房山区产业发展模式与政策支持 - 房山区围绕"绿色能源、新材料"两大主导产业和"智能制造、智慧医工"两大特色产业，依托良乡大学城研发优势和北京高端制造业基地生产优势，形成"前研后产"两业融合发展新模式 [1] - "前店后厂"模式被写入《北京市"十四五"高精尖产业发展规划》，企业可拎包入住前沿技术研究院研发办公，在配套标准化厂房生产，降低企业成本并提高科研成果产业化效率 [3][4] - 房山区发布《房山区四大产业集群示范应用场景建设行动方案（2024—2026年）》，计划三年内打造一批重大应用场景和示范项目，建立区域企业生态 [3] 企业案例与产业集聚 - 北京创新爱尚家科技通过政府对接，将石墨烯智慧供暖系统应用于灾后应急建筑（节能率提升20%以上），并与中车集团合作在北京地铁15号线植入智能加热座椅（累计服务超20万人次） [2] - 卫蓝新能源作为固态锂离子电池企业，获得市区两级政府提供的多样化测试场景（如储能示范项目），加速产品技术迭代和商业化 [2][3] - 新源清材科技利用房山园提供的6300平米研发空间和2400平米中试空间，打造超分子新能源材料实验室及科技示范线 [4] - 新源智储的研发办公楼与生产基地仅相距300米，研发人员步行10分钟可达车间，缩短技术落地周期 [4] 政策支持体系 - 《房山区促进高精尖产业发展扶持措施(试行)》提出七条支持措施，覆盖企业从科技成果转化到智能化升级的全周期 [6] - "聚源计划"为人才提供资金奖励、住房保障、子女教育等11类服务措施 [6] - 房山区通过优化政务服务、落地企业服务等举措强化营商环境，提出"人人都是营商环境"理念 [6]

报告核心观点 上周（2025.06.30 - 2025.07.04）A股震荡上涨，“反内卷”成市场博弈焦点，传统周期类行业领涨；“反内卷”政策为科技和产业升级提供宏观环境，相关板块短期上涨或面临反复；深海科技板块后续或迎反复催化；半导体自主可控领域核心设备突破是市场博弈焦点；北证专精特新指数发布，或带动北交所交投活跃度提升；各主动权益基金指数有不同表现 [1][12][13][14][15]。 各部分总结 权益市场回顾及观察 - 上周A股震荡上涨，沪深300涨1.54%，中证1000涨0.56%，港股走势弱于A股，恒生指数跌1.5%，恒生科技指数跌2.3%；周五市场分化，大盘股涨，小盘股跌超1%；上周日均成交1.44万亿元，环比降3%；本周海外扰动或提升市场波动率，但良好流动性支撑A股 [1][12] - “反内卷”政策导向从总量刺激转向产业升级，涉及行业广且政策能级提升，但行业落地政策未全面出台，相关板块短期上涨或反复 [3][13] - 深海科技是多学科交叉产业，产业链覆盖广，政策不断释放或使板块反复催化 [14] - 美国取消部分对华芯片设计软件出口限制，提升国内EDA工具国产替代率需攻克技术瓶颈和建设产业链协同体系，半导体自主可控领域核心设备突破是市场博弈焦点 [4][14] 公募基金市场动态 - 6月30日北证专精特新指数发布，是北交所第二只指数，样本涵盖战略新兴产业领域，未来或催生主题类基金，带动北交所交投活跃度提升 [4][15][16] 主动权益基金指数表现跟踪 |指数分类|上周表现|近一月表现|今年以来表现|成立以来表现| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主动股基优选|0.46%|2.62%|9.04%|9.93%| |价值股基优选|0.56%|2.05%|4.72%|4.80%| |均衡股基优选|1.85%|4.17%|7.32%|4.97%| |成长股基优选|1.15%|3.64%|16.13%|5.69%| |医药股基优选|6.88%|4.83%|33.16%|15.35%| |消费股基优选|0.57%|-3.03%|7.58%|0.65%| |科技股基优选|0.46%|6.25%|10.21%|11.94%| |高端制造股基优选|1.73%|5.34%|2.26%|-2.67%| |周期股基优选|1.11%|4.66%|11.00%|3.16%| [18] 各指数定位及业绩比较基准 - 主动股基优选：每期选15只等权配置，按风格遴选基金并配平，业绩比较基准为主动股基（930980.CSI） [19] - 价值股基优选：优选10只不同价值风格基金构成指数，业绩比较基准为中证800价值指数（H30356.CSI） [22][23] - 均衡股基优选：优选10只相对均衡、价值成长风格基金构成指数，业绩比较基准为中证800（000906.SH） [25][26] - 成长股基优选：优选10只不同成长风格基金构成指数，业绩比较基准为800成长（H30355.CSI） [28] - 医药股基优选：按权益持仓与代表性指数成分股交集市值占比划分行业主题，构建评估体系选15只基金构成指数，业绩比较基准为医药主题基金指数 [30][31] - 消费股基优选：按权益持仓与代表性指数成分股交集市值占比划分行业主题，构建评估体系选10只基金构成指数，业绩比较基准为消费主题基金指数 [34][36] - 科技股基优选：按权益持仓与代表性指数成分股交集市值占比划分行业主题，构建评估体系选10只基金构成指数，业绩比较基准为科技主题基金指数 [36][37] - 高端制造股基优选：按权益持仓与代表性指数成分股交集市值占比划分行业主题，构建评估体系选10只基金构成指数，业绩比较基准为高端制造主题基金指数 [37][38] - 周期股基优选：按权益持仓与代表性指数成分股交集市值占比划分行业主题，构建评估体系选5只基金构成指数，业绩比较基准为周期主题基金指数 [41][42]

权益市场回顾与观察 - 上周A股震荡上涨，沪深300上涨1.54%，中证1000上涨0.56%，钢铁、煤炭和建筑材料等传统周期类行业领涨 [2][15] - 港股走势弱于A股，恒生指数下跌1.5%，恒生科技指数下跌2.3% [15] - 日均成交1.44万亿元，环比下降3%，流动性环境仍为A股重要支撑 [15] 反内卷政策影响 - 中央财经委员会第六次会议提出治理"内卷式"竞争，推动落后产能有序退出，政策导向转向压减无效供给和推动产业升级 [3][16] - 反内卷涉及钢铁、水泥、光伏、锂电、生猪等行业，供给收缩预期升温，但行业层面落地政策尚未全面出台 [16] - 相比2016年供给侧改革，本轮重点是通过技术升级和创新引导推动制造业向高端差异化竞争转型 [16] 深海科技与半导体动态 - 深海科技首次写入政府工作报告，产业链覆盖上游原材料、中游装备制造和下游资源开发，后续政策释放可能反复催化板块 [4][16] - 美国取消部分对华EDA工具出口限制，Synopsys和Cadence恢复对华销售，但国产EDA工具仍需攻克技术瓶颈和产业链协同 [4][17] - 半导体自主可控领域，制造设备和材料环节的核心设备突破仍是市场焦点 [17] 公募基金市场动态 - 北证专精特新指数发布，覆盖高端装备制造、新一代信息技术、新材料等领域，可能催生更多主题类基金 [4][18] - 北交所迎来双指数时代，专精特新指数或提升交投活跃度 [18] 主动权益基金指数表现 - 主动股基优选指数上周上涨0.46%，成立以来超额收益11.29% [5] - 医药股基优选指数表现突出，上周上涨6.88%，成立以来超额收益21.94% [9] - 成长股基优选指数上周上涨1.15%，成立以来超额收益15.96% [8] - 消费股基优选指数上周上涨0.57%，成立以来超额收益15.46% [10] - 科技股基优选指数上周上涨0.46%，成立以来超额收益15.71% [11] - 高端制造股基优选指数上周上涨1.73%，成立以来超额收益-3.19% [12] - 周期股基优选指数上周上涨1.11%，成立以来超额收益3.73% [13]

股东股份解除质押情况 - 宁波众智聚成创业投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份14,181,000股，占公司总股本的5 42% [1] - 本次解除质押股份数量为100,000股，占其所持股份比例的0 71%，占公司总股本比例的0 04% [1] - 解除质押时间为2025年4月7日 [1] - 本次解除质押后，众智聚成持有的公司股份中累计质押股份数量为0股 [1] 股东其他相关信息 - 众智聚成无一致行动人 [2] - 截至本次质押解除完成，众智聚成不存在其他未解除质押股份 [2] - 本次解除质押的股份暂无后续质押计划 [1]

宏观经济形势 - 2025年中国经济在外部不确定性与内部转型挑战中实现稳定增长 供给侧工业转型升级持续推进 新能源、新材料等"新三样"产业成为增长新动能 但煤炭、多晶硅等传统产业面临产能过剩压力 价格下行与利润收缩并存 [1] - 需求侧缓慢恢复但尚不牢固 消费复苏乏力 家庭部门倾向于"增存款、降负债、慎消费" 对宏观经济需求侧产生长期影响 [1] 政策建议 - 货币政策需沿用降准降息等常规工具与结构性工具相结合 为积极财政政策提供支持 扩大国内需求 稳定预期 [1] - 需平衡短期稳需求与长期改革 定向宽松缓解债务压力 支持高端制造 完善社会保障降低预防性储蓄 深化产业转型培育新引擎 [2] - 应打破市场分割 推进全国统一大市场建设 形成差异化良性竞争环境 避免内卷造成资源浪费和低效配置 [2] 产业动态 - 工业行业普遍存在"成本下降 但利润下降得更快"现象 需全面启动微观治理 政策思路转变为"政府主导、行业协同、企业落实"新模式 [2] - 需重视"新三驾马车"即基础研发、产业升级、科创金融 深度研判技术进步与产业升级进程 上海在产业升级、基础研究等领域优势显著 [2]

钢铁行业 - 2025年2月8日工信部修订《钢铁行业规范条件》，实施"规范企业"和"引领型规范企业"两级评价，钢铁板块盈利有望修复至历史均值水平，PB估值随之修复 [3] - 5月电解铝产能利用率创2012年有统计数据以来新高水平 [3] 有色金属 - 锂价跌至6万元/吨附近，产能后续可能加速出清，建议关注成本优势且资源端扩张的标的 [4] - 电碳价格近5个月首次上涨，电解钴价格创近1个月新高 [4] - 刚果（金）钴出口禁令延期3个月，钨价格维持2013年以来最高值，稀土战略价值凸显 [4] 石油化工 - 2025H1原油需求预期下行叠加OPEC+加速增产，油价震荡下行，布伦特、WTI原油分别报66.63、64.97美元/桶，较年初下跌11.0%、9.6% [5] - 地缘政治事件导致油价波动剧烈，需关注OPEC+增产进展 [5] 建筑建材 - 轨道频谱稀缺驱动竞赛，国内低轨星座建设加速，2025年下半年发射节奏有望提速 [5] - 上海港湾凭借卫星能源系统产品（已助力15颗星发射，40余套在轨运行）前瞻性布局，有望受益于低轨卫星发展 [5] 农林牧渔 - 7月4日全国外三元生猪均价15.35元/kg，周环比上涨4.28%，仔猪均价31.33元/公斤，周环比下跌0.85% [5] - 商品猪出栏均重128.64kg（周环比+0.50kg），全国冻品库容率14.23%（环比+0.10pct），行业维持微利 [5] 电新公用环保 - "防内卷"为25Q3政策重点，落后产能会持续退出但非快速出清，建议优先推荐风电整机环节 [6] - 政策目标倾向于提价对抗通缩及助力地方政府化债 [6] 汽车产业链 - 小米首款SUV小米YU7上市1小时内大定破28.9万台，产业链相关公司有望持续受益 [7][8] - 无锡振华2024年小米汽车收入占比达9.57%，成为前五大客户，预计将凭借产业链占位优势实现业绩增长 [7][8]

军工新材料 - 电解钴价格本周25.00万元/吨，环比上涨0.8% [3] - 电解钴和钴粉价格比值为0.93，环比上涨0.8% [3] - 电解钴和硫酸钴价格比值为5.04，环比下降0.4% [3] - 碳纤维价格本周83.8元/千克，环比持平，毛利-8.51元/千克 [3] - 铍价格本周持平 [3] 新能源车新材料 - Li2O 5%锂精矿中国到岸价582.5美元/吨，环比上涨6.88% [4] - 电碳价格6.13万元/吨，环比上涨1.6% [4] - 工碳价格5.98万元/吨，环比上涨1.91% [4] - 电池级氢氧化锂价格5.77万元/吨，环比下降1.1% [4] - 电碳与工碳价差为2024年11月以来新低 [4] - 硫酸钴价格4.89万元/吨，环比上涨0.10% [4] - 磷酸铁锂价格3.05万元/吨，环比上涨0.50% [4] - 523型正极材料价格10.56万元/吨，环比持平 [4] - 氧化镨钕价格446.13元/公斤，环比上涨0.5% [4] 光伏新材料 - 光伏级多晶硅价格4.22美元/千克，环比持平 [5] - EVA价格10,400元/吨，环比下降0.5%，处于2013年来较高位置 [5] - 3.2mm光伏玻璃镀膜价格24.0元/平米，环比持平 [5] 核电新材料 - 氧氯化锆价格14,750元/吨，环比持平 [6] - 海绵锆价格152.5元/千克，环比下降1.6% [6] - 氧化铪价格9,000元/千克，环比持平 [6] - 硅酸锆价格14,225元/吨，环比持平 [6] - 锆英砂价格14,012.5元/吨，环比持平 [6] - 铀价57.31美元/磅，环比上涨8.8% [6] 消费电子新材料 - 四氧化三钴价格19.45万元/吨，环比上涨0.52% [7] - 钴酸锂价格175.0元/千克，环比持平 [7] - 碳化硅价格5,400.00元/吨，环比持平 [7] - 高纯镓价格1,845.00元/千克，环比持平 [7] - 粗铟价格2,425.00元/千克，环比持平 [7] - 精铟价格2,525.00元/千克，环比持平 [7] - 二氧化锗价格9,800元/千克，环比持平 [7] - 二氧化锗下游50%用于光纤，15%用于电子和太阳能器件 [7] - 高纯镓下游80%用于半导体 [7] 其他材料 - 99.95%铂价格326.00元/克，环比下降2.1% [8] - 铑价格1,455.00元/克，环比上涨0.7% [8] - 铱价格1,135.00元/克，环比上涨2.3% [8]

"兖州区是山东省科技创新强县、山东省技术转移先进区，拥有大批优质的科技企业、良好的产业基 础、完善的基础设施，正是由于这些优势条件，西安交通大学国家大学科技园选择在兖州设立分支机 构"。西安交大兖州科技园总经理徐磊表示。 中国发展网讯3个项目签约落地，3个省外招引项目正在跟踪推进，成功对接8个高校专家团队，组织了7 场技术交流会议，面向区内40家科技企业集中推介4个优质项目……西安交通大学兖州科技园揭牌成立 以来，各项工作取得了阶段性成效，还有一批科技项目正在运作之中。以西安交大兖州科技园为载体， 山东省济宁市兖州区正积极构建区域创新生态系统，推动支柱产业向高端化、智能化转型迈出坚实步 伐。 依托西安交通大学的科技创新资源，科技园围绕兖州高端装备制造、新材料、新能源等产业的转型升级 需求，将技术研发攻关、成果转化、企业孵化培育等功能有机融合，持续落地转化先进技术成果，为兖 州企业发展注入创新动力。截至目前已累计梳理西安交通大学可转化科技成果203项，精准匹配区内企 业技术需求36项。 "我们针对发挥好科技园高端平台作用，建立起了一套科技服务体系，除聚焦技术转移、推动成果转 化、开展项目孵化等工作外，更加重视科 ...

报告行业投资评级 - 有色金属行业投资评级为增持（维持）[5] 报告的核心观点 - 继续全面看好金属新材料板块 锂价已跌至6万元/吨附近 产能后续存在加速出清的可能性 建议关注成本具有优势且资源端存在扩张的锂矿标的 如盐湖股份、藏格矿业等 刚果（金）钴出口禁令延期3个月 建议关注华友钴业等 钨价格维持2013年以来最高值 建议关注章源钨业、中钨高新等 稀土战略价值持续凸显 建议关注广晟有色、北方稀土等[4] 根据相关目录分别进行总结 价格汇总表 - 汇总了六大新兴产业材料价格 包括军工、新能源车、光伏、核电、消费电子等板块 涉及电解钴、锂辉石、多晶硅等多种材料价格及涨幅情况[8] 军工新材料 - 电解钴价格上涨 本周价格25.00万元/吨 环比+0.8% 电解钴和钴粉价格比值0.93 环比+0.8% 电解钴和硫酸钴价格比值为5.04 环比-0.4%[1][10] - 0级海绵钛和4级海绵钛价差可反映军品和民品钛材相对强弱 本周价差0.90万元/吨[15] - 国产99.99%铼粉价格为17,980.00元/千克 2023年产量3.17吨[18] - 铍价格本周持平 为852.00万元/吨[20] - 碳纤维价格83.8元/千克 环比+0% 毛利-8.51元/千克 毛利率-10.16% 环比+0.0pct 2025年5月产量7463吨 环比+7.2%[21] 新能源车新材料 - 电碳价格近5个月首次上涨 2025年5月新能源汽车产量126.96万辆 环比+1.5% 同比+35.0% 渗透率达47.9% 环比+0.16pct[2][27] - 正极材料方面 本周电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为6.13、5.98和5.77万元/吨 环比+1.6%、+1.91%和-1.1% 碳酸锂测算毛利0.2万元/吨 环比-976元/吨 硫酸钴价格4.89万元/吨 环比+0.10% 磷酸铁锂价格和毛利分别为3.05、-0.08万元/吨 环比+0.50%、+0.01万元/吨 523型正极材料价格为10.56万元/吨 环比+0.0%[2][33][41] - 电解液和隔膜方面 六氟磷酸锂价格为5.05万元/吨 环比-2.3% 产量和库存分别为4143、2407吨[46] - 钕铁硼方面 本周N35、H35钕铁硼价格分别为112.5、182.5元/公斤 环比+0%、+0% 氧化镨钕价格446.13元/千克 环比+0.5%[49][52] 光伏新材料 - EVA价格下跌 本周光伏级多晶硅价格4.22美元/千克 环比+0% 3.2mm光伏玻璃镀膜价格24.0元/平米 环比+0% EVA价格10,400元/吨 环比-0.5%[2] 核电新材料 - 铀价上涨 2025年5月铀价为57.31美元/磅 环比+8.8% 本周氧氯化锆价格、毛利分别14750元/吨、3806元/吨 价格环比+0% 毛利环比+3.0% 海绵锆价格152.5元/千克 环比-1.6%[65][70][72] 消费电子新材料 - 四氧化三钴价格上涨 本周价格19.45万元/吨 环比+0.52% 四氧化三钴和硫酸钴价格比值3.98 环比+0.41% 钴酸锂价格、毛利分别为175.0、1.22元/千克 价格环比+0% 毛利环比+286.0%[75][82] - 碳化硅、高纯镓、粗铟和精铟价格环比均无变化[90] 其他材料 - 铂价格下跌 本周99.95%铂、铑、铱价格分别为326.00、1,455.00、1,135.00元/克 环比-2.1%、+0.7%、+2.3%[3]

园区经济规模与目标 - 2024年实现规上工业产值1199亿元 [1] - 2025年目标实现规上工业产值1400亿元 其中材料产业突破900亿元 [6] 产业布局与集群发展 - 材料产业为核心支柱 2024年贡献产值877亿元 涵盖聚氨酯 聚酰胺 聚酯等化工材料及铁合金 铝合金等冶金材料 [2] - 能源产业2024年实现总产值195亿元 页岩气资源转化为天然气发电与液化能源产业链 [3] - 消费品产业2024年实现产值111亿元 临港片区构建粮油精深加工集群并向肉禽加工 绿色健康食品领域延伸 [3] 三大片区产业分工 - 白涛片区聚焦化工新材料 建成全球最大150万吨己二酸及26万吨差别化氨纶基地 延伸尼龙66切片等高端产品链 [2] - 临港片区打造食品医药集群和物流体系 万凯新材形成180万吨/年食品级PET全球领先产能 辅以60万吨/年PTA产能 [2] - 清溪片区推动有色金属产业增效 博赛矿业建成亚洲最大锰铁合金及棕刚玉生产基地 [2] 招商引资与项目进展 - 2025年上半年领导带队招商29次 签约精细化工等领域10个项目 包括福建中挪高端复合肥 陕西中为氢耘甲烷裂解制碳基新材料等4个延链补链项目 [4] - 推进华峰138万吨/年功能性新材料 万凯乙醛回收 丁氏化工 大龙铁合金等重点项目 [4] 绿色低碳转型 - 拥有国家级绿色工厂12家 市级绿色工厂5家 [6] - 中化涪陵化工采用半水—二水节能湿法磷酸工艺和磷酸净化技术实现清洁生产 [6] - 建峰化工合成氨连续10年获行业能效领跑者称号 万凯新材料通过工艺技改实现减碳 [6] 营商环境优化 - 2025年上半年服务专班走访企业近百家次 解决诉求30余项 [4] - 畅通审批服务通道 涵盖投资备案 林木采伐许可 涉路施工审批等领域 [4] - 协调交巡警高速支队 涪陵海事处等多部门为企业排忧解难 [4]