公告称，部分媒体平台存在对公司业务的讨论，公司拟通过定增募资开展的"半导体设备精密零部件研 发及产业化项目"目前处于前期筹备阶段，短期内不会对公司经营业绩产生重大影响。 智通财经APP讯，利和兴(301013.SZ)公告，公司股票于2025年10月9日、2025年10月10日、2025年10月 13日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动的情形。 ...

转自：智通财经 【利和兴：半导体设备项目目前处于前期筹备阶段 短期内不会对公司经营业绩产生重大影响】智通财 经10月13日电，利和兴(301013.SZ)公告称，公司股票于2025年10月9日、10日、13日连续三个交易日收 盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动情形。部分媒体平台存在对公司业务的讨论， 公司拟通过定增募资开展的"半导体设备精密零部件研发及产业化项目"目前处于前期筹备阶段，短期内 不会对公司经营业绩产生重大影响，请广大投资者理性投资，注意风险。 ...

市场总体规模与增长 - 半导体晶圆厂设备（WFE）市场预计到2030年总规模将达到1840亿美元，其中设备出货1510亿美元，服务出货330亿美元 [1] - 2024年至2030年间，设备和服务的复合年增长率将分别达到4.6%和4.8% [1] - 市场在应对结构性效率低下和经济压力的情况下，仍保持持续增长势头 [1] 市场特征与驱动因素 - 半导体行业面临严重的产能过剩，晶圆代工厂和集成器件制造商（IDM）产能利用率低且盈利能力受挤压，但设备投资仍在持续 [3] - 设备投资持续的原因在于政府和企业将技术主权和供应链韧性置于眼前盈利能力之上，导致多地重复建设晶圆厂 [3][6] - 地缘政治因素造成的市场扭曲，使设备供应商受益于持续的WFE工具需求，而非纯粹的终端市场逻辑 [6] 市场竞争格局 - WFE行业市场集中度高，“五大”厂商（ASML、应用材料、泛林集团、东京电子、科磊）在2024年合计占据近70%的市场份额 [7][8] - 高资本密集度、技术专长和长期合作关系构成了巨大的行业进入壁垒，确保了市场领导地位的连续性 [9] - ASML在2023和2024年占据约20%的市场份额，其领先地位得益于在EUV光刻领域的无与伦比优势 [11] 设备技术细分市场 - 按设备技术划分，2024年图案化设备占据主导地位，占整个市场的26.5% [9] - 2024至2030年，各技术细分市场复合年增长率各异：蚀刻和清洗增长最快（+5.5%），晶圆键合增长迅猛（+10.4%），离子注入增长最慢（+2.0%） [12] - 沉积、计量与检测、减薄与化学机械抛光（CMP）的复合年增长率分别为4.0%、4.3%和4.3% [12] 器件应用驱动的投资 - 从2024年到2030年，资本支出将以≤7纳米节点的先进逻辑器件为主导，其复合年增长率为7% [11] - DRAM市场得益于EUV光刻技术的采用，7纳米以上逻辑工艺保持广泛应用，NAND存储器拥有超晶格层和多层堆栈设计等创新技术 [13] - 专用器件、先进的存储器和逻辑封装、工程晶圆和光掩模也是重要的应用驱动细分市场 [16] 行业创新驱动因素 - 逻辑器件从FinFET向GAA、带供电的GAA网络、CFET的转变是关键创新驱动因素 [17] - DRAM向更密集架构（如4F²）发展，NAND存储器规模扩大且层数增加，非硅材料在专用器件中应用扩展 [17] - 先进封装方案发展、光掩模行业和工程晶圆的持续创新共同推动WFE领域创新 [17] - 设备供应商的竞争焦点在于提供兼具工艺多功能性和技术改进的完整工艺解决方案，目标是实现多功能、模块化的设备架构 [14][18]

龙虎榜机构热股 今天机构龙虎榜上榜42只个股，净买入26只，净卖出16只。当日机构买入最多的个股前三位是：多氟多（3.37亿）、灿芯股份（2.03亿）、王子新材（1.39 亿）。 | 上榜热股 | 实时涨跌幅♀ 买/卖家数♀ | | | --- | --- | --- | | 多氟多 | +9.98% | 2/2 | | 002407.SZ | | | | 灿芯股份 | +19.80% | 3/2 | | 688691.SS | | | | 王子新材 | +9.98% | 3/1 | | 002735.SZ | | | 多氟多 龙虎榜显示，今日2家机构净买入3.37亿。 公司为全球六氟磷酸锂龙头之一，表示对固态电池保持高度关注，并具备部分材料产业化的能力；拥有"氟资源→氢氟酸及电子级氢氟酸→氟化锂→六氟磷 酸锂→锂电池"完整的产业链。 龙虎榜知名游资 一、稀土磁材 中国稀土 个股龙虎榜 六大稀土集团之一中国五矿的唯一稀土上市平台。 银河磁体 个股龙虎榜 此外，10月9日，包钢股份公告，拟将2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%）。 10月10日，北方稀土公告， ...

2025年10月9日，中国商务部突然把稀土的开采、冶炼和磁材制造技术加进了出口管制名单，新规说得很明白，只要产品里有百分之零点一的中国稀土成 分，就得先找中国审批，不管你是在德国生产，还是在日本制造，只要用了中国的技术，就绕不开这一关，这一招正好打在了荷兰阿斯麦公司的软肋上。 欧洲这边更乱，德国最头疼，大众、宝马这些大车企，还有西门子的风力发电机，全靠稀土磁体，德国经济部嘴上说在评估，心里早慌了，不敢明着反对中 国，又怕被牵连，法国倒干脆，拿出一亿零六百万欧元，拉上日本建了个稀土回收厂，想彻底绕开中国供应链，这是欧洲唯一真动手去中的人。 欧盟内部吵个不停，北欧国家想着跟中国搭伙干活，东欧国家偏要联手施压，委员会发了个声明说有点担心，可谁也拿不出个能落地的法子，各人盘算各人 的，谁也不买谁的账，阿斯麦夹在中间，两边都不敢得罪，美国惹不起，中国也动不得，只能硬着头皮撑着。 数据不会说谎，2023年阿斯麦在中国赚了六十四亿多欧元，占它总收入的近三成，现在这笔钱基本没了，不是它不想卖，是中国不让卖，稀土不是普通东 西，它是机器的心脏，EUV光刻机的激光系统、磁悬浮平台、伺服控制器，全靠稀土永磁体撑着，全球眼下找不到替 ...

报告行业投资评级 - 强于大市 [3] 报告核心观点 - 自主可控大势已定，看好平台型半导体设备厂商，其有望在客户验证周期缩短、集中采购增强的趋势中获得更高业绩弹性 [5][6] - 人形机器人产业正加速从机电验证迈向自主决策智能，C端通用人形机器人商业化拐点临近 [6] - 国内可控核聚变工程处于从实验验证迈向工程化的关键阶段，磁体系统相关的设备需求已进入释放期 [5][6] 本周行情回顾 - 本周（2025/10/06-2025/10/10）沪深300指数下跌0.51%，机械设备板块下跌0.26%，在申万一级行业中排名第19位（共31个行业） [3][11] - 机械设备子板块中，轨交设备Ⅲ表现最佳，上涨2.81% [3][11] - 本周机械设备板块PE-TTM估值为38.2倍，整体回落0.18% [3][19][20] - 子板块PE-TTM抬升幅度前三为：轨道交通Ⅲ（+2.77%）、工程器件（+2.75%）、印刷包装机械（+2.34%） [3][20] - 子板块PE-TTM回调幅度前三为：激光设备（-6.18%）、其他自动化（-3.54%）、楼宇设备（-2.11%） [3][20] - 细分板块PE-TTM排名前三为：机器人（196.9倍）、其他自动化（157.4倍）、机床工具（98.2倍） [19] - 细分板块PE-TTM排名后三为：轨道交通Ⅲ（19.7倍）、工程整机（21.0倍）、能源重型设备（25.4倍） [19] - 本周涨幅前五公司：哈焊华通（+29.62%）、中亚股份（+24.78%）、合锻智能（+21.02%）、新莱应材（+19.69%）、金马游乐（+14.25%） [16] - 本周跌幅前五公司：中邮科技（-10.22%）、同飞股份（-10.14%）、汇成真空（-9.57%）、埃科光电（-8.76%）、致远新能（-8.64%） [16] 重要行业数据 - 9月制造业PMI为49.8%，位于荣枯线之下 [27] - 8月全部工业品PPI同比下降2.9%，环比持平（+0%） [27] - 9月台积电营收为108.54亿美元，同比增长31.4% [38] - 8月中国集成电路产量同比增长3.2% [38] - 8月中国工业机器人产量同比增长14.4% [45] - 8月中国服务机器人产量同比下降6.5% [45] 投资建议与行业展望 - 半导体设备：SEMI预计2025年全球300mm晶圆厂设备支出将首次超过1000亿美元，增长7%；2026至2028年中国大陆晶圆厂设备投资总额将达940亿美元 [6] - 人形机器人：Figure AI发布Figure 03，其Helix AI模型实现端到端智能学习；创始人宣布BotQ高产能规划（首期年产1.2万台，四年累计10万台） [6] - 可控核聚变：BEST工程进展快于预期，杜瓦底座安装落位，首批环向场线圈盒和磁体重力支撑组件实现集中交付 [6] - 建议关注平台型半导体设备厂商：【北方华创】【中微公司】【拓荆科技】【盛美上海】 [5] - 建议关注机器人核心零部件配套企业：【德昌电机控股】【中大力德】 [5] - 建议关注核聚变产业链中业绩兑现明确及在BEST阶段已实现验证的厂商：【合锻智能】【国机重装】【杭氧股份】 [5]

光刻机概念板块整体表现 - 截至10月13日收盘，光刻机概念板块整体上涨3.20%，位列概念板块涨幅第三位 [1] - 板块内共有32只股票上涨，其中新莱应材涨停，涨幅为20%，旭光电子、凯美特气、*ST和科等股票亦涨停 [1] - 江丰电子、富创精密、国林科技涨幅居前，分别上涨14.54%、13.50%、13.39% [1] - 蓝特光学、大族激光、腾景科技跌幅居前，分别下跌5.01%、3.72%、3.00% [1] 板块资金流向 - 光刻机概念板块当日获得主力资金净流入0.81亿元 [2] - 板块内19只股票获得主力资金净流入，其中5只股票主力资金净流入超过5000万元 [2] - 凯美特气主力资金净流入居首，达2.52亿元，富创精密、旭光电子、波长光电紧随其后，分别净流入1.36亿元、9994.69万元、8793.53万元 [2] 个股资金流入比率 - 富创精密、凯美特气、南京化纤的主力资金净流入比率居前，分别为9.70%、9.58%、8.95% [3] - 波长光电换手率高达41.04%，国林科技换手率为33.07% [3][4] - 部分股票如芯碁微装、沃格光电、东方嘉盛出现主力资金净流出，净流出比率分别为-13.09%、-10.06%、-7.04% [4][5]

此外，10月9日，包钢股份公告，拟将2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%）。 二、当日热点 1.稀土磁材 10月10日，北方稀土公告，2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨，环比上涨37.13%；预计今年前三季度实现归母净利润15亿元至15.7 亿元，同比增加272.54%到287.34%；实现扣非净利润13.3亿元至13.9亿元，同比增加399.90%到422.46%。 一、行情回顾 市场全天低开回升，三大指数小幅下跌。稀土概念股集体爆发，中国稀土、北方稀土等十余股涨停。黄金股午后走强，西部黄金、白银有色等封板。可控核 聚变反复活跃，合锻智能、永鼎股份等涨停。半导体产业链低开高走，华虹公司、路维光电等封板。下跌方面，机器人概念股调整，首开股份跌停。个股跌 多涨少，沪深京三市约3700股飘绿，今日成交2.37万亿。 稀土磁材概念今日大涨，华宏科技、北方稀土、新莱福、包钢股份等多股涨停。 催化上，10月9日，商务部发布三条公告，分别对部分中重稀土及其相关物、部分稀土设备和原辅料相关物以及稀土相关技术实施出口管制。 稀土磁材 商务部回应稀 ...

公司股价与交易表现 - 10月13日公司股价上涨5.23%报收156.29元/股成交额达8.71亿元换手率为2.86%总市值为315.12亿元 [1] - 公司主营业务收入构成为光刻工序涂胶显影设备占59.86%单片式湿法设备占36.76%其他业务合计占3.37% [1] 主要机构投资者动态 - 嘉实上证科创板芯片ETF位居公司十大流通股东其二季度增持34.64万股至381.69万股占流通股比例1.9% [2] - 该基金于10月13日因公司股价上涨实现浮盈约2965.7万元 [2] 相关基金产品表现 - 嘉实上证科创板芯片ETF最新规模为278.06亿元今年以来收益率为68.24%近一年收益率为85.46%成立以来收益率为146.96% [2] - 该基金基金经理现任基金资产总规模为443.23亿元任职期间最佳基金回报为146.96% [3]

文章核心观点 - A股市场进入关键窗口期，投资逻辑应围绕“业绩验证”与“政策红利”两大主线展开 [1] 三季报主线：业绩确定性板块 - 风电行业前三季度新增并网装机量达26.3GW，同比增长22.5%，其中海上风电增速提升15个百分点 [4] - 风电整机商前三季度订单量同比增长30%以上，订单价格较2023年底部回升5%-8% [4] - 风电核心原材料钢材价格同比下跌12%，玻纤价格下跌8%，推动中游制造环节毛利率普遍提升2-3个百分点 [4] - 国产风电主轴轴承渗透率从2023年的35%提升至50%，相关企业营收增速预计超50% [4] - 锂电上游电池级碳酸锂价格较一季度低点上涨20%，相关企业三季度营收预计实现10%-15%的同比增长 [4] - 锂电中游前三季度动力电池装机量达182GWh，同比增长16%，头部企业海外营收增速超40% [5] - 锂电储能前三季度装机量达65GWh，同比增长80%，带动正极材料企业三季度净利润增速预计超60% [6] - 4680大圆柱电池等新技术推动相关设备企业订单增速超30% [6] “十五五”主线：政策红利领域 - “十五五”期间国内绿氢产能目标将达100万吨/年以上，较2023年增长7倍，年均复合增速超50% [8] - 绿氢在化工领域应用，预计2026年绿氨生产成本将实现与灰氨的成本平价 [8] - 钢铁领域预计在“十五五”期间建成10-15条绿氢直接还原铁示范生产线 [8] - 电解槽环节，碱性电解槽国产化率达90%，PEM电解槽国产化率约30%，政策将重点支持其核心材料国产化 [8] - “十五五”末国内储能装机量将达80GW以上，较2023年增长2.3倍，电化学储能占比将提升至60%以上 [9] - 国内部分省份峰谷价差已超0.7元/千瓦时，储能电站度电收益提升至0.3元以上，调频市场度电收益可达1元/千瓦时 [9] - “十五五”期间预计建成5-8个GW级长时储能示范项目 [9] - 半导体设备国产化率约20%，政策支持下预计“十五五”期间将提升至40%以上 [10] - 航空发动机高温合金、OLED材料等关键材料的进口依赖度均超70%，政策将推动一体化扶持体系 [10] - 工业软件领域CAD、CAE等国产化率不足10%，政策将通过“首购首用”等方式培育本土企业 [10] 市场环境与背景 - 当前市场估值处于历史中枢偏低水平 [1] - 风电产业链产能利用率提升至85%以上 [4] - 锂电中游材料环节产能利用率已从2023年的90%降至75% [14] - 风电整机环节2024年新增产能超30GW，而全年需求约45GW，产能利用率预计降至70%以下 [14]