东方理工大学设立 - 教育部批复设立宁波东方理工大学 定位为新型研究型大学 首批设置数理基础科学 智能制造工程等4个本科专业 计划今年在浙江省内招收首批本科学生 [1][3] - 学校按照"高起点 小而精 研究型 国际化"办学定位 聚焦服务国家战略性新兴产业和未来产业发展 已引进院士16人 国家级人才52人 招收243名博士生 获批省级科研平台5个 累计获得科研经费23 7亿元 [3] - 由宁波市虞仁荣教育基金会举办 虞仁荣捐资可能超过300亿元 包括1亿股豪威集团股份(约250亿元)和追加100亿元用于基础设施建设 [1][4][5] 豪威集团业务与研发 - 是全球前十大无晶圆厂半导体公司之一 主营业务为图像传感器解决方案 显示解决方案和模拟解决方案 产品广泛应用于消费电子和工业应用领域 [6] - 通过收购成为全球前三大CMOS图像传感器供应商 仅次于索尼和三星 [6] - 2020-2024年研发投入合计141 09亿元 截至2024年底拥有授权专利4865项 其中发明专利4659项 [6][7] 豪威集团财务表现 - 2024年归母净利润33 23亿元 2024年一季度归母净利润8 66亿元 同比增长55 25% [1][7] - 2017年上市以来累计盈利136 59亿元 股价累计上涨约23倍 目前市值约1516亿元 [1][7][8] - 虞仁荣持股市值超过500亿元 其控制的另一家芯片公司新恒汇6月20日登陆创业板 市值达100 90亿元 [9]

公司人事变动 - 江顺科技董事会秘书陈锦红因专注财务管理工作辞职 仍保留董事及财务总监职务 [2] - 陈锦红51岁 本科学历 在公司任职超20年 2023年4月至2025年6月担任董事会秘书 [2] - 新任董事会秘书钟志颖32岁 硕士研究生学历 此前在证券时报担任区域总监 [4] - 钟志颖2023年4月21日获得深圳证券交易所上市公司董事会秘书资格证书 [6] 新任高管背景 - 钟志颖2020-2021年在怀新投资任项目总监 该公司涉及上市公司综合服务业务 [4] - 怀新投资为证券时报控股子公司 业务涵盖投资者关系管理及IPO财经公关等 [4] - 钟志颖工作经历集中在证券媒体领域 缺乏上市公司直接工作经验引发质疑 [4] 公司基本情况 - 江顺科技成立于2001年 2025年4月在深交所主板上市 [7] - 主营业务为铝铜镁型材挤压模具及辅助设备研发生产 [7] - 公司是国内铝型材挤压模具及设备行业知名企业 [7]

A股指数表现 - 本周A股上证指数下跌0.51%，收于3359.90点；深证成指下跌1.16%，收于10005.03点；创业板指下跌1.66%，收于2009.89点[1][4] - 价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别下跌0.10%、0.68%、0.45%；成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别下跌0.43%、1.75%、1.74%[1][4] A股市场成交与行业表现 - 本周两市A股日均成交金额为12150亿元，较上周减少11.42%[3][13] - 本周涨幅靠前的行业有银行（2.63%）、通信（1.58%）、电子（0.95%）；跌幅靠前的行业有美容护理（-5.86%）、纺织服饰（-5.12%）、医药生物（-4.35%）等[3][12] 两融市场情况 - 截止6月20日，全市场两融余额为18124.82亿元，较上周减少0.23%；全市场两融余额占A股流通市值为2.29%，较上周增加0.58%[3][15] - 本周全市场两融交易额为5202.05亿元，较上周减少11.73%；全市场两融交易额占A股成交额为8.56%，较上周减少0.35%[3][16] 分市场两融余额 - 截止6月20日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9192.28亿元、8878.88亿元、53.66亿元，较上周末分别变化-0.27%、-0.19%、-1.42%[3][19] 分行业两融情况 - 截止6月20日，两融余额增长前五的行业为医药生物（13.75亿元）、采掘（4.05亿元）等；减少前五的行业为有色金属（-19.59亿元）、电子（-13.14亿元）等[3][22] - 本周两融净买入额前五行业为医药生物（13.90亿元）、采掘（4.07亿元）等；净卖出额前五行业为有色金属（-18.84亿元）、电子（-12.25亿元）等[3][25]

核心观点 - 对6月20日财政部公布的1 - 5月财政收支数据和6月21日刚果金钴出口禁令、6月22日美国打击伊朗核设施事件以及本周618大促消费情况进行点评，分析其对宏观经济、产业和消费领域的影响 [2][7][9] 宏观经济组 - 1 - 5月全国一般公共财政收入同比-0.3%，较1 - 4月回升0.1个百分点，支出同比4.2%，较1 - 4月回落0.4个百分点，财政收入增速低于支出增速，中央收入增速低于地方，支出增速高于地方 [3] - 1 - 5月政府性基金收入同比-6.9%，较1 - 4月回升0.2个百分点，支出增速16%，较1 - 4月回落1.7个百分点 [3] - 2025年1 - 5月全国税收收入同比增速-1.6%，较1 - 4月回升0.5个百分点，大部分税种同比增速有所回升，1 - 5月非税收入同比增速-2.2%，较1 - 4月回落3.9个百分点，反映企业经营环境改善 [4] 产业综合组 - 2025年6月21日刚果金将钴出口临时禁令期限再延长三个月，目前钴价反弹到24万元/吨，同比上涨约5%，今年下半年钴价相对去年同期涨幅翻倍概率大，利好相关产业和上市公司业绩 [7] - 6月22日美国打击伊朗核设施，战争风险大规模外溢风险不大，若油价上涨且持续，对国内煤化工构成利好 [7] 消费组 - 本周618大促收官，综合电商销售总额8556亿元，同比+15.2%，促销周期创历年最长，平台以“官方立减”替代复杂满减 [9] - 美妆赛道四大平台全周期GMV达659.09亿元，同比+10%+，国际高端大牌回暖，国货龙头与新锐品牌突围，行业价盘趋稳 [9] - 1 - 5月化妆品行业整体增2 - 3%，线上增速远超线下，抖音增20 - 30%，618印证美妆市场“高端化、功效化、渠道分化”趋势 [9]

上市表现 - 三花智控在港交所上市首日开盘即破发，报20.95港元，收盘报22.50港元，跌幅0.13% [1] - 同日A股收盘报24.50元，跌幅1.80% [1] - 最终发售价定为22.53港元，位于发行价区间21.21-22.53港元的上限 [2] 发行规模 - 全球发售股份总数414,379,500股，其中香港公开发售109,810,600股，国际发售304,568,900股 [1] - 上市时已发行股份总数(超额配股权行使前)为4,146,769,035股 [1] - 募集资金总额93.36亿港元，扣除上市开支1.59亿港元后净额91.77亿港元 [3] 资金用途 - 募集资金将用于全球研发创新、中国工厂扩建及自动化提升、海外产能扩张、数字化能力建设和营运资金 [3] - 具体包括技术研发、新产品开发、供应链本地化策略实施等 [3] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为213.48亿元、245.58亿元和279.47亿元，年复合增长率9.4% [4][5] - 同期净利润分别为26.08亿元、29.34亿元和31.12亿元，年复合增长率6.1% [4][5] - 毛利率从2022年25.6%提升至2024年27.3% [5] - 经营活动现金流净额从2022年23.66亿元增长至2024年40.26亿元 [6] 业务概况 - 公司主营业务为制冷空调控制元器件和汽车热管理系统零部件制造 [1] - 2024年销售及营销费用占比2.6%，研发费用占比4.8% [5] 承销团队 - 联席保荐人为中国国际金融香港证券和华泰金融控股(香港) [3] - 联席账簿管理人包括农银国际、中银国际亚洲、财通国际证券等多家机构 [3] 投资者结构 - 基石投资者包括Schroders、GIC、景林资产、华泰资本等16家机构 [4]

全球投融资概况 - 上周全球共披露192起投融资事件，涉及143家国内企业和49家国外企业，融资总额约2327.76亿元人民币 [2] - 医疗健康领域融资数量居首，低碳领域融资金额最高 [2] 国内消费领域投融资 - 国内消费领域共24起投融资事件，涉及21家国内企业，融资总额122.22亿元人民币 [2] - 细分动态： - 1家企业上市：华之杰（电动工具及零配件供应商，江苏） [2] - 3家企业被并购：百植萃（医用护肤品牌，上海）、宇顺（液晶显示器研发商，湖南）、上海森彩贸易（箱包贸易商，上海） [2] - 17家企业获投，重点案例： - 杭州贝康国际（母婴护理服务商）与贝康国际（高端月子护理品牌）均完成5.75亿人民币Pre-IPO融资，位列年度同类型前5% [2] - 周六福珠宝（珠宝连锁品牌）完成5.24亿人民币Pre-IPO融资，年度排名前20% [2] - 灵心巧手（具身智能平台）完成数亿人民币A轮融资，年度排名前50% [3] - 脂代科技（健康食品供应商）完成数亿人民币A轮融资 [3] 国外消费领域投融资 - 国外消费领域共3起事件，融资总额93.28亿元人民币 [4] - 重点案例： - Livensa Living（西班牙学生住房服务商）被加拿大养老基金并购 [5] - IFBH（泰国即饮饮料食品商）完成3950万美元Pre-IPO融资，年度排名前50% [5] - Knowunity（德国数字学习平台）完成2.2亿人民币B轮融资，年度排名前50% [5][6] 其他细分领域亮点 - 天使轮融资活跃：思麦尔（连锁奶茶品牌）获3000万人民币融资（年度前20%），红颜范（美容科技公司）获1000万人民币融资（年度前50%） [3] - 种子轮案例：花是花FLOURIS（高端鲜花品牌）获数百万人民币融资 [3] 注：消费领域涵盖消费生活、电商零售、教育、旅游、体育健身五大行业 [7]

核心观点 2025年6月23日A股主要宽基指数多数上涨 沪深两市成交额放量 申万一级行业涨多跌少 部分概念板块涨幅居前[1] 市场回顾 指数涨跌情况 - 沪指涨0.65%收报3381.58点 深证成指涨0.43%收报10048.39点 创业板指涨0.39%收报2017.63点 科创50涨0.38%收报961.49点 全市场4443只个股上涨 842只个股下跌 130只个股收平[1] - 沪深两市成交额合计11226亿元 较上个交易日放量549亿元[1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业涨多跌少 计算机、国防军工、煤炭、银行和环保行业领涨 涨幅分别为2.25%、1.97%、1.68%、1.22%和1.20% 仅食品饮料、家用电器和钢铁行业下跌 跌幅分别为0.80%、0.43%和0.11%[1] 板块涨跌情况 - 涨幅居前概念板块为连板、数字货币、金融科技、打板、网络安全等 白酒、饮料制造、品牌龙头回调[2][11]

经营策略 - 公司差异化经营，适配市场需求结构，面向头部客户群体开展业务，注重中长期可持续利益和客户均衡 [2] - 公司需提升综合竞争力，把握产品与技术方向，加大技术和创新投入，保持韧性和竞争优势 [2][3] 收入结构 - 2024 年企业通讯市场板营收约 100.93 亿元，AI 服务器和 HPC 相关 PCB 产品约占 29.48%，高速网络交换机及其配套路由相关 PCB 产品约占 38.56% [4] - 2024 年汽车板营收约 24.08 亿元，新兴汽车板产品约占 37.68% [4] 泰国工厂 - 海外客户关注地缘供应链风险分散，公司泰国生产基地已小规模量产，正提升生产效率和良率 [5] - 公司加速客户认证与产品导入，释放产能，验证中高端产品生产能力，控制成本，应对运营风险 [5] 交换机市场 - AI 发展驱动数据中心交换机市场变革，800G 交换机市场需求不错 [6] 资本开支及市场 - AI 带来发展机遇，市场高阶产品产能供应不充裕，公司加大投资，预计 2025 年下半年产能改善 [7] - 2025 年第一季度财报购建资产支付现金约 6.58 亿，2024 年 Q4 规划投资约 43 亿扩产项目近期启动 [7][8] - 行业竞争将加剧，公司需把握战略节奏，合理配置资源，进行技术升级和创新，抢占市场先机 [8]

农业保险政策实施 - 太平财险青岛分公司成功承保青岛市首单"大豆完全成本保险"和"大豆种植收入保险"，为12亩大豆提供近万元风险保障 [1] - 2025年中央一号文件提出扩大稻谷、小麦、玉米、大豆完全成本保险和种植收入保险投保面积 [1] - 青岛市实施大豆完全成本保险和种植收入保险方案，财政补贴90%，农户自缴10% [1] 农业保险作用 - 农业保险是支持"三农"、助力乡村振兴的有力工具，能分散农业生产经营风险、保障农民收益 [2] - 农业保险可提升农业生产抗风险能力，为农民提供更全面可靠的保障 [2] 公司行动与成果 - 太平财险青岛分公司作为政策性农业保险承保机构，积极落实政策要求，完成产品开发工作 [2] - 公司通过多方式多渠道宣传惠农政策，确保政策落实到位、宣传到户，得到农户广泛认可 [2] - 在多个政府部门指导下，公司完成首单承保工作 [2] 未来规划 - 太平财险青岛分公司将持续践行"金融为民"理念，加大保险领域创新力度 [2] - 公司将提升农业保险覆盖面，服务乡村振兴战略，推动青岛市农业产业高质量发展 [2]

展会概况 - 2025北京国际文旅消费博览会于6月20日至22日在北京举行 主题为"文旅同行 美好生活" [1] - 丰台展区以"去有FENG的地方"为主题 设计融合地域特色与文旅元素 成为展会亮点 [1] 展区活动与体验 - 非遗体验区设置漆扇制作、玉梅剪纸等互动项目 吸引观众参与 [1] - 二十四节气集章活动为游客提供独特文化印记 [1] - 航天科技互动区通过MR设备实现沉浸式太空探索体验 结合航天知识科普 [1] 文创产品与商业联动 - "丰台礼物"文创区推出"荷小美"、"雄狮香炉"等产品 融合历史与现代元素 [2] - 云岗镇岗塔文创冰箱贴、钥匙扣持续热销 现场开展新秀文创命名互动 [2] - 山西大同"佛小伴"文创玩偶与镇岗塔组成IP组合 成为热门打卡点 [2] - 京东MALL、新发地等商贸企业与科技文创企业合作 形成"文化+科技+消费"生态闭环 [2] 资源整合与未来规划 - 展会搭建企业对接平台 促成多家企业合作意向 [2] - 丰台文旅计划整合花卉、非遗、航天等资源 联动商业、教育、体育等多业态 [3] - 未来将打造"新消费产品＋新消费场景"模式 推动本土品牌发展 [3]