主供应链[4] 技术实力与知识产权 - 公司成功打破海外长达60年的技术封锁，实现鲲纶超材料从原料配方、核心设备到生产工艺的全链路自主可控[2] - 鲲纶超材料纤维细度达同类竞品1/3，兼具防水透气与强韧轻质特性，性能指标超越国际巨头[4] - 公司累计申请专利150件，其中已获60件发明专利授权，构筑深厚技术壁垒[4] 产能与制造能力 - 公司在国内已建成多条全球领先的1.5万吨级智能化生产线，三年内实现产能指数级跨越式增长[5] - 凭借精湛工艺和智能控制系统，产品良率及品质跻身世界一流，实现供应链100%自主可控[5] - 南通绿色产业园采用先进能源循环利用技术，单位产能碳排放具备明显国际领先优势[5] 产品应用与市场认可 - 鲲纶材料深度赋能医疗、半导体、建筑、防护等近百个高附加值应用场景[3] - 公司推出鲲纶Inside双品牌战略，与行业领先客户深度合作开发定制化解决方案[3] - 核心产品鲲纶HYPAK已通过欧盟RoHS/REACH、美国FDA等全球最高标准认证[4] 投资方观点 - 投资方认为公司攻克高难度技术打破垄断，产品已获多领域市场认可[6] - 创始人团队兼具学术远见和产业执行力，在超材料技术上持续创新[6] - 公司产品应用前景广阔，随着产能扩张有望在新材料市场占据更大份额[6]

业绩说明会概况 - 公司于9月12日下午通过全景网召开业绩说明会 回应投资者关于流水线装机 研发及产业园效益等问题[1] - 董事会秘书 财务负责人及证券事务代表参与接待投资者[1] 流水线及仪器设备装机 - 流水线及仪器设备装机速度放缓主要受行业政策变革 自身战略调整及市场竞争加剧影响[1] - 公司正加速高端仪器铺设并推广智慧实验室整体解决方案以提升客户粘性 未来装机速度有望稳定增长[1] - IVD行业普遍采用仪器加试剂联动销售模式 接受仪器较低毛利率 通过智慧化实验室提升客户粘性实现试剂业务持续增长[2] 研发投入与方向 - 公司坚持每年将不低于25%净利润投入自主研发 最近5年累计研发投入超16.7亿元[1] - 未来继续重视研发推动成果落地 技术提升与流水线及智慧实验室发展并重 先借流水线抢占入口再靠技术深耕替代[1] 天府产业园效益 - 短期内因行业集采降价 市场竞争及销售模型调整等因素 产业园难以立即贡献显著利润[1] - 长期随着产能释放及成本优化 有望为公司收入和利润稳健增长奠定基础[1] 行业政策应对策略 - 行业政策推进可能带来营收和净利润下滑 公司通过加速产品升级 拓宽终端市场及布局海外业务三条路径对冲[2] - 预计2025年价格压力仍存 具体影响需关注定期报告[2] 其他经营情况 - 生化试剂营收下降原因及应对措施得到回应[2] - 2025年3月制定市值管理制度 持续跟踪市值并开展合规宣传与投资者关系管理[2] - 2024至2025年累计回购并拟注销约1.28%股份 自2015年上市以来每年持续现金分红[2] - 智慧实验室截至2025年上半年累计签约16家 交付7家[2]

公司发展里程碑 - 全资子公司广东众和高新科技股份公司于今年5月19日在新三板挂牌 [1][20] - 公司深耕精细化工和高分子材料领域24年 [20] 技术突破与研发成果 - 自主研发"K胶"产品打破海外垄断 填补国内技术空白 [3][21] - "K胶"项目被列入国家"火炬计划"和广东省现代产业500强项目 [21] - 构建从化学结构到生产工艺的全面知识产权体系 [4][22] - 培养97名技术骨干的研发团队 开辟四条生产线 产能超7万吨/年 [4][22] - 累计实施技术改进800余项 生产效率提升10%以上 产品不良率降低10%以上 [26] 产品与市场表现 - "K胶"产品出口英国、荷兰、埃及等国家 [4][23] - "2-巯基乙醇"纯度达99.8% 远销37个国家和地区 全球市场占有率超40% [25] - 以更低成本、更高效率生产优质"K胶"产品 [23] 绿色生产与环保技术 - 将废气、废水、废渣转化为高附加值产品 [25] - 利用茂名石化炼油厂排放的硫化氢发展下游产业 [25] - 厂区实现绿树环绕、白鹭翩飞的生态环境 [24] 管理模式创新 - 建立数字化智慧安全生产平台 [26] - 实行"员工-董事长直通车"机制鼓励员工建言献策 [26] - 创建产销研一体化平台 实现从研发到投放市场最短仅需一个月 [27] - 研发中心依托实体公司设立 研发人员扎根工厂 [26] 产业链发展 - 专注精细化工和高分子材料核心赛道 [20][22] - 持续加码研发投入 聚焦主业工艺和产品升级 [22]

公司坚持技术引领和创新驱动 持续加大研发投入 将技术创新和自主研发作为企业持续发展的核心竞争力[1] 公司持续改进生产工艺和产品性能 不断提升产品的核心竞争力[1] 业务与产品 - 主营业务为液晶显示和触控显示模组、电磁线的研发、生产和销售[1] - 主要产品包括液晶显示屏、液晶显示模组、电容式触摸屏、触控显示模组(全贴合产品)、保护屏盖板玻璃、换位铝导线、换位铜导线、铜组合线等[1] 应用领域 - 产品主要应用于车载显示、家居电子、医疗器械、工业控制及电力等领域[1]

上海美妆产业地位 - 上海以17个上榜品牌成为头部彩妆品牌最多的城市[1] - 2025年上半年上海化妆品零售额达685亿元 占全国限额以上单位零售额2291亿元的约三分之一[1] - 上海化妆品零售额从十年前占全国十分之一跃升至当前水平 体现十年间显著增长[1] 行业核心挑战与转型 - 中国美妆企业长期依赖进口原料 面临供应和价格失控的"卡脖子"风险[2] - 原料被形容为化妆品的"芯片" 其技术缺失影响品牌竞争力建设[2] - 某护肤品牌曾因原料清关问题导致生产脱节 引发大规模消费者投诉[2] 企业自主研发突破 - 自然堂2013年起开展微生物发酵原料自研 通过10次西藏科考筛选600多株特色菌株[3] - 自然堂研发中心设立20个实验室 累计申请524件专利和发表200篇科技文章[3] - 橘朵通过自建实验室和工厂实现连续两年中国彩妆市场销量第一[3] - 优时颜收集超15万国人肌肤数据 联合发布2项行业标准[3] 产学研协同生态 - 上海集聚欧莱雅中国研发中心（亚太最大基地）、资生堂中国第三研发中心和雅诗兰黛中国创新研发中心[4][5] - 优时颜与上海应用技术大学合作人才引进 与复旦大学合作研发木兰脂素抗衰成分[5] - 自然堂与华山医院建立皮肤科学联合实验室 与复旦儿科医院成立婴童健康研究中心[5] - 基于复旦儿科71年临床经验推出"己出"品牌 发表7篇核心期刊研究成果[5] 全产业链配套优势 - 上游有巴斯夫等化工巨头 中游有全球最大代工厂科丝美诗[5] - 下游覆盖包材、评测和服务企业 形成完整产业生态[5] - 自然堂与本地评测企业达成合作 车程仅几分钟提升沟通效率[6] 政策支持体系 - 上海2022年发布时尚消费品产业高质量发展行动计划 明确推进美妆个性化研发和品牌集萃[7] - 东方美谷推出化妆品要素服务平台 汇聚5000余种原料[7] - 平台通过统一采购降低原料成本 例如从每吨48-50万元降至45万元[7] - 2024年平台原料交易量预计突破200吨 销售额超2000万元[7] 产业集聚成果 - 东方美谷创造全国首个化妆品知识产权快速维权中心等多项制度创新[8] - 产业规模接近千亿元 成为国内知名度最高产业集聚地之一[8] - 2025年前五个月上海口岸美妆进出口值253.2亿元 占全国35.6%[8] - 奉贤新城规划2030年实现规上工业产值1000亿元 美丽健康产业占比40%[8]