点击 最 下方 "在看"和" "并分享，"关注"材料汇 添加 小编微信 ，遇见 志同道合 的你 写在前面 （文末有惊喜） 一直在路上，所以停下脚步，只在于分享 包括： 新 材料/ 半导体 / 新能源/光伏/显示材料 等 正文 1.2半导体产业链全景 EDA浸汁軟件 IP级数 IC设计 IC制造 IC分别 IG设计 10制造 台湾台积电 台湾日月光 高道 CallP抛允村料 | 电子特种气体 吐晶圆 免刺腹 日本信越 拼光é: 空气化工 日本JSR 英伟达 美国格罗方穆 美国安堂 日本隆高 陶氏化学 答复免斯 信越化学 服务科 台湾联集电子 江苏长电科技 ICAH 88 韩国三星 矽品科技 超成 环球品圆 Cabot 林绝集团 日本TON 賽是巴 上海中芯国际 台湾力成科技 终国世创 Thomas West 液化空气 陶氏化学 富士ਲ 美满电子 台湾力品科技 甘肃天水华天 LG Siltrar 日本大阳日 苏州瑞立 法国Soited 日 末,ISB 酸株式会社 老京科华 胜球科技 Tower Jazz 江苏daia 瑞 是半导体 宙機电子 台湾Vanguard 下游:应用的 台灣合品 她光波: 中岳变工 新恩半 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入 - A，维持评级，6 个月目标价 87.50 元，2025 年 4 月 17 日股价 71.20 元 [4] 报告的核心观点 - 2024 年报告研究的具体公司营收和归母净利润实现增长，研发投入增加，费用管控优化，超高纯靶材和精密零部件业务表现良好，布局静电吸盘国产化有望带来新增长 [1][2][7][8] - 预计 2025 - 2027 年公司收入和归母净利润持续增长，采用 PE 估值法给予 2025 年 42 倍 PE，对应目标价 87.50 元/股，维持“买入 - A”投资评级 [9] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024 年公司实现营收 36.05 亿元，同比 +38.57%；归母净利润 4.01 亿元，同比 +56.79%；扣非后归母净利润 3.04 亿元，同比 +94.92% [1] - 2024 年综合毛利率为 28.17%，同比 -1.03 pcts，期间费用率为 17.21%，同比 -0.83 pcts，全年研发费用 2.17 亿元，连续 3 年复合增长率达 32.06%，研发费用率超 5% [2] 业务情况 - 超高纯靶材：2024 年业务收入 23.33 亿元，占总营收比重 64.73%，同比 +39.51%，产品进入全球领先的 3nm 工艺制程，多种靶材领域有自主知识产权，成为多家知名企业核心供应商，研发取得重大突破 [7] - 精密零部件：2024 年业务销售额大幅增长，全年收入 8.87 亿元，同比 +55.53%，产品覆盖半导体核心工艺环节，可量产超 4 万种零部件，完成 85%以上行业产品覆盖，未来有望受益于国产化加速和产能释放 [7] 新业务布局 - 2025 年 1 月公司与韩国 KSTE INC.签署合作框架协议，拟引进静电吸盘生产技术及采购生产线实现独立量产，全球半导体设备用静电吸盘市场规模预计增长，国产化率不足 5%，进口替代需求迫切 [8] 财务预测 - 预计 2025 - 2027 年收入分别为 47.56 亿元、61.85 亿元、79.7 亿元，归母净利润分别为 5.53 亿元、7.37 亿元、9.8 亿元 [9] 交易数据 - 总市值 18,892.11 百万元，流通市值 15,701.10 百万元，总股本 265.34 百万股，流通股本 220.52 百万股，12 个月价格区间 41.2/87.22 元 [4] 收益表现 - 相对收益 1M 为 3.3%、3M 为 3.3%、12M 为 61.0%，绝对收益 1M 为 -2.3%、3M 为 2.2%、12M 为 66.8% [5]

英伟达芯片传来重磅消息。 4月10日消息，在英伟达CEO黄仁勋前往佛罗里达州海湖庄园出席晚宴后，美国白宫改变了限制英伟达向 中国出口H20的计划，并暂停进一步限制这种芯片出口。此前有消息称，美国针对H20的出口管制计划已 酝酿数月，原计划最早于本周实施。 10日晚间，美股三大指数集体低开，道指跌1.69%，纳指跌2.84%，标普500指数跌2.11%。科技股、芯 片股普跌，美光科技跌近7%，AMD、博通跌逾5%，苹果、英伟达、英特尔、阿斯麦、特斯拉跌超4%， 亚 马逊跌近3%。 重大转变 4月10日，环球网综合路透社、美国全国公共广播电台（NPR）报道，两名消息人士告诉NPR，在人工智 能芯片巨头英伟达首席执行官黄仁勋上周五（4日）前往佛罗里达州海湖庄园出席晚宴后，美国白宫改变 了限制英伟达向中国出口H20的计划，并暂停进一步限制这种芯片出口。 NPR援引两名消息人士的话称，美国针对H20的出口管制计划已酝酿数月，原计划最早于本周实施。不 过，在英伟达向特朗普政府承诺对美国人工智能数据中心进行新投资后，白宫改变了相关计划。 报道提到，尚不清楚黄仁勋是否在晚宴中直接与美国总统特朗普交谈。 NPR报道称，白宫和美 ...

发行信息 - 本次拟公开发行不超过5000万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过20000万股[8][75][166] - 募集资金拟投入项目投资总额60150.73万元[77] 业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为57136.49万元、73587.41万元和75163.36万元，扣非净利润分别为4324.51万元、7209.04万元和6540.05万元[35] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为19.97%、23.11%和19.63%[37] - 2023年1 - 3月预计营业收入17300 - 18000万元，同比增长10.70% - 15.18%[71] - 2023年1 - 3月预计扣非后归母净利润1200 - 1350万元，较上年同期增长20.87% - 35.98%[72] 市场规模 - 预计2021 - 2025年中国半导体封测市场规模从2900亿元增长至4900亿元，年复合增长率达14.01%[36][107] 股权结构 - 共同实际控制人王成名、陈湛伦、张顺分别持股21.11%、13.14%、10.07%，本次发行前三人合计可支配股份表决权比例为44.32%，发行后为33.24%[42][96][97] 业务情况 - 公司从事半导体封装测试业务，提供分立器件和集成电路产品[52] - 公司已形成年产超150亿只半导体产品的生产规模[55] - 公司分立器件生产能力全国企业排名第八，位列内资企业第四[60] 研发情况 - 公司最近三年累计研发投入10351.81万元[62] - 公司开发出锂电保护IC产品，已取得两项共有的相关集成电路布图设计专有权[64] 风险提示 - 公司与行业龙头在技术水平、产品结构、收入规模方面存在较大差距[82] - 公司产品结构单一，对市场和行业变化风险抵抗能力较弱[82] 历史沿革 - 有限责任公司于1998年12月30日设立，股份公司于2012年6月29日完成股改[114][118] 诉讼事项 - 截至招股说明书签署日，公司存在1起尚未了结且涉诉金额超过100万元的诉讼事项[111]