工信部卫星通信产业发展指导意见 - 加快卫星互联网系统建设和应用服务 推动卫星互联网实现高质量发展 针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验[1] - 带动产业链上下游协同创新 实现全球范围内宽带网络覆盖 为各类用户提供高速卫星互联网服务 持续拓展多样化应用场景[1] - 低轨星座已成为6G和太空经济的关键组成部分 有望推动卫星制造、发射服务及地面设备产业链的创新与投资热潮[1] 信捷电气机器人领域投资 - 公司计划投资8亿元建设机器人智能驱控系统生产项目 资金来源于自有资金、银行贷款或其他融资方式[2] - 投资基于战略发展需要及对行业市场前景的判断 存在宏观环境、行业政策、市场和技术变化等不确定性因素[2] - 机器人领域持续高景气度 8亿元投入将显著增强企业在机器人核心零部件领域竞争力[2] 人工智能+战略升级 - 我国正经历从"互联网+"向"人工智能+"的战略跃升 以"人工智能+"为战略支点细化落实各项任务[3] - 强化政策协同 优化资源配置 确保各项措施精准落地 标志着数字经济发展进入新阶段[3] - 全面推进将催生新的经济增长点 激发资本市场对AI芯片、算法平台、行业应用等领域的投资热情[3]

核心财务表现 - 营业总收入3.8亿元，同比增长36.91% [1] - 归母净利润2145.97万元，同比增长37.33% [1] - 第二季度营业总收入2.09亿元，同比增长35.05% [1] - 第二季度归母净利润1111.82万元，同比增长31.89% [1] 盈利能力指标 - 毛利率21.97%，同比上升9.69个百分点 [1] - 净利率5.54%，同比下降1.73个百分点 [1] - 扣非净利润1839.06万元，同比大幅增长95.86% [1] - 每股收益0.28元，同比增长38.8% [1] 成本费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计3935.38万元 [1] - 三费占营收比10.36%，同比增长10.01% [1] - 销售费用同比增长33.95%，主要因开拓市场及人员工资增加 [2] - 管理费用同比增长55.31%，主要因折旧费及管理人员工资增加 [2] - 财务费用同比增长33.84%，主要受美元汇率波动影响 [3] 资产负债状况 - 货币资金1.54亿元，同比下降43.76% [1] - 应收账款2.01亿元，同比增长41.98% [1] - 有息负债1362.46万元，同比下降44.01% [1] - 存货同比增长44.68%，主要因产量上升导致在线结存增加 [2] - 长期股权投资同比增长77.83%，因增加对外投资 [2] - 在建工程同比增长68.19%，因项目工程建设 [2] 现金流表现 - 每股经营性现金流-0.17元，同比下降242.2% [1] - 经营活动现金流净额下降242.2%，主要因增加原材料备库 [3] - 投资活动现金流净额下降107.17%，因理财赎回减少 [3] - 筹资活动现金流净额增长51.09%，因取得长期借款增加 [3] 业务发展与战略布局 - 积极布局低空经济、5G-、6G等前沿领域 [4] - 与客户在相关通信领域进行PCB产品开发和应用 [4] - 持续关注6G通信技术发展和演进 [4] - 业务主要依靠研发、营销及资本开支驱动 [4] 历史业绩对比 - 2023年ROIC为0.16%，投资回报一般 [3] - 上市以来ROIC中位数为18.95%，投资回报良好 [3] - 去年净利率为3.97%，产品附加值不高 [3]

股价表现与交易数据 - 截至2025年8月27日收盘 东信和平股价报收32.0元 较前日上涨0.13% [1] - 当日换手率达17.15% 成交量99.46万手 成交金额30.58亿元 [1] - 主力资金净流出5280.33万元 游资资金净流出9285.38万元 散户资金净流入1.46亿元 [2] 业务发展状况 - 公司生产经营情况正常 现有数字人民币产品包括标准卡式硬钱包、可视硬钱包、智能穿戴硬钱包及收付款终端等 [2] - 针对6G和卫星互联网领域应用 公司表示将持续跟踪前沿技术发展趋势并根据战略规划进行布局 [2] 投资者关注焦点 - 投资者关注数字货币业务进展及二级市场股价表现差异问题 [2] - 公司回应股价受多方面因素影响 强调数字人民币相关产品及场景解决方案已具备 [2]

大会概况 - 2025年电力信息通信新技术大会在武汉召开 参会规模达800余人创历届之最 图片直播关注人次超50万 [1] 行业趋势与挑战 - "十五五"时期电力行业面临高比例新能源带来的系统平衡 资源配置及市场机制挑战 [4] - 电力通信网络从光纤为主无线为辅传统模式向高速泛在 天地一体 云网融合新形态演进 [4] - 5G 卫星通信 人工智能和数字孪生技术加快推广为电力行业带来发展机遇 [4] - 需应对分布式能源接入 数据安全治理等挑战 依托平台化思维优化资源配置 [6] 技术创新与应用 - 语义信息论在语义信源信道联合编码 星地视频语义通信等领域取得关键验证 [6] - 移动机器人技术培育行业新质生产力 包括人形机器人和载重超180公斤四足运输机器人等四类解决方案 [6] - 国家电网打造千亿级多模态"光明电力大模型" 在六大业务场景落地应用 [16] - 国家能源集团"擎源"大模型应用于发电领域安全监控 电力交易等场景 [16] - 构建固移融合 天地互备 宽窄协同的空天地融合通信网络体系 [17] - 提出动态适配通信基座理论及四大核心技术应对低压配用电场景挑战 [17] - 云PC体系采用计算刀片集中化＋图像加密传输＋全生命周期管理架构 [17] 标准与规范建设 - 发布《面向新型电力系统的通信目标网白皮书》 目标实现电网全电磁暂态在线分析等四方面成效 [10][12] - 发布《新一代低压电力线宽带载波通信助力新型电力系统技术白皮书》 注重高性能 多功能化和标准化 [10][12] - 中国能源研究会信息通信专业委员会开展信息 通信 安全 北斗等交叉融合领域团体标准制定工作 [19] - 2025年新型电力系统数字技术案例路演共有近150项案例获得证书 [19] 产业协同与支持 - 大会由国家能源研究会主办 中关村智能电力产业技术联盟等联合主办 [22] - 得到国家技术标准创新基地 国家能源互联网产业及技术创新联盟能源数字化专委会等单位支持 [22] - 国网信息通信产业集团 华为 中兴等知名企业协办大会 [22]

公司管理层动态 - Diana Pani再次当选3GPP RAN2工作组主席 负责设计下一代6G标准 [1][3] - Diana Pani在首个任期内推动5G-Advanced规范制定 新任期将聚焦6G标准基础建设 [1][3] - 公司首席技术官评价Diana拥有15年3GPP领导经验 具备深厚技术掌控力和共识构建能力 [3] 技术标准贡献 - RAN2工作组通过定义信令协议确保全球移动设备与网络跨代际无缝互联 [2] - 工作组首任期重点包括5G-Advanced的AI/ML集成 环境物联网 非地面网络及XR体验质量 [3] - Diana曾连续两届担任RAN2副主席 并主持3GPP第15-18版标准会议 包括5G首版NR用户平面规范 [4] 公司业务定位 - 公司专注于移动与视频技术研发 其技术构成全球设备、网络及服务的核心基础 [5] - 致力于解决行业关键复杂技术挑战 提前数年开发高效宽带网络与优质视频传输解决方案 [5] - 公司与全球多家领先科技企业存在专利许可和战略合作关系 1972年成立并于纳斯达克上市 [5]

全球主要股指表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指跌0.39%至3868.38点 深证成指涨0.26%至12473.17点 创业板指跌0.76%至2742.13点 个股上涨超2800只 两市成交额2.68万亿元 较前日缩量4600亿元[2] - 港股三大指数集体调整 恒生指数跌1.18%或304.99点至25524.92点 恒生国企指数跌1.07%至9148.66点 恒生科技指数跌0.74%至5782.24点 全日成交额3178.71亿港元[2] - 美股三大指数集体收涨 道琼斯指数涨0.30%至45418.07点 标普500指数涨0.41%至6465.94点 纳斯达克指数涨0.44%至21544.27点 大型科技股多数上涨 英伟达涨1.09% 特斯拉涨1.46%[2] 人工智能政策支持 - 国家发改委推动产业全要素智能化发展 培育人工智能应用服务商 打造人工智能应用服务链 完善法律法规和伦理规则 加大金融财政支持 开放政府及国企场景支持技术落地[3] - 国务院要求加强人工智能与生物制造 量子科技 6G等领域技术协同创新 推动技术研发 工程实现 产品落地一体化发展 支持智能化研发工具平台推广应用[4] - 国务院设定人工智能发展目标 2027年智能终端及智能体应用普及率超70% 2030年普及率超90% 智能经济成为重要增长极 2035年全面步入智能经济社会阶段[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司2025年上半年业绩大幅增长新能源业务改善未来发展前景良好在机器人领域和LCP业务也有进展 [24][25][26] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为普利特所属行业是塑料制品接待时间为2025年8月26日上市公司接待人员包括董事会秘书蔡青副总经理李宏等 [16] 详细调研机构 - 参与调研的机构有信达证券申万宏源国投证券中金南方基金交银施罗德基金嘉实基金等众多证券公司基金管理公司资产管理公司投资公司寿险公司信托公司等 [17][18] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 公司董事会秘书介绍公司近期基本情况和未来战略规划 [24] - 2025年上半年公司业绩大幅增长营业总收入408,977.86万元同比增加9.06%营业利润22,526.72万元同比增加52.46%利润总额22,540.60万元同比增加55.93%归属于上市公司股东的净利润20,729.14万元同比增加43.94%主要因改性材料业务订单饱满新增产能释放非汽车业务市场突破新能源业务改善 [24] - 新能源业务上半年触底反弹未来海外布局加速钠离子电池发展半固态电池交付新增方型产线产能供不应求将对业绩产生积极影响 [24] - 公司作为改性材料行业龙头材料应用于多数国内外主机厂积极布局改性PEEK等材料在机器人领域应用部分材料已批量供应工业机器人未来重点推进在人形机器人轻量化应用 [25] - LCP薄膜壁垒体现在需特定性能树脂设备工艺需改造更新下游客户验证过程长公司已完成各领域客户验证工作 [26] - LCP纤维业务利用在头部通讯类客户高频PCB硬板开发经验与其他客户对接产品已送样高速覆铜板客户若有突破将利用成本优势获应用市场 [26] - LCP薄膜产品在6G等领域有广泛需求已在低轨卫星智能家居等领域批量交付在通信领域与知名头部客户验证顺利预计今年批量化交货在脑机接口领域与海外客户共同开发验证并对接国内客户认证通过量产将对业绩有积极影响 [26][27]

纪要涉及的公司和行业 * 公司为普利特 主营改性材料业务 汽车和非汽车业务 新能源板块海思达 LCP业务 机器人材料领域[1][2][3][4][7] * 行业涉及汽车 新能源 机器人 AI 通信 低轨卫星 脑机接口 钠离子电池 半固态电池 固态电池[2][3][6][11][12][25][26][28][31][40] 核心观点和论据 财务表现与业绩驱动 * 2025年上半年销售收入40.9亿元 同比增长10% 净利润2.07亿元 同比增长44%[3] * 增长驱动因素包括AI 汽车毫米波雷达 低轨卫星领域进展 已实现低轨卫星及智能家居产品大规模量产[3][12] * 预计2025年公司总利润5.5亿元 2026年有望达到7.5-8亿元[3][37] * 主营业务改性材料订单饱满 汽车和非汽车业务均稳定增长[2][4] * 海思达2025年上半年实现盈亏平衡并盈利约300万元 随着新基地投产接近满产 业务显著改善 预计全年贡献利润[2][4][5][25][26] LCP业务进展与前景 * LCP薄膜已实现批量生产 IC薄膜预计2025年底量产 2026年出货量有望达到100万平方米 贡献营收2.5-3亿元 净利润约1亿元[2][8][16] * 拥有LCP树脂 薄膜和纤维完整产业链 具备技术和工艺壁垒 树脂产能4000吨 薄膜产能300万平方米 纤维产能1000吨[6][9][15] * 与美国头部客户合作开发脑机接口用LCP材料 每个设备植入1024个芯片 每个芯片使用IPG薄膜材料[11][40] * LCP纤维与华为合作开发6G基站用PCB硬板 替代现有二代电子玻纤布 但由于6G基站尚未铺设 项目处于研发阶段 同时应用于高速覆铜板 具有成本和性能优势[3][13][14][17] * LCP纤维核心优势为极低的DK值3.0~3.5和DF值0.008或更低 成本约为石英纤维布的三分之一 但面临线性膨胀系数CTE挑战 目前从16降至10左右 目标降至5或1[17][18][22][24] * 直接客户包括松下 台虹 SK 斗山等 终端客户包括手机厂商 PC厂商 脑机接口公司 低轨卫星公司等 苹果已开始接触进行相关开发[15] 新能源业务发展 * 海思达专注钠离子电池在储能 电动车启停系统 通信及算力中心UPS备份 特种车辆等特定应用 2025年上半年出货量仅次于C公司[3][28] * 钠电池安全性高 低温性能可在-40度工作 高温性能80度正常放电 倍率性能66C以上高倍率放电 2026年成本预计与锂电竞争力相当[31] * 半固态电池已实现量产并交付客户 2025年设计产能6GWh 实际交付3GWh 用于电网侧储能 是国内首家生产314大方形半固态电池厂家 同时布局固态电池 预计未来五年内批量化生产[3][25][26] * 海思达2025年总产能12GWh 预计营收35亿元左右 利润约5000万元[26] * 马来西亚基地布局全极耳18650和21700产品 针对BBU等应用市场 2025年底两条产线投产 2026年再增加两条产线 产品出口北美市场[27][32][33] * BBU产品处于验证阶段 全极耳产品价格约为普通多极耳1.3倍 预计2025年第四季度完成验证[34][35] 产能扩张与规划 * 感应材料板块产能55万吨 出货量52-55万吨 基本满产 利润率约19% 预计每年增长15%[20] * 天津工厂2026年初投产 新增产能15万吨 总产能达70万吨 广州南沙工厂2027-2028年投产 每期新增15万吨产能 最终达40万吨[20] * 2025年改性材料板块预计增长约10% 主营业务利润约5亿元[20][26] 机器人材料布局 * 与机器人行业头部企业合作开发轻量化材料 如PEEK和PPS材料 PEEK用于关节和齿轮 PPS及高温尼龙替代大面积金属零部件[21] * 认为机器人行业发展由主机厂主导 如T公司 小鹏 小米 华为等 公司与主机厂合作进行前沿设计[21] 其他重要内容 * 公司市值规划基于业务板块拆分 汽车材料和非汽车材料端每年5亿利润对应100亿市值 机器人和PPS业务长期至少3亿利润对应100亿市值 海思达电源至少80-100亿市值 LCP薄膜2026年1亿利润对应100亿市值 SPC纤维若突破可实现10亿营收3亿利润对应100亿市值 合计400-500亿元市值 与当前150亿元相比有巨大上升空间[38] * 脑机接口市场潜力广阔 但短期内不会量产 预计2028或2029年批量生产 公司积极对接国内穿戴式脑机接口客户[40] * 公司拥有从树脂到薄膜供应链环节的完整能力 自称全球唯一一家打通此供应链的供应商[8]

公司2025年上半年经营业绩 - 实现营业总收入408,977.86万元，同比增长9.06% [2][8] - 实现营业利润22,526.72万元，同比增长52.46% [2] - 实现归属于上市公司股东的净利润20,729.14万元，同比增长43.94% [2][8] - 第二季度单季度主营收入21.56亿元，同比增长19.6%，单季度归母净利润9827.81万元，同比增长49.91% [8] 新能源业务发展情况 - 新能源板块营业收入同比增长21.32%，主要因方形电池供不应求、钠离子电池订单增加及半固态电池下线量产 [1] - 新能源业务经营情况较去年明显改善，未来业绩将受益于海外布局加速、钠离子电池发展、半固态电池持续交付及新增方型产线产能供不应求 [3] 改性材料业务进展 - 改性材料业务订单量饱满，新增产能逐渐释放，非汽车业务市场突破推动板块营业收入持续增长 [1] - 公司积极布局改性PEEK、改性PPS、改性P等材料在机器人领域应用，部分材料已批量供应工业机器人，未来重点推进人形机器人轻量化应用 [4] LCP材料业务技术壁垒与市场应用 - LCP薄膜壁垒体现在树脂类型全覆盖（I型、II型、III型树脂）、设备工艺改造及长周期客户验证 [5] - LCP电子纤维布拥有低介电常数和介电损耗性能，已进行高速覆铜板客户送样，并与客户共同改进产品性能 [6] - LCP薄膜产品在低轨卫星、智能家居领域实现批量交付；通信领域与国内头部客户验证顺利，预计2025年批量化交货；脑机接口领域与海外客户共同开发验证 [7] 机构评级与市场数据 - 90天内共有2家机构给出买入评级，目标均价12.0元 [9] - 近3个月融资净流入7407.24万元，融券净流入79.25万元 [10]

国务院人工智能政策 - 国务院发布深入实施"人工智能+"行动意见 目标到2027年实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 新一代智能终端及智能体应用普及率超70% 到2030年普及率超90% [2] - 加大人工智能领域金融和财政支持力度 发展壮大长期资本、耐心资本及战略资本 完善风险分担和投资退出机制 [2] - 加强人工智能与生物制造、量子科技、6G等领域技术协同创新 推动技术研发与工程实现一体化发展 [3] 产业支持与落实措施 - 国家发改委推动产业全要素智能化发展 培育人工智能应用服务商并打造应用服务链 加强开源生态建设 [4] - 推动政府部门和国有企业开放场景支持技术落地 完善应用试错容错管理制度 [4] 能源需求与绿色转型 - 国家能源局回应电动车和AI用电需求激增问题 2024年新能源整车制造用电量同比增长34.3% 互联网和相关服务用电量增长20.5% [5] - 2025年1-7月电动汽车充换电服务用电量同比增长超40% 新兴产业有效提升电能消费比重并促进能源生产结构绿色转型 [5][6] 国产操作系统进展 - 新一代中国操作系统银河麒麟V11正式发布 采用全新磐石架构 生态成熟度国内领先且兼容国产主流CPU/GPU [6] - 系统已部署超1600万套 应用于嫦娥探月、天问探火等国家工程 并在政务、金融、能源等行业规模化应用 [6] 科技公司动态 - 字节跳动期权价格上调至200.41美元/股 较上半年189.9美元再创新高 2019年至今累计涨价至少7次 价格涨幅约5倍 [6] - 阿里云百炼部分模型上下文缓存降价 命中缓存输入Token单价从原价的40%降至20% [7] 科创板企业公告 - 联影医疗自主研发中国首款光子计数能谱CT获医疗器械注册证 成为全球首家实现该产品商业化的中国企业 [7] - 南新制药拟以现金不超过4.8亿元收购未来医药标的资产组 包括多种微量元素注射液系列产品及相关专利 [8] - 必易微拟以2.95亿元现金收购上海兴感半导体100%股权 整合后形成电流检测至电机驱动的完整产品体系 [9] 半年报业绩披露 - 云天励飞上半年营业收入6.46亿元同比增长123.10% 净亏损收窄至2.06亿元（上年同期亏损3.1亿元） [11] - 杰普特上半年营业收入8.81亿元同比增长48.34% 净利润9520.61万元同比增长73.84% [11] - 华熙生物上半年营业收入22.61亿元同比下降19.57% 净利润2.21亿元同比下降35.38% [11] - 君实生物上半年营业收入11.68亿元同比增长48.64% 净亏损收窄至4.13亿元（上年同期亏损6.45亿元） [11] - 大全能源上半年营业收入14.7亿元同比减少67.93% 净亏损11.47亿元 [12] 资本运作与股权变动 - 科思科技调整回购股份价格上限至102元/股（原53.86元/股） [12] - 禾信仪器询价转让价格确定为84.16元/股 获10家机构投资者认购130.36万股 [13] - 中微公司大股东巽鑫投资拟减持不超过总股本2%的股份（约1252.29万股） [14] - 骄成超声控股股东及实控人承诺12个月内不减持股份 [15] 产业投资与项目建设 - 汉邦科技向全资子公司增资不超过1.5亿元 用于生物医药分离介质项目 [16] - 泛亚微透拟定增募资不超过6.99亿元 用于6G通讯用低介电损耗FCCL挠性覆铜板产业化等项目 [17] - 汇宇制药全资子公司获同源康TY-9591产品全国总代理权 里程碑首付款1.5亿元 [18] - 英科再生投资4000万美元建设越南三期项目 形成年产6万吨装饰建材及7780万片高端成品框产能 [18] 创投融资动态 - 微见智能完成超亿元B轮融资 专注于半导体封装测试设备研发 后续两年融资预测概率54.48% [19] - 梅卡曼德完成近5亿元股权融资 致力于机器人智能化解决方案 后续两年融资预测概率66.49% [19]