英伟达业绩及AI算力产业链 - 英伟达业绩预告大幅超出预期，市值突破4万亿美元大关[1] - 英伟达Blackwell AI平台和Blackwell Ultra芯片预计推动业绩大幅增长[1] - 英伟达继续占据AI硬件市场领导地位[1] 算力产业链公司表现 - CPO概念股领涨，新易盛涨逾18%创历史新高，中际旭创涨逾8%，天孚通信涨逾6%[1] - 新易盛预计上半年归母净利37亿元至42亿元，同比预增328%-385%[1] - 服务器代工、交换机、光模块、连接器等环节呈现高景气度[1] 通信ETF及行业趋势 - 通信ETF（515880）大涨超5%，成交额超1.8亿[1] - 通信ETF紧跟中证全指通信设备指数，光模块占比近30%[2] - AI算力持续高景气，细分赛道龙头业绩兑现落地率较高[1] AI基础设施及创新 - 算力资源仍是AI创新主要瓶颈，大厂自研Asic芯片成为重要补充[1] - AI基础设施需要计算、存储和网络同步系统创新[1] - 算力投资和升级是确定性主旋律[1]

星网锐捷 20250714 摘要 星网锐捷通过锐捷网络、通信、金融信创和元宇宙四大板块驱动增长。 锐捷网络贡献显著，预告净利润 4-5 亿元；德明通讯美国市场车联网业 务上半年收入利润增长约 30%。 光通信业务是通信板块核心，主要服务中国移动，并积极拓展联通、电 信和铁塔市场。预计 2025 年将迎来增长期，通过产品更新提升高毛利 产品占比，如语音网关、智能网关等。 金融信创业务由深圳公司主导，提供全方位金融解决方案，参与数字人 民币试点项目，已完成鸿蒙认证并进入信创目录，同时开拓中东和东盟 国际支付市场。 元宇宙板块聚焦音视频技术，沉浸式体验已应用于文娱、企业宣传等场 景，脑机接口技术与多所大学合作研究，探索个性化智能分析。 下半年，算力建设推进和算力卡到位将驱动交换机需求，锐捷网络海外 业务保持高速增长，去年海外收入增长超 50%，预计今年整体业绩将继 续良好。 白盒交换机主要面向互联网企业，毛利率约为 20%，瑞杰网络通过全自 动智能化工厂提高产能，确保交付顺畅，目前订单充足且交付稳定。 公司加入数字人民币联盟，是理事单位，与美团、阿里巴巴、腾讯和京 东等合作，并在中东和东盟市场落地支付产品硬件，积极 ...

业绩预告 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日 [1] - 预计业绩同向下降 [1] - 海外部分项目交付延迟及EMS业务同比下滑导致整体营收下降 [1] - 销售费用、研发费用同比有所增长 [1] - 综合毛利率同比提升 [1] - 负债结构优化、融资成本下降及汇兑收益增加导致财务费用显著改善 [1] 业务布局 - 公司围绕年度发展主题"创新引领、发展才是硬道理"推进业务布局 [1] - 依托"2+3+1"产品战略推进全面业务布局 [1] - 战略性提出"AI专网"发展理念 [1] 财务说明 - 业绩预告未经注册会计师预审计 [1] - 具体财务数据以公司披露的2025年半年度报告为准 [1]

业绩预告 - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损2200万元至3000万元，上年同期亏损1978.72万元 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损2700万元至3500万元，上年同期亏损2271.93万元 [1] - 基本每股收益亏损0.12元/股至0.16元/股，上年同期亏损0.13元/股 [1] 业绩变动原因 - 收入较去年同期上涨约17%，主要由于集中优势资源夯实优质客户关系及新项目产能爬坡 [1] - 净利润亏损主要由于收入规模偏小导致固定成本分摊较大 [1] - 销售费用增长因加大市场营销力度，管理费用上升因部分在建工程转为固定资产 [2] 公司战略 - 将发挥国内外生产基地区位优势，提供全球化制造服务 [2] - 持续推动新产品、新业务、新客户导入，落实2025年度重点工作计划 [2] - 推动大客户服务升级、打造"第二增长曲线"、增强研发竞争力及成本管控 [2]

业绩预告概况 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损8,000万元～10,000万元，较上年同期原报告数据下降61.28%～101.61% [1] - 按重述后数据计算，归属于上市公司股东的净利润同比下降179.17%～248.97% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计亏损8,360万元～10,360万元，较上年同期原报告数据下降47.76%～83.11% [1] - 按重述后数据计算，扣非净利润同比下降126.75%～180.99% [1] - 基本每股收益预计亏损约0.0984元/股～0.1273元/股 [1] 业绩变动原因 - 行业结构性调整持续影响，传统装备订购需求未达预期，上半年产品交付较少 [2] - 重要在研项目尚未完成科研鉴定，仅部分新品形成小批量生产交付 [2] - 产品结构变化导致毛利率有所下降 [2] 财务数据调整说明 - 2024年公司收购陕西长岭电子科技有限责任公司98.395%股权，该子公司于2025年3月31日纳入合并报表范围 [1] - 根据企业会计准则，公司对上年同期数据按同一控制下企业合并原则进行了重述调整 [1] - 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益作为非经常性损益列报 [2] 数据披露情况 - 本次业绩预告相关财务数据为公司初步测算结果，未经会计师事务所审计 [2][3] - 具体数据将在2025年半年度报告中详细披露 [4]

业绩预告 - 公司预计本报告期归属于上市公司股东的净利润为8,000万元-10,000万元，上年同期为16,238.85万元，同比下降38.42%-50.74% [1] - 预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7,000万元-9,000万元，上年同期为14,879.58万元，同比下降39.51%-52.96% [1] - 基本每股收益预计为0.0440元/股-0.0550元/股，上年同期为0.0893元/股 [1] 业绩变动原因 - 海外部分项目交付延迟及EMS业务同比下滑导致整体营收下降 [1] - 公司推进"2+3+1"产品战略布局，战略性提出"AI专网"发展理念，销售费用和研发费用同比有所增长 [1] - 综合毛利率同比提升，负债结构优化、融资成本下降及汇兑收益增加，财务费用较去年同期显著改善 [2] 其他说明 - 业绩预告为财务部门初步测算结果，未经审计机构审计 [2] - 具体财务数据以公司披露的2025年半年度报告为准 [2]

审计委员会设立依据 - 审计委员会是董事会下设的专门工作机构，行使《公司法》规定的监事会职权，负责内外部审计的沟通、监督及核查工作 [2] - 设立依据包括《上市公司治理准则》《独立董事管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法规及《公司章程》 [2] 人员组成要求 - 委员会由3名董事组成，其中2名为独立董事且至少1名为会计专业人士，成员不得担任公司高级管理人员 [3] - 委员由董事长、半数以上独立董事或全体董事三分之一提名，董事会选举产生 [4] - 主任委员由独立董事中的会计专业人士担任，主持委员会工作 [5] 职责权限 - 主要职责包括监督评估内外部审计机构工作、审核财务信息及披露、监督内部控制、行使监事会职权等 [7] - 需经委员会全体成员过半数同意后提交董事会审议的事项包括会计政策变更、重大会计差错更正等 [8] 决策程序与议事规则 - 决策前期需准备财务报告、内外部审计报告、对外披露信息等书面材料 [6][10] - 会议分为定期（每季度至少一次）和临时会议，需提前5天通知委员，三分之二以上委员出席方有效 [11][12] - 表决需过半数委员通过，可采用现场或远程方式，会议记录保存不少于十年 [13][14][18] 其他规定 - 委员会可聘请中介机构提供专业意见，费用由公司承担 [12] - 委员对会议内容有保密义务，不得擅自披露信息 [20] - 工作细则自董事会审议通过后执行，解释权归属董事会 [21][23]

航天科技业绩预告 - 预计2025年上半年净利润6800万-9500万元，同比增长1628.83%-2315.27% [1] - 主营业务为航天应用产品、汽车电子产品、车联网及工业物联网等 [1] - 所属行业为汽车-汽车零部件-汽车电子电气系统 [1] 华夏航空业绩预告 - 预计2025年上半年净利润2.2亿-2.9亿元，同比增长741.26%-1008.93% [1] - 主营业务为国内国际航空客货运输业务 [1] - 所属行业为交通运输-航空机场-航空运输 [1] 实达集团业绩预告 - 预计2025年上半年净亏损4400万-6500万元 [1] - 主营业务为大数据业务、物联网周界安防业务 [2] - 所属行业为通信-通信设备-通信终端及配件 [3] 嘉澳环保业绩预告 - 预计2025年上半年净亏损7000万-9000万元 [3] - 主营业务为环保增塑剂及稳定剂、生物质能源的研发生产销售 [3] - 所属行业为基础化工-化学制品-其他化学制品 [3] 海马汽车业绩预告 - 预计2025年上半年净亏损6000万-9000万元 [3] - 主营业务为汽车及汽车动力总成的研发制造销售 [3] - 所属行业为汽车-乘用车-综合乘用车 [3] 淮北矿业业绩预告 - 预计2025年上半年净利润10.27亿元，同比下降65% [3] - 主营业务为煤炭采掘、洗选加工、销售及煤化工产品生产销售 [4] - 所属行业为煤炭开采 [3] 泉峰汽车业绩预告 - 预计2025年上半年净亏损1.55亿-1.85亿元 [5] - 主营业务为汽车关键零部件研发生产销售 [5] - 所属行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [5] 高德红外重大合同 - 签订8.79亿元装备系统采购协议，占2024年营收32.84% [5] - 主营业务为红外探测器芯片、热成像整机及综合光电系统 [5] - 所属行业为国防军工-军工电子 [5] 中辰股份中标公告 - 中标南方电网3.79亿元项目，占2024年营收12.26% [5] - 主营业务为电线电缆及附件研发生产销售 [6] - 所属行业为电力设备-电网设备-线缆部件 [6] 大恒科技业绩预告 - 预计2025年上半年净亏损406万元 [6] - 主营业务为机器视觉及信息技术、光机电一体化 [6] - 所属行业为计算机-软件开发-横向通用软件 [6] 大东南业绩预告 - 预计2025年上半年净利润650万-800万元 [6] - 主营业务为各类薄膜及新材料产品研发生产销售 [6] - 所属行业为基础化工-塑料-膜材料 [6] 贤丰控股业绩预告 - 预计2025年上半年净利润3400万-4200万元，同比增长524.58%-671.53% [6] - 主营业务为兽用疫苗、动物营养饲料、覆铜板业务 [7] - 所属行业为农林牧渔-动物保健 [8] 双象股份业绩预告 - 预计2025年上半年净利润1.15亿-1.5亿元，同比增长128.1%-197.53% [8] - 主营业务为人造革合成革和光学级PMMA材料生产销售 [8] - 所属行业为基础化工-塑料-合成树脂 [9] ST信通业绩预告 - 预计2025年上半年净亏损6700万-9700万元 [9] - 主营业务为ICT运营管理领域软件研发 [9] - 所属行业为通信-通信服务-通信工程及服务 [10] 吉视传媒业绩预告 - 预计2025年上半年净亏损1.87亿-2.33亿元 [10] - 主营业务为有线数字电视智能光网运营及多媒体信息服务 [10] - 所属行业为传媒-电视广播 [11] 苏利股份业绩预告 - 预计2025年上半年净利润7200万-8600万元，同比增长1008.39%-1223.91% [11] - 主营业务为农药、阻燃剂等精细化工产品研发生产销售 [11] - 所属行业为基础化工-农化制品-农药 [12] 万里股份业绩预告 - 预计2025年上半年净亏损1900万元 [12] - 主营业务为铅蓄电池产品研发生产销售 [13] - 所属行业为电力设备-电池-蓄电池 [14] 朗姿股份业绩预告 - 预计2025年上半年净利润2.2亿-2.6亿元，同比增长31.74%-55.69% [14] - 主营业务为品牌女装设计生产销售 [15] - 所属行业为纺织服饰-服装家纺-非运动服装 [15] 长江证券业绩预告 - 预计2025年上半年净利润16.52亿-18.1亿元，同比增长110%-130% [15] - 主营业务为证券及期货经纪、融资融券等金融服务 [15] - 所属行业为非银金融-证券 [15] 华宏科技业绩预告 - 预计2025年上半年净利润7000万-8500万元，同比增长3047.48%-3721.94% [15] - 主营业务为再生资源装备、电梯零部件、稀土资源等 [15] - 所属行业为环保-环保设备 [16] 晨化股份理财公告 - 使用3000万元闲置资金购买理财产品 [16] - 主营业务为氧化烯烃、脂肪醇等精细化工新材料 [16] - 所属行业为基础化工-化学制品-其他化学制品 [17] 赛科希德股东减持 - 股东拟减持不超过1%股份 [17] - 主营业务为血栓与止血体外诊断产品研发生产销售 [17] - 所属行业为医药生物-医疗器械-体外诊断 [17] 齐鲁银行股东减持 - 股东拟减持不超过1.1%股份 [18] - 主营业务为公司银行、个人银行及资金业务 [19] - 所属行业为银行-城商行 [20] 金证股份股东减持 - 2股东拟合计减持不超过3.04%股份 [20] - 主营业务为金融行业IT解决方案 [20] - 所属行业为计算机-IT服务 [21] 百龙创园业绩快报 - 上半年净利润1.17亿元，同比增长42.68% [21] - 主营业务为益生元、膳食纤维等健康食品添加剂 [21] - 所属行业为基础化工-化学制品-食品及饲料添加剂 [22] 上海电力业绩预告 - 预计上半年净利润17.54亿-20.87亿元，同比增长32.18%-57.27% [22] - 主营业务为火电、风电、光伏等能源供应服务 [22] - 所属行业为公用事业-电力-火力发电 [23] 诚意药业业绩预告 - 预计上半年净利润1.07亿-1.19亿元，同比增长40%-55% [23] - 主营业务为制剂及原料药研发生产销售 [24] - 所属行业为医药生物-化学制药-化学制剂 [25] 蔚蓝锂芯业绩预告 - 预计上半年净利润3亿-3.6亿元，同比增长79.29%-115.15% [25] - 主营业务为锂电池、LED芯片及金属物流配送 [27] - 所属行业为电力设备-电池-锂电池 [28] 紫金矿业业绩预告 - 预计上半年净利润约232亿元，同比增长54% [28] - 主营业务为金、铜、锌铅、锂等矿产资源开发 [28] - 所属行业为有色金属-工业金属-铜 [29] 利民股份业绩预告 - 预计上半年净利润2.6亿-2.8亿元，同比增长719.25%-782.27% [29] - 主营业务为农药原药、制剂及兽药研发生产销售 [29] - 所属行业为基础化工-农化制品-农药 [30] 华安证券业绩快报 - 上半年净利润10.35亿元，同比增长44.94% [30] - 主营业务为证券投资交易及金融服务 [30] - 所属行业为非银金融-证券 [31] 银龙股份业绩预告 - 预计上半年净利润1.61亿-1.81亿元，同比增长60%-80% [31] - 主营业务为钢丝、钢绞线、钢棒生产销售 [32] - 所属行业为机械设备-通用设备-金属制品 [33] ST云动业绩预告 - 预计上半年净亏损1亿-1.5亿元 [33] - 主营业务为发动机和工业级电子产品 [34] - 所属行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [35] 久远银海业绩预告 - 预计上半年净利润2649万-3224万元，同比增长130%-180% [36] - 主营业务为医疗医保、数字政务、智慧城市 [36] - 所属行业为计算机-IT服务 [36] 澜起科技业绩预告 - 预计上半年净利润11亿-12亿元，同比增长85.50%-102.36% [36] - 主营业务为云计算和AI芯片解决方案 [36] - 所属行业为电子-半导体-数字芯片设计 [37] 国金证券业绩预告 - 预计上半年净利润10.92亿-11.37亿元，同比增长140%-150% [37] - 主营业务为投资银行、财富管理等金融服务 [37] - 所属行业为非银金融-证券 [38] 百隆东方业绩预告 - 预计上半年净利润3.5亿-4.1亿元，同比增长50.21%-75.97% [38] - 主营业务为色纺纱研发生产销售 [38] - 所属行业为纺织服饰-纺织制造-棉纺 [39] 奥浦迈业绩预告 - 预计上半年净利润约3700万元，同比增长53.28% [39] - 主营业务为细胞培养产品与服务 [39] - 所属行业为医药生物-生物制品-其他生物制品 [40] 德福科技股东减持 - 2股东拟合计减持不超过4.04%股份 [41] - 主营业务为高性能电解铜箔研发生产销售 [42] - 所属行业为电力设备-电池-锂电池 [42]

业绩预告 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润预计亏损1500万元-3000万元，上年同期盈利3932.01万元，同比下降138.15%-176.3% [1] - 本报告期扣除非经常性损益后的净利润预计亏损2000万元-4000万元，上年同期盈利3652.90万元，同比下降154.75%-209.5% [1] - 基本每股收益预计亏损0.02元/股-0.04元/股，上年同期盈利0.06元/股 [1] 业绩变动原因 - 公网通信板块受行业竞争加剧影响，收入规模同比略降且业务毛利率下降 [1] - 专网通信和智慧应用板块主动压减回款期较长的低效业务，收入规模同比下降 [1] - 智能制造板块受特定客户需求周期影响收入略降，同时因产能技术重构、创新投入增加及贵金属价格上涨导致成本上升，毛利率下降 [1] 公司应对措施 - 动态调整优化管控措施，加速新技术突破和新市场开拓 [2] - 加强成本费用管控，提升市场竞争力和盈利能力 [2]

A股市场表现 - 沪指突破3500点创年内新高，周涨幅1.09%至3510.18点，深综指、创业板综指、科创50、北证50周涨幅分别为1.99%、2.21%、0.98%、0.41% [2] - 个股方面，4037只个股上涨，1335只下跌，多元金融、小金属、焦炭等板块涨幅居前，饲料、城商行、煤炭开采等板块跌幅居前 [2] - 主力资金净流入前五大行业：证券（56.68亿）、小金属（22.94亿）、多元金融（20.92亿）、保险（19.13亿）、房地产开发（14.22亿） [10] - 主力资金净流出前五大行业：电子元件（-74.59亿）、电力行业（-42.31亿）、汽车零部件（-42.13亿）、通信设备（-36.98亿）、半导体（-35.03亿） [10] 美股及全球市场 - 纽约股市三大股指下跌，道琼斯工业平均指数下跌0.63%，标准普尔500指数下跌0.33%，纳斯达克综合指数下跌0.22% [3] - 欧洲三大股指全线下跌，英国富时100指数下跌0.38%，法国CAC40指数下跌0.92%，德国DAX指数下跌0.82% [3] - 国际油价上涨，纽约轻质原油期货价格上涨2.82%至68.45美元/桶，伦敦布伦特原油期货价格上涨2.51%至70.36美元/桶 [3] 政策与行业动态 - 上交所发布《科创成长层指引》，存量32家未盈利企业即日起进入科创成长层，新注册未盈利企业自上市之日起进入 [6] - 财政部要求国有商业保险公司全面建立三年以上长周期考核机制，提升中长期资金权益投资的积极性和稳定性 [8] - 工信部发布信息化和工业化融合2025年工作要点，支持基础软件和工业软件高质量发展，组织人工智能赋能新型工业化攻关 [9] 国际事件与贸易 - 特朗普宣布自2025年8月1日起对墨西哥和欧盟输美产品征收30%关税，但表示若墨西哥和欧盟满足特定条件可能调整政策 [4] - 中国和马来西亚互免签证协定将于2025年7月17日生效，允许双方公民免签停留不超过30日 [5] 行业展会与活动 - 第三届中国国际供应链促进博览会将于7月16日至20日在北京举办，设置先进制造、智能汽车、绿色农业、清洁能源、数字科技、健康生活和供应链服务展区 [7] 机构观点 - 中信建投认为A股"上台阶"行情有望延续，银行板块在低利率环境下配置价值凸显 [9] - 光大证券预计市场或将开启下一阶段上涨行情，建议关注中报业绩占优板块及内需消费、科技自立与红利个股 [9] 个股动态 - 主力资金净流入前五大个股：北方稀土（17.73亿）、东方财富（12.65亿）、招商银行（11.55亿）、包钢股份（11.03亿）、中油资本（9.67亿） [11] - 主力资金净流出前五大个股：胜宏科技（-18.77亿）、比亚迪（-15.57亿）、金一文化（-15.23亿）、ST华通（-11.72亿）、紫金矿业（-11.01亿） [11] - 多家公司筹划控制权变更或重大资产重组，包括扬电科技、德固特、元力股份、康华生物、福达合金 [9]