市场板块篇 - 2025年上半年科创50指数上涨1.46%，涨幅位于各板块50指数第二位，领先创业板50、深证50和上证50指数 [2] - 2025年上半年末科创板总市值为7.62万亿元，较一季度末增加0.27万亿元，增幅3.72%，高于深证主板市值增长 [4] - 2025年上半年科创板总成交额累计达12.57万亿元，单只个股平均成交额213.85亿元，低于同期沪深主板和创业板 [7][8] - 2025年上半年科创板日均换手率为2.67%，较上证主板高但低于深证主板、创业板和北交所 [9] - 2025年上半年末科创板市净率为4.06倍，高于创业板和沪深主板 [12] - 2025年上半年末科创板融资余额达1571.49亿元，较年初增长118.48亿元 [14] - 2025年上半年末科创板融券余额为5.56亿元，较年初增长0.96亿元 [16] 市场个股篇 - 中芯国际市值超过4000亿元，海光信息、寒武纪-U、百济神州-U等7家公司市值突破1000亿元 [18] - 三生国健以153.60%的涨幅位居首位，益方生物-U、航天南湖、有方科技等14家涨幅超过100% [19] - 中芯国际融资余额达71.98亿元位居首位，寒武纪-U、海光信息、中微公司等16家公司融资余额超过10亿元 [22] - 中芯国际融券余额以1970.38万元居首，海光信息、寒武纪-U、芯原股份等6家融券卖出超过1000万元 [25] 发行与融资篇 - 2025年上半年科创板发行的公司主要分布在新一代信息技术产业（4家）、高端装备制造产业和生物产业（各1家） [29] - 2025年上半年科创板发行的7家公司有6家以标准一上市（两年净利润为正且累计不低于0.5亿元或一年净利润为正且营收不低于1亿元，市值不低于10亿元） [31] - 2025年上半年科创板发行的公司来自北京、江苏各2家，湖北、浙江和广东各有1家 [34] - 2025年上半年科创板公司IPO合计融资79.01亿，同比增长29.33%，其中3家融资超过10亿元，3家融资在5~10亿元之间，1家融资在5亿元以内 [37] - 屹唐股份以IPO融资24.97亿元居首，影石创新、兴福电子融资均超10亿元 [41]

IPO受理情况 - 6月沪深北三大交易所新受理150家拟IPO企业，创年内单月新高，北交所为受理主力军[1] - 上半年三大交易所合计受理177家IPO申请，同比大幅增长（去年同期29家），其中6月受理数占比超85%（150家）[2] - 6月30日单日新增41家受理，北交所、上交所、深交所分别受理32家、5家、4家，上交所5家均为科创板项目[2] - 摩尔线程拟募资80亿元冲刺科创板，若成功将成为年内科创板最大IPO[2] 受理激增原因 - 财务报告有效期规则驱动（6个月有效期倒逼企业6月底前集中申报）[3] - 注册制下制度包容性提升，符合板块定位的优质标的加速申报[1][3] - 2022年6月、2023年6月分别受理324家、246家，当前水平属常态化[4] 行业分布特征 - 制造业企业主导，集中在计算机/通信/电子设备、专用设备、化学原料、通用设备制造业[4] - 半导体行业未盈利企业活跃，6月4家未盈利企业获受理（大普微、视涯科技、兆芯集成、上海超硅），均采用科创板/创业板特殊上市标准[5] - 大普微2024年营收9.62亿元，净亏损收窄至1.91亿元（2022年亏损5.34亿元）[5] - 兆芯集成拥有1434项授权专利，选择科创板第四套上市标准（市值≥30亿元且营收≥3亿元）[5] 北交所动态 - 上半年北交所受理115家，其中97家集中在6月，部分企业从沪深转板而来（如中健康桥、康美特科技）[7] - 拟上市企业覆盖高端装备制造、TMT、化工新材料、生物医药等领域，智能网联汽车、氢能、AI等产业链突出[7] - "深改19条"提升市场功能，新三板挂牌一年后转北交所模式受青睐[7] 市场趋势 - IPO撤单数显著下降，上半年主动撤回66单，远低于去年同期，监管趋严倒逼企业质量提升[4] - 资本市场资源加速向"硬科技"集聚，14家未盈利企业排队中（多数瞄准科创板）[6][7] - 2025年IPO数量预计稳中有升，半导体、新能源等卡脖子赛道企业将占重要地位[8]

政策动态 - 深化金融服务新型工业化的相关政策有望研究出台 旨在引导更多金融资源用于促进科技创新等领域 [1] - 国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家发展改革委去年4月已联合发布《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》 [1] - 工业和信息化部党组书记、部长李乐成6月3日主持召开会议 系统部署人工智能与新型工业化融合发展路径 从夯实产业基础、塑造应用优势、强化标准引领、壮大产业生态、统筹发展和安全五大方面推动制造业智能化转型 [1] 新型工业化内涵 - 新型工业化是在工业4.0、中国制造2025等概念基础上的延伸 更强调绿色发展 通过创意及创新、智能及数码化、高技术含量等元素推动企业和产业链迈向高端化、绿色化及智能化 [1] - 新型工业化以战略性新兴产业和高技术制造业为抓手 重点在新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物医药、新能源汽车等新兴产业形成创新优势 [2] - 工业互联网成为新型工业化的重要驱动力 大数据与新型工业化的结合主要体现在自动化生产、智能化生产等方面 [2] 行业趋势 - 传统产业加快转型成为推动经济恢复向好的重要引擎 也是发展新型工业化的重要抓手 [2] - 人工智能、大数据、云计算等新一代信息技术将与高端生产环节紧密结合 推动数字经济和实体经济深度融合 [2] 公司动态 - 海天精工高端数控机床智能化生产基地项目建设进展顺利 [3] - 赛摩智能在多个行业应用机器视觉+AI+机器人技术 满足企业自动化和智能化改造需求 [3]

上证科创板高端装备制造指数表现 - 上证科创板高端装备制造指数上涨1 82%报1039 86点成交额121 31亿元 [1] - 近一个月上涨1 78%近三个月下跌5 77%年至今上涨7 06% [1] - 指数选取50只市值较大的航空装备、卫星及应用、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备等领域上市公司证券作为样本 [1] - 指数以2019年12月31日为基日以1000 0点为基点 [1] 指数持仓结构 - 十大权重股分别为中微公司（10 02%）、九号公司（9 06%）、石头科技（8 8%）、柏楚电子（4 11%）、道通科技（3 86%）、绿的谐波（3 71%）、中国通号（3 61%）、铂力特（3 48%）、时代电气（3 0%）、中无人机（2 73%） [1] - 上海证券交易所占比100 00% [2] - 行业分布为工业占比70 37%、可选消费占比17 86%、信息技术占比11 10%、医药卫生占比0 68% [2] 指数调整机制 - 样本每季度调整一次实施时间为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整特殊情况将对指数进行临时调整 [2] - 样本退市时将从指数样本中剔除样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

深中通道通车一周年影响 - 深中通道通车一年累计车流超过2900万车次，日均8.6万车次，显著促进珠江口经济地理重塑[3] - 通道通车推动"深中同城"从蓝图变为现实，带动人货两旺的交通与经济效应[3] 2025中山招商推介大会概况 - 大会主题为"投资中山 共赢未来"，吸引超20个国家和地区400多位客商参会，涵盖人工智能、低空经济、生物医药等新质生产力领域[5] - 采用"1+2"模式，主会场在中山，分会场设于北京和杭州，首次实现多地联动招商[4][5] - 香港再出发大联盟作为支持单位参与，秘书长谭耀宗带动企业家实地考察，强化中山与香港金融网络及国际化资源的对接[3] 招商活动核心内容 - 主会场推出中山投资营商环境推介、重大平台揭牌及重点项目签约，意向投资额超千亿元[5] - 杭州分会场聚焦光电光学、高端装备制造等产业，举办四场主题对接会[5] - 北京分会场发布翠湖新城合作项目、翠亨新区科技应用场景及招商政策，并完成项目签约[5] 参会企业与产业覆盖 - 参会企业包括全球跨国公司代表、本土优秀企业及人工智能、低空经济等新兴领域企业[3][5] - 产业覆盖高端装备制造、生物医药、农文旅等多元化领域，体现中山产业布局的广度与深度[5]

税收优惠政策对民营企业的支持 - 浙江天宏锂电股份有限公司通过研发费用加计扣除政策获得可观税款减免 将资金全部投入锂电池正极材料迭代研发 [1] - 长兴县规模以上工业企业中民营企业增加值同比增长9.3% 今年前5个月 [1] - 长兴新型炉料企业有限公司利用"留抵退税+设备更新"组合拳投入超千万元升级智能化窑炉生产线 实现产能提升与能耗降低 [1] 产业链协同效应 - 长兴县推出"链主企业+配套小微"税收联动服务机制 针对新能源电池、高端装备制造等主导产业 [1] - 天能集团通过税惠政策畅通增值税抵扣链条 降低产业链整体运营成本达数千万元 [1] 出口退税与信用融资 - 长兴县税务局为689家企业办理出口退税超20亿元 2024年累计 [2] - 湖州恩创智能装备有限公司凭借良好纳税信用获得低息贷款 用于扩产智能设备生产线 预计将收获可观订单增量 [2]

公司发展历程 - 公司起步于上世纪90年代的一家小型石材机械和农用机械工厂 [3] - 90年代至2000年，公司创始人瞄准轮胎模具领域，专注于制造轮胎模具替代进口产品 [3] - 2004年公司成功IPO上市，随后延伸产业链，从模具产品扩展到液压式硫化机，实现轮胎成型成套装备自主研发与生产 [3] - 2014年开始涉足机器人领域，2017年至2018年预见自动化、智能化装备为未来发展方向 [8] - 公司历经32年发展，现已成为国际高端装备知名企业，形成五大业态：子午线轮胎模具、高精度液压硫化机、五轴数控机床、工业机器人、智能物流 [8] 战略转型与核心竞争力 - 公司通过上市为快速发展注入动力，但内核仍是坚持做好装备制造产品 [8] - 转型过程中注重将产品做到极致，包括技术、品质控制以及充分利用资本市场契机 [8] - 公司专注于抛光打磨自动化、冷链自动化以及RV减速器等产品的研发和生产 [8] - 将中国传统文化南狮融入机器人制造，开发出能配合音乐节奏完成复杂舞狮动作的机器人 [8] 行业与政策支持 - 揭阳市针对装备制造企业出台了一系列政策，包括转型升级、技术改造奖补，入园发展优惠政策以及融资支持 [8] - 技改补助根据企业设备更新和生产线投资的一定比例给予政策奖补 [9] - 揭阳市八大产业园区优先考虑高技术、高投资的企业入园 [9] - 揭阳市为高端装备制造业打造优良营商环境，推进产业项目落地建设，加快投资项目进度，协调解决企业困难 [9] - 列入省、市重点项目的投资建设项目由专人对接，提供跟踪、协调和推进服务，帮助争取资金和政策支持 [9]

可转债发行概况 - 公司获准发行可转债规模11.4亿元，期限6年（2023年8月10日至2029年8月9日）[1] - 债券票面利率采用阶梯式设计，首年0.20%，逐年递增至第六年2.50%[1] - 初始转股价定为180.90元/股，设置向下修正条款（连续30个交易日中15日收盘价低于转股价85%可触发）[3][5] - 包含赎回条款（股价连续30日超转股价130%或未转股余额不足3000万元时）和回售条款（最后两年股价连续30日低于转股价70%）[7][8] 财务与经营表现 - 2024年营业收入91.98亿元，同比增长45.94%，归母净利润12.73亿元，同比增长1.36%[19][21][23] - 毛利率受行业周期影响下降，新签订单101.49亿元（含税），同比下降22.49%，在手订单118.31亿元（含税），同比下降10.40%[19] - 研发投入占比4.68%，较上年下降0.51个百分点，加权平均净资产收益率31.64%，同比下降10.13个百分点[23] - 流动比率1.42，速动比率0.74，合并资产负债率70.58%，短期债务压力显著[26] 募集资金使用 - 募集资金净额11.33亿元，截至2024年底累计投入2.85亿元，使用进度25.14%[23][24] - 主要投向平台化高端智能装备智慧工厂（计划投资10.33亿元）、光伏电池实验室（6000万元）和半导体检测设备研发（4000万元）[24] - 使用6亿元闲置募集资金临时补充流动资金，20亿元进行现金管理[24] - 智慧工厂项目因方案优化延期至2026年3月完成，当前投资进度27.07%[24] 市场与转股情况 - 截至2025年6月转股价经多次调整后为84.88元/股，较初始价累计下调53.08%[30][32][34][36][38] - 当前股价31.29元，转股溢价率197.72%，转股可能性较低[26] - 中证鹏元维持主体信用AA-评级，债券信用AA-评级，展望稳定[27][29] - 2024年设立马来西亚生产基地，拓展海外市场[20]

高淳区发展规划 - 高淳区将统筹"十四五"收官和"十五五"谋划，重点推动生态立区、创新兴区、产业强区、特色富区 [1] - 发挥苏皖交界区位优势和生态资源潜力，提升综合承载力和发展活力 [1] - 计划融入重大战略、深化改革探索、加快动能培育 [1] 产业发展方向 - 重点攻坚汽车零部件、医疗器械、食品产业等特色产业，推动产业集聚和规模扩大 [2] - 培育高端装备制造等新兴产业 [2] - 提升经开区、高职园发展能级，推动产教融合、以教引产 [2] 特色品牌与文旅融合 - 立足长三角和都市圈消费市场，推出生态游、休闲游、度假游新产品新业态 [2] - 推动农文旅融合发展，强化"国际慢城"品牌 [2] 基础设施与区域协同 - 市有关部门将加大对重大基础设施项目、重点产业和载体的支持力度 [2] - 推动高淳承接主城创新成果转化，与毗邻板块加强规划衔接和产业承接 [2] 防汛工作 - 水阳江是高淳防汛重点区域，强调做实做细防汛措施 [3]

公司定增募资计划 - 公司拟以简易程序向特定对象发行A股股票，定增募资不超3亿元，资金将用于泰国丝杠生产基地建设项目(一期) [1] - 简易程序发行具有审核周期短(约10个工作日)、融资规模有限(不超过3亿元且净资产的20%)等特点 [1] - 公司目前主营业务为汽车零部件，包括底盘零部件、铝合金轻量化、空调压缩机及集成式热管理三大板块 [1] 财务表现 - 2024年公司营收同比增长7.57%至20.24亿元，净利润同比增长40.43%至7144万元 [1] - 2025年第一季度营收同比增长10.73%至5.42亿元，净利润同比增长40.31%至2306万元 [1] - 截至6月26日收盘，公司股价为41.57元/股，总市值141亿元 [4] 行星滚柱丝杠业务布局 - 公司旨在抓住行星滚柱丝杠发展机遇，拓展新产品线，打造新业务增长点 [2] - 行星滚柱丝杠具有传动效率高、运行稳定、响应速度快、定位精度高等优点 [2] - 该产品可替代传统液压驱动方式，降低能耗并提高生产效率，同时降低设备重量和体积 [2] 行业现状与发展前景 - 行星滚柱丝杠在精密机床、航空航天、机器人、汽车工业等领域有广阔应用前景 [2] - 国内行星滚柱丝杠产业化处于早期阶段，主要依赖进口，国产替代空间大 [4] - 随着制造工艺进步，国内厂商已开发出相应产品，制造成本呈现下降趋势 [2] 战略意义与技术优势 - 公司将实现从汽车零部件供应商向高端装备制造领域的战略转型 [3] - 公司现有金属精密配件生产工艺和技术可帮助快速切入行星滚柱丝杠生产 [3] - 项目将促进传统产品加工工艺创新，提升综合技术实力 [3] 市场竞争与国产替代 - 行业龙头主要集中在欧美，市场份额集中度高 [4] - 项目将推动公司形成产业化能力，打破国际厂商垄断 [4] - 产业化推进将促进产品在高端制造、航空航天、新能源汽车等领域的应用 [4]