市场行情 - 沪指微跌0.04%报3387.4点，深证成指跌0.12%报10151.43点，创业板指跌0.36%报2049.94点，科创50指数跌0.8% [1] - 沪深北三市合计成交12373亿元，成交额较此前一日小幅萎缩 [1] - 医药、传媒、纺织服装、汽车等板块走低，石油、航运板块强势，电力、家电、半导体、券商等板块上扬 [1] - 人脑工程概念爆发，核污染防治、农药、AI眼镜概念等活跃 [1] - 指数3400点上方仍有较大压力，多空双方存在分歧，区间震荡或成主基调 [1] - 中期受益于经济韧性与潜在政策支持，市场有望重拾升势 [1] 风电行业 - 国家电投2025年第二批陆上风电机组规模化采购开标，标段平均价格均超2000元/kW [2] - 该价格相对2024年8月风机中标价低点涨幅超过15% [2] - 国内风机板块自2024年三季度起中标价格向上趋势 [2] - 2024年风机招标高企带动产业链价格上行，国内多数环节扩产意愿较低 [2] - 风电供需双向复苏，"双海"打开长期空间 [2] - 2025年二季度零部件及整机景气度较高，零部件量价集中释放 [2] 智能眼镜市场 - 智能眼镜市场销量增长迅速，成交量同比增长超过了8倍 [3] - 2025年全球智能眼镜出货量预计达1280万台，同比增长26% [3] - 中国市场将突破275万台，同比增长高达107%，跃居全球首位 [3] - AR眼镜产业链中，SoC和光学作为硬件核心，恒玄科技、蓝特光学等龙头厂商将有望受益 [3] - 龙旗科技等ODM厂商也将迎来业绩增量 [3] 核聚变投资 - 2020年以来，全球聚变公司累计投资加速提升 [4] - 聚变实验堆投资规模百亿量级，反应堆投资占比约40% [4] - 磁体、堆内构件占反应堆成本分别为28%、17% [4] - 2024年全球聚变领域股权投资规模达到约17.4亿美元 [4] - 2021年—2024年投资规模较前期迎来明显提升，主要投入来自中国和美国 [4] 美容整形行业 - 国家医保局统一规范美容整形类医疗服务价格项目 [5][6] - 着力统一规范美容整形项目，引导医疗机构自主合理定价 [6] 动力电池安全 - 《电动汽车用动力蓄电池安全要求》将于2026年7月实施 [7] - 首次将动力电池热失控后"不起火不爆炸"纳入强制标准 [7] - 宁德时代、比亚迪、欣旺达等头部电池企业率先布局推出符合新国标的产品 [7] 欧盟能源政策 - 欧盟将在2027年底前逐步停止进口俄罗斯的天然气和石油 [8] - 从2026年1月1日起禁止在新合同下进口俄罗斯天然气 [8] 具身智能公司 - 蚂蚁集团全资子公司上海云玚企业管理咨询有限公司入股灵心巧手 [9] - 灵心巧手注册资本由661.5万元增至720.8万元 [9] - 公司专注于灵巧手和云端智能核心技术，研发了LinkerHand等灵巧手产品 [9]

海湾地区国家成为AI发展中心 - 海湾地区国家具备AI发展四大关键要素：廉价能源、低营业税、稳定政治环境和灵活数据共享能力 [1] - 2025年5月特朗普带领科技领袖团队访问沙特、阿联酋和卡塔尔签署协议建设全球最大AI数据中心 [1] - 该地区在AI所需四大要素中至少三方面表现突出：能源供应、税收优惠和政府稳定性 [1] AI技术发展趋势预测 - 2025-2035年AI能力将大幅提升 2028年领先LLM计算能力预计达2024年10万倍 [5] - 代理AI群将在2025年实现跨领域协作 微软和OpenAI等公司正将其集成到平台 [5] - 2027-2030年仿人机器人将实现商业突破 2030年进入大众市场 [6] - 2028年互联AI网络将形成集体超智能 在多数领域超越人类 [6] - 2033-2035年量子AI将显著增强计算能力 开辟研究新可能性 [8] 生物医学领域突破 - mRNA疫苗和男性避孕药将上市 随后出现3D打印皮肤移植和神经退行性疾病新疗法 [9] - CRISPR技术将应用于寄生虫病和心血管疾病治疗 [9] - 2028年脑部扫描精度可独立诊断心理健康状况 [9] - 未来10-15年将推出抗衰老疗法 可能延长健康寿命至120年 [9] - 2028年可能出现首个实验室培育婴儿 2029年实现精密发酵与动物蛋白成本平价 [9] 能源技术发展 - 2030年单个AI数据中心需8-10个标准核电站电力 [10] - 2026年实验核聚变反应堆可能实现持续反应 中国EAST反应堆是主要竞争者 [10][11] - 天然氢和钍基反应堆成为传统核能替代方案 中国处于领先地位 [11] 国防科技进展 - 2026-2028年军事技术重点发展AI、机器人和激光 [12] - 2026年地面激光系统将普遍用于无人机防御 [12] - 2027年AI无人机可识别攻击目标 2028年AI防空系统广泛部署 [12] 全球科技竞争格局 - 2030年美国预计保持30-38%全球计算份额领先 中国25-33% 海湾国家15-20% [13] - 中国在64项关键技术中57项领先 美国7项领先 欧盟30项排名第二 [13] - 量子计算、生物技术和先进材料领域中国表现突出 [13]

核聚变产业链 - 核聚变当前正处于投资加速过程中 中美均大力发展 行业将迎来新一轮加速发展期 [1] - 磁体和堆内构件占反应堆成本分别为28%和17% 属于资本开支的核心环节 [1] - 当前处于聚变产业链密集招标阶段 超导磁体和堆内构件环节的公司将充分受益 [1] 具身智能机器人应用 - 工业机器人渗透率较低的行业如塑料化工 食品加工 家电等 未来应用前景较大 [2] - 柔性化程度较高的行业需利用大模型泛化能力实现自动化 [2] - 餐厅 家政 物流 养老 服装等招工难行业具有较好的具身智能机器人应用前景 [2] 油运行业景气度 - 中东地缘冲突升级导致原油运输风险上升 叠加对伊朗原油制裁可能性 油运景气有望回升 [3] - 地缘冲突加剧导致原油运输风险加剧 对伊朗石油生产销售的制裁可能释放油运合规需求 [3] - 此前油运市场面临淡季供需压力 地缘政治冲突有望缓解运价压力 运价或进一步回升 [3]

纪要涉及的公司 应流股份、贝克休斯、西门子、安萨尔多、苏尔寿、中国重燃、上海电气、东方电气、哈汽、国电投、航发燃机、703所、捷蓝航空、G1航空、赛峰、罗罗、商发、ACC、豪迈科技、PCC、Howmet、无锡永汉、无锡颖汉、合肥能源院、等离子体技术研究所、安徽聚变新能、吉祥航空 纪要提到的核心观点和论据 1. **订单情况** - 截至2025年3月订单达12亿元，另有近4亿元订单待签署；截至5月底总在手订单25亿元，燃气轮机业务占比超75%约13亿元，航空发动机业务订单接近3亿元，待签署4亿元意向订单中2000万属航发，3.8亿属燃气轮机；截至6月17日，4亿意向订单中已有两个多亿转入正式合同[2][4][9] - 燃气设备订单自2022年显著增加，2024下半年加速增长，因下游需求（海外电力和天然气发电需求）快速增长、航空市场复苏、易损件更换市场需求增加[2][5] 2. **重要客户合作情况** - 贝克休斯：2023年5月签长协，2024年底在手订单超3000万美元，2025年预计交付3000万美元，2026年销售预期5000万美元[2][6] - 西门子：2024年开始批量生产并表达长期合作意向，2025年2月春节期间给4000F燃机制造任务并增加五个品种，还有9000HL燃机制造订单，预计未来订单需求超5亿元人民币[2][6][7] - 安萨尔多：去年供一款产品，现给17个新品种，主要是重燃产品[7] - 国内东方电气、上海电气等客户订单均达九位数以上[2][7] 3. **业务发展情况** - 燃气轮机：从2015年进入市场，2017年底推出轻型燃气轮机叶片，已实现客户全覆盖；国内市场增长显著，为国内三大电器厂供应一级和二级动叶片，参与多个新突破项目；正在研发400兆瓦及500兆瓦先进燃机，400兆瓦一号和二号机组已通过鉴定[3][13] - 航空发动机：业务快速发展，与G1航空签长协至2030年，赛峰和罗罗新增订单，预计未来一年赛峰需求达2000万美元，罗罗年底交付额约100多万英镑；与商发合作涉及80多个产品，今年商发民航取证首个项目在公司完成[2][8] 4. **未来发展目标** - 实现百亿规模收入，ARDC业务至少做到30 - 40亿元规模，希望达50亿元甚至更多；平衡发展民用航空、军用航空及燃气轮机业务[10] 5. **其他业务进展** - 可转债项目：已通过上交所审核，募集资金用于叶片机匣加工和核能产能扩张项目；叶片机匣加工项目预计2026年下半年完成建设，满产后年收入预计超14亿元，内部收益率约17% - 18%[4][24] - 核聚变领域：业务发展脉络清晰，从2009年核电铸件到2015年核能材料，与多方合作开展项目；2024年初推进产学研一体化合作，成立安徽聚变新能，已完成设备选型，投入几千万用于设备投资，总投资约一个多亿，预计未来几年订单量显著增加[19][20][21] - 低空经济领域：2018年开始投入，截至2024年底大部分在建工程转入固定资产；2025年上半年签署意向订单价值超10亿元，需三年内完成交付；今年预计走向盈亏平衡，明年有望盈利，未来3 - 5年预计产生显著营收[22] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **海外数据中心开支需求**：对订单具体贡献难拆分，产品用于数据中心及备件市场，客户预计到2027年供应链紧张，2030年前订单需求快速增长[11][12] 2. **国内竞争格局**：国内能生产燃气轮机零部件厂商少，竞争格局良好；无锡颖汉专注叶片制造，年销售额约4亿元，相较前两年翻倍增长[13][15][16] 3. **国内外订单区分**：部分产品通过中国合资公司接单以人民币结算归入国内订单，目前仍以国外订单为主[17] 4. **关税影响**：2018年实施关税政策，产品大部分需征收关税，但未因关税显著影响，通过面向跨国公司全球工厂交付减少风险；2018年美国市场占公司收入28%，2024年底降至约12%，2025年一季度维持在10%左右，在手订单中美国市场占比约3.2%[18] 5. **两机业务进展**：订单增长显著，研发方面多个品种正在开发或签订合同；积极拓展上下游业务，钼合金生产已接到大量对外销售订单并计划提升产能[25]

市场走势分析 - 市场呈现十字星形态 盘口波动剧烈但缺乏亮点 涨跌家数分布显示多数股票下跌 [1] - 上证指数面临关键方向选择 或将挑战3417高点或进入宽幅震荡 证券板块尾盘小幅放量上攻可能预示指数上行动能 [1] - 市场当前处于政策驱动窗口期 陆家嘴论坛预期成为博弈焦点 需警惕利好兑现后市场转向下行的风险 [2] 板块表现 - 创新药板块受消息催化但走势疲弱 放量收中阴线且全天水下运行 显示市场对纯消息刺激反应冷淡 [2][3] - 创新药高位个股出现冲高回落带量长上影线 需关注是否形成阶段性高点及后续是否破位 [3][4] - 中证1000指数呈现无力度博弈状态 盘中多次测试水平支撑线但未形成有效进攻 [4] 热点轮动 - 稀土永磁和稳定币板块保持良好状态 成为近期新热点 [5] - 事件驱动型板块如油气和军工盘中异动 但持续性取决于消息面催化 波动性较大难以把握 [5] - 前期热点创新药和核聚变板块出现走弱迹象 市场热点切换速度加快 [5] 交易策略 - 建议采用轮动策略 重点布局热门板块低吸机会 避免追高操作 [3][5] - 需密切关注市场变盘节点 若指数选择上攻则跟踪最强热点板块的交易机会 [5] - 当前市场环境呈现涨跌两难特征 预计不会出现大幅单边波动 [3]

行业前景 - 印巴空战凸显中国军事工业体系化作战能力，被称为中国军工行业的DeepSeek时刻，实战化作战能力得到全面展现，增强市场对军贸的信心 [1] - 印尼政府正评估采购中国歼-10战斗机，预计较快落地 [1] - "十四五"规划进入收官之年，军工订单恢复确定性高，"十五五"规划编制启动，2027年建军100周年目标推动行业投资需求 [1] - 全球军费开支可能大幅增长，利好国内军工出口 [1] 市场空间 - 军工行业价值重估逻辑包括军品（国内需求+军贸）和民品（C919客机、低空经济、商业航天、卫星互联网、核聚变等）两大方向 [2] - 军贸出口、商业航天、低空经济、核聚变等新兴领域构成军工企业未来增长潜力 [2] 指数表现 - 中证军工指数实现海陆空天信全覆盖，包含80只成分股，涵盖主机厂及产业链上中游核心公司 [2] - 中证军工指数累计收益达26.19%（截至2025年6月12日），显著优于中证国防军工指数（14.12%）和军工龙头指数（9.84%） [2]

超导材料：供需紧张，核聚变加速的重要驱动 20250616 摘要 超导材料分为低温和高温超导，前者已商业化应用于 MRI 等，但依赖昂 贵液氦；后者在磁悬浮、量子计算和核聚变有应用，但规模化制备仍面 临挑战，需降低成本并提升性能。 高温超导带材为多层结构，常用制备工艺包括 IBAD、PVD 和 CVD，其 中 PVD 法能生产平整薄膜。超导层制备方法有 PLD、MOCVD 和 MOD，各有优缺点，影响涂层导体性能。 国内外企业采用不同高温超导技术路线，如上海超导和胜驰科技用 PLD，永鼎股份控股的东布超导和 Superpower 用 MOCVD，上创超导 与美国超导用 MOD。工艺差异导致带材良率、长度和宽度不同。 超导材料在托卡马克装置中应用广泛，ITER 项目磁体投资占比约 28%，国内 EAST 项目磁体部分投资数十亿元。ITER 采用低温超导， Spark 等项目采用全高温超导技术路线。 核聚变行业加速发展，实验堆和工程示范堆规划启动，资本开支落地。 超导材料环节工序紧张，需求端提升，板块发展空间大，关注招标进展。 Q&A 超导材料的基本工艺和类型有哪些？ 超导材料是指在温度降低到某一临界温度时电阻消 ...

报告行业投资评级 - 看好，维持 [3] 报告的核心观点 - 超导材料供需紧张，是核聚变加速的重要驱动，高温超导材料性能更优有望成趋势，在核聚变领域应用前景广阔，相关产业链核心价值环节公司值得关注 [1][85] 根据相关目录分别进行总结 超导材料：类型多样、应用广泛 - 超导是具备零电阻、完全抗磁性等特征的先进材料，1911 年首次发现，有零电阻、迈斯纳、量子隧穿三大效应 [11][13] - 超导材料类型多样，按临界温度分低温、高温超导，按外磁场响应程度分第一、二类超导体，按材料类型分元素、合金或化合物、氧化物超导体等，按低温处理方式分液氦、液氢、液氮温区超导体和常温超导体 [14][16][21] - 低温超导材料技术成熟但成本高，高温超导材料性能优、成本低但处于早期商业化阶段，新一代核聚变装置考虑采用高温超导材料 [22] - 高温超导材料主要分铜基、铁基和氢基三大类，技术路线包括 PLD、MOCVD、MOD 等，超导带材核心构造由金属基带、缓冲层和超导层组成 [24][26][35] 超导成为核聚变产业加速的重要技术 - 超导磁体是托卡马克装置关键组成部分，可创造强磁场、提高效率和降低能耗，ITER 磁体系统成本占比约 28% [38][44] - ITER 磁体系统由环向场、极向场、校正场超导磁体系统和中心螺管组成，均采用低温超导材料 [46][54][55] - 高温超导有助于提升磁场强度、降低建造成本，新一代核聚变装置如 SPARC 采用高温超导磁体技术，能量奇点、星环聚能等公司在高温超导磁体领域取得突破 [59][67][68] - “星火一号”项目计划 2025 年完成技术验证，2029 年发电并入电网，2035 - 2040 年商业化，核心依托联创光电高温超导技术 [82] 产业链核心价值环节，供需格局紧张 - 超导材料环节供需紧张，带材供应紧张，磁体价值量突出，龙头格局稳固 [85] - 国内代表公司有精达股份、永鼎股份、联创光电等，国外代表公司有 MetOx Technologies、Faraday Factory Japan 等 [86][88]

欧盟聚变能源战略 - 欧盟委员会2025年6月-7月将展开为期4周的聚变能源战略征求意见 旨在强化欧洲在ITER项目中的研发主导地位 并提升与中美日英的聚变战略竞争优势 [3] - 任正非在《人民日报》头版对话中提出核聚变可能是下一阶段重要的能源技术革命 虽然商业化仍需时间 但各国已展开军备竞赛 研发和投资达到新高度 [3] - 核聚变领域的技术进步 融资及项目进展 以及与AI的合作可能成为板块催化剂 [3] 绿电直连与新能源市场 - 市场高度关注"136"号文和"绿电直连"政策 各省机制电量 电价细则及竞价逐步展开 [3] - 5月新能源现货交易数据显示价格同比整体下跌 反映消纳及电力供需压力 其中光伏电价较低 风电电价相对稳健 [3] - 绿电直连的核心逻辑在于提供更多消纳场景和出口产品绿色认证 但面临打破电网垄断的阻碍 [3] 投资方向 - 虚拟电厂作为电力需求侧响应重要组成部分 通过资源聚合和数字技术控制可有效压低电力负荷曲线峰值 [4] - 风电在"136"号文背景下装机逻辑重塑 因出力曲线较优 风电电站销售有望回暖 风机制造利润可能修复 [4] - 储能及电力设备领域2025年重点关注欧洲大储 东南亚工商储 非洲离网储的高增长 短期关注户储月度数据环比提升 [4] - 可控核聚变和固态电池可能持续受市场炒作 可控核聚变重点关注国内实验堆招标及中美技术进展 固态电池关注电池大厂技术进步 [4]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：稳定币、川超、存储、潮玩盲盒、量子计算、创新药/仿制药、核聚变、电子元器件、影视、工业控制、智能眼镜、机器人、超导、通讯、IP运营、游戏 - **公司**：蚂蚁数科、好上好、奥雅股份、新经典、实丰文化、电子城、奥赛康、弘讯科技、惠伦晶体、光线传媒、元隆雅图、安妮股份、科蓝软件、雄帝科技、美登科技、华信永道、吉大正元、朗新集团、协鑫能科、君正集团、正元智慧、川网传媒、天府文旅、峨眉山A、茂业商业、红旗连锁、天味食品、德明利、香农芯创、江波龙、佰维存储、朗科科技、联芸科技、万润科技、兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、澜起科技、聚辰股份、中电港、力源信息、商络电子、深科技、太极实业、通富微电、量子之歌、泡泡马特、玻色量子、信达生物、ITER、宇树科技、优必选、斯坦德、斯瑞新材、小方制药、嵘泰股份、易点天下、翰宇药业、浙江荣泰、精达股份、上海超导、联特科技、中文在线、盛天网络 纪要提到的核心观点和论据 1. **稳定币行业** - **核心观点**：蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照，稳定币价值高，相关公司有望受益 [1][14] - **论据**：蚂蚁国际拟在中国香港和新加坡申请稳定币牌照，蚂蚁数科已启动申请香港稳定币牌照并与监管多轮沟通，将在AI、区块链和稳定币创新投入大规模应用；蚂蚁金融每秒可处理10万笔交易，支持多币种跨境兑换，2024年全球交易规模超1万亿美元，区块链跨境结算占比达三分之一；稳定币与法定货币或实物资产挂钩，价值稳、支付效率高、场景丰富，助力蚂蚁打通支付等闭环，实现即时结算，在RWA场景下可促进资产链上流通 [14] 2. **川超行业** - **核心观点**：“巴蜀雄起杯”川超联赛将借鉴“苏超”经验举办，相关公司或参与赛事组织、宣传等 [13] - **论据**：因“苏超”火爆，网友呼吁川办类似赛事，四川省体育局答复将借鉴“苏超”经验举办“巴蜀雄起杯”川超联赛；赛程为2025年四川“三大球”城市联赛（足球）暨“巴蜀雄起杯”省业余足球联赛分区赛6月21日 - 7月6日，总决赛9月15日 - 9月27日，分男子、女子组，实行十一人制 [14] 3. **存储行业** - **核心观点**：美光扩大投资，存储需求增长，价格上涨，相关公司有望受益 [3][14] - **论据**：美光科技宣布将内存制造投资额扩大到1500亿美元；日本NAND闪存巨头铠侠宣布到2029年产能较2024财年翻番，满足Al数据中心需求；受DRAM供应商收减Server和PC DDR4产出影响，Q2 Server与PC DDR - 4模组价格上涨，涨幅预计季增18 - 23%和13 - 18% [14] 4. **潮玩盲盒行业** - **核心观点**：相关公司通过IP运营、AI合作等方式发展潮玩盲盒业务，市场前景较好 [5][6][7][15] - **论据**：奥雅股份推出WAKUKU联名盲盒；新经典IP运营多元升级，推出盲盒产品；实丰文化“AI魔法星”或可应用于泡泡马特潮玩；泡泡玛特持续新高，相关公司结合“盲盒经济”潮流开展业务 [5][6][7][15] 5. **量子计算行业** - **核心观点**：电子城与玻色量子合作布局量子计算，构建服务网络，塑造创新生态 [8][16] - **论据**：电子城与玻色量子正式签合作协议，合力构建全国性量子计算服务网络，在重点区域打造“量子计算应用示范节点”，塑造量子计算创新生态；玻色量子核心团队源自顶尖机构，是国内唯一聚焦相干光量子计算的企业，估值超13亿元，2023年5月发布首台1001量子比特光量子计算机，技术达国际先进水平 [16] 6. **创新药/仿制药行业** - **核心观点**：奥赛康创新药/仿制药有望陆续上市，部分产品潜力大 [9][16] - **论据**：公司股东大会计划未来三年每年推1个1类创新药品种获批，目前有11款临床产品进入报产上市申请，类别均为仿制药；抗肺癌1类创新药ASK189进展最受关注，正处于Ⅲ期整体受试的最后阶段，有望成首个上市的国产CLDN18.2单抗；利尼替尼作为第三代表皮生长因子受体酪氨酸激酶抑制剂，于2025年1月获批用于特定肺癌患者治疗，在第三代EGFR - TKI市场中具备10亿 - 15亿元/年的销售潜力，2025年净利润贡献约0.8亿 - 1.2亿元，2027年或超3亿元 [16] 7. **核聚变行业** - **核心观点**：弘讯科技子公司参与多个国际核聚变项目，具备行业头部地位 [10][16][17] - **论据**：子公司EBT在核聚变领域有丰富项目经验，参与多个国际项目，如2022年为ITER先导项目JT提供8套误差场校正的电源系统，2024年为意大利国家原子能研究中心主导的核聚变实验项目建设偏滤器托卡马克测试装置，提供极低温线圈的高精度电源方案以及物理同步辐射加速器项目；公司工业控制类产品涵盖多种控制系统，目前注塑机控制系统在国内市场份额居首 [10][16][17] 8. **电子元器件行业** - **核心观点**：惠伦晶体晶振应用于AI眼镜等领域，供货小米，具备一定市场优势 [11][17] - **论据**：公司主营产品为SMD振荡器等，生产的晶振产品已应用于Al眼镜系统控制芯片及无线通信芯片等关键部件，为设备提供高精度时钟信号与低时延数据传输保障；晶振产品已进入小米手机供应链，用于小米14 Ultra产品卫星通信功能；晶振产品已应用于机器人领域，作为传感器、控制器、驱动器等关键部件 [11][17] 9. **影视行业** - **核心观点**：光线传媒影片放映及合作进展良好，有望带来收益 [13] - **论据**：《哪吒之魔童闹海》目前延长放映至6月30日，海外宣发合作选择当地相关业务资质的专业机构进行，正与重点地区洽谈该哪吒主题乐园合作模式；《三国的星空》是公司参投、发行的影片，预计将于年内上映 [13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 一博科技与机器人领域众多客户建立合作关系，为其提供PCB研发设计和PCBA研发打样、中小批量制造服务，单个客户交易金额占总营收比重小，对总体业绩影响小 [17] - 南凌科技与泡泡玛特建立合作，通过凌云SASE云平台对泡泡玛特全国门店网络运行状况建立集中监控管理，保障门店高效运营 [17] - 斯瑞新材与下游可控核聚变公司合作，开发托卡马克试验装置磁体等组件，已顺利装机运行，开发的耐高温铜铬镍合金材料正在新一代核聚变装置关键部件进行测试 [17] - 小方制药与上海皮肤病医院合作开发治疗脱发中药1.1类新药复方侧柏酐 [17] - 嵘泰股份管理层本周前往北京直接对接客户，核心优势是墨西哥成熟产能与参股公司澜孚的技术实力，规划今年形成10万根轻机产能，近期已有Levi的汽车EHB锻件定点接近落地 [17] - 易点天下与泡泡玛特建立友好业务合作，为新消费品品牌提供全链路线下商业解决方案 [18] - 翰宇药业用于减重适应症的GLP - 1R/GIPR/GCG - R靶点体液激动剂已完成临床前最优候选化合物筛选和原料药工艺开发，正式进入原料药中试放大阶段，司美格鲁肽注射液项目已进入剂量维持期，预计2026年中国申报上市 [18] - 浙江荣泰近期收到TSL机器人手部微型丝杠、齿轮箱订单，微型丝杠今年交付量预计从6 - 7万根提升至8万根，齿轮箱交付3000 - 5000套 [18] - 精达股份持有上海超导18.29%股份，2024年欲申请上市辅导，预计2026年上市，上报材料进度超预期，铜缆高端业绩步入高增期，2023 - 2025年铜缆出货量分别为700吨、1700吨、全年4000－5000吨左右，2025年出货倍增，2024Q1领带业务预同比＋40% [18] - 联特科技1.6T产品处于样品测试阶段，根据最新关税政策，半导体分类下的通讯设备、光模块等产品是豁免对等关税的，关税费用的承担与贸易条款相关 [18] - 中文在线在谷子山方面拥有自主IP“小墨”，获得国际知名IP在国内衍生品部分品类授权，《罗小黑战记2》电影将于2025年暑期上映；在短剧方面具备三大优势，已打造多个海外本土短剧平台APP；在Al生成漫画、动态漫画、AI漫剧方面实现商业化付费连载并探索出可持续发展路径，多部爆款作品不断上榜，目前AI漫剧日充值额高速增长 [18] - 盛天网络旗下游戏与日本老牌玩具制造企业旗下IP开启联动，推出系列角色和道具；持续深化与国际IP方合作，围绕核心IP开发衍生品与跨媒介内容；在AI虚拟社交等玩法有相关技术储备，AI虚拟人社交功能将于近期上线 [18]