港股市场表现 - 恒生指数涨0.51%至25667.18点，成交额2948.11亿港元；恒生国企指数涨0.18%至9257.62点；恒生科技指数微跌0.05%至5743点 [1] - 兴业证券认为港股牛市将持续，受益于国家赋能、国际金融中心地位提升及增量资金流入；银河证券预计港股市场震荡向上，估值处于全球权益市场相对低位 [1] 蓝筹股表现 - 中国宏桥涨6.28%至22港元，摩根士丹利上调目标价34%至24.80港元，看好其成本竞争力及铝价韧性 [2] - 信义光能涨7.92%至3.27港元；中升控股涨5.86%至14.46港元；理想汽车-W跌2.14%至118.8港元；新东方-S跌1.72%至37.15港元 [2] 热门板块分析 医药股 - 云顶新耀涨9.69%至77.55港元；基石药业-B涨9.54%至7.58港元；康希诺生物涨9.03%至42.85港元；康方生物涨7.11%至153.6港元 [3] - 国家医保局优化药品集采规则，不再以最低报价为唯一参考，中信建投看好质量体系严格的企业 [4] 芯片股 - ASMPT涨11.08%至70.2港元；华虹半导体涨6.99%至39.05港元；中芯国际涨3.08%至50.25港元 [4] - SEMI预测2025年全球半导体设备销售额将达1255亿美元，同比增长7.4%；台积电Q2净利润同比增61%至3983亿新台币 [5] 光伏股 - 新特能源涨9.02%至7.49港元；信义光能涨7.92%至3.27港元；福莱特玻璃涨7.41%至11.3港元 [5] - 多晶硅单位产品综合能耗标准拟修订，最高等级从≤7.5kgce/kg降至≤5kgce/kg；多晶硅料价格涨幅超28%至45元/公斤 [6] 锂业股 - 天齐锂业涨14.1%至39.65港元；赣锋锂业涨10.39%至30.8港元；碳酸锂期货主力合约涨幅超7% [7] - 供给端扰动频发，包括矿山政策收紧及厂商检修停产，民生证券预计锂价将继续上行 [7] 黄金股 - 集海资源跌5.81%至1.46港元；山东黄金跌4.17%至26.4港元；现货黄金一度失守3370美元/盎司 [7][8] - 经贸前瞻改善削弱避险情绪，花旗预测金价可能已见顶 [8] 热门异动股 - 西部水泥盈喜预告上半年溢利增长80%-100%，因海外销量增230%及内地毛利增48%，股价涨16.48%至2.12港元 [9] - 中国中免涨15.21%至64.4港元，海南自贸港封关时间定为2025年12月18日，中信证券看好旅游产业链长期受益 [10] - 玖龙纸业涨9.27%至4.36港元，8月1日起上调纸价30元/吨，花旗预计其下半年盈利能力提升 [11] - 宜搜科技跌8.27%至5.66港元，因折让14.7%配售6578.7万股 [12]

头部基金公司发力代币化基金扩容 - 华夏基金香港子公司推出第二批代币化基金，香港《稳定币条例》8月1日生效后市场参与者积极应对 [1] - 持牌交易所准备为机构投资者提供牌照升级、稳定币、RWA及代币化一站式服务 [1] 债券ETF总规模突破5000亿元 - 截至2025年7月23日债券ETF产品数量达39只，总规模5076.95亿元，较年初1739.73亿元增长191.82% [1] - 年内债券ETF净流入2712.28亿元，信用债ETF和科创债ETF贡献超2000亿元增量 [1] A股并购重组浪潮涌动 - A股并购重组活跃度攀升，政策支持推动存量资产向高附加值领域集中 [1] - 并购重组直指"新质生产力"核心，助力产业升级 [1] A股市场量价齐升 - 2025年7月23日A股多个主要指数创阶段新高，成交额及两融交易活跃 [2] - 2024年以来A股呈现波动收敛特征，资金博弈激烈但中期定价有效性显现 [2] 有色及化工产业链业绩强劲 - 截至7月23日938家披露业绩预告公司中52.88%归母净利润同比增长 [2] - 有色金属、基础化工等行业多家公司业绩预增超100%，产品涨价及需求旺盛驱动 [2] 中小银行港股成交低迷 - 2025年7月23日恒生指数年内涨27%创三年半新高，港股日均成交额2406亿港元同比增80% [3] - 同日2家在港中资银行零成交，4家成交额不足10万港元，均为市值低于300亿港元的区域性银行 [3] 纸业巨头连续涨价 - 玖龙纸业8月1日起上调瓦楞纸、再生牛卡纸30元/吨，为7月以来第四轮涨价 [4] 小麦抗病基因研究突破 - 西北农林科技大学团队绘制全球首张小麦抗条锈病基因图谱，成果发表于《自然·遗传学》 [5] 科技巨头财报表现 - Alphabet Q2营收964.3亿美元同比增14%，谷歌云营收136亿美元同比增32%，全年资本支出上调至850亿美元 [5] - IBM Q2营收169.8亿美元同比增7.7%，净利润22亿美元同比增20%，毛利率60.1% [6] - 特斯拉Q2营收利润双位数下滑，马斯克称年底前半数美国人口或可使用自动驾驶叫车服务 [6] 企业动态与争议 - 泡泡玛特在美起诉7-Eleven销售假冒LABUBU玩偶，正品售价25美元 [7][8] - 霸王茶姬因安徽城市拼音标注错误召回周边产品，六安"Lù ān"错标为"Liù ān" [8][9] - 苏泊尔H1营收114.78亿元同比增4.68%，净利润9.4亿元同比降0.07% [9] - 居然智家董事长汪林朋解除留置措施，已返岗履职 [10] 美股及大宗商品市场 - 美股三大指数集体收涨，道指涨1.14%，纳指涨0.61%，标普500涨0.78% [11] - 美债10年期收益率涨近4基点，欧元兑美元涨0.55%，黄金跌1.7%，原油库存下降油价持平 [12][13]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1 13%并创阶段新高 恒生科技指数上涨1 76% [1] - 大型科技股及金融股成为主要推动力 带动整体市场上涨 [1] 行业板块表现 - 短视频概念股表现强势 其中快手上涨超4% [1] - 在线教育及医药外包概念股涨幅居前 [1] - 建材水泥板块表现疲弱 华新水泥下跌超8% [1] - 风电股及重型机械股走低 东方电气下跌超4% [1] 个股表现 - 百度上涨超4% 腾讯控股上涨超3% [1] - 中州证券大幅上涨14% [1] - 翰森制药下跌超4% [1]

港股市场表现 - 恒指早盘收涨0 28% 科指早盘收涨0 61% 恒指大市成交额1579 4亿港元 [1] - 恒指今早高开113点报24704点 最多升277点高见24867点 创3月19日后近4个月高位 [1] - 港股过去4日累涨697点 [1] 行业板块表现 - 影视娱乐、国内零售、稀土概念股走强 [1] - 体育用品股反弹 稀土概念、加密货币概念股再度拉升 [1] - 建材水泥、消费电子、汽车经销商股走低 [1] - 中资券商及内险股回调 纸业股连跌两日 [1] 个股表现 - 三三传媒(08087 HK)涨近49% [1] - 同程旅行(00780 HK)、腾讯音乐(01698 HK)均涨超3% [1] - 阿里巴巴(09988 HK)、百度(09888 HK)均涨1 6% [1]

海南自贸港与RCEP区域合作 - 海南洋浦国际集装箱码头新开行1.5万TEU级集装箱船"金吉源"轮，新增"洋浦—东南亚(CV3)"航线串联柬埔寨西哈努克港和越南岘港 [1] - RCEP全面生效后，海南企业对RCEP其他成员国进出口值从2021年573.6亿元增长至2024年1029.8亿元，增幅79.5% [1] - RCEP其他成员国已成为海南最主要贸易伙伴，自贸港政策与RCEP关税削减形成叠加效应 [1] 产业链与贸易发展 - 海南与RCEP成员国在石化新材料、能源矿产、农副产品加工等领域形成紧密产业链合作 [2] - 海南金海浆纸业有限公司60%以上进口木片、木浆来自RCEP成员国，超50%出口白卡纸、铜版纸销往RCEP市场 [2] - 企业已开具1200多票RCEP原产地声明享受关税减让红利 [2] 航运网络建设 - 洋浦国际集装箱码头开通23条辐射东南亚及RCEP地区外贸直达航线，2023年新增4条 [2] - 航线网络覆盖东南亚主要港口，未来将强化货物集散、分拨配送枢纽功能 [2] 企业投资与政策落地 - 日本企业和华商务咨询公司正协助3家日本企业落地海南，涉及动漫、宝石、医疗保健品领域 [3] - 海南自贸港15%企业所得税优惠政策吸引国际企业将海南作为商业中心 [3] - 海南计划2-3年内实现99%以上商品零关税，并推动服务贸易负面清单及教育等领域单边开放 [3]

山东证监局对利得资本的处罚 - 山东证监局对利得资本管理有限公司采取责令改正行政监管措施，并对其董事长李兴春出具警示函 [1] - 利得资本存在12项违规，涵盖宣传推介、募集活动、投资者保护、资金管理、信息披露等多个关键环节 [4] - 公司需在30日内提交书面整改报告 [5] 利得资本及利得科技的基本情况 - 利得资本成立于2009年11月，2014年5月完成登记，注册及实缴资本为2.4亿元，全职员工7人，在管规模区间为0~5亿元 [10] - 利得资本旗下运作产品8只，延期清算、提前清算、正常清算的产品分别为15只、51只、43只 [10] - 利得科技成立于2008年，管理规模1600亿元，拥有公募基金、私募证券投资基金等多项金融资质 [10] 李兴春及"利得系"的关联情况 - 李兴春为利得科技实际控制人，并担任多家子公司高管职务 [9][12] - 利得科技股东包括山东晨鸣纸业集团股份有限公司，2015年晨鸣纸业以3600万元受让利得科技3%股权 [12] - 李兴春于2019年进入晨鸣纸业担任执行董事、副董事长 [12] 晨鸣纸业的财务状况 - 截至2024年11月，晨鸣纸业累计逾期债务本息金额合计18.20亿元，占公司最近一期经审计资产的10.91% [15] - 公司2024年营业收入227.29亿元，同比下降14.58%，净亏损74.11亿元 [16] - 截至2024年末，晨鸣纸业总负债约506.74亿元，流动负债合计438.42亿元，非受限货币资金不到2亿元 [17] 利得系的其他动态 - 利得系曾试图设立公募基金，但证监会提出11项反馈意见，指出存在多项合规风险 [19] - 晨鸣纸业及子公司持有的部分应收债权被利得基金销售公司包装成私募产品售卖 [17]

零碳园区建设背景与现状 - 国家气候战略中心战略规划部主任柴麒敏指出零碳园区建设需加强政策引导鼓励先行先试充分发挥市场机制作用并推动国际合作交流[2] - 中国已有20多个省份围绕高碳排高强度产业体系开展零碳工厂零碳园区等示范项目[2] - 零碳园区建设呈现多类型多路径发展格局包括产业技术进步能源脱碳及碳吸收等手段[3] 零碳园区实施路径 - 园区通过材料替代提升工艺效率减少碳排放同时能源脱碳成为关键手段包括使用绿电可再生热源及氢能等清洁能源[3] - 纸业可与林业结合协同推进森林碳汇植树造林等项目实现减排与增汇并举[3] - 零碳园区建设范围已从产业园区延伸至企业社区乡镇农村等多层级涵盖工业能源交通生活等多领域[3] 行业实践与挑战 - 纸业装备制造食品加工等行业已展开积极探索形成了一批具备示范效应的标杆案例[3] - 零碳园区面临挑战包括认识水平不足建设路径不清晰评价指标体系不健全配套政策不完善碳排放数据薄弱等[3] 政策建议与发展方向 - 建议加强政策引导出台建设指南评价标准明确总体思路重点任务和制度机制创新方向[4] - 鼓励先行先试推动重点领域行业示范建设并加强能力建设针对常见问题和认识误区加强培训[4] - 完善市场机制加快通过绿电绿证碳排放权交易温室气体自愿减排交易等市场机制[5] - 推动国际交流合作将零碳园区建设纳入应对气候变化多双边合作一带一路南南合作范畴[5] 零碳转型的战略意义 - 零碳不仅是低碳的量变积累更是推动企业实现质变的系统跃迁倒逼企业加快绿色技术研发和管理革新[5] - 零碳转型有助于企业在不确定的外部环境中增强韧性为未来发展夯实绿色基础[5]

海南自贸港开放发展 - 海南自贸港一站式飞机维修产业基地成功吸引卡塔尔航空成为回头客，完成飞机喷涂业务[1] - 2024年4月开通海南至中东首条直达航线，显著提升"海南造"产品进入中东市场的效率[1] - 2025年海南自由贸易港全球产业招商大会签约265个项目，消博会吸引71国1767家企业参展[4] - 海南外资企业数量同比增长19.2%，投资来源地达158个国家和地区[4] 政策与基础设施优势 - 海南实施三张"零关税"清单扩容、加工增值免关税全岛推广等政策，拥有全国最短外商投资负面清单[4] - 开展暂时进出境修理、再制造产品进口试点，增值电信、医疗等领域扩大开放[4] - 累计恢复开通77条境外客货运航线，覆盖22国39个城市，洋浦港形成"内外贸兼备、近远洋通达"新格局[5] 中阿经贸合作深化 - 2024年海南与阿拉伯国家联盟货物贸易额突破240亿元，近三年年均增幅超30%[9] - 海南直达中东集装箱航线首航成功，航期从22-25天缩短至直达，提升原纸、聚酯切片等工业品出口效率[8] - 洋浦港与阿布扎比港结为姊妹港，KEZAD经济区成为海南第35个全球自贸区伙伴[10] - 海航斯提斯与卡塔尔航空签订3年1亿元航空器喷漆协议[10] 新兴产业与人文交流 - 海南重点发展的数字经济、绿色低碳产业与中阿合作新兴领域高度契合[9] - 海南沉香制品获中东市场认可，启动中阿沉香贸易合作平台[7] - 2024年开通"海口⇌阿布扎比""海口⇌迪拜"国际航线[9] - 海南针对阿拉伯国家开展旅游推介活动，如"三亚·迪拜双城食记"美食活动[10]