中间品贸易的重要性 - 中间品贸易是国内外分工深化与技术扩散的产物，是产业链持续升级的底层逻辑 [1] - 截至2024年，中国中间品进出口占对外贸易总额的比重稳定在60%，机电类中间品出口占比超过50%，新材料、新能源等领域中间品增速突出 [1] - 中间品贸易强化国内产业链韧性，尤其在电子、新能源、装备制造等链条较长的行业 [2] - 中间品贸易促进技术扩散与创新，高技术中间品出口体现国内技术积累，推动企业向高附加值环节转型 [2] - 中间品贸易推动规模经济与成本优化，扩大市场需求并摊薄生产成本 [2] 中间品贸易的发展方向 - 加快中间品贸易结构升级，从初级产品转向半成品与高附加值零部件，加大对绿色制造、数字技术、智能装备等领域的研发支持 [3] - 完善政策支持体系，统一统计口径，完善关税、退税、金融和通关便利化政策，支持中小企业参与国内外产业链 [3] - 构建更紧密的区域协作网络，以长三角、珠三角高端制造业为核心，与中西部原材料供应和基础加工环节加强配套协作 [3] - 构建系统的机制保障，对绿色、数字等战略性中间品建立全链条支持体系，强化国内外规则协调，推动标准互认 [4] 中间品贸易的经济意义 - 中间品贸易连接原料供应、零部件加工与终端制造，分散单一环节中断风险，保持产业链稳定 [2] - 中国在电池材料、电机控制系统等中间品的技术突破支撑了新能源汽车整车制造发展，带动上下游企业共享技术成果 [2] - 中间品贸易促使企业以更大规模生产摊薄成本，提升竞争力并反哺国内产业体系整体效率 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告关注“反内卷”推行下中游开工情况，对行业上、中、下游各领域进行分析，指出各领域近期的价格、开工率、销售等情况变化，同时提及生产和服务行业的相关政策动态 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 中观事件总览 - 生产行业：上海发布措施支持企业加大基础研究投入，对不同投入规模企业给予一次性财政补助；海南印发方案加快培育商业航天全产业链，到2027年文昌国际航天城航天产业集群营业收入达100亿元 [1] - 服务行业：中国人民银行表示继续实施适度宽松货币政策，综合运用工具保持流动性充裕，引导信贷合理增长 [1] 行业总览 - 上游：国际原油小幅上行，鸡蛋价格近期回落较多 [2] - 中游：PTA开工率下行，电厂耗煤量持稳，沥青开工率持续上行 [3] - 下游：商品房销售回落，暑期电影票房营收持续上行 [3] 行业信用利差跟踪 - 多个行业信用利差有不同程度变化，如农牧渔林、采掘、化工等行业本周信用利差较上周有所下降 [42] 重点行业价格指标跟踪 - 多个行业价格指标有不同表现，农业领域鸡蛋等价格同比下降，能源领域国际原油价格同比上升，化工领域PTA等部分产品价格同比下降 [43]

中非零关税政策的核心观点 - 中方宣布对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税政策，深化中非"互利共赢"合作原则 [1] - 政策旨在重塑中非贸易格局，提升非洲在国际贸易和全球产业链中的地位 [1] - 2024年底33个非洲国家享受零关税后，中国自这些国家的进口额实现明显增长 [1] - 政策覆盖范围将扩大至南非、尼日利亚等主要非洲经济体，进一步推动其工业化发展 [1] 政策对非洲经济的直接影响 - 非洲咖啡、可可豆等特色产品对华出口显著增长 [1] - 科特迪瓦、卢旺达等地将获得稳定出口通道，推动"订单农业+本地加工"模式升级 [1] - 帮助非洲国家摆脱"资源输出型"经济模式，加速工业化和现代化进程 [1] 政策对中国经济的联动效应 - 为中国企业提供产品创新能力提升机会，推动农业、制造业、基础设施等领域的共同发展 [1] - 丰富中国国内消费者选择，发挥自由贸易试验区平台作用，统一贸易合作标准 [3] - 促进人民币国际化，中尼探索人民币—奈拉直接兑换机制 [2] 全球南方合作意义 - 强化全球南方国家团结合作，抗衡单边主义和霸凌行为 [2] - 推动以WTO为核心的多边贸易体系，营造更有利于全球南方的贸易投资环境 [2] - 打破"非洲=贫困大陆"刻板印象，展示其多元发展潜力 [2] 中非长期合作框架 - 配合蒙内铁路、吉布提自贸区等基建项目，构建"贸易—金融—物流"循环体系 [2] - 改善非洲基础设施水平，促进内部国家间贸易往来，实现内外市场联动 [3] - 提升非洲居民生活水平，共促经济社会繁荣 [3]

行业概况 - 西牛麻竹笋产业从传统农业发展为产值超百亿元的现代农业标杆[5] - 2025年种植面积达100.53万亩，较2022年62万亩增长60.1%[39][40] - 形成124家相关企业、32家规模加工企业、4家"四上"企业的产业格局[40] 种植规模扩张 - 种植面积从60余万亩增至近100万亩，两年新增24万亩[11][19][20] - 推行"五边植竹""全域植竹"模式，盘活荒山和低效林地[22][23][25] - 金融机构发放产业贷款7.2亿元，2024年新增3.5亿元[31] 科技创新应用 - 亩产量从1000斤跃升至3000斤，增幅200%[42] - 采用"航天宝"微生物菌剂防控笋腐病，减少10%-30%产量损失[45][49] - 建立174亩试验基地，开展53次技术培训解决34个种植难题[44][60] 产业链延伸 - 产品形态从初加工拓展至72种精深加工品，包括竹叶茶、护肤品、可降解餐具等[66][68][81] - 加工企业增至34家，生产线从23条扩至54条，深加工食品笋占比超15%[83][84] - 建成全自动化无尘生产线，年加工即食笋产品超5000吨[70] 市场拓展 - 占据日本市场超90%份额，成为柳州螺蛳粉酸笋主要原料[91][92] - 产品首次出口俄罗斯、东南亚及南非市场[114][115] - 在粤港澳大湾区布局"一桌菜体验店"，开发东北、西北特色菜品[108][104] 品牌建设 - 通过"清远好风土"品牌活动进军贵阳、成都等8个城市[99][100] - 联合广州酒家等餐饮企业研发多档次麻竹笋菜品[107][108] - 媒体联盟实施"媒体+创意/渠道/品牌"五项赋能行动[35][36]

项目运营表现 - 截至7月27日累计生产优质己内酰胺93.19万吨并销售66.90万吨 [1] - 单炉烧嘴运行时间从86天延长至150天 年有效生产时间较搬迁前增加10% [1] - 装置产能提升30% 合成氨综合能耗下降20多个百分点 氨耗煤指标优于设计目标 [1] - 全球首套酯化环己酮装置双生产线日产环己酮产量创新高 [1] - 己内酰胺装置蒸馏工序实现长周期稳定运行逾600天 远超国内同行业180多天记录 [1] 项目投资与建设 - 项目总投资153.5亿元 占地2651亩 于2021年6月启动土建施工 [2] - 按照"安全绿色 技术升级 先建后拆 规模翻番"思路建设 [2] - 2023年11月下旬老区装置安全停产 同年12月15日新装置全流程贯通 [2] - 2024年5月实现装置双线全流程贯通 [2] - 老区装置与长江最近距离仅800米 因城市发展需延长安全距离 [2] 技术升级成果 - 采用中国石化获评中国工业大奖的己内酰胺绿色生产成套新技术 [4] - 全球首创酯化法环己酮新技术工业化应用 显著降低生产成本和污染物排放 [4] - 浆态床蒽醌法制双氧水新技术首次工业放大 解决双氧水生产本质安全问题 [4] - 首次应用SE第三代水煤浆水冷壁气化工艺 原料煤种选择性更大且运行更平稳 [4] - 流化床生产技术有效解决双氧水生产本质安全问题 [1] 战略转型成效 - 成功破解"化工围江"和"化工围城"两大难题 [1][2] - 在产能翻番基础上实现用地 用工 用水 排放四个大幅减少 [2][3] - 打造全球单套产能最大 技术领先的己内酰胺生产研发基地 [1] - 建成全球单厂规模最大 产品最具竞争力的己内酰胺生产基地 [2] - 工艺设备工控系统等"国货国用"成效明显 起到表率作用 [3] 产业链延伸 - 配套建成投产聚酰胺装置 推动己内酰胺原料向聚酰胺新材料转型 [4] - 牵头开展"高端聚酰胺材料关键技术开发与产业示范"重大攻关项目 [4] - 通过产业链升级 产品链延伸 价值链提升实现全面转型升级 [1][3] - 为园区提供公用工程支持 对园区发展起到有力支撑作用 [3]

深交所并购重组政策 - 深交所将发挥并购重组主渠道作用 大力提高上市公司质量和投资价值 [1] - 进一步规范活跃并购重组市场 支持上市公司通过并购重组实现产业整合、补链强链 [1] - 对符合条件的重组项目精简审核流程 推动产业链升级与价值链优化 [1]

公司排名与业绩 - 济宁能源集团在2025年《财富》中国500强排行榜中位列第213位，较2024年的252位提升39位 [2] - 2024年公司营收达913亿元，利税突破59亿元，连续实现跨越增长 [3] - 2024年位列中国物流企业50强榜单第18位，中国企业500强第322位 [3] 业务布局与战略 - 公司主营煤电、现代港航、物流贸易、高端制造四大业务板块 [3] - 拥有山东和陕西两大能源基地，煤炭年产能1100万吨 [3] - 运营内河港口8家，年吞吐能力5500万吨，集装箱吞吐能力50万标箱 [3] - 拥有内河运输船舶4200余艘，开通集装箱航线28条 [3] - 物贸网络覆盖全国152个城市、16个国家 [3] 发展战略与愿景 - 公司以"打造国内一流的综合能源集团和大宗商品供应链集成服务商"为愿景 [2] - 战略方向包括"做实煤电基础、做大港航物流、做强大宗贸易、做优高端制造" [2] - 积极拓展数字经济、平台服务、金融期货、国际业务等新业态新模式 [2] - 下一步将聚焦"建设亿吨大港口、发展亿吨大物流、培育千亿大产业" [3] - 计划打造六大百亿园区，加快塑造新优势、积聚新动能 [3] 行业地位与荣誉 - 公司全面领跑山东内河港口群布局 [3] - 打造全国内河新能源船舶制造示范基地和济宁港航大宗商品交易平台 [3] - 荣获全国五一劳动奖状、全国文明单位、国务院国资委"双百企业"等殊荣 [3]

链博会概况 - 第三届中国国际供应链促进博览会(链博会)在北京举行 这是全球首个以供应链为主题的国家级展会 全方位展示各行业产业链供应链优势 [1] - 链博会强化产业链协同配合和跨产业链沟通交互能力 霍尼韦尔中国总裁表示产业链供应链正与技术革新和生态协作深度交融 [1] 链主企业引领作用 - 链主企业通过资源整合、技术引领和市场话语权 在链博会采用沉浸式展示手段呈现产业链整体面貌和技术突破 [2] - TCL旗下格创东智展示工业AI业务落地技术路线、大模型平台及制造业数字化转型实践 其东智工业应用智能平台已推广到20多个细分领域 助力数百家大型制造企业建成数智化工厂 [2] - 博世集团展示数字化应用提升供应链管理透明度与响应速度 博世中国总裁强调开放合作和本土创新是汽车产业链可持续发展的核心 [3] 跨行业链主企业展示 - 稳健医疗通过数字多媒体技术展示棉花全产业链创新实力 观众可实时连线生产基地见证医疗用品和全棉产品生产流程 [3] - 泰国天丝集团期待借助红牛品牌"链主"影响力深化与中国合作 推动产业高质量发展 [3] 新品发布与技术创新 - 链博会首次举办"链博首发站"新品发布活动 盛隆电气发布两款融合AI大模型的配电设备和智慧能源管理系统 可显著降低用户初始投资成本和长期能源费用 [4][5] - 九号公司展示10款短途交通及服务机器人产品 包括第三代电动滑板车、卡丁车和割草机器人 同时展示锂电池、轮毂电机等核心零部件 其与头部供应商联合研发的轮毂电机实现大功率、高扭矩、低温升的卓越性能 [5] 供应链数字化转型趋势 - 普华永道表示全球供应链数字化转型已成不可阻挡的潮流 链博会推动人工智能、物联网、区块链等技术在供应链各环节的应用 [6] - 链博会为企业提供跨区域跨行业合作契机 通过国际产业对接与资源整合把握全球市场需求变化 增强供应链韧性与灵活性 [6]

行业动态 - 山东港口渤海湾港首次开通预焙阳极出口东南亚的国际物流通道，标志着石油焦产业链新贸易路径的建立 [1] - 预焙阳极作为电解铝生产的关键碳质电极，是石油焦加工的高附加值产品，此前主要通过省外渠道运输 [1] - 公司通过构建"新时代下南洋"件杂货供应链体系，重点优化物流网络布局，精准对接东南亚电解铝产能需求 [1] 物流创新 - 针对预焙阳极货值高、易损的特性，创新开发"30吨/车配载+可调试框架2吊/车"的转运工艺，实现货物完好率与作业效率双提升 [1] - 采用"暗舱码吨袋+名堂落阳极"混合装载模式，配合分层防倾倒工艺，攻克暗舱操作技术难题，实现舱位资源优化和"零破损"目标 [1] - "潍坊-东南亚"外贸件杂货班轮航线形成规模优势，促成石油焦原料进口与成品出口的闭环流通 [2] 战略转型 - 此次业务突破体现公司从传统散货运输向全流程定制化服务的转型升级 [2] - 项目成功推动港口货源结构从低附加值向高附加值产品的跨越式发展 [2] - 新通道建设助力中国制造高附加值产品进入全球产业链高端环节，服务"一带一路"高质量发展 [2]

项目概况 - 埃克森美孚惠州乙烯项目是国家重大外资项目，也是美国企业在华独资建设的首个重大石化项目，产品将满足国内市场需求[1] - 项目包括年产160万吨乙烯的灵活进料蒸汽裂解装置（国内单套装置最大产能）、120万吨高性能线性低密度聚乙烯装置、50万吨低密度聚乙烯装置（世界最大单体产能）及95万吨差异化聚丙烯装置[2] - 项目采用预处理外置环保模式（国内首例）和工艺尾气循环利用技术，支持低碳排放[3] 技术优势与产品定位 - 聚乙烯产品采用专有技术，具有强度、耐用性、热封性和光学特性优势，覆盖从通用型到工程塑料多等级[3] - 产品组合可满足轻量化、环保、安全性需求，部分采用可循环材料，助力客户可持续发展[3] - 大亚湾研发中心配备北美以外首个聚丙烯中试装置，加速差异化聚丙烯开发，聚焦基础化学研发[3] 产业协同与区域发展 - 项目将减少高性能聚烯烃进口依赖，支撑大湾区塑料、服装、电子信息、生物医药等产业链[2] - 大亚湾石化区炼化一体化规模全国前列（炼油2200万吨/年、乙烯380万吨/年），连续6年居中国化工园区第一[1][9] - 惠州新材料产业园规划30.2平方公里，与大亚湾石化区形成"原料互供、设施共享"的一体化格局，已落户40个项目总投资474亿元[12][13] 建设效率与政府支持 - 项目从考察到动工仅18个月（常规需5年），创"惠州速度"记录[5][6] - 政府成立专班提供24小时服务，推动审批流程从"串联"转为"并联"[7] - 埃克森美孚在华首笔人民币贷款落地惠州，多家银行提供项目贷款支持[8] 行业地位与未来规划 - 大亚湾石化区吸引13家世界500强企业，世界级企业投资占比近90%，已形成碳二至芳烃等完整产业链[9][10] - 广东省提出到2027年形成乙烯540万吨/年、高端聚烯烃660万吨/年产能，2035年建成世界一流石化产业高地[13]