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计算机行业周报(20251006-20251010):竞逐未来,关注量子计算与脑机接口产业-20251013
华创证券· 2025-10-13 15:46
行业投资评级 - 计算机行业投资评级为“推荐(维持)” [1] 报告核心观点 - 进入下一个五年规划,中美在核心尖端科技领域的竞争是核心关注点,人工智能、量子计算、商业航天以及脑机接口等领域被视为未来5-10年的产业大趋势,将带来广泛投资机会 [4] - 政策聚焦量子计算与脑机接口布局,推动未来产业发展,国内外在技术突破、产业联盟构建和临床应用方面取得显著进展 [4][7] - 投资建议关注量子计算和脑机接口两大未来科技产业方向 [4][12] 行业周观点 - 本周(2025年10月6日-10月10日)计算机(中信)指数下跌2.03%,创业板指数下跌3.86%,上证指数上涨0.37% [4][6][9] - 板块周涨幅前三为中望软件(16.52%)、品茗科技(14.31%)、竞业达(11.08%),周跌幅前三为恒为科技(-16.23%)、荣科科技(-15.14%)、路桥信息(-12.56%) [4][6] - 美英签订《科技繁荣协议》,将量子技术置于最高层级跨大西洋合作议程,并加快在医疗保健、国防和金融等领域的部署,协议也提及对AI基础设施的巨额投资,为量子-AI融合计算平台铺垫 [4][7] - 我国“十五五”规划将量子计算、脑机接口纳入未来产业重点布局 [4][7] - 诺贝尔物理学奖授予在量子计算领域取得突破的三名美国科学家,其核心成果为量子芯片工程化奠定理论根基 [4][7] - 中国移动联合十余家产学研机构成立量子生态联盟,启动覆盖全国31个省市的“点亮百城”量子试验网,明确核心技术攻关、行业标准制定和标杆项目打造三大任务 [4][7] - 江苏脑机接口研究院在南京落地,旨在打通“产学研用”全链条 [4][7] - Neuralink公司实现脑机接口技术突破,患者可凭意念操控机械臂完成精细动作 [4][7] - 上海、武汉等地发布政策支持脑机接口等前沿技术发展 [4][7] 周行情回顾 - 本周计算机(中信)指数下跌2.03%,跑赢创业板指1.83个百分点,在30个中信行业指数中排名第27位 [9][10] 资金情况回顾 - 本周A股资金合计净流出1422.48亿元,计算机行业资金净流出255.65亿元 [11] 投资建议与相关标的 - 建议关注量子计算领域相关公司:国盾量子、晶泰控股、电科网安、三未信安等 [4][12] - 建议关注脑机接口领域相关公司:三博脑科、诚益通、岩山科技、翔宇医疗、汉威科技等 [4][12]
今日11只A股跌停 汽车行业跌幅最大
证券时报网· 2025-10-13 13:23
市场整体表现 - 今日上午沪指下跌1.30% [1] - A股总成交量为977.15亿股,总成交金额为15906.94亿元,成交金额较上一交易日减少3.91% [1] - 个股表现疲弱,843只个股上涨,其中46只涨停,4550只个股下跌,其中11只跌停 [1] 行业表现亮点 - 银行行业是唯一上涨的板块,涨幅为0.02%,成交额269.69亿元,较上日增长5.62%,领涨股浦发银行上涨4.48% [1] - 国防军工行业涨跌幅为0.00%,表现相对平稳,成交额484.27亿元,较上日大幅增长10.14% [1] 行业表现弱势 - 汽车行业跌幅最大,为3.26%,成交额814.81亿元,较上日减少5.28%,领跌股日盈电子下跌10.00% [2] - 电力设备行业跌幅为2.71%,成交额1769.05亿元,较上日大幅减少18.34%,领跌股鸣志电器下跌8.33% [2] - 通信行业跌幅为2.65%,成交额780.84亿元,较上日减少11.87%,领跌股中际旭创下跌6.76% [2] - 电子行业成交额最高,达3157.09亿元,但行业指数下跌2.39%,成交额较上日减少4.69% [1] 成交额显著变化行业 - 农林牧渔行业成交额181.07亿元,较上日大幅增长34.26% [1] - 钢铁行业成交额152.36亿元,较上日大幅增长27.25% [1] - 社会服务行业成交额88.18亿元,较上日增长20.55% [1] - 轻工制造行业成交额155.80亿元,较上日增长15.11% [1] - 非银金融行业成交额505.50亿元,较上日大幅减少20.80% [1] - 煤炭行业成交额88.38亿元,较上日大幅减少22.74% [1]
本轮A股牛市阶段性复盘及展望:科技铸就信心
平安证券· 2025-10-13 13:23
总量观点:牛市仍有空间,科技板块主导 - 本轮牛市与2014-15年宏观背景相似,由技术创新、政策支持和流动性充裕驱动,企业盈利改善仍需等待[10] - 当前行情泡沫指标(如估值、成交热度、杠杆资金)虽处历史较高分位(如Wind全A PE分位89.89%),但较2014-15年最高值仍有空间(如PE距历史高位空间234.97%)[23][27] - 上证指数当前涨幅39.0%,较2014-15年牛市第一目标位涨幅73.5%仍有空间;科创50当前涨幅118.9%,较创业板指同期涨幅162.5%有向上空间[12][18] - 电子、计算机、传媒等涨幅领先行业(涨幅分别为121.0%、82.2%、80.6%)存在业绩支撑,2025年中报净利润增速达31.1%、40.8%、28.8%[19][32] - 电力设备、社会服务、美容护理、有色金属等行业具备相对配置价值,而商贸零售、汽车、通信等行业存在高估[32] 行业观点:科技产业领涨,周期与消费结构性机会 - 电子行业涨幅121.0%,AI算力需求驱动细分领域如元件涨幅达181.7%,半导体净利润增速37.4%[36][39] - 计算机行业涨幅82.2%,AI算力与应用主题驱动,IT服务板块净利润增速138.8%[44][48] - 传媒行业游戏板块涨幅144.6%,PE处于历史65%分位,低于行业整体估值分位73.2%[55][58] - 新能源行业涨幅72.0%,固态电池等新技术驱动,电池板块涨幅103.3%[60][63] - 有色行业涨幅67.1%,贵金属和工业金属受宏观与基本面共振驱动,能源金属净利润增速1389.3%[79][82] - 商贸零售涨幅54.1%,权重股如小商品城涨幅130.58%驱动,但需关注资金偏好变化[88][92] - 医药生物涨幅44.7%,政策与创新突破驱动,医疗服务子板块涨幅77.3%[98][101]
科创板50指数冲高回落下跌0.4%,关注科创板50ETF(588080)等产品投资机会
搜狐财经· 2025-10-13 13:18
科创板50ETF (588080) - 跟踪上证科创板50成份指数 由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成 "硬科技"龙头特征显著 [2] - 行业集中度高 半导体占比超65% 与医疗器械、软件开发、光伏设备行业合计占比近80% [2] - 截至午间收盘指数下跌0.4% 滚动市盈率为185.4倍 自2020年发布以来估值分位达99.3% [2] 科创100ETF易方达 (588210) - 跟踪上证科创板100指数 由科创板中市值中等且流动性较好的100只股票组成 聚焦中小科创企业 [2] - 行业分布集中 电子、医药生物、电力设备、计算机行业合计占比超80% 其中电子和医药生物占比较高 [2] - 截至午间收盘指数下跌1.1% 滚动市盈率为279.5倍 该指数于2023年8月7日发布 [2] 科创综指ETF易方达 (589800) - 跟踪上证科创板综合指数 由科创板全市场证券组成 全面覆盖大、中、小盘风格 [2] - 聚焦人工智能、半导体、新能源、创新药等核心前沿产业 覆盖科创板上市的全部17个一级行业 兼具高成长性与风险分散特征 [2] - 截至午间收盘指数下跌1.0% 滚动市盈率为265.6倍 该指数于2025年1月20日发布 [2] 科创成长50ETF (588020) - 该ETF产品代码为588020 [2]
科创50ETF(588000)低开高走上涨0.92%,机构称长期仍坚持科技主线
每日经济新闻· 2025-10-13 11:41
科创50ETF市场表现 - 10月13日早盘科创50ETF低开高走,截至9:53上涨0.92% [1] - 持仓股金山办公强势领涨,涨幅超过14% [1] - 上个交易日该ETF资金净流入32.95亿元 [1] - 截至10月10日,科创50ETF规模达到762.24亿元 [1] 科技行业政策导向 - 工信部强调坚持创新引领,强化信息通信领域科技自立自强 [1] - 政策前瞻布局6G技术研发并培育应用生态 [1] - 加快高端算力芯片、工业多模态算法等技术攻关 [1] - 大力发展智能机器人、智能穿戴等新一代智能终端 [1] 科技板块投资观点 - 科技板块存在前期涨幅较大问题,6月底以来创业板指和科创50上涨超过或接近60% [1] - 短期建议中性应对,警惕流动性风险,关注市场大幅低开带来的“黄金坑”机会 [1] - 长期投资仍坚持科技主线 [1] 科创50指数成分与定位 - 指数持仓电子行业占比68.77%,计算机行业占比4.99%,合计73.76% [2] - 指数成分与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合 [2] - 涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2]
安培龙取得一种新能源汽车热管理系统及温度传感器专利
金融界· 2025-10-13 10:16
公司专利与技术创新 - 公司于2025年3月申请并获得一项名为“一种新能源汽车热管理系统及温度传感器”的专利,授权公告号为CN 119953134 B [1] - 公司拥有专利信息总计109条 [1] 公司基本情况与业务规模 - 公司成立于2004年,位于深圳市,主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 公司注册资本为9840.1985万人民币 [1] - 公司对外投资了9家企业,并参与了25次招投标项目 [1] 公司无形资产与合规性 - 公司拥有7条商标信息和49个行政许可 [1]
25只北交所股票获融资净买入超百万元
证券时报网· 2025-10-13 09:55
北交所融资融券整体情况 - 截至10月10日,北交所融资融券余额为74.73亿元,较前一交易日减少4023.37万元 [1] - 融资余额为74.73亿元,较前一交易日减少4022.77万元,融券余额为21.68万元,较前一交易日减少0.60万元 [1] 融资余额居前个股及占比 - 融资余额最高的个股为曙光数创、贝特瑞、锦波生物,最新融资余额分别为3.73亿元、3.41亿元、3.39亿元 [1] - 北交所股票融资余额占流通市值的算术平均比例为1.29% [1] - 融资余额占流通市值比例最高的个股为巨能股份、奥迪威、聚星科技,占比分别为4.19%、3.76%、3.50% [1] 融资净买入情况 - 10月10日共有108只北交所股票获融资净买入,净买入金额在百万元以上的有25只 [1] - 灵鸽科技融资净买入额居首,当日净买入2306.43万元,其次是曙光数创和并行科技,净买入金额分别为1067.09万元和999.38万元 [1] - 融资净买入金额居前的还有贝特瑞、奥美森、奥迪威等 [1] - 融资净卖出金额居前的股票为凯德石英、禾昌聚合、戈碧迦,净卖出金额分别为915.13万元、758.79万元、756.49万元 [1] 融资净买入超百万元个股的行业分布 - 获融资净买入超百万元的个股中,机械设备、电力设备、计算机行业最为集中,分别有6只、5只、3只个股上榜 [2] 融资净买入超百万元个股的市场表现 - 10月10日获融资净买入超百万元个股平均上涨14.44% [2] - 涨幅居前的个股为奥美森、同惠电子、七丰精工,分别上涨349.82%、13.61%、3.18% [2] - 下跌的个股有11只,跌幅居前的有曙光数创、连城数控、贝特瑞 [2] 融资净买入超百万元个股的活跃度 - 获融资净买入超百万元个股10月10日加权平均换手率为4.11%,高于北交所股票日均换手率3.19% [2] - 换手率居前的个股有奥美森、常辅股份、灵鸽科技,日换手率分别为79.79%、33.55%、22.82% [2] 融资余额增加居前的个股详情 - 灵鸽科技融资余额增加2306.43万元至6847.78万元,占流通市值比例2.57%,当日股价下跌0.13% [2] - 曙光数创融资余额增加1067.09万元至37299.87万元,占流通市值比例2.20%,当日股价下跌5.03% [2] - 并行科技融资余额增加999.38万元至12034.15万元,占流通市值比例2.00%,当日股价下跌1.29% [2] - 贝特瑞融资余额增加891.71万元至34097.05万元,占流通市值比例0.97%,当日股价下跌3.89% [2] - 奥美森融资余额增加456.82万元至456.82万元,占流通市值比例0.54%,当日股价上涨349.82% [2]
ETF日报-A股三大股指全线收跌,规模最大化工ETF(159870)获资金逆市布局,净申购超6亿份,连续四个交易日实现资金净流入
新浪财经· 2025-10-13 09:30
市场整体表现 - 10月10日A股三大股指全线收跌,上证指数下跌0.94%,深证成指下跌2.70%,创业板指下跌4.55% [1] - 主流宽基指数中,科创50指数下跌5.61%,跌幅居前,全市场约2770余只股票上涨 [1] - 港股主流指数集体收跌,恒生中国央企指数下跌0.51%,跌幅相对较小,恒生指数下跌1.73%,恒生科技指数下跌3.27% [1][3] - 沪深两市成交额为25156亿元人民币,相较上个交易日小幅缩量,融资余额达24257亿元,再创新高 [1] 行业板块表现 - 行业板块方面,建筑材料上涨1.92%、煤炭上涨1.37%和纺织服装上涨1.30%板块涨幅居前 [6] - 电子板块下跌4.71%、电气设备下跌4.46%和计算机下跌3.70%板块跌幅居前 [6] 资金流向分析 - 前一交易日ETF市场整体呈现大额净流入态势,达279.56亿元,股票型ETF为资金净流入主流,达274.61亿元 [7] - 商品型ETF与跨境型ETF分别流入40.33亿元与21.42亿元,货币型ETF与债券型ETF则为净流出态势,分别净流出36.00亿元和20.80亿元 [7] - 股票型ETF细分种类中,主题ETF净流入达186.58亿元,断层领先,宽基ETF与行业ETF分别流入51.80亿和41.20亿 [7] - 细分ETF种类上,前一交易日半导体芯片净流入70.77亿、科创50净流入58.57亿和电池储能净流入36.40亿资金净流入居前,中证A500资金净流出居前达25.36亿 [8] - 从日、周、月三重维度上看,半导体芯片和电池储能相关领域ETF深受资金青睐,中证A500在国庆节后资金净流出明显 [8] 热点行业追踪 - 化工行业方面,新乡化纤3.12万吨粘胶长丝产能因环保限产自10月1日起停产改造3个月,粘胶长丝价格有望继续走高 [9] - 节前工信部等7部门印发《石化化工行业稳增长工作方案(2025—2026年)》,设定2025-2026年石化化工行业增加值年均增长需超5%的目标 [10] - 畜牧行业方面,9月下旬生猪(外三元)价格环比下降4.6%,市场对行业反转预期增加 [11] - 证券行业方面,今年前8个月人身险公司健康险原保险保费收入达5784亿元,同比增长0.5%,财产保险公司健康险保费收入达1815亿元,同比增长8.9% [12] 主要指数估值与表现 - 主流宽基指数中,北证50今年以来上涨45.20%,科创100上涨53.05%,创业板50上涨51.54% [2] - 估值方面,中证A500指数PE为17.15,PE分位数达100%,中证500指数PE为35.83,PE分位数达100% [12] - 科创系列指数估值较高,科创100指数PE为295.31,科创200指数PE为321.53 [12] - 港股通医药指数今年以来表现突出,上涨89.74%,但PE为31.58,PE分位数仅29.30% [12]
廖市无双:外部影响下,市场风格作何改变?
2025-10-13 09:00
行业与公司 * 纪要主要涉及中国A股市场整体及主要指数(如上证指数、创业板指数、双创指数)、行业板块(科技、周期、红利、金融、地产等)的走势分析[1][2][3] * 提及的具体行业包括科技(传媒、电子、计算机、通信、光模块)、周期(有色金属、钢铁、建筑建材)、红利(煤炭、电力、石油石化)、金融(银行、非银金融/券商)、医药、军工、房地产等[3][14][17][28][31] * 提及的具体公司案例包括平安银行、招商银行、中国中车[14] 核心观点与论据 **市场整体趋势判断** * 市场中线趋势向好,四季度上证指数预计冲击4000~4100点区域[2][15] * 短期市场面临调整压力,双创指数跌破上升趋势线,若未来两个交易日无法修复缺口并回到趋势线上方,可能继续下跌[1][2][8] * 创业板指数可能进入ABC结构调整,预计持续4~6周,并试探60日均线[1][8][10][16] * 中长期系统性慢牛行情未结束,此轮行情是对2015年以来下跌的总体反弹[1][13][15] * 上证指数防御性较强,支撑位在3700点附近(去年高点3674和2021年高点3732),即使调整回调幅度也仅为近期900点涨幅的三分之一左右[11][12][16] **市场风格与板块表现** * 市场板块分化明显,资金避险情绪上升,进行高低切换[1][3] * 科技板块(泛科技、TMT)近期趋弱,内部出现分化(如光模块出现MACD日线顶背离且成交量不足)[1][3][4] * 周期板块(有色金属、钢铁、建筑建材)和红利板块(煤炭、电力、石油石化)受资金青睐[1][3] * 风格切换迹象显现,中信成长风格指数信息比在9月中旬见顶,中信周期风格信息比开始单边向上,风格切换进入右侧阶段[25] * 当前未必是典型风格切换,更可能是均衡化过程,资金不再单压一端,而是摊大饼到更宽基指数[29][30] **投资策略与板块配置建议** * 投资者需灵活应对市场方向频繁变化,及时调整策略并控制风险[1][6][21] * 在调整阶段,建议关注防御性板块:第一梯队为大金融(尤其是银行)、红利和中字头基建;第二梯队为房地产和消费(进攻性较强);第三梯队为券商(风险高但潜在收益大)[14][17][20] * 可通过高低切换优化组合,将已破位标的换至位置更低、涨幅较小标的[21] * 行业打分靠前的行业包括有色、电新、化工、机械、电子、农业、地产、钢铁、非银及建筑;煤炭、建材、军工、电力、公用事业排名提升显著[31] **外部环境影响** * 市场在关税冲突等外部利空消息前已显疲态,在边际虚弱时易受打击[1][6] * 外部利空是情绪扳机,当市场微观结构不稳定时反应更大[22] * 特朗普在关键节点发布利空消息对市场造成显著影响[7] 其他重要内容 **资金行为与策略有效性** * 市场波动率上升时,做动量、做趋势资金的话语权降低,而保险资金(瞄准低估值和低波动)和量化资金(均值回归策略)的话语权上升[23][24] * 各路资金倾向于躲过波动寻找更好买点,将欠配或高位减掉的科技仓位重新加回来,未来广义成长范畴可能包括消费或周期股[26] **特定行业/板块点评** * 军工行业在狭义成长中表现与其他TMT行业相反,波动率上升节奏不同,需要特别关注[28] * 地产板块指数已站上年线并有约10个点收益,尽管可能回调,但随着政策支持仍具备较强进攻性[18][19][20] * 红利与顺周期板块选择取决于操作速度,也可选择兼具顺周期属性、高股息、低估值的板块(如煤炭、建材、地产、钢铁)[27] **工具使用提示** * 由于节前出现拥挤交易现象,主题动量雷达工具暂停更新,待波动率收敛后恢复[22][32] * 行业打分工具存在信息滞后性,应结合主观逻辑筛选[31]