港股市场表现 - 1月7日港股三大指数低开低走，恒生指数收跌0.94%，恒生科技指数收跌1.49% [1][11] - 主要科网龙头股普遍回调，阿里巴巴-W股价下跌超过3%，快手-W下跌超过2%，腾讯控股、美团-W、小米集团-W、哔哩哔哩-W均下跌超过1% [1][11] - 港股互联网ETF（513770）场内价格收跌2.54%，但全天持续宽幅溢价，显示买盘资金逢低积极介入 [1][11] - 该ETF近期持续吸引资金流入，近5日有3.18亿元人民币资金加码，截至1月6日基金份额超过240亿份，续创历史新高 [1][11] 市场趋势与机构观点 - 分析认为，开年前两日科网龙头引领港股强劲上攻，流动性改善与盈利增长协同驱动，港股修复行情已经开启，短期波动或不改长期估值修复趋势 [3][13] - 花旗最新研报首选腾讯控股及阿里巴巴-W作为核心AI概念股，看好腾讯在企业与用户应用方面的AI发展前景，以及阿里巴巴在云端收入增长和效率提升方面的表现 [4][14] - 摩根大通表示，快手在生成式AI关键赛道占据领先地位，称其为“全球最便宜的AI股之一” [5][15] 行业催化因素 - 流动性方面，2026年美联储降息预期升温，美联储理事表示今年应降息超过100个基点，外部流动性压力缓解有望为港股科技股估值修复提供“黄金窗口” [5][15] - AI主线催化显著，快手旗下“可灵AI”因“宠物跳舞”视频在海外市场引爆，开年以来其移动平台日均收入相比2025年12月暴增102% [5][15] 相关金融产品 - 港股互联网ETF（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股、快手-W等AI云计算、大模型及应用公司 [4][14] - 该指数前十大权重股合计占比超过78%，龙头优势显著 [4][14] - 指数前三大权重股为腾讯控股（权重15.42%）、阿里巴巴-W（权重14.50%）和小米集团-W（权重13.11%） [7][17] - 作为替代选择，香港大盘30ETF（520560）采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股既包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，也囊括建设银行、中国平安等稳健高股息股 [7][17]

公司资产处置 - 永和智控第六次公开挂牌转让控股子公司泰兴普乐51%股权及全部债权，确认一名待定受让方，最高报价为101元 [1] - 该资产处置历经六轮挂牌，挂牌底价从首次的3049万元逐次降至第六次的1元，前五轮均未征集到意向受让方 [1] - 公司最初于2022年11月通过增资3122.45万元获得泰兴普乐51%股权，旨在抢占光伏电池行业发展先机 [2] 公司财务与经营状况 - 公司近年来业绩持续承压，2022年至2024年归母净利润分别净亏损0.27亿元、1.56亿元、2.97亿元 [2] - 2025年前三季度，公司营业收入为5.82亿元，同比下降7.25%，归母净利润亏损6046万元，较去年同期亏损7620万元有所收窄 [2] - 截至2024年，拟处置的子公司泰兴普乐已资不抵债，资产总额3亿元，负债总额5.61亿元，2025年前5个月营业收入仅5.88万元，净利润亏损4409.45万元 [3] 公司业务构成 - 公司主营业务包括水暖阀门管件业务、肿瘤精准放射治疗业务以及光伏电池业务 [2] - 公司主要产品为黄铜类有铅、无铅水/暖/燃气阀门和管件，以及少量紫铜、碳钢类卡压产品、TRV产品、分水器等流体控制设备及器材 [2][4] 公司市场表现 - 截至2025年1月7日收盘，公司股价报6.88元/股，当日上涨0.44%，总市值为30.39亿元 [3] - 公司股票当日成交量为85.90万手，成交额为6.04亿元，换手率为19.77% [5] - 公司最新财务指标显示每股收益为-0.64元，每股净资产为1.03元，市净率为6.69 [5]

全球经济增长态势 - 2025年全球经济呈现温和放缓态势，各大机构预测存在明显差异化，经合组织与国际货币基金组织预测增速为3.2%，联合国预测增速为2.4% [2][3] 主要经济体分化表现 - 发达经济体2025年增速预测为1.8%，新兴经济体增速预测为4.5% [3] - 美国经济“软着陆”概率增大，预计年度增长率为2.6%，前三季度年化环比折年率分别为2.5%、2.7%、2.8%，核心驱动力为个人消费支出同比增长2.9%及AI相关科技企业资本开支增长12% [4] - 欧元区预计年增长率为1.2%，较2024年回升0.3个百分点，驱动因素为制造业PMI回升及贸易不确定性缓解 [4] - 日本预计年增长率为0.8%，工业产出受汽车生产带动环比增长1.4%，但个人消费环比仅微增0.1% [4] 全球通胀与价格表现 - 全球CPI从2024年的4.8%回落至2025年的3.2%，但通胀粘性仍存 [3] - 美国核心PCE同比降至3.5%，仍高于美联储2%的目标 [4] - 欧元区整体CPI同比增长2.1%，核心通胀率为2.4%，德国核心通胀率达2.7%，主要扰动因素为食品与能源价格波动及工资上涨压力 [4] - 日本东京核心CPI同比达2.8%，连续多月超2%目标，食品价格涨幅显著，其中大米价格上涨38.5%，咖啡豆价格上涨63.4% [4] 货币政策动向 - 2025年全球发达经济体央行货币政策总体从宽松转向观望，亚太新兴经济体则以宽松为主且分化明显 [5] - 美联储在10月累计降息50个基点，基准利率降至3.75%-4.00%，并于12月1日正式结束缩表，累计减持1.44万亿美元长期美债 [6] - 欧洲央行于6月降息25个基点后连续两次维持利率不变，存款机制利率为2.00%，并宣布去通胀过程结束，明确宽松周期收尾 [6] - 日本央行未调整利率，市场关注其是否退出负利率政策，政策面临平衡核心通胀与维持经济增长的两难 [6] 政策与市场特征 - 发达经济体宽松空间有限或维持限制性，货币政策从“总量宽松”转向“精准调控” [7] - 贸易政策不确定性得到缓解，美国与欧洲等多个经济体贸易协议达成一致 [3] - 地缘冲突、债务压力和劳动力市场成为经济主要制约因素 [3] - 核心通胀黏性、地缘政治冲突、债务压力与美元波动仍是主要风险点 [8] 对资产市场的影响 - 美国关税政策推高企业成本并拖累消费，使通胀更顽固，黄金作为抵御不确定性和通胀的工具获得支撑后大幅上涨 [6] - 供应链中断风险为原油等大宗商品增添了风险溢价 [6] - 美联储因通胀顽固而降息谨慎，长期高利率在一定程度上支撑美元相对其他货币的强势 [6] - AI热潮支撑全球需求和科技股估值，但资产泡沫风险上升，投资者情绪波动放大风险资产波动性，短期内避险情绪利好黄金 [6]

市场整体走势与指数预测 - 上证指数已实现13连阳 市场关注其能否持续连阳 [1] - 市场观点认为指数很可能继续连阳 因银行和白酒板块压着节奏 创业板也压着指数 后续若创业板拉升 行情依旧值得期待 [1] - 本轮反弹目标位看到4100点 过程可能复杂但结局大概率确定 [5] - 即使三大指数涨势停滞 牛市也不会直接结束 将转为个股补涨行情 不会出现类似以往的股灾 上证指数波动将很小 [3] 市场成交量与资金面 - 市场成交量随时可能突破3万亿元 节后资金充沛 [3] - 只要有盈利效应 就不担心指数上涨问题 [3] - 央行将建立在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排 发挥好支持资本市场的货币政策工具作用 [3] - 该流动性安排大概率利好股市和楼市 因其针对的并非普通实体需求 [3] 板块与行业展望 - 银行和白酒板块目前压着节奏 但行情可期 [1] - 创业板指数随时可能继续创新高 其上涨速度很快 [3] - 创业板后续上涨可能由医疗与互联网金融板块拉动 去年涨幅较大的板块可能没有行情 [7] - 港股大概率会继续拉升 其中港股证券板块有可能继续大幅拉升 [5] - 地产和白酒板块近期滞涨 存在补仓行为 但属于小打小闹 [5] 投资策略与市场认知 - 当前行情为结构性行情 持有什么筹码是关键 特别考验选择 [7] - 市场永远会切换板块 没有永恒上涨的板块 [7] - 在股市是认知的兑现 不相信行情就会错过行情 [5] - 当前操作以ETF为主 下半年可能参与股票 [3] - 策略上不打算乱动或大幅减仓 反而有加仓行为 [5] - 关注点不在于何时回调 而在于回调时还持有多少仓位和利润 [5]

A股市场整体表现 - 1月7日早盘A股三大指数震荡拉升，沪指逼近4100点，创业板指上涨0.41%，深证成指上涨0.35% [1] - 沪深两市半日成交额达1.85万亿元，较上个交易日放量538亿元 [1] - 全市场超过2500只个股上涨 [1] 半导体行业领涨 - 半导体指数(886063)上涨2.20%，报8181.14点 [2] - 多只半导体及材料公司股价大幅上涨，其中芯源微、南大光电、恒坤新材涨停(涨幅20.00%/19.99%)，安集科技上涨16.98%，普申股份上涨15.21%，鼎龙股份上涨13.97% [2][3] - 上海新阳、晶瑞电材、先锋精科、神工股份、富信科技、雅克科技、兴福电子等公司涨幅在9.85%至11.71%之间 [3] 其他活跃概念板块 - 可控核聚变概念表现活跃，王子新材实现4天3板，中国一重、中国核建、国机重装涨停 [3] - 脑机接口概念延续强势，创新医疗、南京熊猫双双实现3连板，三博脑科、道氏技术、塞力医疗等跟涨 [4] - 消息面上，脑机接口公司强脑科技近期完成约20亿元融资，为除Neuralink外该领域世界第二大融资 [4] 市场下跌板块 - 油气股表现较弱，中国海油下挫 [4] - 稳定币、券商、银行板块跌幅居前 [4] 港股市场表现 - 港股主要指数震荡走低，截至11:30，恒生指数与恒生国企指数均跌近1%，恒生科技指数下挫1.5% [5] - 阿里巴巴跌近4%，比亚迪股份、快手跌超2% [5] - 药明康德、中国人寿、信达生物逆势涨超3% [5] 贵金属市场 - 国际贵金属价格集体下跌，现货黄金跌破4480美元/盎司，早盘一度触及4500美元/盎司 [5] - 现货白银小幅下跌，但年初至今涨幅仍高达13% [5] - 具体数据：伦敦金现报4478.364美元/盎司，下跌0.36%；伦敦银现报80.933美元/盎司，下跌0.39%，年初至今上涨13.07% [6] 基本金属市场 - 基本金属市场全线飘红，SHFE镍涨近8%强势领跑，SHFE锡涨近6%，碳酸锂、氧化铝涨超3% [6] - 具体数据：SHFE镍上涨7.94%至147640元/吨，SHFE锡上涨5.93%至361080元/吨，SHFE不锈钢上涨4.35%，GFEX碳酸锂上涨4.06%至141640元/吨，SHFE氧化铝上涨3.86%至2907元/吨，DCE铁矿石上涨2.95%至819.0元/吨 [7] - 消息面上，LME主要追踪的六大工业金属价格全面上涨，LME期铜创纪录新高，LME期镍一度跳涨逾10%至19个月最高，供应担忧助推了工业金属的涨势 [7]

花旗对中国互联网行业2026年的展望 - 花旗研报指出2026年中国互联网行业将聚焦三大主题：云端基础设施、模型堆栈和推理令牌使用的经常性收入增长；主要互联网企业竞相抢占AI聊天机器人用户流量以期未来生态系统变现；垂直领域企业部署自训练专有数据AI代理以保持竞争优势并加强用户参与度和变现潜力 [1] - 花旗首选腾讯控股及阿里巴巴-W作为核心AI投资概念股，印证头部企业AI落地实力，凸显资本对AI驱动行业价值重估的信心 [1] 港股AI板块近期市场表现与资金流向 - 2026开年以来，港股AI涨势如虹，港股互联网ETF（513770）两个交易日场内价格累计上涨6.17% [1] - 资金积极加码，港股互联网ETF（513770）最新单日再获资金净流入1.31亿元，近5日资金累计净流入3.18亿元 [1] 港股互联网ETF（513770）及其跟踪指数概况 - 港股互联网ETF（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，重仓阿里巴巴-W、腾讯控股等互联网龙头，两大权重股合计占比近30% [3] - 指数前10大持仓汇聚AI云计算、大模型及各领域AI应用公司，合计占比超78%，龙头优势显著 [3] - 指数十大权重股包括：腾讯控股（权重15.42%）、阿里巴巴-W（权重14.50%）、小米集团-W（权重13.11%）、美团-W（权重12.03%）、快手-W（权重4.24%）、商汤-W（权重4.18%）、贝壳-W（权重3.91%）、京东健康（权重3.90%）、哔哩哔哩-W（权重3.49%）、金蝶国际（权重3.31%）[4] 港股互联网板块估值与性价比 - 截至2025年末，中证港股通互联网指数自10月以来已累计下跌18.55% [4] - 板块最新市盈率PE（TTM）仅24.43倍，位于近5年26.36%分位点的低位区间 [4] - 该估值明显低于创业板指（40.77倍）、纳斯达克100（35.93倍）表征的A股、美股科技估值，比恒生科技指数的估值分位数还要低，性价比优势凸显 [4][5] 机构对板块后市的观点 - 兴业证券表示，互联网龙头为中国AI领域领头羊，有望迎来内、外资共振做多 [5] - 随着AI应用深化，有望上调互联网龙头的长期盈利增长中枢，从而推动“盈利预期上调”和“估值提升”的戴维斯双击 [5] 其他相关投资工具 - 香港大盘30ETF（520560）是全市场首只自带“科技+红利”哑铃策略的ETF，重仓股既有阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，又囊括了建设银行、中国平安等稳健高股息股，是港股长期配置的理想底仓工具 [5]

2026.01. 07 本文字数：1628，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 胡弋杰 Alphabet A类与C类股分别下跌0.69%和0.87%。 中概股整体承压，纳斯达克中国金龙指数收跌0.78%。个股中，中驰车福暴涨70.83%，日月光半导体 上涨3.18%，拼多多逆势收涨2.97%；阿里巴巴下跌3.43%，百度跌2.18%，蔚来跌1.65%，京东跌 0.17%，富途控股跌0.39%，腾讯控股ADR小幅回落0.09%。 Argent Capital驻圣路易斯的投资组合经理杰德·埃勒布鲁克表示："我认为大型科技公司将迎来非常 强劲的财报季。我们听到的资本支出预期仍在被上调，这为AI相关股票提供了持续支撑。" 美国股市周二集体收高，道指和标普500指数均创历史收盘新高。芯片股在人工智能（AI）乐观情绪 再度升温的带动下全线走强。与此同时，莫德纳在美国银行上调目标价后大涨，提振医疗保健板块。 与此同时，市场整体对美国突袭委内瑞拉带来的地缘政治风险反应相对克制，投资者注意力重新回到 AI产业链、即将开启的财报季以及本周密集公布的美国就业数据。 截至收盘，标普500指数上涨0.62%，报6944.82点；纳 ...

美股市场整体表现 - 美股三大指数集体收高，道琼斯工业平均指数上涨0.99%至49462.08点，逼近5万点关口，标普500指数上涨0.62%至6944.82点，纳斯达克综合指数上涨0.65%至23547.17点，道指和标普500指数均创历史收盘新高 [1] - 市场成交活跃，各交易所累计成交187亿股，高于过去20个交易日的日均成交量161亿股 [1] 半导体与人工智能行业 - 芯片与存储类股在人工智能乐观情绪推动下全线走强，费城半导体指数收涨2.75%，刷新历史纪录，今年前三个交易日累计涨幅约8% [1][2] - 英伟达首席执行官在CES上披露新一代AI处理器细节并强调引入新的存储技术，直接刺激存储与硬盘产业链走强 [2] - 存储类个股表现尤为突出，SanDisk大涨逾27%，西部数据上涨17%，希捷科技攀升14%，美光科技上涨10%，上述个股盘中均触及历史新高 [2] 大型科技股表现 - 大型科技股涨跌分化，亚马逊领涨，收涨3.38%，微软上涨1.20%，Meta小幅走高0.28%，博通微升0.10% [2] - 下跌方面，特斯拉重挫4.14%，超威半导体下跌3.04%，苹果回落1.83%，英伟达跌0.47%，Alphabet A类与C类股分别下跌0.69%和0.87% [2] 医疗保健板块 - 医疗保健板块表现强劲，莫德纳股价跳涨近11%，此前美国银行全球研究上调其目标价，推动标普500医疗保健指数上涨1.96% [1][3] 中概股表现 - 中概股整体承压，纳斯达克中国金龙指数收跌0.78% [2] - 个股中，中驰车福暴涨70.83%，日月光半导体上涨3.18%，拼多多逆势收涨2.97% [2] - 下跌个股包括阿里巴巴下跌3.43%，百度跌2.18%，蔚来跌1.65%，京东跌0.17%，富途控股跌0.39%，腾讯控股ADR小幅回落0.09% [2] 其他个股与行业动态 - 美国国际集团重挫7.5%，此前公司宣布首席执行官彼得·扎菲诺将卸任 [4] - 英伟达关于新款芯片效率的表态引发市场对数据中心冷却需求的担忧，江森自控下跌6.2%，特灵科技下跌2.5% [4] - 油股在前一交易日大涨后回落，埃克森美孚下跌3.4%，雪佛龙下挫4.5% [3] 宏观经济与市场观点 - 投资组合经理认为大型科技公司将迎来非常强劲的财报季，资本支出预期仍在被上调，为AI相关股票提供持续支撑 [3] - 市场关注本周将公布的美国职位空缺与劳动力流动调查以及12月就业报告，若数据弱于预期将强化美联储降息预期 [3] - 标普全球12月美国综合PMI终值降至52.7，前值为53.0，服务业PMI降至52.5 [3] - 美国国债收益率小幅走高，10年期国债收益率尾盘上涨1.6个基点至4.179%，两年期国债收益率上涨2.1个基点至3.476% [4] 大宗商品市场 - 黄金延续涨势，现货金上涨0.8%至每盎司4485.39美元，距离去年12月创下的历史高点进一步缩小 [5] - 国际油价回落，纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货下跌2.04%至每桶57.13美元 [5]

基层代表委员关注重点 - 基层代表委员关注如何实现人民群众对美好生活的向往 建设美丽繁荣和谐四川是全省9100多万各族人民的共同愿望 [1] 产业发展与就业 - 资阳市正在整体承接牙科上下游产业链 已有26个产业项目集聚 美国爱齐将建立全球第二大生产基地 全面建成后产业工人需求量至少在1万人左右 [2] - 产业配套包括产业学校明年开始招生 以及特色小镇和康养产业 需要大量第三产业服务人员 [2] - 平昌县元山镇佛岩村利用距县城20公里的区位优势 发展万亩桃花林和巴山寿桃产业 重点打造乡村旅游 村民自觉学习农家乐经营 [3] - 农村在物质脱贫后 精神文化生活仍显匮乏 需建立长效机制实现精神脱贫 [3] 环境保护与绿色出行 - 共享单车解决了出行“最后一公里”问题并为节能减排做出贡献 但违章骑行、违规停放现象攀升 政府与企业成本增加 [6] - 建议城市管理者与共享单车公司共享资源信息 评估道路容量并提供合理单车停放空间 以科学高效投放 [6] - 2014年以来四川省累计电能替代电量达168.91亿千瓦时 折合标煤557.40万吨 减排二氧化碳1449.25万吨、二氧化硫4.74万吨、氮氧化合物4.12万吨 [6] - 四川水电资源丰富 全省可挖掘的电能替代潜力有151亿千瓦时 建议发挥清洁电力优势 完善政策支撑体系 [6] - 呼吁实施环境保护有奖举报制度 特别是在大气污染防治领域 [5] 医疗与养老 - 偏远地区患者寻求中医治疗需长途跋涉至大城市 医疗资源缺乏 [7] - 期待建立“互联网+”远程会诊模式 鼓励各级医疗机构包括优质民营中医机构与基层开展远程合作 使优质医疗资源下沉 [7] - 建议养老机构邻近社区建设 实现社区居家养老 新建小区规划应纳入养老机构 老旧社区可将废旧物业改造成养老服务场所 [7]

1月6日，三大指数集体收涨，两市成交额高达2.81万亿。其中，上证指数高开高走，收涨1.50%，报 4083.67点，刷新2015年7月底以来新高。并实现日线13连阳，创史上最长连阳记录。 回顾A股历史，上证指数10连阳以上的行情十分罕见。仅在1992年2月25日至3月11日实现12连阳，以及 分别在1992年5月、2006年6月、2017年12月至2018年1月录得三次11连阳。 梳理发现，指数连阳行情往往伴随后续趋势性上涨。上证指数曾在2006年6月实现11连阳后，便开始持 续攀升，最终在2007年10月突破6000点大关，期间累计涨幅超260%。 从板块表现来看，6日市场热点板块全面开花。脑机接口概念涨幅居前，三博脑科、美好医疗、创新医 疗2连板；商业航天概念持续爆发，十余只成分股涨停，鲁信创投8天6板，北斗星通、中国卫通6天4 板。分析指出，科技牛是2025年贯穿全年的一个重要特征，2026年科技牛行情有望继续延续。 而本轮上证指数的强势表现早有端倪。2025年全年，上证指数累计上涨18.41%，深证成指上涨 29.87%，创业板指更是大涨近50%。 2026年第一个交易日，上证指数延续涨势收涨1.3 ...