股权投资 - 公司直接持有厚生新能源4.9743%股权 [1] - 公司参股的常州协同基金持有厚生新能源7.4208%股权 [1] - 厚生新能源已于2023年8月在江苏证监局申报IPO辅导 [1] 产品研发 - 公司开发的无人机充电智能一体机已开始小批量投放市场 [1] - 公司柴油发电机组主要布局小功率领域 [1] - 公司暂无进入大型数据中心供电系统的计划 [1]

市场表现 - 上证指数上涨1.24%至3812.51点 创业板指大涨6.55%至2958.18点 收复过去三日累计跌幅6.09%并创2022年1月以来新高 [1][2] - 新能源产业链个股强势上涨 先导智能20%涨停 阳光电源和亿纬锂能涨超16% 赣锋锂业涨停 宁德时代涨近7% [1] - 行业板块中电工电网涨6.29% 发电设备涨6.02% 精细化工涨5.73% 位列涨幅榜前三 [2] ETF表现 - 创业板新能源ETF华夏(159368)大涨10.9% 新能源车ETF(515030)涨8.34% 新能源ETF基金和创业板50ETF华夏涨幅超7% [4] - 新能源车ETF(515030)规模达49.62亿元 为同类规模第一 覆盖华友钴业、天齐锂业等上游资源龙头 宁德时代等中游制造龙头 以及比亚迪等整车龙头 [5] - 创业板新能源ETF华夏管理费率0.15%加托管费率0.05%合计0.2% 为全市场最低费率档位 且涨跌幅为20% [5] 新能源行业驱动因素 - 固态电池技术持续突破 市场对订单增量有预期 储能需求爆发式增长导致国内电芯企业出现"加价也排不了单"局面 [4] - 政策层面推出《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 支持高端制造并推动光伏等领域高质量发展 [4] - 锂电池板块2025年上半年营收增长13.78% 净利润增长28.07% 行业经历三年下行后出清充分 业绩增速提升 [4] 指数产品特性 - 创业板新能源指数覆盖电池、光伏、半导体等细分领域 权重股包括宁德时代、汇川技术、阳光电源等龙头企业 [5] - 指数具有高弹性与强成长性特征 与反内卷政策高度契合 主要成分股包含固态电池龙头先导智能和锂电巨头欣旺达 [5]

市场整体表现 - A股三大指数集体冲高 沪指涨1.24%报3812点 深证成指涨3.89% 创业板指涨6.55% 北证50指数涨5.15% [1] - 全天成交额2.35万亿元 较前一交易日缩量2335亿元 全市场超4800只个股上涨 [1] - 主要指数全线上涨 科创50指数涨3.39% 沪深300指数涨2.18% 中证500指数涨3.22% 中证1000指数涨2.90% [1] 行业板块表现 - 新能源产业链大爆发 锂矿概念、固态电池、麒麟电池等方向领涨 赣锋锂业、恩捷股份、华盛锂电等二十余只个股涨停 [1] - 光伏设备、有机硅板块走高 锦浪科技20%涨停 天赐材料涨停 [1] - 风电设备板块拉升 金风科技20%涨停 [1] - CPO概念反复活跃 中际旭创、新易盛领涨 [1] - 电子元件板块走强 胜宏科技20%涨停 [1] - 激光雷达、AIPC及电子烟等板块涨幅居前 [1] - 银行股走低 农业银行跌近3% [1] - 退税商店、乳业等少数板块录得下跌 [1] 资金流向与板块强度 - 发电设备板块5日涨幅达6.29% [2] - 精细化工业板块5日涨幅达5.74% [2] - 电工电网板块5日涨幅达6.02% [2] - 通信设备板块5日涨幅达4.98% [2] - 贵金属板块5日涨幅达5.41% [2] - 电子元器件板块5日涨幅达5.41% [2]

上市企业：一汽富维（600742）,苏常柴Ａ（000570）,宗申动力（001696）,泰豪科技（600590）,克劳斯 （600579） 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国发电设备行业市场供需态势及未来趋势研判报告》 数据来源：国家统计局，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 根据国家统计局数据显示：2025年6月中国发电机组(发电设备)产量为4203万千瓦，同比增长26.1%； 2025年1-6月中国发电机组(发电设备)累计产量为17902.4万千瓦，累计增长60.5%。 2020-2025年上半年中国发电机组(发电设备)产量统计图 ...

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - AIDC 空间广阔、人形机器人迎新催化[1] - 机器人板块处于0-1阶段，远期市场空间超15万亿，25年为量产元年[12] - 电动车销量阶段性增速放缓，但全年预计25%增长至1600万辆[4] - 全球储能装机25-28年CAGR预计30-40%[4] - 光伏行业政策引导反内卷，硅料成为主要抓手，价格稳在45-50元/kg[4] - 风电25年国内海风预计10GW+，翻倍增长[4] 机器人板块 - 人形机器人工业+商业+家庭远期空间1亿台+，对应市场空间超15万亿[12] - 25年为量产元年，特斯拉引领市场，预计2030年100万台[4] - 英伟达将于8月25日发布"机器人新大脑"产品，英伟达与富士康联手打造人形机器人，11月首发[4] - 智元机器人发布灵创平台，大幅降低动作编排难度[4] - 天太机器人签署全球首个10000台具身智能人形机器人订单，26年底交付[4] - 当前主流零部件厂商按人形100万台测算业务利润，对应10-15x估值[12] 储能板块 - 美国25年1-6月大储累计装机5.5GW，同比+27%，对应16.8GWh，同比+32%[8] - 6月美国大储装机1288MW，同环比+3%/-17%，对应3.7GWh，同环比-10%/-9%[8] - 25Q1美国储能5.0GWh，同环比+59%/-59%，全年指引48.7GWh，增34%[8] - 6月德国大储装机116MWh，同比+392%，环比+201%[15] - 德国2030年80%可再生能源目标倒逼配储刚性增长，大储项目招标量同比+60%[15] - 24Q4澳大利亚大储新增并网419MW/1277MWh，首次季度并网超1GWh[19] - 7月储能EPC中标规模13.5GWh，环比下降27%，中标均价1.07元/Wh，环比下降5%[24] 电动车板块 - 7月中汽协电动车销量126万辆，同环比+27%/-5%，电动化率49%[29] - 7月欧洲9国合计销量22.1万辆，同环比+41%/-20%，渗透率27.4%[30] - 美国25年1-7月电动车销91.4万辆，同增3%，7月注册14.4万辆，同比+13%，环增+21%[32] - 零跑汽车上半年净利润达0.3亿元，首次实现半年度净利润转正[4] - 融捷集团发布第二代硫化物全固态电池，能量密度450Wh/kg[4] - 碳酸锂价格：SMM电池级8.39万/吨，周环比+1.5%[4] 光伏板块 - 本周硅料价格50.00元/kg，周环比+2.04%[4] - N型210硅片1.60元/片，周环比+3.23%[4] - 双面Topcon182电池片0.69元/W，周环比0.00%[4] - 双面Topcon182组件0.70元/W，周环比0.00%[4] - 工信部等部门联合召开光伏产业座谈会，加强产业调控、遏制低价无序竞争[4] - 8月硅料产量高达12.5-13万吨，库存压力攀高[33] 风电板块 - 7月风电新增装机2.3GW，同比-44%；1-7月累计装机53.7GW，同比+79%[4] - 本周招标4.26GW，均为陆上[41] - 25年招标73.4GW，同比+6.19%：陆上67.03GW/海上6.37GW[41] - 本月开标均价：陆风2001元/KW，陆风（含塔筒）2090元/KW[41] 工控和电力设备板块 - 2025年7月制造业PMI 49.3%，环比-0.4pct[43] - 2025年1-6月电网累计投资2911亿元，同比增长14.6%[43] - 全球首台500千伏植物油变压器成功投运[4] 公司业绩摘要 - 亿纬锂能Q2营收153.7亿，同环比+24.6%/+20.1%，归母净利5亿，同环比-53.0%/-54.2%[4] - 通威股份Q2营收245.8亿，同环比+1.4%/+54.2%，归母净利-23.6亿，同环比+0.8%/-8.9%[4] - 华友钴业Q2营收193.5亿，同环比+28.3%/+8.5%，归母净利14.6亿，同环比+27.0%/+16.5%[4] - 金风科技Q2营收190.6亿，同环比+44.2%/+101.3%，归母净利9.2亿，同环比-12.8%/+61.8%[4] - 晶澳科技Q2营收132.3亿，同环比-38.1%/+24.0%，归母净利-9.4亿，同环比+140.6%/-42.5%[4]

行业表现 - 电气设备板块本周上涨2.28% 弱于大盘 新能源汽车涨4% 光伏涨3.39% 锂电池涨2.71% 核电涨2.21% 风电涨0.5% 发电设备涨0.04% [1] - 涨幅前五公司为科泰电源 南风股份 天融信 科士达 泰豪科技 跌幅前五为江苏神通 澳洋顺昌 禾望电气 宝光股份 大金重工 [1] 人形机器人 - 英伟达8月25日发布"机器人新大脑"产品 并与富士康联手打造人形机器人 11月首发开启"物理AI"时代 [2] - 智元机器人发布灵创平台 大幅降低动作编排难度 波士顿动力人形机器人开始自主工作 [2] - 天太机器人签署全球首个10000台具身智能人形机器人订单 26年底交付 面向家庭康养 [2] 储能 - 中节能乌兰察布80万千瓦时独立储能电站设备采购公示 7月河南山东141个项目备案超17GWh [2] - 亿纬锂能中标电工时代628Ah磷酸铁锂电芯采购 [2] 电动车 - 融捷集团发布第二代硫化物全固态电池 能量密度达450wh/kg [2] - 高压实铁锂和硅碳负极龙头扩产提速 SK On美国工厂投产即过剩 [2] - 蔚来发布全新ES8并开启预售 9月下旬上市交付 零跑汽车上半年净利润0.3亿元 首次半年度转正 [2] - 智己LS6预售30分钟小订破万 9月10日上市 长城汽车巴西工厂开业 Hi4混动技术登陆拉美 [2] 原材料价格 - 碳酸锂：工业级8.16万/吨涨1.5% 电池级8.39万/吨涨1.5% [2] - 正极材料：磷酸铁锂-动力3.62万/吨涨1.4% 四氧化三钴21.25万/吨涨0.2% [2] - 电解钴26.25万/吨跌0.4% 镍12.09万/吨跌0.8% 六氟磷酸锂5.63万/吨涨2.0% [2] - 电池：方形铁锂0.325元/wh涨0.6% 圆柱18650 4.33元/支涨0.2% [2] 新能源政策与价格 - 工信部召开光伏座谈会 加强产业调控遏制低价无序竞争 [2] - 8月21日硅料硅片报价齐涨 硅料50元/kg涨2.04% N型210硅片1.60元/片涨3.23% [2] - 山西存量项目电价0.332元/千瓦时 黑龙江存量0.374元/kWh 增量执行12年 [2] - 内蒙古新入市分布式结算均价316元/MWh 机制电价提高33.1元/MWh [2] 风电 - 7月风电新增装机2.3GW同比降44% 1-7月累计53.7GW同比增79% [2] - 本周招标4.26GW均为陆上 本月招标6.45GW同比增14.8% [2][3] - 2025年招标73.4GW同比增6.19% 其中陆上67.03GW增5.68% 海上6.37GW增12.06% [3] - 陆风开标均价2001元/KW 含塔筒2090元/KW [3] 电网 - 全球首台500千伏植物油变压器成功投运 [3] 公司业绩 - 亿纬锂能Q2营收153.7亿元同环比增24.6%/20.1% 归母净利5亿元同环比降53.0%/54.2% [4] - 通威股份Q2营收245.8亿元同环比增1.4%/54.2% 归母净利-23.6亿元同环比降0.8%/8.9% [4] - 华友钴业Q2营收193.5亿元同环比增28.3%/8.5% 归母净利14.6亿元同环比增27.0%/16.5% [4] - 赣锋锂业Q2营收46亿元同环比增1.6%/22.1% 归母净利-1.8亿元同环比降45.4%/50.7% [4] - 金风科技Q2营收190.6亿元同环比增44.2%/101.3% 归母净利9.2亿元同环比降12.8%/增61.8% [4] - 天合光能Q2营收167.2亿元同环比降32.3%/增16.6% 归母净利-16亿元同环比降15371.0%/增21.1% [4] - 阿特斯Q2营收124.7亿元同环比增0.9%/45.2% 归母净利6.8亿元同环比增3.5%/1346.8% [4] - 恩捷股份Q2营收30.3亿元同环比增23.6%/11.2% 归母净利-1.2亿元同环比降189.6%/558.3% [4] - 派能科技Q2营收7.6亿元同环比增59.8%/93.1% 归母净利0.5亿元同环比增228.1%/降236.4% [6] 投资策略 - 人形机器人：Tesla Gen3将于10-11月定型 25Q4下订单 26年初量产 2030年预期100万台 [7] - 电动车：7月中汽协电动车销量126万辆同环比增27%/降5% 全年预计1600万辆增25% [7] - 欧洲9国电动车销量22.1万辆同环比增41%/降20% 未来2-3年可持续维持20%+增长 [7] - 储能：全球装机25-28年CAGR为30-40% 欧洲户储去库完成 工商储需求爆发 [7] - 风电：25年国内海风10GW+翻倍增长 陆风100GW+增25% 铸件等零部件涨价 [7] - 光伏：今明两年全球装机增速为15%/5% 硅料价格稳在45-50元/kg [7] - 电网：25年电网投资确定增长 海外AI数据中心需求旺盛 [7]

人民财讯8月20日电，企查查APP显示，近日，上海发电设备成套设计研究院有限责任公司发生工商变 更，注册资本由约1.05亿元增至约11.05亿元，增幅约955%。企查查信息显示，该公司成立于1996年， 经营范围包含：生产经营电站自动控制系统；民用核安全设备和材料的设计、制造、销售、鉴定检测 等，由国家核电技术有限公司全资持股。 ...

（原标题：国家核电旗下上海成套院增资至11.05亿，增幅约955%） 企查查APP显示，近日，上海发电设备成套设计研究院有限责任公司发生工商变更，注册资本由约1.05 亿元增至约11.05亿元，增幅约955%。企查查信息显示，该公司成立于1996年，经营范围包含：生产经 营电站自动控制系统；民用核安全设备和材料的设计、制造、销售、鉴定检测等，由国家核电技术有限 公司全资持股。 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入27.46亿元，同比增长43.91%，其中国外市场收入增长62% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.44亿元，同比增长52.62%，创历史同期新高 [1] - 中期分红方案为每10股派发现金红利0.90元（含税），并以资本公积金每10股转增4股 [1] 业务发展 船舶动力业务 - 抓住内河船舶"设备更新"政策机遇，LNG动力产品销量大幅提升 [1] - 完成WH20/WH25重油机组系列化开发及配套，巩固WH28远洋渔船、海工平台等战略细分市场 [1] 发电机组业务 - 数据中心领域销量和收入大幅增长，突破三大运营商集采准入和头部互联网企业市场 [2] - 打破进口品牌垄断，提升品牌知名度 [2] - 在油气田设备、电源车等细分市场实现突破 [2] 替代燃料与推进系统 - 构建"LNG+甲醇+生物燃料"多元技术体系 [2] - 完成"36米高速客船集成项目"和"长航货运散货船集成项目"系统调试 [2] - 自主研发喷水推进器完成工程验证，推进系统单机功率覆盖400kW至1500kW [2] - 推进系统集成业务在国外市场取得突破 [2]

市场表现 - A股三大指数延续强势表现，沪指涨0 83%至3696 7点，深证成指涨1 60%，创业板指涨2 61%，全市场成交额连续三日突破2万亿元[2] - 行业板块几乎全线上扬，券商、发电设备、基本金属等板块涨幅居前，券商指数周涨幅超8%[2][12] - 沪指盘中突破3700点，最高达3702 26点，近20日涨幅4 59%，今年以来累计涨幅10 29%[4][5] 上涨驱动因素 - 增量资金驱动是关键，保险、私募等机构或是核心增量，融资余额快速上升并突破2万亿元[7] - 外部风险缓释和政策端利好，如《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》发布，国有大行跟进贴息工作[7] - 高风险偏好资金（两融、游资）与公募、险资、外资形成共振，市场增量资金合力驱动指数上涨[7] 后市展望 - 在政策托底、流动性宽松及产业升级驱动下，A股有望步入更具韧性的"慢牛"阶段[9] - 短期股市或仍具上涨惯性，市场热度较高，交投活跃，未看到明显资金转向迹象[10] - 中长期若居民财富向权益周期"大搬迁"实现，指数有望延续稳步向上格局[9] 投资机会 - 科技产业升级方向：AI、机器人、高端制造等"新质生产力"核心领域[9][12] - 大金融方向：券商受益于资本市场活跃度提升和改革深化，保险受益于权益投资收益改善[12] - 供需格局改善行业：铜铝等工业金属（受AI基建用电需求增长驱动）、钢铁、化工、电子元器件等[12] - 高弹性科技成长与低波红利方向为长线资金偏好[12]