市场表现 - 标普500指数和纳斯达克指数收盘创历史新高 标普500指数年内上涨约8% [1] - 道指跌0.04%至44323.07点 纳指涨0.38%至20974.17点 标普500指数涨0.14%至6305.60点 [3] - 电信板块领涨标普500指数11个板块 涨幅达1.9% 能源板块表现最差 下跌0.96% [4] 行业ETF表现 - 网络股指数ETF涨幅居前 上涨0.65% 可选消费ETF涨0.47% [4] - 科技行业ETF 全球科技股指数ETF 全球航空业ETF 半导体ETF均小幅上涨约0.1% [4] - 银行业ETF 金融业ETF 区域银行ETF小幅下跌 跌幅不超过0.32% 能源业ETF跌1.04% [4] 个股表现 - 大型科技股多数上涨 谷歌A涨2.72% 亚马逊涨1.43% Meta涨1.23% 苹果涨0.62% [5] - 特斯拉跌0.35% 英伟达跌0.60% 微软基本持平 [5] - 贵金属与采矿板块表现强势 世纪铝业涨超9% 美洲白银公司 泛美白银涨近5% [6] - 威瑞森电信股价涨超4% 因上调年度业绩指引 Block大涨逾7% 因将被纳入标普500指数 [6] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数微跌0.28% 虎牙大涨16% 蔚来涨近3% 拼多多涨超2% [6] - 理想汽车跌超4% 京东跌超1% [6] 市场关注点 - 投资者聚焦七巨头财报 关注企业指引对盈利预期的影响 [2] - 美联储主席鲍威尔讲话受关注 交易员预计9月降息概率超50% [2] - 特朗普政府威胁对多国商品加征关税 税率从20%至50%不等 [2]

基金经理投资理念与业绩 - 南方香港优选基金经理熊潇雅年内收益率达42 33%，近三年收益率达57 89% [2] - 投资理念聚焦企业现金流创造能力，以盈利增长持续性与收益率水平为核心决策依据 [2] - 成熟企业侧重现金流稳定性验证，成长型企业关注技术壁垒与未来现金流转化效率的动态平衡 [2] - 新兴行业或成长期企业现金流权重相对弱化，核心聚焦未来现金流成长潜力 [3] - 业务模式成熟的公司具备更稳定的现金流储备，强商业模式护城河的成长型企业更关注现金流质量 [3] 行业配置与能力圈策略 - 重仓股布局横跨潮玩、美妆、互联网、新能源车等新兴赛道，适度配置快递、芯片等顺周期资产 [4] - 医药板块保持战略性低配约2%，体现对能力圈的坚守 [4] - 中国创新药行业在研管线规模跃居全球首位，FIC药物数量从2015年9款激增至2024年120款，全球份额突破30% [4] - 创新药研发每个环节都有失败风险，投资需谨慎 [5] 未来投资主线 - 消费行业存在结构性升级机遇，表现为以消费者需求为原点重构产品逻辑，场景创新激活潜在需求 [7] - 智能家居、新能源汽车等领域通过智能化、个性化创新重构消费体验 [7] - AI对消费行业的重塑将超过互联网时代的深度改造 [1][7] - 大模型端到端发展带来替代传统客服、精准广告投放等投资机会 [7] - 部分消费品公司通过AI获取收入，新兴投资机会持续涌现 [7]

研究背景与动机 - 视频异常检测（VAD）现有方法存在显著局限：有监督方法依赖大量标注数据且泛化能力差，无需训练方法如LAVAD依赖130亿参数的大语言模型（LLMs），效率低下且缺乏时序理解能力[6] - 无需训练方法的核心瓶颈在于无法完整定位视频中的异常事件，导致LLM评分偏差[7] EventVAD框架创新 - 提出动态图架构与多模态大模型（MLLMs）时序事件推理结合，减少参数同时提升精度和效率[1][9] - 核心模块包括事件感知动态图构建、图注意力传播、统计边界检测和事件中心异常评分，实现端到端无需训练检测[9] 技术实现细节 - 动态图构建融合CLIP语义特征（512维）和RAFT光流运动特征（128维），通过融合系数α=0.75平衡特征，引入时间衰减因子γ抑制冗余关联[11] - 图注意力传播采用正交约束机制，通过QR分解生成Q/K/V矩阵避免特征坍缩，迭代更新节点特征增强事件边界区分度[12] - 统计边界检测结合L2范数和余弦距离捕捉事件跳变，Savitzky-Golay滤波降噪，基于中位数绝对偏差（MAD）设动态阈值[14] - 事件中心异常评分采用分层提示策略，事件片段输入MLLMs生成描述后输出评分，形成自校正机制[15] 性能验证结果 - 在UCF-Crime数据集以70亿参数实现82.03% AUC，超越130亿参数的LAVAD（78.33%）和多数弱监督方法[18][19] - 在XD-Violence数据集AP达64.04%（LAVAD为60.02%），AUC达87.51%（LAVAD为82.89%），分辨率适应性显著[20][21] 行业影响与展望 - 推动视频异常检测从帧级标注向事件级标注演进，大幅降低人工标注成本和训练开销[31] - 为视频细粒度理解提供基础框架，有望催生更多创新算法加速领域发展[31]

美股七大科技巨头涨跌不一，特斯拉涨超2.6%。 | 特斯拉(TESLA) | 327.946 | 2.67% | | --- | --- | --- | | TSLA.O | | | | 谷歌(ALPHABET)· | 185.950 | 0.68% | | GOOG.O | | | | 苹果(APPLE) | 210.960 | 0.45% | | AAPL.O | | | | 亚马逊(AMAZON) | 224.100 | 0.10% | | AMZN.O | | | | 微软(MICROSOFT | 510.140 | -0.30% | | MSFT.O | | | | 脸书(META PLATF | 698.515 | -0.41% | | META.O | | | | 英伟达(NVIDIA) | 171.605 | -0.81% | | NVDA.O | | | 消息面上，据央视新闻报道，当地时间18日，美国总统特朗普在社交媒体平台发文，敦促美联储主席鲍威尔降息。 美股三大指数集体高开后有所回调，截至北京时间18日23时44分，三大指数悉数涨跌不一。 从消费数据和失业数据来看，整体经济表现良好，降息 ...

7月18日，港股午盘后拉升。截至收盘，恒生科技指数涨1.65%，报5538.83点；恒生国企收涨1.51%，报8986.47点；恒生指数收涨1.33%，报24825.66点。 全日大市成交额为2386.91亿港元，南向资金净买入额为59.31亿港元。 | 港股综合屏 | | 板块跟踪 | 市场情绪 | 个股热图 | 南向交易 | 热门股票 | AH股对价 港美股对价 | 港股席位分布 | 机构龙虎榜 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 代码 | | 名称 | | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 序号 | | 1 | HSCI | | 恒生综合指数 | | 3735.52 | 45.51 | 1.23% | 1756.55亿 | 25.22% 1 | | 2 | માં આવેલા | | 恒生指数 | | 24825.66 | 326.71 | 1.33% | 2386.91亿 | 23.76% 2 | | 3 | HSCEI | | 恒生中国企业指数 | | 8986.47 | 1 ...

港股市场表现 - 恒生科技指数涨1.65%至5538.83点，恒生国企指数涨1.51%至8986.47点，恒生指数涨1.33%至24825.66点，全日大市成交额2386.91亿港元，南向资金净买入59.31亿港元 [1] - 恒生综合指数涨1.23%至3735.52点，年初至今累计涨幅25.22%，恒生香港中资企业指数涨0.63%至4178.04点，恒生可持续发展企业指数涨0.59%至3037.17点 [2] 互联网科技股 - 阿里巴巴-W收涨2.93%，其国际站在济南设立的跨境电商创业孵化中心正式揭牌，规划面积2万平方米，配备2000平方米现代化配套空间，提供外贸服务支持 [3][4][6] - 哔哩哔哩-W大涨4.06%，受益于上海"沪九条"政策支持MCN机构对接资本市场，鼓励文化内容出海 [7][8] 半导体行业动态 - 半导体芯片股涨跌分化：中芯国际涨1.73%，康特隆涨5.33%，上海复旦跌1.30% [12][13] - 台积电Q2净利润达3983亿元台币（同比+60.7%），AMD计划恢复对华出口MI308芯片，中泰证券认为AI算力芯片需求旺盛支撑行业高增长 [14] 个股异动 - 中国新经济投资复牌暴涨394%，总市值达5.81亿港元，因美图创始人蔡文胜收购公司50.71%股权触发全面要约 [9][10] - 华为概念股汇量科技飙升15.56%，成交额9.52亿港元，因华为将在2025世界人工智能大会首次线下展示昇腾384超节点真机 [15][16]

理想汽车与特斯拉竞争动态 - 理想汽车宣布"九纵九横"高速超充网络核心路段贯通 历时2年3个月建设周期 [2] - 特斯拉推出大六座Model Y L车型 理想CEO李想回应称其为"值得尊重的六座纯电SUV" 同时预告9月将发布五座车型理想i6 [3] 新能源汽车行业融资与技术进展 - Faraday Future获得1.05亿美元新融资 资金将用于FX Super One车型发布及AI技术开发 中东机构投资者Master Investment Group为主要参与方 [11] 消费行业争议事件 - 乐摩吧按摩椅设备总量涉嫌造假 理论应有32,519台"元气蛋"系列 实际仅531台 占比1.63% 订单均价亦存在虚高 [5] - 奈雪的茶"瘦瘦小绿瓶"被指营销误导 产品描述中注明"瘦瘦"仅指瓶身设计而非功能效果 [7] 互联网平台服务调整 - 京东外卖取消"超时20分钟免单"政策 改为赔付4元优惠券 平台称订单准时率已提升 新"准时保"服务将赔付门槛降至10分钟 [9] 资本市场动态 - 聚智科技港股IPO招股书失效 此前于2025年1月17日递表 新华汇富担任独家保荐人 [4] - 摩根士丹利CEO表示将聚焦财富管理领域并购 倾向能与现有业务协同的小型同业 [6] 文娱市场观察 - 暑期档电影票房达34.12亿元 下半场有7部新片淘票票"想看"人数超10万 涵盖战争/喜剧/动画等类型 [12]

稳定币概念股表现 - A股稳定币概念股日内震荡回升 金时科技走出8天5板 恒宝股份盘中涨超6%再创历史新高 [1] - 港股稳定币相关概念股表现突出 中国三三传媒盘中涨超130% 金涌投资上涨15 83% [1] 全球稳定币立法进展 - 香港立法会通过《稳定币条例草案》 将于8月1日起生效 香港金融管理局将开启牌照申请 [1] - 美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》 表决结果为68票赞成 30票反对 [1] - 欧盟通过《加密资产市场法规》为稳定币设立统一标准 韩国提出《数字资产基本法案》 [1] 企业布局稳定币动态 - 蚂蚁集团计划在中国香港地区 新加坡和卢森堡申请稳定币牌照 以加强区块链业务及跨境支付服务 [2] - 香港稳定币牌照预计8月后仅发出个位数 目前已有40多家公司准备申请 主要为头部金融机构和互联网巨头 [2] - 沃尔玛 亚马逊内部探讨发行专属代币 用于支付与积分系统整合 [3] 行业发展趋势 - 全球稳定币市场进入合规化新阶段 稳定币成为跨境支付与数字资产交易核心工具 [3] - 互联网巨头凭借技术积累与场景优势加速入局 跨境支付场景成为稳定币核心市场 [3] - 中金研报预测2026年全球稳定币市场规模将突破3 7万亿美元 跨境支付与RWA成为核心引擎 [3]

职业生涯背景 - 宋某甲2012年从计算机专业毕业后进入某头部互联网企业担任后端开发工程师，凭借扎实的代码能力和高强度输出，十年间晋升至技术主管，年薪一度突破50万元[4] - 2022年行业寒冬中被裁员，成为公司"优化"名单中的一员，当时年龄大概率32岁[5] 创业经历 - 返乡后抵押房产筹集200万元启动资金，在晋城市注册成立某科技公司，主营智能家居硬件研发[5] - 公司因缺乏市场调研与技术迭代能力迅速陷入困境：首批产品因兼容性问题遭经销商退货，供应链断裂导致生产停滞[5] - 民间借贷利息滚至每月3万元，2023年3月公司负债总额达187万元，被迫遣散仅存的3名员工[5] - 曾试图转型直播设备领域，但因缺乏电商运营经验再次失败，2023年6月公司账户余额仅剩237元，个人信用卡透支至50万元额度上限[6] 行业现状 - 2022年互联网行业裁员规模达12万人，其中40%选择自主创业，但成功率不足5%[17] - 近三年涉及技术犯罪的案件中，32%的犯罪者具备IT背景，其中15%曾就职于互联网企业[14] - 行业暴露出深层矛盾：高技能劳动者本应享受行业红利，但裁员潮下的"35岁危机"和创业融资难将部分人推向生存绝境[16] 技术能力应用 - 将互联网行业的"快速迭代"思维应用于犯罪领域，用Python编写自动监控反应温度的程序[12] - 制毒工艺形成标准化流程：原料预处理→反应控制→结晶提纯→封装运输，每个环节都有详细操作手册[12] - 案发时电脑中存有未完成的"智能制毒监控系统"代码，该系统本可通过物联网设备实时调控反应参数[12] - 利用编程经验设计实验流程，通过控制变量法优化反应条件，在两周内完成三次配方调整[18]

公司动态 - 谷歌与布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴达成协议 将支付超过30亿美元购买无碳水电 为首批20年购电协议 总金额达30亿美元 [1][3] - 协议涵盖从宾夕法尼亚州两座水电站采购670兆瓦电力 并属于更广泛框架协议的一部分 允许谷歌总计采购高达3千兆瓦电力 [3] - 布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴将通过重新许可、升级或改造其Holtwood和安全港水电设施 以满足新的电力供应要求 [3] 行业趋势 - 谷歌与Meta、亚马逊、微软等超大规模科技企业正积极为扩张的数据中心寻求电力供应 以支持人工智能工具的容纳、训练和托管 [3] - 人工智能技术迅猛发展导致数据中心电力需求持续攀升 推动核能发展、天然气发电增长 并使可再生能源重新成为关注焦点 [3] - 科技企业通过采购可再生能源 在业务扩张的同时推进净零目标实现 [3]