宏观与政策动态 - 中国沪深北交易所于2月9日推出一揽子优化再融资制度举措，旨在精准疏通市场堵点并提升资源配置效率，改革聚焦优质上市公司和科技创新领域，具体措施包括提高审核效率、修订“轻资产、高研发投入”认定标准、支持募集资金用于与主业协同的新产业/新业态/新技术领域，以及对未盈利上市企业缩短融资间隔 [2][45] - 美国前总统特朗普计划为亚马逊、谷歌和微软等公司提供芯片关税豁免，以支持其建设为人工智能提供动力的数据中心，该豁免计划与美国超大规模数据中心运营商挂钩，并与台积电的投资承诺相关联 [3][46] - 美国白宫表示正下调对孟加拉国商品的“对等关税”，特朗普计划将整体关税从去年的20%进一步降至19%，协议包含允许特定纺织品获得关税全免的机制 [14][57] 地缘政治与市场波动 - 伊朗最高领袖哈梅内伊发表全国电视讲话，呼吁民众在伊朗伊斯兰革命47周年纪念日前展现“决心”，美国交通部海事管理局建议悬挂美国国旗的商船尽可能远离伊朗领海 [4][47] - 英国首相斯塔默的公关总监蒂姆·艾伦于2月9日辞职，这是24小时内首相办公室第二位高级官员离职，受此影响，英国富时100指数、英镑兑欧元汇率全线跳水，英国10年期国债收益率上升并接近去年11月以来高点 [6][48][49] 科技创新与AI竞赛 - 谷歌母公司Alphabet启动高评级美元债券发行，计划募资约200亿美元，用于支撑2026年最高1850亿美元的资本开支，重点投向AI芯片、数据中心与云计算等AI基建领域，此次发行吸引了超过1000亿美元的认购订单 [9][52] - OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼表示，ChatGPT的“月度增长率已重新超过10%”，公司正准备推出一款“升级版聊天模型”，目前ChatGPT每周用户量已超过8亿 [16][59] - 多家机器人企业宣布成为2026年春晚官方智能出行战略合作伙伴或指定具身大模型机器人，参与春晚的具身智能公司将超5家，这被视为中国机器人产业从实验室迈向商业化的一次超级“路演” [11][12][54][55] 新能源与前沿技术 - 马斯克旗下公司近期动作频频：特斯拉正为太阳能制造大规模招兵买马，以期成为美国最大的太阳能组件制造商；SpaceX收购了其创立的人工智能初创公司xAI，旨在搭建天基数据中心；SpaceX团队近日走访了中国光伏企业，2月9日A股光伏设备板块涨4.53%，主力资金净流入40.58亿元 [7][50] - 太空光伏理论上可24小时不间断发电，产出效率能达到地面光伏的7至10倍 [7][50] - 当升科技与辉能科技签署《策略合作框架协议书》，双方拟在固态电池与新能源产业领域建立全方位的战略合作伙伴关系 [25][68] 资本市场与资金流向 - 截至2月9日，已有41只权益类基金、12只混合型FOF定档在2月发行，其中7只新基金在上周开启认购后均用了不超过3个工作日即完成募集，其中有4只为发起式产品，自开年以来已陆续成立超过30只发起式基金，投资方向覆盖医疗创新、消费、半导体、科技、资源等赛道 [8][51] - 2026年以来A股ETF市场资金格局出现变化，传统宽基ETF资金持续流出，而化工、通信、有色金属等高景气赛道行业ETF则迎来资金涌入，勾勒出AI、涨价链与出海三大核心主线 [17][61] - 具体来看，国泰通信ETF今年以来获239.54亿元资金净流入，份额增长近100亿份；鹏华化工ETF获155.34亿元资金净流入，份额从206亿份增长至380.7亿份，增幅达85%；南方有色金属ETF获127.58亿元资金净流入，份额从106.88亿份增至163.74亿份，增幅为53.2% [18][62] 公司业绩与并购 - 东威科技2025年业绩快报显示，营业总收入11.07亿元，同比增长47.65%，归母净利润1.29亿元，同比增长86.81%，增长得益于PCB东南亚投资潮、人工智能、算力等领域发展带来的新机遇 [28][71][72] - 威迈斯2025年业绩快报显示，营业总收入63.42亿元，同比下降0.48%，但归母净利润5.57亿元，同比增长39.22% [29][73] - 千金药业2025年业绩快报显示，营业总收入36.35亿元，同比增长0.13%，归母净利润2.88亿元，同比增长24.74% [27][70] - 海南矿业公告拟通过发行股份及支付现金方式收购丰瑞氟业69.90%股权，标的公司专注于萤石矿的投资和开发 [27][70] - 金徽股份拟以2.1亿元现金收购福圣矿业100%股权 [19][20][63] - 中闽能源拟以8.64亿元现金收购闽投抽水蓄能51%股权 [22][65] - 源杰科技拟投资约12.51亿元建设光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目 [23][66] 重大合同与订单 - 智光电气控股子公司智光储能签订金额合计为10.04亿元的储能系统买卖合同 [40][85] - *ST松发下属公司签订10艘15.8万载重吨原油运输船建造合同，合同金额合计约7-10亿美元 [39][84] - 宏盛华源下属子公司预中标国家电网项目，金额约8.35亿元，约占公司2024年经审计营业收入的8.23% [42][87] - 交控科技签订悉尼地铁西线信号系统分包项目合同，金额为9353.04万澳大利亚元（约合人民币4.56亿元） [35][79] - 瑞松科技控股子公司中标零跑汽车相关项目，中标总金额约2.3亿元 [41][86] 公司治理与资本运作 - 萃华珠宝因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，公司此前有逾期借款2.54亿元 [15][58] - 横店影视公告提示风险，近10个交易日公司股票收盘价累计涨幅83.98%，同期上证指数累计跌幅0.23%，换手率由1.27%提升至4.48%，公司股价已严重偏离基本面 [26][69] - 电连技术拟以1亿元至2亿元回购股份，回购价格不超过69.72元/股 [30][74] - 恺英网络拟以1亿元至2亿元回购股份，回购价格不超过36.91元/股 [31][75] - 博威合金控股股东拟以1亿元至1.5亿元增持公司股份 [32][76] - 大元泵业多名控股股东一致行动人拟通过协议转让方式合计转让不超过940.5万股，占公司总股本5.05% [33][77] - 宣泰医药股东Finer Pharma拟减持不超过906.68万股，占公司总股本2.00% [34][78]

市场策略与资金面 - 市场情绪回暖，大盘普涨反弹，万得全A指数上涨1.89%，收于6808.5点，科创50指数涨2.51%，创业板指数涨2.98%，北证50指数涨1.36% [7] - 小盘股风格表现居前，中证1000指数涨2.26%，中证2000指数涨2.12%，超大盘股风格表现居后，上证50指数涨1.45% [8] - 行业表现分化，通信、综合、传媒涨幅居前，食品饮料、银行、石油石化表现靠后 [8] - 全市场成交额22701.79亿元，较前一交易日增加1067.04亿元，上涨公司4609家，下跌756家，涨停99家，跌停8家 [8] - 市场情绪回暖主要受全球风险偏好回升带动，A股呈现普涨行情，科创方向表现更好，算力硬件、AI应用、太空光伏涨幅靠前 [8][9] - 短期策略建议聚焦热点题材板块，关注科技线（算力硬件、半导体）、热点主题（AI应用、商业航天）、资源类周期股（化工、有色、煤炭）及大消费方向（白酒、零售、新消费） [10] 基金与债券市场 - 2月9日，万得LOF基金价格指数上涨1.01%，万得ETF基金价格指数上涨1.73%，华夏上证50ETF上涨1.48%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨1.68%，南方中证500ETF上涨2.22% [12] - 跨境ETF表现强劲，博时标普500ETF上涨2.45%，华夏野村日经225ETF上涨3.23%，华安德国(DAX)ETF上涨1.99% [12] - 商品类ETF中，华安黄金ETF上涨3.50%，国投瑞银白银期货A上涨8.36% [12] - 2月9日，1年期国债到期收益率下行0.54bp至1.32%，10年期国债到期收益率上行0.12bp至1.81%，期限利差为49.61BP [13] - 1年期国开债到期收益率上行0.08bp至1.57%，10年期国开债到期收益率下行1.20bp至1.95% [13] - 资金面方面，DR001下行0.15bp至1.27%，DR007上行7.72bp至1.54% [13] 重要财经与行业政策 - 央行2月9日开展1130亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日有750亿元逆回购到期，实现单日净投放380亿元 [17] - 沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施，支持优质上市公司创新发展，优化审核并提高效率，同时为科创企业修订“轻资产、高研发投入”规则 [19] - 公安部下发通知，将依法严厉打击电商、直播、外卖等网络平台制售假劣食品、保健品虚假宣传等涉网食品安全犯罪活动 [21] - 国家能源局发布通知，组织开展第六批能源领域首台（套）重大技术装备申报工作，要求项目属于国内率先实现重大技术突破、拥有自主知识产权的关键技术装备 [23] - 预制菜国家标准（征求意见稿）发布，旨在保障饮食健康与规范产业发展，对原料、生产、包装、贮存运输及经营销售全链条提出管控措施，并整合了10余项相关安全标准 [25] 行业动态与数据 - 2026年1月，中国挖掘机销量为18708台，同比增长49.5%，其中国内销量8723台，同比增长61.4%，出口量9985台，同比增长40.5% [27] - 2026年1月，中国装载机销量为11759台，同比增长48.5%，其中国内销量5293台，同比增长42.8%，出口量6466台，同比增长53.4% [27] - 特斯拉正评估在美国扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的制造能力，刺激太空光伏概念 [9] - 字节跳动推出AI视频生成模型Seedance2.0，可根据文本或图像在60秒内生成带原生音频的多镜头视频，提振AI应用端表现 [9] - Tower半导体宣布与英伟达合作开发用于AI数据中心的高性能硅光子技术，用于1.6T数据中心光学模块，带动算力硬件板块走强 [8] 公司跟踪 - **日辰股份 (603775.SH)**：以1.66亿元受让东方金信10.89%股份，并拟以1亿元增资，交易完成后合计持有东方金信13.12%股权，标的公司为大数据基础软件商，2025年1-9月营收1.78亿元，净利润1154万元 [29] - **味知香 (605089.SH)**：业务创新方面，现炒门店采用“下沉市场先行”测试模式，配备自动炒菜机，渠道拓展方面，2026年重点推进加盟店下沉，并通过“城市合伙人”计划向三四线及乡镇市场渗透 [31] - **众生药业 (002317.SZ)**：控股子公司众生睿创自主研发的昂拉地韦颗粒（2-11岁患者）和昂拉地韦片（12-17岁患者）治疗单纯性甲型流感的两项III期临床试验获得顶线分析数据，初步结果显示积极的疗效和良好的安全性 [33] 区域经济动态 - **电广传媒 (000917.SZ)**：拟为参股公司湘潭芒果文旅有限公司提供6300万元贷款担保，该公司主营文旅项目开发与运营，截至公告日，公司对外担保总余额为87,510万元，占2024年经审计净资产的8.50% [35] - 2026年长沙市“大交通”项目建设投资力争超过400亿元，涵盖高速、地铁、公交、物流等领域，计划更新新能源公交车1800台以上，未来五年将构建“四环+六射”高快路网，高速公路总里程目标突破1000公里 [37][38]

太空探索与基础设施建设 - 埃隆·马斯克宣布SpaceX已将重心转移到在月球上建造一座“自我扩张的城市”，并预计可在不到10年内实现，而火星城市则需要20多年 [1] - 马斯克解释称，登月发射周期可缩短至每10天一次，航程仅2天，建设迭代速度远快于火星 [1] - 中国西北工业大学团队研发的三维锥形碳基软性大脑皮层电极阵列完成国际首次无线植入式脑机接口设备在轨离体验证，填补了该领域国际技术空白 [6] 太空产业投资与供应链机会 - 方舟投资旗下太空ETF首度买进特斯拉股票，有分析认为此举可能是在押注特斯拉与SpaceX进行合并 [2] - 方舟投资掌门人凯茜•伍德表示，考虑到特斯拉横跨多个行业的长远野心，该车企有望实现100万亿美元的市值 [2] - 中信证券研报称，太空光伏需求有望迎来指数级增长，中国头部光伏设备厂商有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单 [3] - 太空光伏设备或具备明显通胀效应，价值量或将实现跃迁式提升 [3] 半导体与存储器市场动态 - 截至2026年第一季度，内存价格环比上涨80%–90%，迎来前所未有的创纪录暴涨 [4] - 以服务器级内存为例，64GB RDIMM合约价已从第四季度的450美元飙升至第一季度的900美元以上，且二季度有望突破1000美元关口 [4] - 受惠于AI浪潮推升，2026年存储器产值规模将大幅扩张至5,516亿美元，晶圆代工产值将创下2,187亿美元的新高纪录 [5] - 2026年存储器产值规模已攀升至晶圆代工的两倍以上 [5] 人工智能与科技发展 - 阿里千问新一代基座模型Qwen3.5或发布在即，相关信息透露其采用了全新的混合注意力机制，并极有可能是原生可实现视觉理解的VLM类模型 [9] - 有开发者挖掘出，Qwen3.5或将开源至少2B的密集模型和35B-A3B的MoE模型 [9] 能源与装备政策 - 国家能源局组织开展第六批能源领域首台（套）重大技术装备申报工作，申报项目应属于国内率先实现重大技术突破、拥有自主知识产权、尚未批量取得市场业绩的能源领域关键技术装备 [7][8] 私募基金行业 - 截至2026年1月底，中国百亿私募数量达到122家，突破2022年3月116家纪录，创下历史新高 [10] - 仅2026年内百亿私募数量增加10家，其中8家首次突破百亿规模，5家重回百亿阵营，另有3家掉出百亿队伍 [10]

A股市场表现 - 2026年2月3日A股主要指数强势上涨，上证综指涨1.41%重回4100点上方，深证成指涨2.17%，创业板指涨2.98%，科创50指数涨2.51% [1] - 沪深北三市合计成交约2.27万亿元，较此前一日增加逾1000亿元，市场超4600只个股上涨 [1] - 同日亚太主要股指集体走高，日经225指数收盘上涨3.89%，韩国综合指数涨超4%，澳洲标普200指数涨1.85% [3] 领涨板块与个股 - 半导体板块拉升，芯原股份涨近15%，国芯科技涨近13%，复旦微电涨近10% [1] - AI应用概念活跃，中文在线、海看股份20%涨停，海天瑞声等涨超10% [1] - CPO概念表现强势，市值超2000亿元的天孚通信盘中涨停，新易盛、中际旭创均走高 [1] - 分散染料概念表现亮眼，闰土股份、亚邦股份等涨停 [1] - 太空光伏概念热度不减，杰普特20%涨停，协鑫集成斩获4连板 [1] 市场分析与后市展望 - 分析师认为近期股市大幅波动主因包括融资保证金比例上调抑制概念炒作、对美联储政策转向的担忧打击大宗商品及周期股、美国科技巨头资本开支计划引发AI板块盈利忧虑 [3] - 经历三重考验后市场表现出较强韧性，2月初的指数回调为“春季躁动”行情创造了更有利条件 [3] - 对后市持乐观态度，认为“春季躁动”行情还未走完，前期躁动更多由拥挤交易导致 [4] - 2026年是“十五五”规划开局之年，春节后全国两会召开，新政策新理念大概率驱动行情延续 [4] - A股上市公司估值主导因素是国内经济基本面，当前国内流动性充裕政策积极，“长牛、慢牛”格局稳固，海外因素扰动持续性不强 [4] 股指期货与市场风格 - 2026年开年股指期货市场表现活跃，以中证500、中证1000为代表的中小盘成长风格指数涨幅领先 [4] - 从行业贡献看，人工智能产业链及部分周期行业是推动指数上涨的主要力量，显示市场兼具科技布局与通胀回暖的双重逻辑 [4] 节前投资策略建议 - 建议投资者依据自身风险承受能力和仓位情况制定个性化策略 [5] - 风险偏好较低的投资者可以持币过节，首要目标是降低假期不确定性带来的干扰 [5] - 风险偏好较高的投资者可以考虑持股过节，因短期国内政策环境稳定市场预期乐观，A股大幅回调可能性较低，中长期“慢牛”基础仍在趋势向好 [5] - 建议以中长期配置视角对待持仓，从容应对市场波动 [6]

A股市场表现 - 本周一A股主要指数强势上涨，上证综指涨1.41%重回4100点上方，深证成指涨2.17%，创业板指涨2.98%，科创50指数涨2.51% [1] - 沪深北三市合计成交约2.27万亿元，较此前一日增加逾1000亿元，市场超4600只个股上涨 [1] - 半导体板块表现强势，芯原股份涨近15%，国芯科技涨近13%，复旦微电涨近10% [1] - AI应用概念活跃，中文在线、海看股份20%涨停，海天瑞声等涨超10% [1] - CPO概念表现强势，市值超2000亿元的天孚通信盘中涨停，新易盛、中际旭创均走高 [1] - 分散染料概念表现亮眼，闰土股份、亚邦股份等涨停 [1] - 太空光伏概念热度不减，杰普特20%涨停，协鑫集成斩获4连板 [1] 亚太市场与宏观背景 - 同日亚太主要股指集体走高，日经225指数收盘上涨3.89%，韩国综合指数涨超4%，澳洲标普200指数涨1.85% [3] - 近期股市大幅波动的主要原因包括：融资保证金比例上调抑制了部分概念炒作，市场杠杆风险已明显降低；市场对美联储潜在政策转向的担忧引发大宗商品及周期股显著回调，相关风险资产估值更加合理；美国科技巨头的巨额资本开支计划引发盈利忧虑，打击了AI相关板块 [3] - 在经历了三重考验后，市场表现出较强的韧性，2月初A股三大指数回调反而为“春季躁动”行情创造了更有利的条件 [3] 市场展望与分析师观点 - 分析师认为“春季躁动”行情还未走完，前期市场躁动更多由拥挤交易导致，与政策预期造成的波动明显不同 [4] - 2026年是“十五五”规划开局之年，随着春节假期后全国两会召开，新政策、新理念大概率驱动“春季躁动”行情延续 [4] - A股上市公司估值的主导因素依然是国内经济基本面，目前国内流动性充裕，政策保持积极态势，A股“长牛、慢牛”的格局依然稳固，海外因素扰动持续性不强 [4] - 2026年开年股指期货市场表现活跃，以中证500、中证1000为代表的中小盘成长风格指数涨幅领先 [4] - 从行业贡献来看，人工智能产业链及部分周期行业是推动指数上涨的主要力量，显示出市场兼具科技布局与通胀回暖的双重逻辑 [4] 节前投资策略建议 - 风险偏好较低的投资者可以持币过节，不必贪恋一时的市场波动，首要目标是降低假期不确定性带来的干扰 [5] - 风险偏好较高的投资者可以考虑持股过节，短期国内政策环境稳定，市场预期乐观，A股大幅回调的可能性较低；中长期“慢牛”基础仍在，趋势向好 [5] - 把握好“牛市”主线的重要性，远大于对短期仓位的抉择 [5] - 建议投资者通过心态检验方法评估仓位：若持股过节时会时刻记挂外盘行情或担忧假期后市场波动，可能意味着仓位过重；若心态平和，不关心短期波动，则说明当前仓位合适；若担心节后踏空，则可以酌情建立部分仓位 [5] - 春节是内盘无法操作而外盘充满变数的时期，投资者应以中长期配置的视角来对待持仓，以便从容应对市场波动 [5]

资本市场政策动态 - 沪深北交易所于2月9日推出优化再融资一揽子措施，旨在提高灵活性和便利度，更好服务科技创新和新质生产力发展，措施突出扶优、扶科、限劣导向 [1][9][12] - 优化措施明确对优质上市公司进一步提高再融资效率，并优化未盈利创新企业再融资间隔期要求 [1][9] - 为适应科技创新企业需求，沪深交易所研究推出主板上市公司“轻资产、高研发投入”认定标准 [1] 人工智能与算力产业链 - AI需求激增引发元器件产业链涨价潮，片式多层陶瓷电容器（MLCC）成为继存储芯片后下一个涨价关键元器件，韩国MLCC现货价格已上涨近20% [3][18] - 业内预计2026年MLCC行业将呈现分化格局：高端产品需求受益于AI热潮有望爆发，中低端产品则面临需求疲软和成本上涨压力 [3][18] - 工信部于2月6日发布通知，组织开展国家算力互联互通节点建设，旨在构建节点体系，提高公共算力资源使用效率和服务水平 [13][27] - 深圳锚定“5万亿GDP”目标，并计划抢占人工智能产业科技制高点，其研发投入强度已跃居全国城市第一 [10][24] 新兴技术与产业赛道 - 生物制造作为未来产业，近期在政策、企业和科研端协同发力，上海市将其纳入积极引导的新兴产业领域，多方协同激活万亿产业新潜力 [4][19] - 太空光伏概念受关注，其优势是可24小时不间断发电，产出效率能达到地面光伏的7至10倍，低轨卫星星座和太空数据中心是其主要应用场景 [7][22] - 中信建投证券研报表示，若太空数据中心进入每年100GW部署阶段，全球相关光伏供电市场规模将攀升至5000亿美元以上，相当于2025年的5倍多 [8][22] 金融市场与资金流向 - 步入2026年，A股ETF市场资金格局生变：传统宽基ETF资金持续流出，而化工、通信、有色金属等高景气赛道行业ETF则迎来资金涌入 [5][20] - 当前市场资金重点布局的三大核心主线为AI、涨价链与出海，这与上市公司年报业绩预告形成共振 [5][20] - 外资机构调研A股热情不减，截至2月9日，年内已有224家外资机构合计调研A股上市公司569次，科技赛道成关注重点 [14][28] - 高盛维持中国股票“高配”评级，预测中国指数与沪深300指数将分别上涨20%和12%，瑞银预计今年MSCI中国指数盈利增速将由去年的2.5%反弹至13.6% [14][28] 行业与公司动态 - 影视院线板块在春节前强势上行，2月9日近10只个股涨停，自1月29日以来，万得电影和娱乐指数累计涨幅超过11%，横店影视累计涨幅近75% [11][25] - 杉杉集团重整案取得新进展，控股股东杉杉集团及其全资子公司与重整投资人皖维集团和宁波金资签署了《重整投资协议》 [8][22] - 市场监管总局发布多个制度文件，以补齐液态食品散装运输管理制度短板，提升食品安全全链条监管水平 [2][17] 宏观经济与商品市场 - 业界普遍预计1月份新增人民币贷款、社融环比多增，东方金诚首席宏观分析师王青认为，1月份新增人民币贷款有望达到5万亿元，环比大幅多增约4万亿元 [15][29] - 贵金属价格回升，伦敦现货黄金重新收复5000美元/盎司关键关口，伦敦现货白银盘中一度涨逾5%，并在2月6日反弹近10% [6][21] - 2026年以来，上市银行迎来机构密集调研，截至2月9日，已有13家上市银行累计迎来54次机构调研，参与调研机构数量达386家 [10][24]

今日提示与公司公告 - 海南矿业筹划以发行股份及支付现金方式收购丰瑞氟业69.90%股权，并拟募集配套资金，公司股票于2026年2月10日复牌 [1] - 埃夫特拟通过发行股份及支付现金方式购买上海盛普流体设备股份有限公司100%股份，公司股票将于2026年2月10日复牌 [1] - ST萃华因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [1] 政策与行业动态 - 沪深北交易所于2月9日宣布优化再融资一揽子措施，旨在提高优质上市公司再融资效率，并修订规则以适应科创企业需求 [2] - 商务部召开汽车企业座谈会，研究汽车流通消费，计划在2026年多措并举推动汽车消费扩容提质 [2] - 青海省能源局公开征集民营企业参与“疆电入川工程”投资，该工程总投资额为311亿元 [2] - 我国已实现真实海洋环境下海水提铀公斤级铀产品提取目标，为技术工程化奠定基础 [2] 科技与资本支出 - 英伟达CEO黄仁勋表示，科技行业在AI基础设施方面不断增长的资本支出是合理且可持续的，包括微软、亚马逊等巨头计划在2026年总计投入超过6000亿美元 [3] - 开源证券认为，2026年将是多模态降本提质、实现商业化落地的关键一年，AI应用将推动影视、游戏等内容创意领域繁荣 [5] 市场表现与行情 - 2月9日，A股主要股指集体上涨，上证指数报4123.09点，涨1.41%，深证成指涨2.17%，创业板指涨2.98%，科创综指涨2.47%，沪深两市合计成交2.25万亿元，较上周五放量1038亿元 [4] - 全市场超4600只个股上涨，AI应用概念掀涨停潮，太空光伏、CPO等科技题材涨幅靠前 [5] - 东方财富证券认为，放量普涨后市场可能进入高位换手与热点切换阶段，期待春季“红包”行情 [6] 商品价格与产业情报 - 2月9日，氧化镨钕价格大涨7.59%，金属镨钕大涨6.27%，氧化镨钕今年以来累计涨幅达34% [7] - 研究机构认为，稀土供给紧张，2月份产量或进一步下降，价格有望继续上涨，新能源汽车、人形机器人等新兴领域将驱动需求长期增长 [7] 公司投资与合同 - 智光电气控股子公司智光储能签订金额为10.04亿元的储能系统《买卖合同》 [8] - 源杰科技计划投资约12.51亿元建设光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目 [8] - 盟固利计划投资9.29亿元建设年产3万吨锂离子电池正极材料项目 [8] - 金徽股份拟以2.1亿元收购福圣矿业100%股权，以培育黄金资源为新增长点 [8] 染料行业动态 - 浙江龙盛分散染料部分品种于2月8日再度调价，其中分散黑报价近期累计上涨5000元/吨，闰土股份同类产品价格也累计上涨约5000元/吨 [3] - 浙江龙盛是全球染料与纺织化学品龙头，染料总产能约30万吨/年，中间体约12万吨/年，还原物产能约2万吨/年 [12] 机构资金动向 - 2月9日，光力科技获机构席位净买入6947.70万元，占总成交额比例4.75% [9] - 2月9日，杰普特获机构席位净买入3668.74万元，占总成交额比例3.87% [11] - 机构席位同日净买入巨力索具、湖南白银、飞沃科技、TCL中环、凯德石英等公司 [11] 私募与文娱市场 - 截至1月底，国内百亿级私募数量达122家，突破历史新高，较2025年12月底增加10家 [3] - 截至2月9日15时59分，2026年春节档新片预售总票房已破5000万元，《飞驰人生3》《惊蛰无声》《镖人：风起大漠》分列预售榜前三 [3] 公司产能与调研 - 嘉元科技已建成六个铜箔生产基地，规划产能约25万吨，目前年产能达13.5万吨，产能利用率超90%，4.5微米及以下极薄铜箔产品已实现批量或小批量供应 [11]

整体观点与重点关注方向 - 核心观点：报告提出了需重点关注的三个方向以及五个可持续波段性操作领域，涉及新能源、电力基础设施及先进制造等多个板块 [4][5][6][7][8] - 太空光伏：市场关注度较高，2月7日中国成功发射一型可重复使用试验航天器，2月6日马斯克预测五年后每年向太空发射的AI算力将超过地球上所有AI算力的总和 [4] - 氢氨醇：板块本周表现较好，市场关注后续碳政策，碳双控、绿电的非电应用考核有望成为供给优化和推动绿电消纳的重要手段，并与“十五五”未来产业政策及化工板块形成共振 [4] - 权重股反弹：市场经过调整后，部分权重股估值已具备一定性价比，可能成为稳定大盘的力量并具有配置价值 [4] 可持续波段性操作领域 - 电网：已形成海外与国内共振格局，后续需持续关注北美缺电、雅下水电电网建设、电力+算力技术及零碳园区建设等 [5] - 户储：关注英国150亿英镑“温暖家庭计划”及澳洲户储补贴政策等催化，海外终端部署电力资源可能是成本与效率更优的选项，需持续关注产业变化和终端储能需求释放 [5] - AIDC电源：关注国产算力机会，看好国内AIDC建设，可配合AI应用形成板块轮动，海外层面关注HVDC方案放量及SST技术合作进展 [6] - 固态电池：重点关注比亚迪、宁德时代等龙头公司的设备招标进展情况 [7] - 海外风电：欧洲行业景气度高，2026年订单催化有望持续兑现 [8]

文章核心观点 - 太空光伏相比地面光伏具有显著效率优势，且应用场景广阔，特别是低轨卫星星座和太空数据中心，市场潜力巨大，相关动态正推动资本市场关注并提振光伏板块 [1][2] - 太空光伏的技术路径选择成为竞争焦点，中国光伏设备厂商在新型技术路线（如钙钛矿叠层）上展现出竞争力，并有望切入特斯拉、SpaceX等领先企业的供应链 [2][3] - 马斯克旗下团队近期考察中国光伏产业链，引发行业高度关注，市场认为这有望提升光伏设备景气度，并为中国优势企业打开新的成长空间 [1][3] 太空光伏的优势与市场潜力 - 太空光伏可24小时不间断发电，产出效率能达到地面光伏的7至10倍 [1] - 低轨卫星星座是太空光伏最直接的应用场景，假设全球每年发射8万颗卫星，单颗卫星功率100KW，则每年随卫星上天的太空光伏规模可达8GW [2] - 太空数据中心市场潜力更大，若进入每年100GW的部署阶段，全球相关光伏供电市场规模将攀升至5000亿美元以上，相当于2025年全球光伏市场规模（约1000亿美元）的5倍多 [1][2] - 作为太空场景的重要能源供给方式，光伏有望在轨道数据中心建设中获得更多应用机会，相关光伏设备厂商将持续受益 [2] 技术路径与产业竞争格局 - 传统晶硅电池因重量问题在太空应用中受限，新型技术路线的需求应运而生 [2] - 钙钛矿+硅叠层被认为是中长期太空光伏最有潜力的路线之一，有公司通过与国内重点高校合作开发，目前效率近30% [3] - 中国光伏制造厂商正积极布局空间环境下的高效晶硅、钙钛矿技术，具备在轨验证能力与产线落地能力的企业有望获得先发优势 [3] - 中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单 [3] 近期市场动态与产业链影响 - 近期关于太空光伏的消息不断，包括特斯拉为太阳能制造招兵买马、SpaceX收购AI初创公司xAI以搭建天基数据中心，以及马斯克旗下团队走访中国光伏企业 [1] - 消息刺激A股光伏板块，光伏设备板块单日上涨4.53%，主力资金净流入40.58亿元，板块内多只个股涨停 [1] - 马斯克旗下团队近日考察了中国光伏产业链，考察名单包括协鑫集团、晶科能源、TCL中环、高测股份等龙头企业，考察内容涉及太空和地面产业链的不同技术路线 [3] - 市场分析认为，“反内卷”与“太空光伏”是2026年光伏投资双主线，马斯克的调研有望进一步提升光伏设备景气度，短期设备订单具备增量，长期看好国内优势材料产业兑现海外增量利润 [3]

市场整体表现 - 2月9日A股四大股指全线收涨，创业板指涨2.98%，创开年以来最大单日涨幅，上证指数涨1.41%，深证成指涨2.17%，科创综指涨2.47% [2] - 沪深两市合计成交22494亿元，较前一交易日放量1038亿元，全市场超4600只个股上涨 [2] AI产业链表现 - AI主线全产业链走强，上游CPO（共封装光学）赛道大幅走强，行业龙头天孚通信盘中触及20%涨停，收盘涨17.76%，市值升至2316亿元，新易盛与中际旭创分别上涨7.17%和4.81% [3] - AI下游应用题材活跃，“AI+视频”带动影视板块集体升温，申万影视院线指数收盘上涨6.39%，涨幅居所有二级行业首位，捷成股份、上海电影等多股涨停，“AI+出版”、“AI+广告营销”等题材均有所表现 [3] - 消息面上，国内视频生成模型研发加速，可灵AI于2月5日正式上线覆盖影视级全流程的3.0系列模型，字节跳动旗下多模态模型Seedance2.0于2月7日完成重磅版本更新，在多镜头连续生成中主体特征保持高度稳定 [4] 太空光伏与商业航天 - 商业航天与太空光伏概念爆发，申万光伏设备指数收盘涨4.53%，聚和材料收获20%涨停，协鑫集成收获日线4连板，爱旭股份、亚玛顿、TCL中环等同样涨停 [6] - 消息催化包括：2月7日我国成功发射一型可重复使用试验航天器；特斯拉CEO马斯克表示SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力；协鑫集团透露马斯克旗下公司中国团队曾考察集团并洽谈颗粒硅与钙钛矿合作意向 [6] - 中信证券研报认为，除SpaceX外，国内外其他厂商也有望加快太空光伏产能规划，随着太空算力发展及钙钛矿叠层电池技术成熟，设备升级需求将持续释放，太空光伏设备市场空间有望超预期 [7] 外资机构观点 - 部分外资机构坚定看好中国市场，认为中国股票整体估值仍具有相对优势，全球最大独立投资管理公司威灵顿投资管理指出，全球投资者对中国股票的投资兴趣持续增长，投资主体从传统新兴市场基金扩展至全球纯多头基金和对冲基金 [8] - 威灵顿投资管理宏观策略师郁嘉言表示，增配中国股票的驱动因素包括：市场认可中国企业不断提升的竞争力和创新潜力、中国股票整体估值具有相对优势、国内政策与资本市场发展及经济结构转型的协同性增强 [8] - 郁嘉言认为，当前全球主要发达市场股市估值普遍处于历史高位，后续上行空间有限，而忽略中国配置的投资组合可能面临业绩落后风险并错失重要的分散化投资标的，中国股市能为全球核心持仓提供有效的对冲支撑 [8] - 全球股市收益日益集中于人工智能、半导体等少数高增长领域，忽略对中国市场的配置可能使投资者错失影响未来经济与社会变革的重要投资机遇 [9]